CAJA DE AUXILIOS Y DE PRESTACIONES DE ACDAC-CAXDAC. Informe de Riesgos. Julio 2018

Transcripción

1 CAJA DE AUXILIOS Y DE PRESTACIONES DE ACDAC-CAXDAC Informe de Riesgos Julio

2 Límites Globales (a 30 Junio) CAXDAC FONDOS VEJEZ, INVALIDEZ Y SOBREVIVIENTES PORTAFOLIO POR LIMITES GLOBALES DE INVERSION 30/06/2018 DETALLE INVERSION VR. DE MERCADO % EJEC. %MIN. % AUT. (EXCESO) 0 DISP. % Mes Anterior Mayo FONDOS DE INVERSION COLECTIVA (abietos y cerrados) 22,195,372, % 10.0% 113,121,794, % 2. DEPOSITOS A LA VISTA BANCOS 11,575,407, % 5.0% 56,083,176, % 3. ACCIONES 437,543,439, % 20.0% 45.0% 171,383,810, % Locales 169,369,940, % 35.0% 304,240,143, % Exterior 268,173,499, % 32.5% 171,383,810, % 4. INVERSIONES RF EN EL EXTERIOR 0 0.0% 0.0% 5. TITULOS CARTERA HIPOTECARIA (TIPS) 45,761,493, % 15.0% 157,214,256, % 6. TES 298,115,257, % 20.7% 7. BONOS DEUDA EXTERNA 154,402,237, % 11.0% 8. OTROS TITULOS DE DEUDA INTERNA 61,485,214, % 16.6% 162,583,124, % SUBTOTAL 6, 7 y 8 514,002,709, % 50.0% 162,583,124, % 9. OTROS TIT. RENTA FIJA ENT. NO VIG. POR S.F. (Emisores Nacionales) 45,903,086, % 60.0% 765,999,915, % 10. TIT. DE DEUDA EMIT. GARAN. POR GOB. O BCOS CENTRALES EXT. 31,266,800, % 2.2% 11. OTROS TITULOS DE R.F. VIGILADAS S.F. 237,791,090, % 30.0% 168,160,410, % 12. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS CON CAPITAL PROTEGIDO 0 0.0% 5.0% 67,658,583, % 13. TITULARIZACIONES CREDITICIAS DIFERENTES DE CARTERA HIPOTECARIA 3,976,131, % 10.0% 131,341,035, % 14. OPERACIONES CON DERIVADOS (Neto) 116,763, % -0.1% Activo 237,116,063, % 15.0% Pasivo 236,999,299, % 15.1% 15. ACTIVOS ALTERNATIVOS 3,039,374, % 20.0% 267,594,959, % TOTAL PORTAFOLIO 1,353,171,668, % 100.0% VALOR DEL FONDO 1,353,171,668,712 0 Con corte al 30 de Junio, todas las inversiones se encuentran dentro de los límites normativos establecidos. 2

3 Coberturas Cambiarias (a 30 Junio) COBERTURAS REQUERIDAS CAXDAC 30-jun VEJEZ - SOBREVIVIENTES - INVALIDEZ PESOS PARTICIPACION TOTAL FONDO MONEDA LEGAL MONEDA EXTRANJERA MAXIMO SIN COBERTURA (35% DEL VALOR DEL FONDO) 1,353,171,668, % 871,873,798, % 481,297,870, % 473,610,084, ,903,070, % Exposición Cambiaria Neta % Cobertura / Total del Fondo 17.54% EXPOSICION COBERTURAS EXPOSICION NETA EXPOSICION TOTAL USD 164,220, USD 81,000, USD 83,220, Las inversiones en moneda extranjera representan el 35,57% del valor del Fondo. El nivel de cobertura es de USD$81 millones, dando como resultado una exposición neta al riesgo cambiario del 18.02% del total del portafolio. A corte 30 de Junio de 2018, CAXDAC cumplió las disposiciones respecto a las inversiones en moneda extranjera y cobertura, según Decretos 2555 y 2955 de 2010, donde especifican que se puede tener en moneda extranjera hasta el 35% del fondo sin cobertura. 3

4 Coberturas Cambiarias (operaciones forward) Coberturas cambiarias dólar/peso Vigentes al cierre de Junio de 2018 Contraparte Vlr Nominal F.Comp. F.Vcto. Dias Vcto. Devalua cion BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA COLOMBIA S.A. 20,000, jun jul ,927 BANCO DAVIVIENDA S.A. 20,000, jun jul ,931 BANCOLOMBIA S.A. 30,000, jun jul ,939 CITIBANK COLOMBIA 11,000, jun jul ,950 TOTAL 81,000,000 TCF En el mes de Junio, la tasa promedio de cobertura cambiaria se situó en $2, que la TRM a fin de mes fue de $ 2, Mientras Al inicio del año 2018, se tenían coberturas por USD 44 millones y paulatinamente se ha venido incrementando hasta el monto actual. 4

5 Fluctuación del Dólar EXPOSICION COBERTURAS EXPOSICION NETA NIVEL COBERTURA EXPOSICION TOTAL USD 164,220, USD 81,000, USD 83,220, % En comportamiento del dólar durante el mes de junio de 2018 fue al alza, pasando de una TRM al inicio de mes de $ y terminando el cierre de mes en $ (+ $ 41.48) 5

6 Riesgo Crediticio (detallado calificación emisor) CALIFICACION CALIFICACION EMISORES A 30 DE JUNIO 2018 cifras en millones de pesos EMISOR VALOR MERCADO (000,000) PARTICIPACION PORCENTUAL PARTICIPACION PORCENTUAL CALIFICACION TES - YANKEES 452, % RIESGO NACION OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA INTERNA EPM 55, % 38.0% GRUPO ISA 6, % BBB+ OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA EXTERNA PERU 31, % 2.3% SECTOR FINANCIERO DAVIVIENDA 74, % BANCO COLPATRIA 3, % BANCO DE OCCIDENTE 30, % BANCO POPULAR 12, % BANCO DE BOGOTA 4, % TITULARIZADORA COLOMBIANA 49, % BANCOLOMBIA 65, % BBVA 39, % FINDETER 6, % BANCOLDEX % FONDOS DE INVERSION COLECTIVA ITAU FIDUCIARIA 8 0.0% FICSUPERIOR 21, % AAA FCO Fiducuenta 1, % SECTOR REAL -PRIVADO 26.1% ISAGEN 2, % SURAMERICANA DE SEGUROS 12, % GASES DE OCCIDENTE 3, % EPSA 1, % SODIMAC 10, % REITS 3, % CUENTAS DE AHORRO CLEARSTREAM % DTC 5, % BANCO DE OCCIDENTE 5, % BANCOLOMBIA % BANCO POPULAR 0 0.0% DAVIVIENDA 2 0.0% 6

7 SIN CALIFICACIÓN Riesgo Crediticio (continuación detallado calificación emisor) AA+ SECTOR REAL CELSIA 3, % CEMENTOS ARGOS 10, % 1.2% ALPINA 2, % ACCIONES LOCALES CEMENTOS ARGOS 6, % GRUPO SURA 14, % GRUPO ARGOS 21, % ETF ICOLCAP 27, % BANCOLOMBIA 19, % NUTRESA 46, % DAVIVIENDA 9, % EEB 1, % AVAL 3, % ISA 19, % ETFS /ACCIONES DEL EXTERIOR ETF MOMENTUM FACTOR 43, % 32.3% ETF SIZE FACTOR 30, % ETF VALUE FACTOR 41, % ETF XLF FINANCIAL 41, % ETF MSCI USA MINIMUM 26, % ETF CORE S&P 50 17, % ISHA HEDGED MSC 10, % ISHARES US REGI 29, % MSCI ASIA EX-JA 8, % ETF EMERGING MK 9, % ETF EUROZONE 8, % OPERACIONES CON DERIVADOS (NETO) % 0.0% VALOR TOTAL DEL FONDO 1,353, % 7

8 Compras y ventas mes JUNIO Especie Compra Venta Ao Grupo ARGOS - 4,319,655,780 Ao ISA - 10,786,807,045 Apref Grupo Aval 2,492,490,000 - C$0 Bancolombia 2,100,000,000 - ETF ICOLCAP 4,687,182,500 - ETF ISHARE EUROZONE 1,457,935,282 - ETF ISHARES EMERGING M 24,335,612,357-35,073,220,139 15,106,462,825 Del 01/06/2018 al 30/06/2018 CONTRAPARTE MONTO % BANCOLOMBIA S.A. 2,100,000, % BULLTICK CAPITAL MAR 25,793,547, % CREDICORP CAPITAL CO 12,166,119, % LARRAIN VIAL COLOMBI 3,368,628, % SCOTIA SECURITIES (C 6,751,387, % 0 50,179,682, % 8

9 Resultados del Portafolio CAXDAC Fondos Legales Fecha Total Portafolio Forwards Utilidad Neta 31/01/ ,819,299,333 6,878,098,104-4,941,201,231 28/02/ ,548,991,553-1,068,974,622-11,617,966,175 31/03/ ,119,265,154 4,375,836,624-18,743,428,529 30/04/ ,368,078,217-1,931,159,239 22,436,918,980 31/05/ ,619,210,407-5,839,554,197 7,779,656,209 30/06/ ,072,903,886-3,093,666,713 10,979,237,174 18/07/2018 2,774,571,988 4,534,732,552 7,309,304,538 Acumulado Año 9,347,208,458 3,855,312,510 13,202,520,966 9

10 INDICE SHARPE 10

11 INDICE SHARPE Titulo Promedio Volatilidad Promedio Rentabilidad Sharpe Partipación % en el portafolio CEMARGOS CB Equity % 1.127% % IAT US Equity % 0.667% % XLF US Equity % % % GRUPOSUR CB Equity 8.458% % % COLTES /10/21 Govt 0.654% % % B$5 Davivienda % % % COLTES 10 07/24/2024 Govt 1.553% % % COLTES /26/2026 Govt 2.215% % % COLTES 7 06/30/2032 Govt 2.873% % % COLOM /18/2041 Govt 4.349% % % COLOM /15/2023 Govt 1.527% % % AAXJ US Equity % % % COLOM 4 02/26/2024 Govt 1.951% % % COLOM 5 06/15/2045 Govt 5.073% % % COLOM /28/2026 Govt 1.992% % % COLTES 5 11/21/2018 Govt 0.147% % % PERU /21/2025 Govt 1.778% % % EEPPME 7.5/8 07/29/2019 REGS Corp 3.537% % % COLOM /12/2021 Govt 0.996% % % EEPPME /01/2021 REGS Corp 1.157% % % TU0 TIPS % % % COLTES /17/2019 Govt 0.520% % % COLTES 11 07/24/2020 Govt 0.598% % % EEPPME /10/2024 REGS Corp 1.371% % % 11

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13 FONDO EXTRALEGAL 13

14 FONDO EXTRALEGAL 14

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