Posible impacto de la Circular 22/2010 de Banxico relativa a la restricción en el cobro de comisiones sobre Instituciones Bancarias Calificadas por HR Ratings México, D.F., (30 de julio de 2010) El pasado 22 de julio de 2010, Banco de México (Banxico) publicó la Circular 22/2010 (La Circular), en donde se establecen las prohibiciones y limitantes al cobro de comisiones por parte de instituciones bancarias y sociedades financieras de objeto limitado y de objeto múltiple reguladas. En términos generales dicha Circular busca limitar lo que se considera como cobro excesivo de comisiones. Para el caso específico de algunos créditos como crédito hipotecario, evitar que dichos cobros desincentiven a los clientes a estar al día en sus pagos. HR Ratings considera que la Circular tendrá un impacto marginal en los niveles de rentabilidad de las instituciones bancarias calificadas por esta agencia. Esto debido a que en la mayoría de los casos, las comisiones a las que hace referencia la Circular, no representan un ingreso significativo para dichos bancos o son cobros que previamente no se realizaban. El nicho de negocio en el que se especializan las instituciones bancarias calificadas por HR Ratings tiene como principal fuente de ingresos: 1) intereses cobrados (para el caso de Banco Azteca y Banco Inbursa), comisiones cobradas a partes relacionadas (Banco Ahorro Famsa) y comisiones cobradas por asesoría en inversiones (Banco Actinver). A continuación se detallan las principales prohibiciones o limitantes señaladas en la Circular de Banxico, así como el posible efecto sobre cada uno de los bancos calificados por HR Ratings. 1) Las instituciones de crédito que reciban depósitos bancarios a la vista de personas físicas estarán obligadas a ofrecer una Cuenta Básica de Nómina exenta del cobro de comisiones. Dicha cuenta estará exenta de monto mínimo de apertura y/o de mantener un saldo promedio mensual mínimo. 2) Las instituciones de crédito que reciban depósitos bancarios de personas físicas estarán obligadas a ofrecer una Cuenta Básica para el Público en General exenta del cobro de comisiones. Dicha cuenta podrá tener un saldo mínimo requerido; sin embargo no tendrá cobro de comisiones en caso de que no se cumpla el mismo. 3) Las instituciones de crédito estarán limitadas al cobro de comisiones en cuentas de depósito y otras operaciones pasivas, en los siguientes casos: a. De manera simultánea, dentro de un mismo periodo comprendido en el estado de cuenta por cargo por manejo de cuenta y no mantener un saldo promedio mínimo, tratándose de cuentas de depósito. b. Comisiones cuyo importe se determine utilizando una de varias opciones o fórmulas de cálculo en relación con cuentas de depósito, salvo que la comisión que se cobre sea la más baja. c. Cuando se establezca como requisito la apertura de una cuenta de depósito para realizar los cargos relativos a un crédito que hayan otorgado (cargo por manejo de cuenta, apertura y no mantener un saldo promedio mínimo). d. Por sobregiro en cuentas de depósito bancario, excepto cuando las instituciones hayan acordado previamente el otorgamiento de una línea de crédito con el cliente. e. Por intentar sobregirar cuentas de depósito bancario, salvo cuando se libren cheques sin fondos f. Intentar sobregirar el saldo de una tarjeta prepagada bancaria. g. Por la cancelación de las cuentas de depósito. h. Por la cancelación de tarjetas de débito o prepagadas bancarias. i. Por la cancelación del servicio de banca electrónica.
j. Por retiros de efectivo y consultas de saldo en las ventanillas de sus sucursales y en cajeros automáticos operados por las propias instituciones de crédito. k. Por recibir y abonar recursos en la cuentas de depósito de sus clientes, a través de sucursales o cajeros automáticos propios. l. Por el no uso de tarjetas prepagadas bancarias durante un periodo de 365 días naturales. m. A los clientes que soliciten a la institución en la que se realice el depósito de su salario, pensión u otra prestación de carácter laboral, que transfiera la totalidad de los recursos depositados a otra institución de crédito que elija. n. Al depositante de un cheque para abono en su cuenta que sea devuelto o rechazado por la institución de crédito librada. 4) Las instituciones de crédito estarán limitadas al cobro de comisiones en operaciones de crédito cuando tengan las siguientes características. a. Cuando la comisión cobrada se determine utilizando una de varias opciones o fórmulas de cálculo en relación con créditos, salvo cuando se cobre la comisión más baja b. Cuando se cancele una o varias tarjetas de crédito emitidas al amparo de un contrato de apertura de crédito o por la recisión del contrato de apertura. c. Cuando se cancele el pago periódico total o parcial de créditos otorgados por la misma entidad financiera a través de: ventanillas de sucursales, cajeros automáticos, transferencias electrónicas o domiciliación. d. Pago tardío de un crédito, no pago o cualquier otro concepto equivalente, cuando se cobren intereses moratorios en el mismo periodo. e. Por el incumplimiento del pago periódico de un crédito, salvo ciertas excepciones. f. Por no utilizar durante un año calendario la tarjeta de crédito para ejercer la línea de crédito, si durante el mismo periodo se cobra comisión por anualidad u otro concepto equivalente. g. Por la devolución de cheques que hayan recibido como medio de pago de algún crédito. h. Por pago tardío, no pago o cualquier otro concepto equivalente, cuando por causas imputables a la entidad financiera ésta no haya acreditado el pago de algún crédito. i. Por realizar gestiones necesarias para la cancelación de gravámenes relativos a créditos hipotecarios. j. Por la recepción del pago de créditos otorgados por otras entidades financieras. k. Por concepto de sobregiro o intento de sobregiro en créditos, préstamos o financiamientos revolventes asociados a una tarjeta. l. Respecto de las tarjetas de crédito básicas que se emitan. 5) Limitaciones en el cobro de comisiones en órdenes de transferencia, respecto a las siguientes operaciones: a. La comisión no es establecerá en función al monto de las órdenes de transferencia de fondo y domiciliación. b. Únicamente se autoriza a cobrar comisión a la institución generadora de la operación de abono o cargo. c. La comisión cobrada por la devolución de una orden de transferencia de fondos y domiciliación en ningún caso podrá ser superior a la cobrada por originar la operación. 6) Las comisiones cobradas a través de comisionistas en ningún momento se podrán determinar en función del monto de la operación de que se trate, por lo que éstas deberán fijarse para cada tipo de operación. 7) El cobro de comisiones por operaciones interbancarias en cajeros automáticos sólo la podrá realizar el operador del cajero automático, por lo que las emisoras no podrán cobrar comisión alguna. Adicionalmente se establecen las leyendas que dichos cajeros deberán mostrar en las pantallas para el cobro de las mismas y se deberá de dar la oportunidad al usuario para cancelar dicha operación antes de realizarla y sin costo.
Los puntos mencionados anteriormente entraron en vigor a partir del 27 de julio del presente año; por lo que HR Ratings se hizo a la tarea de evaluar los posibles efectos sobre los bancos calificados actualmente. De acuerdo a comentarios realizados por personal de las instituciones bancarias calificadas, las posibles consecuencias se detallan a continuación. Banco Azteca (BAZ) La principal fuente de ingresos para BAZ son los ingresos por intereses cobrados a sus clientes, representando alrededor 1.22x (veces) los ingresos de la operación a junio de 2010. En cuanto a las comisiones cobradas, de manera histórica dichos ingresos han sido marginales relativos a los ingresos por intereses y, de acuerdo a lo compartido por la empresa, sin depender de manera relevante en las comisiones referidas en la Circular de Banxico. Durante los próximos periodos esperamos que el efecto directo de las medidas aplicadas por las autoridades sea limitada y por lo tanto los niveles de ROA y ROE no se vean afectados por esta situación. A junio de 2010 el ROA y ROE de BAZ cerró en 0.88% y 12.58%, respectivamente Perfil BAZ BAZ se enfoca a la prestación de servicios de ahorro y financiamiento a los segmentos de mercado que no han sido atendidos por la banca comercial. El mercado meta de la institución es la clase media de la población mexicana, consistiendo en los grupos socioeconómicos C+, C, D+ y E. Es importante recalcar que la operación de BAZ forma parte integral de la operación de Grupo Elektra y es importante analizarlo en este contexto. Los servicios de banca ofrecidos por BAZ se enfocan en clientes que buscan: elevada transaccionalidad, créditos de bajo valor, ciclo económico semanal, ágil autorización y disposición del crédito. Para mayor información consultar el reporte publicado el 12 de noviembre de 2009 en la siguiente liga http://www.hrratings.com. Banco Ahorro Famsa (BAF) De acuerdo con información entregada por la empresa, el efecto de las restricciones en las comisiones cobradas a las que hace referencia la Circular de Banxico debería ser marginal. Dicha situación es como consecuencia del enfoque de sus productos y la estrategia de negocio enfocada a un perfil altamente competitivo y de bajo costo para los depositantes. En términos específicos, las comisiones que deberían de tener ciertas modificaciones serían las relativas a la reposición de tarjetas de crédito y el desarrollo operativo para la implementación del criterio de cobro de comisión por sobregiro de cheques. Sin embargo, dichas comisiones no representan una fuente importante de ingresos, tomando en consideración que su principal fuente de ingresos es la generación de ingresos por intereses y las comisiones cobradas a partes relacionadas. A junio de 2010 los ingresos por intereses representaban 0.5x de los ingresos totales de la operación. Perfil BAF Banco Ahorro Famsa realiza las funciones de captación y colocación de recursos a través de sus sucursales y de los puntos de contacto ubicados dentro de tiendas Famsa, teniendo presencia en gran parte de los estados de la República Mexicana y ofreciendo productos tanto de otorgamiento de crédito como de ahorro e inversión al público en general. La operación de la institución se puede clasificar en 3 áreas; Captación de Recursos, Otorgamiento de Crédito y Operaciones Auxiliares, las cuales aseguran el correcto funcionamiento de los procesos de BAF. Para mayor información consultar el reporte publicado el 13 de enero de 2010 en la siguiente liga http://www.hrratings.com.
Banco Actinver Banco Actinver es una institución de reciente creación y debido a su nicho de negocio, enfocado al cobro de comisiones por manejo y gestión de inversiones bancarias, la Circular 22/2010 creemos que tendrá un efecto marginal sobre sus resultados. Es importante mencionar que a pesar de que las comisiones cobradas representan alrededor del 92.8% de sus ingresos de la operación a marzo de 2010, dichas comisiones no fueron afectadas por la Circular publicada por Banxico y or lo tanto no vemos un efecto negativo sobre su nivel de rentabilidad. El ROA y ROE al 1T10 se ubicó en 1.0% y 1.0%. Perfil Banco Actinver Banco Actinver (antes, Prudential Bank, S.A, Institución de Banca Múltiple) es un banco especializado en asesoría en inversiones, bajo un modelo tradicional de banca privada. Este enfoque permite la segmentación de clientes para atender necesidades de manejo y gestión de inversiones bancarias a través de un servicio personalizado para el inversionista. El mercado objetivo de Banco Actinver es el de personas físicas que cuenten con inversiones entre P$100 mil y P$1 millón (m), con horizontes de inversión de corto, mediano y largo plazo. Los activos promedio por cliente invertidos en las sociedades de inversión operadas por La Institución es de P$307 mil, menor al promedio de la industria de P$477 mil. Para mayor información consultar el reporte publicado el 7 de mayo de 2010 en la siguiente liga http://www.hrratings.com. Banco Inbursa Banco Inbursa tiene como principal fuente de recursos los ingresos por intereses cobrados a sus clientes de la cartera de crédito empresarial. Los ingresos por intereses representan 1.92x los ingresos totales de la operación. Este nivel se puede considerar alto relativo a los ingresos totales de la operación, debido a la generación de estimaciones preventivas durante cada periodo, derivado de la política de cobertura establecida por la entidad en niveles sanos. En cuanto a las comisiones cobradas, a junio de 2010 cerraron en P$701.4m, representando el 38% de los ingresos totales de la operación. De acuerdo a lo mencionado por la institución, los recursos generados por este rubro tienen su origen en comisiones poco relacionadas con las comisiones restringidas en la Circular de Banxico. De manera específica, la comisión mensual cobrada en algunos de sus productos representa una proporción importante, restando importancia a las restricciones en comisiones mencionadas por las autoridades y que en algunos casos, como las comisiones por retiros en cajeros y sucursales, el impacto es marginal. Perfil Banco Inbursa Banco Inbursa ha centrado su estrategia de negocios en el otorgamiento de cartera a través de créditos comerciales, enfocándose en empresas mexicanas que van de tamaño medio y hasta corporaciones regionales y multinacionales que requieren de financiamiento en el corto, mediano y largo plazo. A su vez, la institución ha incorporado nichos de negocio adicionales, como la administración de cuentas de afore a través de Afore Inbursa, formalizado en el año de 1996, así como la operación de una sociedad de inversión de capitales denominada Sinca. A partir del 2000, el Banco comenzó a ofrecer productos bancarios a través del formato de menudeo, buscando fortalecer e incrementar aún más su posición en el mercado mexicano. Esto llevó a la creación de productos que tuvieran un enfoque mucho más amplio y que en su conjunto generaran valor para el cliente. Para mayor información consultar el reporte publicado el 19 de julio de 2010 en la siguiente liga http://www.hrratings.com.
Contactos Felix Boni Director de Análisis, HR Ratings E-mail: felix.boni@hrratings.com Fernando Montes de Oca Analista Senior, HR Ratings E-mail: fernando.montesdeoca@hrratings.com C+ (52-55) 1500 3130 HR Ratings de México es una calificadora de valores autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. A través de una alianza estratégica, cuenta con el respaldo metodológico de la cuarta calificadora de Valores a nivel mundial, CARE (Credit Analysis and Research). HR Ratings de México combina el respaldo y calidad internacional de CARE con un profundo conocimiento del mercado financiero mexicano, al contar con una experiencia combinada de 30 años analizando y calificando la calidad crediticia de empresas y entidades de gobierno en México. Los valores de HR Ratings de México son la Validez, Calidad y Servicio. www.hrratings.com Paseo de los Tamarindos 400-B, Piso 16, Col. Bosque de Las Lomas, CP 05120, México, D.F. Tel 52(55)1500 3130 Las calificaciones de HR Ratings de México S.A. de C.V. son opiniones de calidad crediticia y no son recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento. HR Ratings basa sus calificaciones en información obtenida de fuentes que son consideradas como precisas y confiables. HR Ratings, sin embargo, no garantiza, la precisión, exactitud o totalidad de cualquier información y no es responsable de cualquier error u omisión o por los resultados obtenidos por el uso de esa información. La mayoría de los emisores de instrumentos de deuda calificados por HR Ratings han pagado una cuota de calificación crediticia basada en la cantidad y tipo emitida por cada instrumento. La bondad del valor o la solvencia del emisor podrán verse modificadas, lo cual afectará, en su caso a la alza o a la baja, la calificación, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de HR Ratings de México, S.A de C.V. La calificación que otorga HR Ratings de México es de manera ética y con apego a las sanas prácticas de mercado y en cumplimiento de la normativa aplicable que se encuentran en la página de la calificadora www.hrratings.com, donde se puede consultar documentos como el código y políticas de conducta, normas para el uso de información confidencial, metodologías, criterios y calificaciones vigentes.