REMESAS Y SISTEMA FINANCIERO

1 REMESAS Y SISTEMA FINANCIERO A DICIEMBRE 2010 Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Edmundo Ocaña Mazón Aprobado por: Xavier Villavicencio Córdova RESUMEN EJECUTIVO Año tras año, los migrantes han enviado dinero a sus respectivas familias generando una fuente de ingresos importante la cual ha contribuido en la dinamización de las respectivas economías de los distintos países beneficiarios. El producto interno bruto del mundo se ubicó en 3,9% en 2010 y se espera para 2011 una desaceleración hasta que se sitúe en 3,3%. La mayoría de países han resistido el embate de la crisis y hasta finales de 2010 muchas de las economías emergentes se habrían recuperado o estaban próximas a retomar sus perspectivas de crecimiento. Los problemas en algunos países continúa siendo una amenaza para su crecimiento y por lo tanto han adoptado medidas de tal forma de organizar sus cuentas fiscales como es el caso de Estados Unidos, España, Portugal, Grecia, Irlanda, entre otros. A pesar de ello se proyectaba un crecimiento de los países en desarrollo del orden de 7% para 2010 y de 6% para 2011. Las previsiones consideran que los países de ingresos bajos crecerán al 6,5% durante 2011 y 2012. La difícil situación por la que atravesó la economía mundial durante los últimos tres años no fue suficiente para que el flujo de remesas pierda fuerza como se esperaba, pues mientras en 2007 y 2008 experimentó variaciones positivas del orden del 21,1% y 15.1%, respectivamente, en 2009 registró una disminución del 6,1%. Si las previsiones se cumplen, se tendrá a nivel mundial un valor equivalente a 440 mil millones en remesas recibidas en algo más de 165 países, de lo cual, el 74% irá a países en vías de desarrollo (325 mil millones de dólares). A pesar de la situación crítica de la economía mundial, en 2009 América Latina y El Caribe recibieron la suma de 59 mil millones de dólares, valor inferior en 12,3% con respecto al de 2008. Las estimaciones hechas por el Banco Mundial consideran que en 2010 alcanzarían 1.000 millones de dólares adicionales y para 2011 prevén que estas dos regiones recibirán la suma de 62.000 millones de dólares, es decir tendrán un crecimiento cercano al 7% con respecto a 2010. Según las cifras disponibles en el Banco Central del Ecuador, las remesas recibidas por el país durante 2010 han sido las más bajas de los últimos cinco años y durante los tres últimos años se registraron disminuciones consecutivas de 8,6%; 11,6% y 6,9%, respectivamente.

2 Durante el último año, el país recibió por concepto de remesas la suma de 2.324 millones de dólares, cifra inferior en un 6,9% a la obtenida en 2009, es decir 171,4 millones de dólares menos. Durante 2010, Estados Unidos encabezó el flujo de remesas con 1.040 millones de dólares, seguido por España con 944 millones; la suma que en conjunto remitieron estos dos países fue inferior un 7,5% con respecto a la enviada durante 2009, es decir 161,6 millones de dólares menos. Las remesas que llegan al país se distribuyen entre las regiones costa, austro, sierra, oriente y galápagos en las siguientes proporciones: 39,2%; 31,6%, 27,1%; 1,7% y 0,4%, respectivamente. La provincia que recibió la mayor cantidad de remesas durante 2010 fue Guayas con USD. 722,2 millones de dólares lo que equivale a una participación del 31%; en segundo lugar se ubica Azuay con 458 millones equivalentes al 19,7%; con una participación ligeramente inferior a la anterior se ubica Pichincha (18,2%). Las empresas Courier participaron con el 53,5% con pagos en efectivo, mientras las instituciones financieras lo hicieron con el 46,5%, principalmente con acreditación a cuentas de ahorros. Las trayectorias de las variaciones de las remesas que recibe el país y la de los depósitos en el sistema bancario no guardan relación que determine si la variable remesas influye en el comportamiento de los depósitos. El índice de correlación entre las dos variables es negativo.

3 1. ANTECEDENTES A nivel mundial, desde hace mucho tiempo, las personas de menores recursos de los países denominados en desarrollo, han buscado formas de generar ingresos que les permitan mantener a su familia en condiciones dignas dentro del medio en el que se desenvuelven. Muchos de ellos decidieron buscar otras latitudes que con la ayuda de algún amigo o familiar, que ya pasó por la misma situación, se radica en un nuevo espacio. El caso migratorio de los ecuatorianos parte desde hace aproximadamente 50 años, pues los jefes de familia salían del país en busca del denominado sueño americano. En esa época los registros migratorios de salida de ecuatorianos no eran tan numerosos como los de los últimos diez años. En este contexto, es conocido por los ecuatorianos que las personas que en un momento dado atravesaron por dificultades económicas y de desempleo en sus hogares, principalmente en la época de la crisis financiera nacional ocurrida a finales del segundo milenio, tomaron la dura decisión de abandonar el país en busca de nuevas oportunidades con la finalidad de acceder en alguna instancia laboral que les permita generar ingresos y remitirlos a sus familiares, amigos, con el objetivo primordial de cubrir sus necesidades básicas. Periódicamente los migrantes han enviado dinero a sus respectivas familias y amigos generando una fuente de ingresos que ha contribuido a la dinamización de las respectivas economías de los distintos países beneficiarios. A pesar de ello, las circunstancias por las que ha atravesado el mundo en los últimos años, especialmente aquellos que acogieron en mayor medida a un sinnúmero de ecuatorianos (EEUU, España, Italia) han dificultado su permanencia en los mismos debido a los problemas económicos y sociales internos que han limitado puestos de trabajo, financiamiento, beneficios sociales, etc. 2. PERSPECTIVA MUNDIAL 2011 En un comunicado del Banco Mundial de enero del presente año, se describe que la economía del globo se está desplazando desde una fase de crisis hacia un crecimiento lento pero sólido, en este año y el próximo. El producto interno bruto (PIB) del mundo se ubicó en 3,9% en 2010 y se espera para 2011 una desaceleración hasta que se ubique en 3,3%. La mayoría de países han resistido el embate de la crisis y hasta finales de 2010 muchas de las economías emergentes se habrían recuperado o estaban próximas a retomar sus perspectivas de crecimiento. El fuerte crecimiento de la demanda interna en los países en desarrollo está liderando la economía mundial pero a pesar de ello los problemas persisten en el sector financiero en algunos países de ingresos altos lo cual continua siendo una amenaza para el crecimiento y por lo tanto han adoptado medidas para organizar sus cuentas fiscales como es el caso de Estados Unidos, España, Portugal, Grecia, Irlanda, entre otros. A pesar de las dificultades que todavía atraviesan algunos países se proyectaba un crecimiento de los países en desarrollo del orden de 7% para 2010 y de 6% para 2011.

4 El mismo banco menciona que la mayoría de los países de ingresos bajos obtuvieron ganancias comerciales en 2010 y que en términos generales, su PIB aumentó un 5,3% en 2010. Este incremento se debió al repunte que experimentaron los productos básicos y en menor magnitud gracias al flujo de remesas y a la dinámica que tuvo la actividad turística. Las previsiones consideran que estos países crecerán al 6,5% durante 2011 y 2012. 3. FLUJO MUNDIAL DE REMESAS La difícil situación por la que atravesó la economía mundial durante los últimos tres años no fue suficiente para que el flujo de remesas pierda fuerza como se esperaba, pues mientras en 2007 y 2008 experimentó variaciones positivas del orden del 21,1% y 15.1%, respectivamente, en 2009 registró una disminución del 6,1%. Aunque estas cifras son previsiones 1, se esperaba para 2010 un crecimiento estimado de remesas del 5,8% y se pronostica para 2011 y 2012 un crecimiento del 5,4% y 7,5%, respectivamente. FLUJO MUNDIAL DE REMESAS HACIA PAISES EN DESARROLLO AÑO 2010 * (En miles de millones de dólares) Región Monto % Asia del Este y Pacífico 91 22,8% Asia del Sur 83 20,8% Otras 75 18,8% América Latina y El Caribe 58 14,5% Europa y Asia Central 37 9,3% Centro, Este y Africa del Norte 35 8,8% Africa (Sub-Sahara) 21 5,3% Total 400 100,0% Fuente: Banco Mundial, Outlook for remittance flows to developing countries. Elaboración: Superintendencia de Bancos y Seguros, DNE, SDE. * Cifras estimadas Esto significa que si las previsiones se cumplen, se tendrá a nivel mundial un valor equivalente a 440 mil millones en remesas recibidas en algo más de 165 países, de lo cual, el 74% irá a países en vías de desarrollo (325 mil millones de dólares). 4. REMESAS RECIBIDAS EN AMERICA LATINA Para Latinoamérica y El Caribe, el rubro remesas sigue siendo un aporte muy relevante para cada una de las economías que la integran. A pesar de la situación crítica de la economía mundial, en 2009 los países que se ubican en esta región recibieron la suma de 59 mil millones de dólares, valor inferior en 1 Banco Mundial, Panorama del Flujo de Remesas Mundiales 2007-2012.

5 12,3% con respecto al de 2008. Las estimaciones hechas por el Banco Mundial consideran que en 2010 alcanzarían 1.000 millones de dólares adicionales y para 2011 prevén que estas dos regiones recibirán la suma de 62.000 millones de dólares, es decir tendrán un crecimiento cercano al 7% con respecto a 2010. En el siguiente cuadro se puede observar el flujo de remesas de algunos países Latinos y de Centro América y su comportamiento de los últimos años. Período ECUADOR COLOMBIA 1/ PERU EL SALVADOR GUATEMALA HONDURAS 2001 1.430 1.756 930 1.911 584 460 2002 1.575 2.431 1.265 2.206 1.690 770 2003 1.657 3.067 1.295 2.316 2.106 862 2004 1.740 3.857 1.360 2.548 2.681 1.134 2005 2.005 4.126 2.495 2.830 2.993 1.763 2006 2.900 4.200 2.869 3.316 3.610 2.359 2007 3.085 4.520 2.900 3.695 4.128 2.561 2008 2.822 4.842 2.960 3.788 4.315 2.701 2009 2.495 4.145 2.409 3.465 3.912 2.403 2010 2.324 4.023 2.534 3.539 4.127 2.526 1/ Cifras provisionales. Fuente: Bancos Centrales de los respectivos países. Elaboración: DNE; SDE. MONTO DE REMESAS RECIBIDAS POR PAIS Período: Dic 2001 - Dic 2010 En Millones de dólares La crisis económica y financiera internacional de 2008 afectó en alguna medida al volumen de recursos que por concepto de remesas se recibe en estos países, ya que en todos los casos las cifras de 2009 cayeron con respecto a las registradas durante 2008; para 2010, las cosas fueron similares en Colombia y Ecuador, mientras que en el resto de países se receptaron remesas superiores a las del año inmediato anterior. Es destacable mencionar que en estos seis países las cifras registradas en 2010 no lograron alcanzar montos similares a los registrados en 2008. Guatemala y Honduras estuvieron más cerca de lograrlo debido a que (según el Banco Central de Honduras) la mayoría de sus migrantes se encuentran en Estados Unidos y en ese país el salario por hora tuvo un incremento del 1,9%, lo cual influyó en el monto enviado. Contrario a esto, Colombia, Perú y Ecuador tienen un buen porcentaje de sus migrantes en España, país que ha dejado en la desocupación a miles de españoles y ecuatorianos por las serias dificultades que atraviesa en su economía. 5. REMESAS RECIBIDAS A NIVEL NACIONAL Los registros estadísticos del Banco Mundial muestran cifras de remesas recibidas por el Ecuador desde el año 1986 lo cual da una idea que el aporte realizado por los cientos de miles de inmigrantes en la economía del país siempre ha sido importante, a pesar de que ganaron relevancia a partir de la

6 post crisis nacional en 1998 2000, época desde la cual se adoptó la dolarización. Según las cifras disponibles en el Banco Central del Ecuador, las remesas recibidas por el país durante 2010 han sido las más bajas de los últimos cinco años y durante los tres últimos años se registraron disminuciones consecutivas de 8,6%; 11,6% y 6,9%, respectivamente. 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 - Flujo trimestral de Remesas (millones de dólares) Durante el último año, el país recibió por concepto de remesas la suma de 2.324 millones de dólares, cifra inferior en un 6,9% a la obtenida en 2009, es decir 171,4 millones de dólares menos. En términos trimestrales, las remesas recibidas durante el cuarto trimestre de 2010 alcanzaron la cifra de 605,5 millones de dólares lo cual significó un decremento de 1,1% con respecto al tercer trimestre del mismo año 612,0 millones) y frente a similar período pero del año 2009, la cifra cae aún mucho más (10,3%). 5.1 PAIS DE ORIGEN DE LAS REMESAS RECIBIDAS EN ECUADOR España es uno de los principales países desde los que se remiten la mayoría de remesas al Ecuador; está atravesando una fuerte crisis originada en el desplome del negocio inmobiliario a tal punto que inclusive las obras públicas se han suspendido. En los dos últimos años la población sin empleo en ese país aumentó en 450 mil personas, entre los que se incluye a un buen porcentaje de ecuatorianos. Esta situación ha influido para que un número importante de compatriotas decida regresar al país mediante el apoyo otorgado por el gobierno de turno, mientras otros han decidido afrontar la situación buscando opciones de trabajo informal que les permita subsistir y afrontar sus obligaciones. Estados Unidos por su parte, como principal gestor y víctima por lo tanto de la crisis internacional, ha debido recortar puestos de empleo en el sector privado y público, afectando consecuentemente a muchos ecuatorianos. A finales de 2010 el desempleo en este país bordeó el 9%.

7 2007 2008 2009 2010 PAIS ENE-DIC ENE-DIC ENE-DIC ENE-DIC ESPAÑA 1.287.426 1.157.481 1.113.381 944.363 ESTADOS UNIDOS 1.573.990 1.321.629 1.032.926 1.040.216 ITALIA 132.181 211.146 213.506 182.503 MEXICO 30.188 39.869 35.466 40.302 Subtotal 3.023.785 2.730.126 2.395.279 2.207.384 OTROS (> 100 PAISES) 64.109 91.518 99.851 116.625 Total 3.087.894 2.821.644 2.495.131 2.324.009 Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: DNE, SDE. MONTO DE REMESAS RECIBIDAS POR EL ECUADOR POR PRINCIPAL PAIS DE ORIGEN, 2007-2010 En millones de dólares Esta situación de alguna forma se observa en los montos recibidos en remesas por el país. Durante 2010, Estados Unidos encabezó el flujo de remesas con 1.040 millones de dólares, seguido por España con 944 millones; la suma que en conjunto remitieron estos dos países fue inferior un 7,5% con respecto a la enviada durante 2009, es decir 161,6 millones de dólares menos. ORIGEN DE REMESAS RECIBIDAS EN ECUADOR Enero -Diciembre / 2010 ITALIA 8% MEXICO 2% OTROS 5% ESPAÑA 40% ESTADOS UNIDOS 45% Las restricciones puestas en 2010 para la mano de obra latina indocumentada en Estados Unidos y los niveles de desempleo que atraviesa España pudieron haber incidido para que los niveles de envío desde estos dos países disminuyeran Es importante destacar que Estados Unidos y España son las principales fuentes para las remesas de los ecuatorianos. Entre los dos captan el 85% de los recursos que se envía. Entre Italia y México suman el 10% de los recursos, mientras en 5% restante (aproximadamente 116 millones de dólares) provienen de más de 100 países.

8 5.2 DESTINO GEOGRAFICO DE LAS REMESAS Las remesas que llegan al país se distribuyen entre las regiones costa, austro, sierra, oriente y galápagos en las siguientes proporciones: 39,2%; 31,6%, 27,1%; 1,7% y 0,4%, respectivamente. Monto de Remesas Recibidas por Provincia Período: 2010 Millones de dólares OTRAS (15) 173,3 CHIMBORAZO MANABI EL ORO TUNGURAHUA LOJA 53,8 63,6 74,0 85,1 107,3 CAÑAR 163,8 PICHINCHA AZUAY 422,7 458,2 GUAYAS 722,2 0 100 200 300 400 500 600 700 800 En este contexto, la provincia que recibió la mayor cantidad de remesas durante 2010 fue Guayas con 722,2 millones de dólares lo que equivale a una participación del 31%; en segundo lugar se ubica Azuay con 458 millones equivalentes al 19,7%; con una participación ligeramente inferior a la anterior se ubica Pichincha (18,2%). Se determina por lo tanto que en tres provincias del país se recibe alrededor del 70% de las remesas; el 30% restante se distribuye entre las 21 provincias que complementan la geografía del país. Como un dato informativo, el Banco Central informa que existen personas que han ingresado al país de distintos orígenes (Perú, Colombia, Cuba, Venezuela, Bolivia, Nicaragua, etc); se han insertado al mercado laboral ecuatoriano y por lo tanto, también remiten recursos a sus familiares y amigos en sus respectivos países. Estos recursos durante 2010 alcanzaron la cifra de 72,9 millones de dólares, valor inferior en 2,9% al registrado en 2009. 6. REMESAS VERSUS SISTEMA FINANCIERO Según el Banco Central del Ecuador, durante el año 2010, el pago de remesas se distribuyó entre empresas denominadas Courier, Entidades Financieras bajo el control de la Superintendencia de Bancos y Seguros, y, algunas Cooperativas de Ahorro y Crédito Corresponsales controladas por el Ministerio de Inclusión Económica y Social.

9 Las empresas Courier participaron con el 53,5% con pagos en efectivo, mientras las Entidades Financieras lo hicieron con el 46,5%, principalmente con acreditación a cuentas de ahorros. La proporción de pago entre los intermediarios d envío, llámense couriers o entidades financieras, se ha ido equiparando paulatinamente pues hace 5 años mientras los primeros pagaban el 60% de las remesas a sus beneficiarios, los segundos lo hacían al 40%. Con la finalidad de comprobar si las remesas que recibe el país producen algún efecto importante en los depósitos del sistema bancario, puesto que ya se conoce la relevancia que representan en la economía del país, se graficó el comportamiento trimestral de los últimos tres años, tanto de las variaciones de las remesas recibidas a través de las instituciones financieras como del saldo de los depósitos del público del sistema bancario. En este sentido, el gráfico obtenido muestra que las trayectorias de las variaciones adoptadas por las dos curvas no guardan relación que determine si la variable remesas influye en el comportamiento de los depósitos. Para comprobar este particular se corrió el cálculo de la función correlación entre las variables mencionadas obteniendo como resultado un valor negativo de 0,62 lo cual determina claramente que durante el período de análisis no existe ningún grado de correlación significativa entre ellas. 20,0% Tendencia: Depósitos en Bancos Privados vs. Remesas pagadas por Instituciones Financieras 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% II 08 III 08 IV 08 I 09 II 09 III 09 IV 09 I 10 II 10 III 10 IV 10-10,0% DEPOSITOS BCOS PRIVADOS REMESAS

10 7. CONCLUSIONES Año tras año, los migrantes han enviado dinero a sus respectivas familias generando una fuente de ingresos importante la cual ha contribuido en la dinamización de las respectivas economías de los distintos países beneficiarios. El producto interno bruto del mundo se ubicó en 3,9% en 2010 y se espera para 2011 una desaceleración hasta que se sitúe en 3,3%. La mayoría de países han resistido el embate de la crisis y hasta finales de 2010 muchas de las economías emergentes se habrían recuperado o estaban próximas a retomar sus perspectivas de crecimiento. Los problemas en algunos países continúa siendo una amenaza para su crecimiento y por lo tanto han adoptado medidas de tal forma de organizar sus cuentas fiscales como es el caso de Estados Unidos, España, Portugal, Grecia, Irlanda, entre otros. A pesar de ello se proyectaba un crecimiento de los países en desarrollo del orden de 7% para 2010 y de 6% para 2011. Las previsiones consideran que los países de ingresos bajos crecerán al 6,5% durante 2011 y 2012. La difícil situación por la que atravesó la economía mundial durante los últimos tres años no fue suficiente para que el flujo de remesas pierda fuerza como se esperaba, pues mientras en 2007 y 2008 experimentó variaciones positivas del orden del 21,1% y 15.1%, respectivamente, en 2009 registró una disminución del 6,1%. Si las previsiones se cumplen, se tendrá a nivel mundial un valor equivalente a 440 mil millones en remesas recibidas en algo más de 165 países, de lo cual, el 74% irá a países en vías de desarrollo (325 mil millones de dólares). A pesar de la situación crítica de la economía mundial, en 2009 América Latina y El Caribe recibieron la suma de 59 mil millones de dólares, valor inferior en 12,3% con respecto al de 2008. Las estimaciones hechas por el Banco Mundial consideran que en 2010 alcanzarían 1.000 millones de dólares adicionales y para 2011 prevén que estas dos regiones recibirán la suma de 62.000 millones de dólares, es decir tendrán un crecimiento cercano al 7% con respecto a 2010. Según las cifras disponibles en el Banco Central del Ecuador, las remesas recibidas por el país durante 2010 han sido las más bajas de los últimos cinco años y durante los tres últimos años se registraron disminuciones consecutivas de 8,6%; 11,6% y 6,9%, respectivamente. Durante el último año, el país recibió por concepto de remesas la suma de 2.324 millones de dólares, cifra inferior en un 6,9% a la obtenida en 2009, es decir 171,4 millones de dólares menos. Durante 2010, Estados Unidos encabezó el flujo de remesas con 1.040 millones de dólares, seguido por España con 944 millones; la suma que en conjunto remitieron estos dos países fue inferior un 7,5% con respecto a la enviada durante 2009, es decir 161,6 millones de dólares menos. Las remesas que llegan al país se distribuyen entre las regiones costa, austro, sierra, oriente y galápagos en las siguientes proporciones: 39,2%; 31,6%, 27,1%; 1,7% y 0,4%, respectivamente.

11 La provincia que recibió la mayor cantidad de remesas durante 2010 fue Guayas con USD. 722,2 millones de dólares lo que equivale a una participación del 31%; en segundo lugar se ubica Azuay con 458 millones equivalentes al 19,7%; con una participación ligeramente inferior a la anterior se ubica Pichincha (18,2%). Las empresas Courier participaron con el 53,5% con pagos en efectivo, mientras las instituciones financieras lo hicieron con el 46,5%, principalmente con acreditación a cuentas de ahorros. Las trayectorias de las variaciones de las remesas que recibe el país y la de los depósitos en el sistema bancario no guardan relación que determine si la variable remesas influye en el comportamiento de los depósitos. El índice de correlación entre las dos variables es negativo.