Análisis de la Información Financiera Integradora 1 Estados financieros básicos Estados financieros básicos Al finalizar la actividad integradora, serás capaz de: Citar la utilidad de los estados financieros básicos. Mencionar las partidas contables y agrupaciones de cuentas de los estados financieros básicos. Reconocer la naturaleza de las cuentas contables de los estados financieros básicos. 1
Introducción Como analista financiero deberás comprender los conceptos más importantes involucrados en los procesos contables, desde el plan de cuentas que conforman cada uno de los estados financieros básicos, el orden lógico que siguen sus formatos de presentación así como la utilidad que representan para la toma de decisiones cada uno de ellos. Lo anterior será de suma importancia para ti, ya que ello te permitirá influir en los procesos de toma de decisiones de las empresas. Introducción Como analista financiero deberás tener la capacidad de analizar los estados financieros de una empresa para evaluar aspectos relacionados con la liquidez, la solvencia y/o la rentabilidad y así podrás determinar cuáles son las acciones que la empresa deberá emprender para mejorar o mantener un sano desempeño financiero. En esta actividad integradora deberás aplicar los conocimientos que has adquirido a lo largo del primer módulo de este curso. 2
Estado balance general Uno de los estados financieros básicos es el Estado balance general o Estado de situación financiera. Puede ser visto como una fotografía de los recursos materiales y financieros con los que cuenta la empresa y cómo están siendo financiados a la fecha de presentación. El balance general presenta tres grandes familias de cuentas contables, las cuales son: Activos. Agrupa regularmente cuentas de naturaleza deudora. Pasivos. Agrupa cuentas de naturaleza acreedora. Capital. Agrupa cuentas de naturaleza acreedora. Estado balance general Es el estado financiero que muestra el resultado acumulado de las operaciones realizadas por la empresa. Muestra a una fecha específica los recursos con los que cuenta la empresa agrupados en la familia de Activos, y cómo están siendo financiados, identificadas por las familias de Pasivos y Capital. 3
Estado balance general Principales partidas contables del balance general: Activos Son todos los bienes y derechos con los que cuenta la empresa. Representaciones de recursos económicos producto de operaciones históricas. los bienes y derechos representados en los activos de la empresa. PasivosFinancian Se derivan de transacciones hechas en el pasado y se espera tener una ganancia futura. Capital Participación de los propietarios sobre el total de recursos con los que cuenta la empresa Estado balance general Capital: Pasivo Capital Activo Se entiende que los inversionistas, quienes aportan el capital, esperan rendimientos por su inversión mayores inclusive a quienes otorgan financiamiento, pero también están sujetos a un mayor riesgo. 4
Estado balance general Características de sus principales partidas contables. Activos. Activo circulante Activo no circulante Activo fijo Activos intangibles Estado balance general Características de sus principales partidas contables. Activos. Activo circulante Efectivo Inversiones temporales Documentos por cobrar Clientes o cuentas por cobrar Ingresos acumulados por cobrar o Ingresos devengados por cobrar Inventarios Gastos pagados por adelantado Deudores diversos 5
Estado balance general Características de sus principales partidas contables. Pasivos. Pasivo a corto plazo Pasivo a largo plazo Estado balance general Características de sus principales partidas contables. Capital contable. Capital contribuido Capital ganado 6
Estado de resultados Qué tan lucrativa fue la explotación de los activos en un periodo pasado? Los ingresos generados por la empresa en un periodo determinado fueron mayores a los gastos necesarios para poder realizarlos? Conocer el desempeño que tiene la empresa en el desarrollo de su actividad se logra a partir del Estado de resultados. Ingresos del periodo Gastos del periodo Utilidad o Pérdida Estado de resultados Finalidad del Estado de Resultados. Al analizar el Estado de resultados es importante recordar que se lleva bajo el principio de base devengada o base acumulativa. El principio base devengada tiene una significancia mayor dada la razón de ser del Estado de resultados ya que su objetivo es medir el desempeño de la empresa. 7
Estado de resultados Formas de presentación. Sigue un orden lógico; muestra la diferencia entre los ingresos y los gastos para determinar la utilidad/pérdida del ejercicio. Los ingresos y los gastos se agrupan según el área que los realiza y bajo el criterio de si estos ingresos y gastos corresponden a la actividad preponderante o no de la empresa. Estado de resultados Las agrupaciones que se muestran en el Estado de resultados son: Ventas Costo de venta Utilidad bruta Gastos de operación Utilidad de operación Otros ingresos y gastos Utilidad antes de gastos financieros Gastos financieros Utilidad antes de impuestos sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades Impuestos sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades Partidas extraordinarias 8
Estado de resultados Efecto de los métodos de costeo en el Estado de resultados. La contabilidad financiera se basa en el principio de base devengada o base acumulativa. El método de costeo que utiliza es el de costeo absorbente y esto significa para una empresa industrial que tanto los costos variables como fijos de producción son costos del producto. Estado de resultados El método de costeo variable separa los costos variables y los costos fijos de producción, resultando los variables como costo del inventario y los costos fijos en costos del periodo. Hacer uso de distintos métodos de costeo puede generar diferencias en el resultado neto del Estado de resultados, por la forma en la que se acumulan los costos. El método de costeo variable es de gran utilidad para la creación de escenarios en los que se modifican los niveles de venta y producción, siendo una herramienta elemental para los administradores. 9
Estado de flujo de efectivo y Estado de cambios en la situación financiera El efectivo es uno de los activos de mayor importancia para las empresas, ya que permite cubrir compromisos de corto plazo y mantener en operación la empresa. El Estado flujo de efectivo y el Estado de cambios en la situación financiera te permitirá identificar qué decisiones se tomaron en relación a la administración del efectivo y explicarán la situación financiera al final del periodo. Estado de flujo de efectivo y Estado de cambios en la situación financiera En épocas de bajo nivel inflacionario (4% por ejemplo) el Estado de flujo de efectivo y el Estado de cambios en la situación financiera generan la misma información. La diferencia fundamental entre estos estados financieros es que el Estado de flujo de efectivo se presenta en pesos nominales o corrientes y el Estado de cambios en la situación financiera se presenta en pesos constantes al cierre del ejercicio, quitando los efectos de la inflación. 10
Estado de flujo de efectivo y Estado de cambios en la situación financiera Finalidad: Analizar las decisiones de inversión y financiamiento de la operación regular de la empresa que se reflejan en el Estado de resultados, pero en base a efectivo. Conocer las decisiones de financiamiento efectuadas durante el ejercicio, ya sea por pasivos no circulantes y/o transacciones con accionistas. Conocer las decisiones de inversión efectuadas durante el ejercicio, tales como la adquisición o desinversión de activos de largo plazo. Conocer el cambio en la cuenta de efectivo e inversiones temporales durante el ejercicio. Bases para la preparación del Estado de flujo de efectivo y Estado de cambios en la situación financiera. La información que deberás tener disponible para elaborar este Estado de flujo de efectivo y Estado de cambios en la situación financiera es: Balance general inicial. Balance general final. Estado de resultados. Información adicional. 11
Pasos para la elaboración del estado financiero Determinar la variación en efectivo e inversiones temporales a partir de los Estados balance general final e inicial. Determinar las variaciones del resto de las partidas del Estado balance general inicial y final. Determinar el importe de los recursos generados por la operación normal de la empresa (a). Pasos para la elaboración del estado financiero Determinar el importe de actividades de financiamiento (b) y de inversión (c) derivados de variaciones en activos y pasivos circulantes no relacionadas con la operación normal de la empresa y variaciones de la sección no circulante del Estado balance general. Determinar el aumento/disminución del efectivo en el ejercicio a partir de la siguiente fórmula: a b c 12
Estado de cambios en el capital contable Los inversionistas, además de conocer los niveles de rentabilidad, liquidez y solvencia de la empresa tienen un interés particular por saber qué decisiones se han tomado con el capital invertido en la empresa y cómo está conformado. Si bien el principal usuario del Estado de cambios en el capital contable es el inversionista, muchos acreedores pueden también sacar conclusiones de su análisis para tomar decisiones para otorgar financiamiento o incorporarse como socios en la empresa. Estado de cambios en el capital contable El Capital contable representa la inversión de los accionistas o socios en la empresa, y para fines de valuación y presentación se clasifica en Capital contribuido y en Capital ganado o no distribuido. 13
Estado de cambios en el capital contable Capital contribuido Representa las aportaciones de los dueños, prima en emisión de acciones, aportaciones para futuros aumentos de capital y las donaciones recibidas por la empresa, el Capital contribuido también está sujeto a los ajustes por cambios en los niveles de precio o inflación. Estado de cambios en el capital contable Aportaciones de los socios. Se representan de forma equitativa por el valor nominal de las acciones (comunes y preferentes). Prima por emisión de acciones. Sobre-precio que se pagó del valor nominal de la acción al momento de adquirirla. Aportaciones para futuros aumentos de capital. Recursos que otorgan los socios a la empresa pero que aún no están aprobados por la junta de accionistas en asamblea extraordinaria. Donaciones. Son activos que se reciben sin tener que pagar por ellos o no se paga por haberse adquirido a una cantidad simbólica. 14
Estado de cambios en el capital contable Capital ganado Representa el resultado de las actividades operativas de la empresa que pueden significar una utilidad o pérdida y otros eventos que le afecten. Esta parte del capital también está sujeto a las afectaciones por cambios en los niveles de precio o inflación. Estado de cambios en el capital contable Regularmente se le indica con el nombre de utilidades retenidas o utilidades de ejercicios anteriores y se pueden separar en dos grupos, que son aplicadas y pendientes por aplicar. 15
Estado de cambios en el capital contable Utilidades aplicadas. Son por decisión de los accionistas o por disposiciones legales, se indican con el nombre de reservas y se destinan a fines muy específicos; las utilidades aplicadas tienen la característica restrictiva de que no pueden ser utilizadas para otros fines distintos a los especificados. Utilidades pendientes por aplicar. Pueden ser utilizadas para el reparto de dividendos en efectivo o en acciones entre los socios de la empresa. Finalidad de Estado de cambios en el capital contable Proporciona información de los movimientos, aumentos y disminuciones, que se presentan en las diferentes partidas del capital contable en el ejercicio o periodo contable de la fecha que se presenta. Se elabora con la finalidad de informar a los socios de la empresa. 16
Elaboración del Estado de cambios en el capital contable La forma práctica para desarrollar el Estado de cambios en el capital contable es presentar una tabla comparativa de los dos ejercicios con las variaciones netas de las partidas del Capital contable y de ahí con el Estado balance general e información adicional registrar los aumentos y disminuciones. Para la elaboración del estado financiero se parte del saldo inicial del capital contable al inicio del periodo del ejercicio y de ahí sumarle los aumentos y restarle las disminuciones a cada una de las partidas que lo constituyen. Cierre El conocimiento de las características y finalidades de cada uno de los estados financieros básicos te permitirá realizar análisis de los aspectos más importantes de la empresa y determinar las condiciones de liquidez, rentabilidad y solvencia. 17
Referencias Bibliográficas Ochoa, G. (2008). Administración Financiera. (2ª Ed.) México, McGraw Hill. (ISBN: 9789701066645) Créditos Diseño de contenido: Ing. Héctor Rodolfo Sánchez Martínez, MA Coordinador académico del área: Lic. José de Jesús Romero Álvarez, MC y MED. Edición de contenido: Lic. Dalila de León Bañuelos, MTE Edición de texto: Lic. Alejandra Zaragoza Scherman Diseño gráfico: Lic. Miguel Angel Reynosa Castro, MANM 18