2015 Fundación IFRS: Material didáctico sobre las NIIF basado en el Marco Conceptual Etapa 3 Contratos 'Forward': Estudio práctico Woody
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Estudio práctico Woody Michael J C Wells, Director de la Iniciativa de Educación IFRS, Fundación IFRS (IASB). Robert P Garnett, Profesor de Contabilidad, Universidad de Witwatersrand. Este material se ha enriquecido de la retroalimentación y los comentarios de personas que asistieron a una serie de talleres sobre el Enfoque Didáctico basado en el Marco Conceptual-para enseñar las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) -organizados por la Fundación IFRS y otros- así como de los análisis emitidos por diferentes revisores anónimos. Chipem Chipem cotiza en la Bolsa de Valores de Afriganistan. 1 Todas las entidades que cotizan en la Bolsa de Valores de Afriganistan deben preparar y presentar sus estados financieros anuales consolidados según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Chipem fabrica papel de madera de pino de determinada calidad a partir de un proceso intensivo de energía. Su moneda funcional es el dólar Afriganistan (A$). En enero 1 de 20x1, Chipem celebra un contrato forward para comprar 500 toneladas de madera en cada uno de los dos años posteriores a la fecha de contratación (finalizando en diciembre 31 de 20x2), a un precio fijo (A 100 $ por tonelada). Durante el 20x1, el precio de la madera disminuyó enormemente como consecuencia de una baja demanda de papel y un exceso de oferta de madera. La perspectiva para los siguientes 12 meses apunta hacia una misma tendencia representada por bajos precios de la madera y una baja demanda. A diciembre 31 de 20x1, los contratos forward con un marco temporal de-un año, idénticos al contrato de Chipem, cuentan con un precio fijo significativamente más bajo (A 40 $ por tonelada). 1 Los nombres de individuos, entidades y lugares utilizados en este estudio práctico son ficticios. Cualquier semejanza con personas, entidades o lugares de la realidad es total coincidencia. 3 Fundación IFRS 2015. Este material pretende servir como guía únicamente y las opiniones
Growem Growem cotiza igualmente en la Bolsa de Valores de Afriganistan. La compañía cultiva pinos para la cosecha de troncos de pino aserrados (troncos de pino). Según la NIC 41 Agricultura, Growem mide su madera al valor razonable menos los costos de venta. La compañía cuenta, en promedio, con un inventario de troncos de pino para una semana de suministro. En conformidad con la NIC 2 Inventarios, Growem mide su inventario de troncos de pino al menor valor entre el costo 2 y el valor neto realizable. El 1 de enero de 20x5, Growem celebra un contrato para la venta al año de 1000 toneladas de troncos de pino del tipo que cultiva Growem por A 100 $ por tonelada (precio fijo) hasta el 31 de diciembre de 20x6. Durante el 20x5, el precio de los troncos de pino aumenta significativamente debido a la escasez de suministro tras grandes incendios en los bosques de pino de la competencia. La única manera de cubrir la demanda doméstica es mediante importaciones de troncos de pino a un precio considerablemente mayor. Por consiguiente, se celebró un nuevo contrato idéntico (cuya única diferencia es su marco temporal de un año) el 31 de diciembre de 20x5, con un precio fijo significativamente mayor (A 150 $ por tonelada). En otras palabras, el mercado espera en este momento que mediante el contrato, Growem reciba un importe considerablemente menor que el precio del mercado. Algunos asuntos NIIF para discusión en clase 1. Cuáles son los aspectos económicos/financieros de los contratos forward como los que celebraron Chipem y Growem? En su respuesta debe tratar, por ejemplo, las razones por las que algunas entidades celebran contratos forward y cómo se fijan los precios de estos contratos. 2. Antes de su vencimiento, los contratos a precio fijo como los que celebraron Chipem y Growem generan un activo, un pasivo (es decir, un único elemento); tanto un activo como un pasivo (es decir, dos elementos separados); o no generan ni un activo ni un pasivo? (acuda a las definiciones incluidas en el Marco Conceptual) 3. Qué información sobre los contratos que celebraron Chipem y Growem es relevante para los usuarios principales de los estados financieros de estas entidades inversores, prestamistas y demás acreedores actuales y potenciales que no pueden requerir a Chipem y Growem la entrega directa de información en la toma de decisiones referentes a la asignación de recursos a ambas entidades? 2 Al momento de la cosecha, los troncos aserrados son medidos al valor razonable menos los costos de venta. Dicha medida es el costo para tal fecha cuando se aplica la NIC 2. 4 Fundación IFRS 2015. Este material pretende servir como guía únicamente y las opiniones
4. Para cada caso presentado, alguna NIIF (como corresponda para el 1 de enero de 2015 si Chipem aplica con antelación todos los nuevos requerimientos de NIIF disponibles) 3 especifica que Chipem reconozca algún activo o pasivo en su estado de situación financiera a 31 de diciembre de 20x1-con respecto al contrato no cancelable? Escenario 1: el contrato se debe liquidar por el importe neto en efectivo. Escenario 2: el contrato se celebra y se mantiene en conformidad con las expectativas de Chipem frente a los requerimientos de compra de madera y se debe liquidar por la entrega física de madera. Escenario 3: el contrato se puede liquidar, a criterio de Chipem, por la entrega física de madera (como el Escenario 2) o por el importe neto en efectivo (como el Escenario 1). Escenario 4: los datos son los mismos del Escenario 1, excepto que Chipem celebró un contrato forward para cubrir el riesgo del precio de una transacción prevista y altamente probable para la compra de madera. En conformidad con la transacción prevista, en diciembre de 20x2, Chipem espera recibir 500 toneladas de madera a cambio de efectivo. 5. Cómo, de suceder, debería Growem reconocer el contrato que celebró en el estado de situación financiera para el 31 de diciembre de 20x5, según las NIIF (como corresponda a enero 1 de 2015 si Growem aplica con antelación todos los nuevos requerimientos NIIF disponibles) 4? Escenario 1: el contrato se debe liquidar por el importe neto en efectivo. Escenario 2: el contrato no se puede liquidar por el importe neto en efectivo, se celebra y se mantiene según las expectativas de Growem frente a las ventas de troncos de pino. Escenario 3: el contrato se puede liquidar, a criterio de Growem, por la entrega física de troncos de pino (como el Escenario 2) o por el importe neto en efectivo (como el Escenario 1). 6. Cambiaría su respuesta a la Pregunta 5 si: (a) Growem desea utilizar la contabilidad de cobertura? (b) A 31/12/20x5 otro contrato idéntico que se celebra el 31/12/20x5 con un marco temporal de un-año cuenta con un precio fijo significativamente menor (p. ej. A 50 $ por tonelada)? 7. Qué juicios o estimaciones se harían para determinar si los contratos del estudio práctico de Woody (Chipem y Growem) son de carácter oneroso? 3 En particular, Chipem ha decidido aplicar con antelación los requerimientos de la NIIF 9 Instrumentos Financieros (2014) y de la NIIF 15 Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes. 4 En particular, Growem ha decidido aplicar con antelación los requerimientos de la NIIF 9 Instrumentos Financieros (2014) y de la NIIF 15 Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes. 5 Fundación IFRS 2015. Este material pretende servir como guía únicamente y las opiniones