Informe Sectorial Guatemala: Sector Bancario

Informe Sectorial Guatemala: Sector Bancario Información a Septiembre 2014 Roberto Paredes (502) 6635-2166 joparedes@ratingspcr.com Lucrecia Silva (502) 6635-2166 lsilva@ratingspcr.com Entorno Económico El dinamismo de la economía guatemalteca ha sido fomentado al segundo trimestre de 2014 por el gasto de consumo privado, la recuperación de inversión en capital fijo y el comercio exterior. A dicha fecha, el Producto Interno Bruto (PIB) en términos reales creció interanualmente en 4.3% 1. Los principales sectores económicos promotores de dicho incremento fueron: agricultura, ganadería y pesca (+5.7%), servicios privados (+3.2%), intermediación financiera, seguros y actividades auxiliares (+8.6%), comercio al por mayor y al por menor (+3.4%), administración pública y defensa (4.5%), industrias manufactureras (1.9%) y explotación de minas y canteras (34.5%). Estas actividades explican aproximadamente el 71% de la tasa de crecimiento del PIB en el segundo trimestre del año (Banco de Guatemala, 2014) 2. Los principales sectores según su participación en el PIB 3 por origen de la producción al primer trimestre han sido: comercio al por mayor y al por menor, industrias manufactureras y servicios privados. La inflación (variación interanual) observada al tercer trimestre de 2014 ha sido 3.45%. Según la Encuesta de Expectativas Económicas al Panel de Analistas Privados que realizó el Banco de Guatemala en octubre de 2014, se pronosticó que el ritmo inflacionario a diciembre 2014 se encontrará alrededor de 3.88%. Se consideró que los principales factores que han afectado a la inflación son: la trayectoria del precio internacional del petróleo y de los combustibles, el desempeño de la política monetaria, el comportamiento de los precios de las materias primas y el desempeño de la política fiscal. Sistema Financiero Según el Informe Trimestral del Sistema Financiero de Guatemala, realizado por la Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB) a septiembre 2014, el comportamiento dinámico del Sistema se reflejó en el crecimiento de los activos, con aumentos interanuales de 10.2% en Bancos, 7.3% en las Sociedades Financieras y 2.8% en las Entidades Fuera de Plaza; estos tres sectores conformaron el 82.5%, 2.8% y 9.3% del total de activos del Sistema, respectivamente. Asimismo, en el Sistema Financiero, el ritmo de crecimiento interanual de la actividad crediticia fue 6.8%, las obligaciones depositarias se incrementaron 8.1% y los créditos obtenidos crecieron 16.1%. La SIB informó que los indicadores del Sistema Financiero al tercer trimestre del 2014 fueron saludables y mantuvieron sus posiciones de liquidez (inmediata 18.9%; mediata 46.2%), baja morosidad en cartera (1.4%), cobertura por arriba del requerido (153.3%) y una mayoría de activos crediticios valuados en categoría A de riesgo normal (93.6% a junio 2014). La solvencia del Sistema presentó una adecuación de capital de 15.1%, mayor al mínimo legal (10%) y al estándar internacional de Basilea (8%). 1 Estimación preliminar publicada por el Banco de Guatemala en octubre de 2014. 2 Banco de Guatemala. (2014). Informe de la Estimación del Producto Interno Bruto Trimestral, correspondiente al segundo trimestre de 2014. Guatemala. 3 Participación sobre el PIB medido a precios corrientes. www.ratingspcr.com 1

Las utilidades agregadas de los Bancos, Sociedades Financieras y Entidades Fuera de Plaza, según la SIB, se redujeron interanualmente al tercer trimestre de 2014 en 0.8% debido al incremento de los gastos de administración en 8.3%. A su vez, el rendimiento sobre activos anualizado fue 1.6%, 0.1 p.p. menor de forma interanual, mientras que el rendimiento anualizado sobre patrimonio fue 16.1%, 2 p.p. menos que a septiembre 2013. De lo anterior se refleja un sistema financiero con indicadores dentro de parámetros aceptables bajo la respectiva regulación, con un ritmo dinámico de evolución favorecido por la estabilidad de la macroeconomía guatemalteca aunque estos presentan una leve tendencia decreciente desde septiembre de 2011. Hechos relevantes a) Entre junio y octubre de 2014, varias agencias de calificación mantuvieron que la calificación de riesgo de largo plazo de Guatemala está una nota por debajo del grado de inversión. b) El 24 de septiembre de 2014, la Junta Monetaria mantuvo invariable la tasa de interés líder en 4.50%, la cual se redujo por última vez en junio de 2014 (de 4.75% a 4.50%), buscando con ello mantener anclado sus objetivos de inflación c) A partir de mayo 2014, la SIB reconoció dentro de su lista de grupos financieros supervisados la absorción de Grupo Financiero Reformador por Grupo Financiero BAC-Credomatic (este último representó al tercer trimestre de 2014 el 8.7% del total de activos de los Grupos Financieros del Sistema Financiero de Guatemala). d) Según el Acuerdo Número 6-2014, marzo 2014, la SIB estableció las instrucciones para la divulgación de información por parte de los bancos, las sociedades financieras, los almacenes generales de depósito y las empresas controladoras o empresas responsables de un grupo financiero. Este acuerdo solicita en términos generales que dichas instituciones publiquen sus estados financieros y su calificación de riesgo a partir de 2014. Análisis del Sector Bancario El sector bancario de Guatemala, se compone a septiembre de 2014 por 18 bancos, los cuales se encuentran regulados por la Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB), bajo el marco de las leyes financieras vigentes a la fecha. La Ley de Bancos y Grupos Financieros y la Ley Orgánica del Banco de Guatemala fueron reformadas por última vez en agosto de 2012. El 66.55% del total de activos del sistema bancario se concentra en tres bancos: Industrial (27.76%), Banrural (19.44%) y G&T (19.34%). Los tres bancos con la mayor cantidad de activos poseen el 66% del total de las captaciones y el 64.55% de la cartera de préstamos. Cabe mencionar que el 70.91% de los activos se encuentran en moneda nacional y el resto está principalmente en dólares americanos. De septiembre 2013 a septiembre 2014, los activos en moneda extranjera se han incrementado 1.8 puntos porcentuales su participación en el activo total. 2% 3% 3% 4% 6% 9% 2% Gráfico 1 Participación por Activos A Septiembre 2014 INDUSTRIAL, S. A. 5% 28% DE DESARROLLO RURAL, S. A. G&T CONTINENTAL, S. A. AGROMERCANTIL DE GUATEMALA, S. A. DE LOS TRABAJADORES REFORMADOR, S. A. 19% 19% DE AMÉRICA CENTRAL, S. A. INTERNACIONAL, S. A. www.ratingspcr.com 2

Cuadro 1 Sistema Financiero Bancario de Guatemala Institución INDUSTRIAL, S. A. DE DESARROLLO RURAL, S. A. G&T CONTINENTAL, S. A. AGROMERCANTIL DE GUATEMALA, S. A. DE LOS TRABAJADORES REFORMADOR, S. A. DE AMÉRICA CENTRAL, S. A. INTERNACIONAL, S. A. CITIBANK DE GUATEMALA, S. A. PROMERICA, S. A. EL CRÉDITO HIPOTECARIO NACIONAL DE GUATEMALA CITIBANK, N.A., SUCURSAL GUATEMALA AZTECA DE GUATEMALA, S. A. FICOHSA GUATEMALA, S. A. DE ANTIGUA, S. A. INMOBILIARIO, S. A. DE CRÉDITO, S. A. VIVIBANCO, S. A. www.ratingspcr.com 3

Cuadro 3 Datos comparativos del Sistema Financiero Bancario de Guatemala a Septiembre 2014 (Cifras en millones de quetzales) Entidad Activos Cartera de Créditos Patrimonio Resultados del Período Cobertura Índice de Morosidad Índice de Liquidez ROE ROA Adecuación de Capital Eficiencia INDUSTRIAL 64,825 35,108 4,468 807 120.2% 0.6% 17.2% 24.1% 1.7% 12.7% 41.6% BANRURAL 45,395 27,142 4,805 661 307.7% 0.8% 17.9% 18.3% 1.9% 15.5% 34.0% G&T CONTINENTAL 45,169 21,236 3,619 302 118.8% 1.4% 19.3% 11.1% 0.9% 14.1% 27.4% BAM 21,126 13,068 2,180 210 141.6% 1.3% 25.3% 12.9% 1.3% 16.1% 26.3% BANTRAB 13,736 7,462 1,226 207 152.1% 1.3% 17.9% 22.5% 2.0% 12.6% 30.6% REFORMADOR 10,050 6,362 1,052 61 137.9% 1.0% 17.7% 7.8% 0.8% 13.4% 29.5% BAC 6,355 4,036 901 144 102.5% 2.0% 31.5% 21.3% 3.0% 23.2% 71.0% INTERNACIONAL 5,730 3,526 470 59 308.2% 0.9% 22.1% 16.8% 1.4% 12.6% 31.9% CITIBANK 5,706 4,030 1,456 77 107.3% 5.6% 24.2% 7.1% 1.8% 18.4% 16.0% PROMÉRICA 3,727 2,593 357 71 138.6% 1.3% 19.2% 26.7% 2.6% 14.3% 27.2% CHN 2,986 1,186 179 6 100.0% 15.2% 11.6% 4.7% 0.3% 15.1% 53.6% CITIBANK, SUCURSAL 1,824 10 230 30 691.6% 77.1% 68.9% 17.2% 2.2% 78.4% 39.8% AZTECA 1,682 969 416 40 91.1% 5.7% 41.6% 12.9% 3.2% 19.4% 6.0% FICOHSA 1,613 1,050 190-10 111.8% 3.0% 19.8% -7.2% -0.9% 15.1% -2.8% DE ANTIGUA 1,265 667 148 0 104.8% 7.7% 19.4% 0.4% 0.1% 19.4% -11.3% INMOBILIARIO 1,080 441 120 1 100.0% 6.8% 24.4% 0.9% 0.1% 17.5% -7.0% DE CRÉDITO 800 459 116 3 98.4% 1.6% 18.0% 3.3% 0.5% 17.9% 9.3% VIVIBANCO 426 7 133 9 0.0% 0.0% 21.0% 9.5% 2.9% 51.6% 19.0% Análisis de los Estados Financieros Activos Los activos del sector bancario totalizan Q/. 233,495.04 millones, Q/. 21,593.31 millones (+10.19%) más que a septiembre 2013. La cartera de créditos constituye el principal rubro de los activos del sistema con una participación de 55.4%, seguida de las inversiones con 24.6% y las disponibilidades con 14.5%. El principal aumento se dio tanto en la cartera y en las inversiones. La cartera de créditos experimentó un aumento interanual de Q/. 9,469.56 millones (+7.90%) y totalizó Q/. 129,341.50 millones. Históricamente, esta mantiene una tendencia sostenida al alza (que se refleja en el gráfico 3). El 62.82% de la cartera se encuentra denominada en moneda nacional. Sin embargo, se encuentra más dolarizada que en el 2010 (70.99% en moneda nacional), aunque respecto a los períodos previos a este informe el porcentaje se mantiene. El incremento de la cartera crediticia del sector provino principalmente del aumento de colocaciones de Banco Industrial (Q/. 3,046.58 millones, +9.36%), Banco Agromercantil (Q/. 2,291.91 millones, +20.80%) y Banrural (Q/. 1,438.44 millones, +5.46%). Cabe resaltar que la cartera que más aumentó porcentualmente fue la de Banco Ficohsa en 40.23%, una cartera que esta principalmente destinada a consumo, y que ha entrado al mercado de Guatemala con fuerza en tarjetas de crédito. La cartera de créditos presenta su aumento más significativo en el ramo de consumo que aumentó Q/. 4,906.28 millones. www.ratingspcr.com 4

sep.-10 Las disponibilidades totalizaron Q/. 33,859 millones y aumentaron 12.68% interanualmente. Las instituciones que dieron lugar a ese incremento son Banrural y Banco Agromercantil que registraron aumentos por +Q/. 1,465.98 millones (+28.37%) y +Q/. 1,210.06 millones (+52.68%) respectivamente. De las inversiones, que totalizaron Q/. 57,427 millones, y aumentaron Q/. 7,359 millones (+14.70%) interanualmente, destacan los incrementos de Banco Industrial y el G&T Continental (+Q/. 2,326 millones y +Q/. 2,268 millones). Estos bancos además son los que mayor participación en inversiones tienen en el sistema: Banco Industrial (33.01%) y G&T Continental (25.74%). Gráfico 3 Cartera de Créditos (Cifras en miles de quetzales) 140,000,000 130,000,000 120,000,000 110,000,000 100,000,000 90,000,000 80,000,000 70,000,000 60,000,000 129,341,499 Pasivos Los pasivos totales registraron un saldo de Q/. 211,430.84 millones, y aumentaron Q/. 18,981.44 millones (+9.86%) interanualmente. Las obligaciones depositarias, que representan el 80.70% de los pasivos, crecieron en Q/. 13,247.48 millones (+8.42%). Los depósitos a plazo y monetarios, los cuales conforman el 41.27% y 37.68% de dichas obligaciones, representan las principales captaciones del sistema. El resto de depósitos son de ahorro (20.65%). Adicionalmente, el 82.06% de las obligaciones depositarias se encuentran en moneda nacional. Es destacable que el fondeo está relativamente diversificado. Al analizar el diferente crecimiento de las fuentes de fondeo, es notorio que todas presentan crecimientos porcentuales similares y balanceados. De forma interanual los depósitos monetarios aumentaron Q/. 4,061.84 millones (+6.74%), los depósitos de ahorro Q/. 2,463.90 (+7.52%) y los depósitos a plazo Q/. 6,856.20 millones (+10.79%). Al analizar los crecimientos por monto del fondeo, los depósitos a plazo y ahorro presentan los crecimientos más relevantes. Mientras que el crecimiento de los depósitos a plazo implica un aumento en el costo de financiamiento, estos tienen el beneficio de requerir menor liquidez inmediata. Por su parte el aumento de los depósitos monetarios, implica una mayor bancarización del país. www.ratingspcr.com 5

sep.-10 80,000,000 70,000,000 60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 0 Gráfico 4 Evolución de Depósitos y Créditos Obtenidos (Cifras en miles de quetzales) Créditos obtenidos Depósitos Monetarios Depositos de Ahorro Depósitos a Plazo De las captaciones por institución destacan los aumentos similares en Banco Industrial, Banrural, y el G&T Continental (Q/. 3,206.56 millones, Q/. 3,509.02 millones, y Q/. 3,304.29 millones respectivamente). Mientras, el Banco del Crédito Hipotecario Nacional presentó el deterioro más significativo por Q/. 300.25 millones (- 11.24%). Los bancos del sistema presentan como segunda fuente de fondeo relevante a los créditos obtenidos, de los que el 94.26% proviene de instituciones financieras extranjeras. Cabe mencionar que como parte del pasivo total, los créditos obtenidos han aumentado su participación de forma interanual (septiembre 2013: 13.27%, septiembre 2014: 14.37%). Por monto, estos aumentaron Q/. 4,850.98 (+18.99%) respecto al mismo ejercicio del año anterior, para totalizar Q/. 30,384.08 millones. Patrimonio El patrimonio del sistema bancario registró un saldo de Q/. 22,604.20 millones y aumentó Q/. 2,612.87 millones (+13.43%) interanualmente. Dicha fluctuación es consecuencia del comportamiento del capital pagado, aportaciones permanentes y resultados de los ejercicios anteriores que registraron crecimientos interanuales del 23.12%, 25.38% y 53.20% respectivamente. El capital primario experimentó un crecimiento interanual de Q/. 2,272 millones (+14.42%) y representa el 81.74% del patrimonio total, lo que implica una mejor solvencia. Por su parte, el capital complementario registró un crecimiento de Q/. 340 millones (+9.21%) que está asociado al aumento de resultados de ejercicios anteriores. Fueron 3 bancos los que presentaron el mayor crecimiento del capital pagado. Banco Industrial y Banco Agromercantil presentaron un crecimiento interanual de su capital pagado por Q/. 846.64 millones (+60%) y Q/. 451.60 millones (+63.07%) respectivamente, ambos en diciembre 2013. Por su parte el G&T Continental aumentó su capital pagado al tercer trimestre del 2014 en Q/. 400.00 millones (+22.62%). Por otro lado, Banco de Antigua registró una disminución de su capital contable por Q/. 46.44 millones en consecuencia de una disminución del 62.87% en sus reservas de capital, 8.89% en sus resultados de ejercicios anteriores y 98.29% en su resultado del ejercicio actual, que si bien afectan en detrimento al patrimonio del banco, el capital pagado no se ha visto afectado. Por su parte el Crédito Hipotecario Nacional presentó una disminución considerable en sus aportaciones permanentes (-9.49%) y sus pérdidas por ejercicios anteriores aumentaron en 15.83%. www.ratingspcr.com 6

Análisis de Riesgo Riesgo Crediticio La cartera crediticia analizada por su destino, demuestra a septiembre 2014 las cinco principales actividades económicas en las que se han colocado mayores recursos que son: consumo, transferencias y otros destinos (35%), comercio (18%), industria manufacturera (12%), establecimientos financieros (11%) y construcción (8%). Al analizar el comportamiento interanual de los componentes de la cartera de créditos es posible observar que los créditos por actividad de electricidad, gas y agua presentan el aumento más relevante (+18.65%), mientras que la cartera por servicios se redujo en mayor proporción (-13.77%). Cabe mencionar que los tres mayores destinos del crédito, son también los principales componentes del PIB. Gráfico 5 Composición de la Cartera Crediticia por Actividad Económica Sector Bancario A septiembre 2014 Consumo, Transferencias y Otros Destinos 6% 3% Comercio Industria Manufacturera 6% 35% Establecimientos Financieros 8% Construccion 11% 12% 18% Agricultura Electricidad, Gas y Agua Servicios A septiembre 2014, los créditos de la modalidad empresarial mayor (53.17%) presentan la mayor participación en la cartera del sector, seguida por la cartera de consumo (27.32%) y la empresarial menor (11.46%). Los créditos hipotecarios para vivienda representan el 5.87% y los microcréditos el 2.17% del total de la cartera. Como previamente se mencionó los créditos de consumo son los que mayor crecimiento presentan. Gráfico 6 Composición de la Cartera Crediticia según Modalidad Sector Bancario 5.87% A septiembre 2014 2.17% EMPRESARIAL MAYOR EMPRESARIAL MENOR 27.32% 53.17% CONSUMO MICROCRÉDITO HIPOTECARIO PARA VIVIENDA 11.46% www.ratingspcr.com 7

sep.-10 sep.-10 El 98.59% del total de la cartera bruta corresponde a cartera vigente mientras que el resto (1.41%) pertenece a cartera vencida. El índice de morosidad presentó un aumento interanual de 0.08 p.p. que es resultado del mayor crecimiento de la cartera vencida (+14.52%) en relación al crecimiento de la cartera vigente (+7.89%). Aún así, el índice de morosidad presenta una tendencia a la baja desde el 2010. Las estimaciones por valuación utilizadas para la cobertura de la cartera en riesgo totalizaron, Q/. 2,836 millones, Q/. 296 millones más (+11.66%) que a septiembre 2013 y cubren 139.49% el total de la activos en riesgo. La tendencia de la cobertura durante el 2014 ha sido a la baja, mientras que al analizar los últimos 5 años es posible observar una tendencia creciente con leves periodos de volatilidad. El fortalecimiento de las provisiones para la cobertura de cartera crediticia en riesgo (+11.66%) fue superado por el crecimiento de la cartera vencida. En consecuencia la cobertura de la cartera en riesgo se deterioró 18.05 p.p. de forma interanual. Es destacable que la cartera vigente sobre la cartera bruta de Citibank Sucursal desplegó una disminución interanual de 76.56 puntos porcentuales, que afectó en detrimento al indicador de cartera vigente sobre cartera bruta del sector. Esto se debe a que mientras el monto de la cartera vencida no presentó variaciones, la cartera vigente disminuyó en un 99.35%. Es relevante mencionar que la cobertura de la cartera en riesgo de Banco Internacional y Banco de los Trabajadores aumentó 54.88 p.p. y 45.73 p.p. de forma interanual, siendo estos los cambios más relevantes del indicador. 2.8% 2.6% 2.4% 2.2% 2.0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 2.68% 1.84% Gráfico 7 Índice de Morosidad 1.54% 1.33% 1.41% Gráfico 8 Cobertura de Cartera Crediticia en Riesgo 178.0% 168.0% 158.0% 148.0% 138.0% 138.68% 151.53% 157.54% 139.49% 128.0% 118.0% 108.0% 106.61% 98.0% www.ratingspcr.com 8

sep.-10 Liquidez y solvencia El indicador de liquidez inmediata se situó en 19.81% a septiembre de 2014 y respecto a septiembre de 2013 se mantiene relativamente estable. Los bancos que presentaron la mayor liquidez inmediata son Citibank Sucursal (68.66%), Banco Azteca (41.61%) y Banco de América Central (31.47%). Esto se debe a que el fortalecimiento de sus disponibilidades superó el crecimiento de sus captaciones por medio de obligaciones depositarias. Por su parte Banco Ficohsa presentó el mayor deterioro en dicho indicador de forma interanual (-7.54 p.p.) debido al crecimiento de su operación y un deterioro de 6.90% de sus disponibilidades. Gráfico 9 Liquidez Inmediata 22.5% 22.0% 21.5% 21.0% 20.86% 20.5% 20.0% 19.5% 19.0% 20.10% 19.92% 19.05% 19.81% 18.5% 18.0% Los indicadores de solvencia del sector presentan estabilidad de forma interanual a septiembre de 2014. La razón de patrimonio en relación a activos se situó en 9.45%, 0.27 p.p. más que a septiembre 2013. De forma similar el patrimonio en relación a la cartera de créditos experimentó una mejora interanual de 0.8 p.p. y el patrimonio en relación a las captaciones una mejora de 0.58 p.p. El comportamiento de dichos indicadores es reflejo de un mayor fortalecimiento del patrimonio en relación a activos, colocaciones y captaciones. De forma opuesta, el índice de adecuación de capital disminuyó 0.57 p.p. interanualmente para situarse en 14.70%. Esto se debe al mayor crecimiento de los activos ponderados en riesgo, que está asociado al crecimiento de colocaciones (+7.90%) e inversiones (+14.70%). Destaca que los índices de adecuación de capital de Citibank Sucursal y Vivibanco aumentaron 13.11 p.p. y 10.57 p.p. de forma interanual. Dichas variaciones se deben a la disminución de la cartera bruta. Cuadro 6 Indicadores de Solvencia SISTEMA BANCARIO sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 Patrimonio en relación a Activos 10.68% 9.34% 9.54% 9.18% 9.45% Patrimonio en relación a Cartera de Créditos 20.12% 17.68% 16.98% 15.89% 16.69% Patrimonio en relación a las Captaciones 13.55% 12.28% 12.61% 12.33% 12.91% www.ratingspcr.com 9

sep.-10 sep.-10 Gráfico 10 Indicadores de Solvencia 21.00% 19.00% 17.00% 15.00% 13.00% 11.00% 9.00% 7.00% Patrimonio en relación a Cartera de Créditos Patrimonio en relación a las Captaciones Patrimonio en relación a Activos Adecuación de Capital Rentabilidad Los ingresos financieros del sector presentan un crecimiento interanual de 8.40%, que fue superado por el crecimiento de los gastos financieros (+12.99%), debido a los mayores costos de fondeo. La mayoría de los bancos presenta un mayor crecimiento de sus gastos financieros en relación al crecimiento de los ingresos financieros. Sin embargo destaca el crecimiento de los gastos financieros de Banco Agromercantil (+47.63%), Banco Ficohsa (+95.98%), Banco Azteca (+30.66%) y Banco de los Trabajadores (+35.73%). Es por ello que el margen financiero como porcentaje del ingreso financiero del sector experimentó una disminución interanual de 1.69 p.p. para situarse en 58.33% a septiembre 2014. El crecimiento del margen operativo bruto (+5.12%) fue superado por el crecimiento de los gastos administrativos (+8.68%). Esto como resultado generó una disminución de 1.82 p.p. del margen operacional neto y de 2.24 p.p. de la eficiencia. Gráfico 11 Márgenes de Rentabilidad 70.00% 65.00% 60.00% 55.00% 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% Resultado Financiero / Productos Financieros Eficiencia www.ratingspcr.com 10

Las utilidades netas totalizaron Q/. 2,679 millones, Q. 83.04 millones (-3.01%) menos que a septiembre 2013 y como porcentaje de los ingresos financieros registran una contracción de 2.07 p.p. y un resultado de 17.63%. Cabe mencionar que dicho indicador presenta una leve tendencia a la baja desde marzo del 2011. Esto está aunado a los mayores costos de fondeo y gastos administrativos. Los bancos que presentan los resultados menos favorables en cuanto a la rentabilidad son Banco de Antigua y Citibank que presentan un deterioro interanual en su utilidad neta por Q/. 24.82 millones (-98.29%) y Q/. 100.23 millones (-56.53%) y esto se ve reflejado en sus indicadores de rentabilidad. Aunque dichas instituciones todavía presentan utilidades. Por su parte, Banco Ficohsa obtuvo pérdidas de Q/. 10.27 millones que es resultado de que su operación todavía está en proceso de llegar a un punto de equilibrio. Banco de los Trabajadores y Banco Internacional presentan los incrementos en la utilidad más relevantes (+38.17% y +20.84%). Al analizar la utilidad por montos, son Banco Industrial y Banrural los que presentan los resultados más significativos ya que tienen el 54.79% de la utilidad del sistema (Q/. 807.12 millones y Q/. 660.85 millones). Gráfico 12 Utilidad Neta (Cifras en miles de quetzales) 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 - sep.-10 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% GANANCIA (PERDIDA) NETA Utilidad Neta a Ingresos Financieros Los indicadores de rentabilidad del sistema bancario presentan una ligera tendencia a la baja desde junio del 2011. La rentabilidad sobre el patrimonio se situó en 16.19%, 2.75 p.p. menos que a septiembre 2013 y la rentabilidad sobre activos en 1.53%, 0.21 p.p. menos que a septiembre 2013. Esto es consecuente con la menor eficiencia operativa registrada por el sector. Banco Promerica, Banco Industrial y Banco de los Trabajadores presentan el mejor rendimiento sobre patrimonio (26.70%, 24.08%, y 22.54%). Asimismo, Banco Azteca, Banco de America Central, y Vivibanco exhiben el mejor rendimiento sobre activos (3.20%, 3.02% y 2.94%). Por su parte, los bancos que presentaron la mayor mejora tanto en el rendimiento sobre patrimonio y rendimiento sobre activos fueron: Banco de los Trabajadores (ROE: +3.78 p.p., ROA: +0.25 p.p) y Banco Internacional (ROE: +1.27 p.p., ROA: (+0.11 p.p.). Los bancos con los resultados más moderados en sus indicadores de rentabilidad fueron Banco de Antigua (ROE: 0.39%, ROA: 0.05%) y Banco Ficohsa (ROE: -7.22%, ROA: -0.85%). Adicionalmente Banco de Antigua (ROE: -16.91 p.p., ROA:-2.31 p.p.) y Citibank (ROE: -10.00 p.p., ROA:-2.32 p.p.) presentaron los deterioros significativos en sus indicadores de rentabilidad. www.ratingspcr.com 11

sep.-10 sep.-10 Cuadro 7 Indicadores de Rentabilidad SISTEMA BANCARIO sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 Rentabilidad sobre Patrimonio 17.77% 21.16% 19.17% 18.94% 16.19% Rentabilidad sobre Activos 1.90% 1.98% 1.83% 1.74% 1.53% Eficiencia 32.31% 33.56% 33.52% 33.92% 31.68% Gráfico 18 ROE 24.0% 23.0% 22.0% 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 17.77% 21.16% 19.17% 18.94% 16.19% 16.0% 15.0% Gráfico 19 ROA 2.2% 2.1% 2.0% 1.9% 1.8% 1.90% 1.98% 1.83% 1.74% 1.7% 1.6% 1.53% 1.5% 1.4% Fuentes consultadas Banco de Guatemala (Banguat): http://www.banguat.gob.gt/ Superintendencia de Bancos de Guatemala (SIB): http://www.sib.gob.gt/ www.ratingspcr.com 12