3. ACTIVIDAD COMERCIAL Y VENTAS POR SEGMENTOS El desglse de las ventas ttales al cierre de ls tres primers meses del ejercici 2008 ha sid el siguiente: Desglse de Ventas Ttales Servicis Slucines 27% 73% SOLUCIONES En la ferta de Slucines, las principales cifras del primer trimestre de 2008, y su cmparación cn el mism perid del ejercici precedente, sn las siguientes: 1T08 (M ) 1T07 (M ) CONTRATACIÓN 584,4 516,6 68 13 VENTAS 426,1 392,6 33,5 9 CARTERA DE PEDIDOS 2.019,7 1.908,6 111,1 6 Ls principales aspects a destacar sn: La buena evlución del área de sistemas de gestión de tráfic aére, especialmente en el mercad internacinal, dnde Indra cntinúa expandiend su actividad. Durante este primer trimestre del añ destaca la firma del cntrat cn NATS (Rein Unid), pr imprte de 75,5 M para desarrllar la nueva generación de ls sistemas de planes de vuel. La cntratación de sistemas de tráfic terrestre cn una buena evlución del mercad nacinal en sistemas de cntrl vial (gestión de tráfic y seguridad de túneles). La psitiva evlución de la actividad de prcess electrales, tant en el mercad españl (eleccines generales) cm, especialmente, en el mercad internacinal, dnde destaca el pryect de las eleccines lcales en la ciudad de Lndres. La psitiva evlución de slucines prpias ligadas a la actividad del mercad de Servicis Financiers (sistemas de infrmación para la banca y sistemas cre del negci aseguradr) y de utilities, en esta área fundamentalmente en el mercad internacinal. 7
SERVICIOS Pr l que respecta a la ferta de Servicis, la actividad cmercial a l larg de ls tres primers meses del añ, y su cmparación cn el mism perid del ejercici anterir ha sid la siguiente: 1T08 (M ) 1T07 (M ) CONTRATACIÓN 253,4 230,0 23,4 10 VENTAS 155,6 129,5 26,1 20 CARTERA DE PEDIDOS 453,0 411,1 42,0 10 Destaca el increment del 20% en la cifra de ventas, crecimient que ha venid impulsad pr: La demanda de gestión y mantenimient de aplicacines, especialmente destacable en grandes cuentas de ls mercads de Telecmunicacines, Energía, y Servicis Financiers. A ests hay que añadir el mercad de Administracines Públicas, cn una demanda creciente hacia la externalización y gestión de servicis. A esta evlución ha ayudad la dispnibilidad de recurss en ls centrs internacinales de de desarrll de la cmpañía (Latam, Eurpa del Este y Filipinas), que han permitid mejrar la psición cmpetitiva de Indra. La evlución de la actividad de BPO de la cmpañía, que se ha vist refrzada tant pr la integración del 50% de BMB desde el 1 de marz de 2007, cm pr la de tdas las actividades de la cmpañía en esta área, baj un únic mdel de negci. Ls mercads que cntinúan demandand una mayr cantidad de servicis de BPO sn ls de servicis financiers y de telecmunicacines. 8
4. VENTAS POR ÁREAS GEOGRÁFICAS: Segments Secundaris El desglse de ventas pr áreas gegráficas es el siguiente: VENTAS 1T08 1T07 (M ) Ttal Ventas 581,7 100 522,1 100 59,5 11 Mercad Nacinal 390,7 67 356,1 68 34,5 10 Internacinal 191,0 33 166,0 32 25,0 15 * Eurpa 94,0 16 98,2 19 (4,2) (4) * EEUU y Canadá 14,5 3 12,0 2 2,5 21 * Latinamérica 53,8 9 41,5 8 12,4 30 * Otrs 28,7 5 14,4 3 14,3 99 En el primer trimestre de 2008, es destacable el cmprtamient tant del mercad nacinal cm del internacinal, si bien, tal y cm estaba previst, es el mercad internacinal el que cntinúa liderad el crecimient de la cmpañía cn un increment del 15% en la cifra de ventas. Merece la pena destacar: La evlución de Latinamérica cn imprtantes crecimients en ls mercads de Argentina, Chile y Clmbia. El fuerte crecimient de Otrs países, frut de la expansión internacinal en sistemas de tráfic (Asia-Pacífic fundamentalmente), en la actividad de Defensa en nuevas znas gegráficas (India Kazajstán entre trs), y en sistemas de gestión para utilities, cn alguns pryects de referencia en Oriente Medi y Africa. EEUU y Canadá, dnde la actividad de simulación para la US Navy, y la de Transprte y Tráfic tras ls diverss cntrats firmads en ls últims meses (Indiana Austin), han impulsad el crecimient. Pr su parte, la reducción de la cifra de ventas en el mercad eurpe, principal mercad internacinal de la cmpañía, está mtivada pr la distinta calendarización de alguns cntrats en las áreas de Defensa y Transprte en el mercad alemán. Sin embarg, el mercad eurpe vlverá a mstrar tasas de crecimient en ls próxims trimestres. Ventas pr Áreas Gegráficas Mercad Nacinal 67% 5% 3% 9% 16% Otrs EE.UU Latam Rest Eurpa 9
5. ACTIVIDAD COMERCIAL Y VENTAS POR SECTORES El desglse de las ventas ttales al cierre del primer trimestre del ejercici 2008 ha sid el siguiente: Desglse de Ventas Ttales Defensa y Seguridad Transprte y Tráfic 28% 19% 11% 13% 14% 15% Telecmunicacines y Media Servicis Financiers AA.PP y Sanidad Energía e Industria Cntratación 1T08 (M ) 1T07 (M ) CONTRATACIÓN 837,8 746,5 91,2 12 La cntratación durante el primer trimestre del ejercici 2008, que ha evlucinad mejr de l previst, ha sid un 44% superir a las ventas, experimentand un crecimient del 12% respect a la misma cifra del ejercici precedente. Durante este trimestre, que habitualmente es el de mayr nivel de cntratación de td el ejercici, merece la pena destacar la evlución de ls siguientes mercads: El de Transprte y Tráfic, fundamentalmente en el mercad internacinal, dnde la cntratación en la actividad de ATM cntinúa creciend a tasas elevadas, destacand durante este períd el mercad eurpe tras la firma del cntrat cn NATS en Rein Unid. El mercad de Energía e Industria, que es el que mayr crecimient ha experimentad en este primer trimestre, impulsad pr la actividad internacinal en el mercad de energía (Eurpa del Este, Africa y Latinamérica fundamentalmente), y pr la actividad nacinal en el mercad de Industria. El mercad de Telecm & Media, dnde, tal y cm ha venid curriend en anterires trimestres, destaca el fuerte crecimient de la cntratación en el mercad latinamerican, así cm la evlución de Media en el mercad españl. 10
Pr últim, el mercad de Administracines Públicas y Sanidad, ha mstrad tasas de crecimient imprtantes dentr del mercad españl, especialmente en las administracines reginales cm cnsecuencia de ls prcess de mdernización que se están llevand a cab, y en el mercad latinamerican. Pr su parte, la cntratación en la actividad de pryects electrales, que previsiblemente estará muy cncentrada en este primer trimestre del ejercici cm cnsecuencia de ls prcess electrales en España, y las eleccines lcales en la ciudad de Lndres, ha supuest 18,9M frente a 14,2M del mism períd del ejercici precedente. En el Anex 1 se incluye una lista detallada de ls principales cntrats btenids en el cuart trimestre del presente ejercici. Ventas Las ventas ttales durante el primer trimestre de 2008 han experimentad un crecimient del 11% respect al ejercici anterir. El desglse pr mercads es el siguiente: VENTAS 1T08 (M ) 1T07 (M ) Transprte y Tráfic 108,3 99,2 9,1 9 Telecm y Media 63,6 57,0 6,6 12 AAPP y Sanidad 81,5 67,7 13,7 20 (*) Servicis Financiers 76,7 65,9 10,8 16 Energía e Industria 90,0 82,2 7,8 9 Defensa y Seguridad 161,6 150,1 11,5 8 Ttal 581,7 522,1 59,6 11 (*) AAPP y Sanidad, sin pryects electrales, crece un 9% Ls mercads de Defensa y Seguridad y Transprte y Tráfic han experimentad un crecimient en línea cn l previst, destacand en ambs cass la evlución en el mercad internacinal, que representa el 43% de las ventas cnjuntas de ests ds mercads. Pr su parte, tal cm está previst para td el ejercici 2008, el mercad de Servicis Financiers es un de ls que mayr frtaleza está mstrand debid al elevad nivel inversr de las grandes entidades financieras españlas, tant en el mercad nacinal cm en el internacinal, entidades en las que Indra tiene una buena psición. El crecimient del mercad de Administracines Públicas y Sanidad se ha debid en este trimestre a la buena evlución del mercad nacinal en el ámbit de la Administración Central del Estad cn pryects imprtantes fundamentalmente en el área de Justicia (Registrs Civiles); al buen cmprtamient del mercad latinamerican; y a la actividad electral, que ha generad 14,4 M. En el mercad de Telecm y Media ha destacad en este trimestre el mercad nacinal y el eurpe, de la man de distints peradres cn actividad en el mercad españl. Pr últim, en el mercad de Energía e Industria, destaca el cmprtamient del área de Industria, tant en el mercad nacinal cm en el latinamerican. 11
Cartera de pedids Durante el primer trimestre de 2008, la cntratación ha sid un 44% superir a las ventas del períd, l que ha cntribuid a que la cartera de pedids se haya incrementad, manteniend un alt nivel de cbertura equivalente a 1,11 veces las ventas de ls últims 12 meses. 1T08 (M ) 1T07 (M ) CARTERA 2.472,7 2.319,6 153,1 7 Cnsiderand la evlución del negci durante el primer trimestre y el imprte de la cartera de pedids ejecutable a l larg de ls próxims nueve meses del añ, la cbertura de la cifra de ventas que implica el bjetiv de crecimient para el añ 2008 supera ya el 80%, mejrand la cbertura del mism períd del pasad ejercici 2007. 12
6. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (NIIF) En este infrme se adjuntan cm Anexs 2, 3, 4 y 5, respectivamente, la Cuenta de Resultads, la Cuenta de Resultads pr Segments, el Balance de Situación y el Estad de Flujs de Tesrería crrespndientes al primer trimestre del presente ejercici 2008, y su cmparación cn ls estads financiers crrespndientes al mism períd de 2007. En relación a la Cuenta de Resultads (Anex 2), cmparada cn el mism períd de 2007, merece la pena destacar: El Resultad Net de Expltación (EBIT) ha ascendid a 62,7 M, cn un increment del 25% respect al ejercici anterir. El Margen perativ (EBIT/Ventas) ha alcanzad el 10,8%, frente al 9,6% del mism períd de 2007, que incluía gasts extrardinaris asciads al prces de integración de Azertia y Sluzina (3,5 M ), y sin cuy efect el Margen Operativ (EBIT/Ventas) habría sid del 10,3%. Esta evlución del margen perativ está en línea cn la cnsecución del bjetiv para el cnjunt del ejercici de alcanzar una rentabilidad de entre el 11,3% y el 11,5%. El Resultad Atribuible ha experimentad un crecimient del 25% hasta 42,4 M. En la evlución del Resultad Atribuible cabe destacar: uns resultads financiers de 3,8 M, superires a ls de 2007 debid a una psición media de deuda neta durante el primer trimestre de este ejercici superir a la del mism perid del añ anterir, y a un mayr tip de interés de dicha deuda una tasa impsitiva del 25,8%, que se ha vist psitivamente influenciada pr la reducción del impuest de sciedades en España desde el 32,5% al 30% durante este ejercici En cuant al Balance de Situación del primer trimestre del presente ejercici, en el anex 4 se facilita la cmparación cn el balance de cierre del ejercici 2007, n habiend variacines significativas en ninguna de las partidas. Destaca: La reducción de Otrs pasivs financiers, que es debida al traspas a Otrs pasivs crrientes (crt plaz) del imprte crrespndiente a la cbertura del Plan de Opcines 2005 (2.281.000 pcines a un preci de ejercici de 16,83 ), plan cuya cbertura financiera pr el mism númer de accines se ha hech a través de un Equity-Swap cn una entidad financiera. Este traspas bedece al hech de que el ejercici del plan de pcines se ha iniciad en el mes de abril de este añ. El Circulante Operativ Net que asciende a 434,3 M, manteniéndse prácticamente cnstante respect al cierre del pasad ejercici. Esta cifra es equivalente a 68 días de ventas, frente a ls 73 días equivalentes al cierre del pasad ejercici 2007. Aunque es previsible que en 2008 el Circulante Operativ Net de la cmpañía se mantengan en niveles similares a ls de 2007 en cuant a días de ventas equivalentes (en trn a 75 días), tras la integración de Azertia y Sluzina la evlución trimestral será más hmgénea de l que l ha sid en ls últims añs. En relación al Cash Flw, el Cash Flw perativ ha ascendid a 70,3 M cn un crecimient del 22% respect al primer trimestre del pasad ejercici 2007, ascendiend la psición de deuda neta de la cmpañía a cierre del períd a 140,6 M, ligeramente inferir a la de finales del pasad ejercici (150,3 M ). 13
Recurss Humans La plantilla ttal al cierre del primer trimestre del ejercici 2008 ascendía a 24.093 persnas. Su increment cn respect al primer trimestre del ejercici 2007 ha sid el siguiente: Nº Persnas Var. Perímetr cnslidación rdinaria Ttal (%) Sbre 31/03/2007 484 2.481 2.965 14% Sbre 31/12/2007 14 597 611 3% En cuant a la plantilla media, ésta se ha situad en 23.979 persnas, un 17% más que la media del ejercici anterir, siend su desglse el siguiente: Nº Persnas Var. Perímetr cnslidación rdinaria Ttal (%) Sbre 31/03/2007 688 2.787 3.476 17% Al cierre del primer trimestre del ejercici 2008, en el mercad internacinal se cncentraba el 22% de la plantilla ttal de la cmpañía, fundamentalmente en Latinamérica (15% del ttal). 14