Informe de Garantías CORFO al 8 de Febrero de 15 1 Desde el 1 de Enero hasta el 8 de Febrero de 15 se otorgaron 8.176 Garantías Corfo en operaciones crediticias por más de US$7 millones, registrando una disminución de,75 veces en el número de garantías entregadas respecto al mismo período del año 13. Más del 83% de las garantías se colocaron en micro y pequeñas empresas. El Plan Integral de Garantías fue lanzado el 15 de Diciembre de 1 como una forma de mejorar el acceso y condiciones de financiamiento para las micro, pequeñas y medianas empresas. Este plan permite garantizar las operaciones de crédito que una empresa requiera para invertir, para capital de trabajo, para reprogramar sus deudas y para operaciones de comercio exterior. 1 Mediante Resolución (E) N 898, de 14, de CORFO se dispuso el término para la incorporación de operaciones al Crédito CORFO Reprogramación a contar del 3 de junio de 14. Lo anterior, implica que este informe no mostrará datos mensuales asociados a éste y sólo reflejará cifras acumuladas del período correspondiente.
Informe Consolidado mes de Febrero 15 por Intermediario Financiero y Programa de Garantía Qué son las Garantías Corfo Pyme N Operaciones por Intermediario Financiero, Febrero 15 5 1. 1.5..5 N Operaciones Garantía Corfo Inversión y Capital de Trabajo por Intermediario Financiero, Febrero 15 5 1. 1.5..5 Garantía Corfo Inversión y Capital de Trabajo 439 185 14 15 81 75 64 51 34 6 17 1 9 8 6 6 5 1.354 Banco Scotiabank Banco Security Banco de Chile Banco BBVA Banco Internacional Incofin Banco Corpbanca CAC Coopeuch Banco BICE Emprende Microfinanzas Factoring Security Penta Financiero CAC Ahorrocoop S.F. Progreso Baninter Factoring CAC Parinacoop Interfactor Tanner CAC Coocretal N Operaciones Garantía Corfo Comercio Exterior por Intermediario Financiero, Febrero 15 1 3 4 5 6 7 8 75 Banco de Chile 17 14 83 64 6 34 31 1 11 9 8 6 6 5 1 45.346 Banco Scotiabank Banco BBVA Banco Security Incofin Banco Internacional Banco Corpbanca CAC Coopeuch Emprende Microfinanzas Banco BICE Factoring Security Penta Financiero CAC Ahorrocoop S.F. Progreso Baninter Factoring CAC Parinacoop Interfactor Tanner CAC Coocretal Respalda las operaciones de crédito de corto y largo plazo para que las mipyme realicen inversiones que posibiliten el crecimiento del negocio, o que cuenten con capital de trabajo que permita la operación diaria de la empresa. También cubre proyectos de inversión en tierras indígenas. Garantía Corfo Comercio Exterior Garantiza todo tipo de operaciones (compra o venta) de productos desde y hacia el extranjero, facilitando el financiamiento bancario para las pequeñas y medianas empresas. Además, cubre operaciones de derivados cambiarios (forward; el financiamiento de prima de opciones) y proyectos de inversión en tierras indígenas. 4 1 Banco Security Banco Internacional 15 14 8 6 Banco BICE 4 Banco Corpbanca Informe de garantías FEBRERO 15
Informe Acumulado por Intermediario Financiero y Tamaño de Empresa Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 micro empresa empresas con ventas anuales UF.4 pequeña empresa empresas con ventas anuales > UF.4 UF5. mediana empresa empresas con ventas anuales > UF5. UF1. otras* programas especiales para empresas exportadoras con ventas > UF 1 mil UF 45. Número de Operaciones INTERMEDIARIO (5)(7) MICRO (1) PEQUEÑA () MEDIANA (3) OTRAS (4) TOTAL % DEL TOTAL BANCO ESTADO 4.171 71 14 15 5.11 6,64% BANCO SANTANDER 6 71 15 14 1.66 13,4% BANCO ITAÚ 3 6 1 18 43 5,84% BANCO SCOTIABANK 7 88 145 33 3,76% BANCO BCI 19 85 164 6 74 3,35% BANCO DE CHILE (6) 1 88 55 8 17,14% BANCO SECURITY 9 46 86 16 157 1,9% BANCO BBVA 4 84 18 1,566% BANCO INTERNACIONAL 1 4 71 11 17 1,39% BANCO CORPBANCA 18 67 5 9 1,15% CAC COOPEUCH 7 11 1 8 1,3% INCOFIN 8 41 7 76,93% S. F. PROGRESO 3 6 13 4,514% BANCO BICE 1 15 3 8,343% FACTORING SECURITY 9 7 16,196% TANNER (8) 8 8 16,196% PENTA FINANCIERO 1 1 13,159% EMPRENDE MICROFINANZAS 11 1 1,147% CAC AHORROCOOP 8 1 9,11% CAC PARINACOOP 8 1 9,11% BANINTER FACTORING 3 5 1 9,11% INTERFACTOR 1 4 5,61% CAC LAUTARO ROSAS 4,49% CAC COOCRETAL 1 1,1% BICE FACTORING 1 1,1% BANCO RABOBANK 1 1,1% TOTALES 4.636.1 1. 116 8.175 1,% % DEL TOTAL 56,71% 7,17% 14,7% 1,4% 1,% 3 Informe de garantías FEBRERO 15
Informe Acumulado por Intermediario Financiero y Tamaño de Empresa Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 micro empresa empresas con ventas anuales UF.4 pequeña empresa empresas con ventas anuales > UF.4 UF5. mediana empresa empresas con ventas anuales > UF5. UF1. otras* programas especiales para empresas exportadoras con ventas > UF 1 mil UF 45. Monto Total Crédito (M$) INTERMEDIARIO (5)(7) MICRO (1) PEQUEÑA () MEDIANA (3) OTRAS (4) TOTAL % DEL TOTAL BANCO ESTADO 33.81.94 15.76.414 9.371.4.833.989 61.13.77 36,36% BANCO SANTANDER 3.3.461.794.386 7.95.69.394.98 36.44.438 1,696% BANCO ITAÚ 475.945 5.95.473 5.489.496.359.79 14.9.99 8,47% BANCO SCOTIABANK 983.37 3.196.51 5.553.861 9.733.83 5,795% BANCO BCI 196.97.1.7 6.376.86 914.43 9.498.49 5,655% BANCO SECURITY 314.459 1.85.7 4.68.318.54.319 8.975.795 5,344% BANCO DE CHILE (6) 881 1.761.937 1.644.397.65.694 6.57.98 3,67% BANCO CORPBANCA 13. 1.58.371 3.69.899 67.795 5.489.65 3,68% BANCO INTERNACIONAL 3.71 595.568.847.98 1.687.44 5.16.991 3,73% BANCO BBVA 9.148 1.459.4.89.73 4.358.874,595% BANCO BICE 654.589 69.839 87.43.154.671 1,83% S. F. PROGRESO 64.35 93.579 69.431 1.687.46 1,5% INCOFIN 5. 31.835 445.6 81.435,483% CAC COOPEUCH 4.83 11.8.598 437.31,6% PENTA FINANCIERO. 6. 9. 374.,3% TANNER (8) 141.336 14.38 355.574,1% BANCO RABOBANK 311. 311.,185% FACTORING SECURITY 83.196 149.585 3.781,139% BANINTER FACTORING 35. 13. 35..,119% CAC PARINACOOP 15.35 1.63 16.414,97% EMPRENDE MICROFINANZAS 98.496 14.35 11.81,67% CAC AHORROCOOP 4.785 1.116 63.91,38% INTERFACTOR 9.5 34.4 43.65,6% BICE FACTORING 4. 4.,4% CAC LAUTARO ROSAS 9.638 7.345 16.983,1% CAC COOCRETAL 8.5 8.5,5% TOTALES 39.44.884 59.65.68 5.37.89 17.3.989 167.961.3 1,% % DEL TOTAL 3,47% 35,9% 3,98% 1,6% 1,% Actualmente el Plan Integral de Garantías opera con 6 instituciones financieras, 14 de ellas no bancarias, con distinta profundidad de productos y alcance regional. Notas: (1) Micro Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales UF.4 () Pequeña Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales > UF.4 UF5. (3) Mediana Empresa: corresponde a empresas con ventas anuales >UF5. UF1. (4) Otras: Corresponde a programas para empresas exportadoras con ventas > UF 1 mil y garantías para empresas con inversiones en tierras indígenas. (5) Aquellas operaciones clasificadas en su tamaño en el Servicio de Impuestos Internos como Sin retorno declarado, fueron reclasificadas según la información de ventas reportadas por el propio intermediario financiero. (6) Incluye las operaciones de la filial CrediChile. (7) Para algunas Instituciones Financieras, el número y/o monto de las operaciones puede ser inferior al reportado en el informe anterior, debido a que se incluyen operaciones que finalemente no han sido cursadas por éstas. (8) Corresponde a las operaciones de Tanner Servicios Financieros y Tanner Leasing S.A. 4 Informe de garantías FEBRERO 15
Distribución Porcentual del N de Operaciones por Intermediario Financiero Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 Otros 3,96% BANCO CORPBANCA 1,13% CAC INTERNACIONAL 1,31% Banco BBVA 1,57% BANCO SECURITY 1,9% BANCO DE CHILE,1% BANCO bci 3,35% BANCO SCOTIABANK 3,71% BANCO ITAÚ 5,8% BANCO SANTANDER 13,4% 6,63% OTROS % DEL TOTAL CAC COOPEUCH 1,% INCOFIN,93% S. F. PROGRESO,51% BANCO BICE,34% FACTORING SECURITY,% TANNER,% PENTA FINANCIERO,16% EMPRENDE MICROFINANZAS,15% CAC AHORROCOOP,11% CAC PARINACOOP,11% BANINTER FACTORING,11% INTERFACTOR,6% CAC LAUTARO ROSAS,5% CAC COOCRETAL,1% BICE FACTORING,1% BANCO RABOBANK,1% TOTALES 3,96% En el periodo 1/1/15 8//15, la principal institución ha sido (6,64%), seguida por (13,4%), (5,8%) y Banco Scotiabank (3,71%). Distribución Porcentual del N de Operaciones por Tamaño de Empresa Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 Mediana 14,7% otras* 1,4% pequeña 7,17% micro 56,71% En el periodo 1/1/15 8//15 más del 83% de las garantías fueron otorgadas a micro y pequeñas empresas. *Otras: Corresponde a programas para empresas exportadoras con ventas superiores a UF1 mil o garantías para empresas con inversiones en tierras indígenas. 5 Informe de garantías FEBRERO 15
Consolidado por Intermediario Financiero Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 INTERMEDIARIO N DE PART. N DE (%) PART. MONTO CRÉDITO (%) COBERTURA ($) PORCENTAJE COBERTURA MONTO PLAZO (MESES) BENEFICIARIOS BANCO ESTADO 5.11 6,63% 61.13.77.193 36,3% 4.577.75.368 66,5% 11.914.413 35,66 5.45 BANCO SANTANDER 1.66 13,4% 36.44.438.19 1,69% 1.379.13.874 58,7% 34.184.76 34,68 1.58 BANCO ITAÚ 43 5,8% 14.9.99.99 8,47% 7.779.799.54 54,7% 3.939.797,5 38 BANCO SCOTIABANK 33 3,71% 9.733.83.339 5,79% 4.995.936.944 51,3% 3.13.47 1,8 7 BANCO BCI 74 3,35% 9.498.48.689 5,65% 4.97.918.93 45,3% 34.664.411 8,4 5 BANCO DE CHILE 17,1% 6.57.98.438 3,61%.739.96.349 45,% 35..398 5,75 15 BANCO SECURITY 157 1,9% 8.975.795.133 5,34% 4.316.11.37 48,1% 57.17.67 15,1 135 BANCO BBVA 18 1,57% 4.358.873.994,6% 1.997.518.146 45,8% 34.53.73 9,91 119 BANCO INTERNACIONAL 17 1,31% 5.16.991.11 3,7%.8.695.849 43,% 48.33.56 13,1 9 BANCO CORPBANCA 9 1,13% 5.489.65.45 3,7%.519.874.84 45,9% 59.663.755 15,3 8 CAC COOPEUCH 8 1,% 437.3.879,6% 79.93.64 64,% 5.33.84 4,56 8 INCOFIN 76,93% 81.435.14,48% 417.61.8 51,5% 1.663.619 6,13 71 S. F. PROGRESO 4,51% 1.687.45.715 1,% 997.387.998 59,1% 4.17.517 34,74 38 BANCO BICE 8,34%.154.671.64 1,8% 1.55.13.567 49,% 76.95.538 15,71 5 FACTORING SECURITY 16,% 3.781.14,14% 19.751.73 47,1% 14.548.81 9,38 16 TANNER 16,% 355.573.67,1% 53.166.36 71,%.3.35 4,38 16 PENTA FINANCIERO 13,16% 374..,% 6.4. 55,% 8.769.31 1, 1 EMPRENDE MICROFINANZAS 1,15% 11.8.973,7% 85.58.54 75,4% 9.41.748 47,8 1 BANINTER FACTORING 9,11%..,1% 113.. 56,5%.. 1, 9 CAC AHORROCOOP 9,11% 63.9.651,4% 45.838.95 71,7% 7.1.7 3, 9 CAC PARINACOOP 9,11% 16.414.84,1% 16.486.46 77,9% 18.46.9 41,33 9 INTERFACTOR 5,6% 43.65.,3% 1.31. 48,8% 8.73. 1, 4 CAC LAUTARO ROSAS 4,5% 16.98.973,1% 1.851.883 75,7% 4.45.743 45,5 4 BANCO RABOBANK 1,1% 311..,19% 98.1.449 31,6% 311.. 6, 1 BICE FACTORING 1,1% 4..,% 4.. 6,% 4.. 1, 1 CAC COOCRETAL 1,1% 8.4.788,% 4.9.873 6,% 8.4.788 1, 1 TOTALES 8.176 1,% 167.969.34.63 1,% 96.68.838.64 57,56%.544.18 3,76 7.698 Evolución del N de Operaciones Operaciones 1/1/14-8//14 versus 1/1/15-8//15 Evolución del Monto de las Operaciones de Crédito (MM$) Operaciones 1/1/14-8//14 versus 1/1/15-8//15 1. 1. 1.94 8.176 4... 18. 4. 167.969 8. 6. 16. 14. 1. 4. 1. 8. 6.. 4.. ENERO-FEBRERO 14 ENERO-FEBRERO 15 ENERO-FEBRERO 14 ENERO-FEBRERO 15 En el periodo 1/1/15-8//15 el número de garantías entregadas respecto a igual período del año anterior disminuyó en,75 veces. 6 Informe de garantías FEBRERO 15
Consolidado por Programa de Garantías Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 Tabla Resumen Principales Variables por Programa de Garantía Programa de Garantía N de Operaciones Monto Total Crédito ($) Monto Crédito Promedio ($) Plazo Promedio (meses) Inversión y Capital de Trabajo 7.744 139.674.51.58 18.36.481, 3,17 Comercio Exterior 43 8.94.74.48 65.497.46,41 5,39 Totales 8.176 167.969.34.63.544.18,3 3,76 Distribución Porcentual del N de Operaciones por Producto Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 Comparativo del N de Operaciones de los Productos Operaciones 1/1/14-8//14 versus 1/1/15-8//15 COMERCIO EXTERIOR 5,8% 1. 1.581 Nº de Op. entre 1/1/14-8//14 Nº de Op. entre 1/1/15-8//15 INVERSIÓN Y CAPITAL DE TRABAJO 94,7% 1. 8. 7.744 6. 4.. INVERSIÓN Y CAPITAL DE TRABAJO 34 43 COMERCIO EXTERIOR La menor intensidad de colocaciones en el año 15 se dió en la Garantía Inversión y Capital de Trabajo, sin embargo, disminuyó en,75 veces el número de operaciones otorgadas en el año 14 en dicho programa. 7 Informe de garantías FEBRERO 15
Consolidado Tasas de Interés por Intermediario Financiero según Tamaño de Empresa Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 Garantía Corfo Inversión y Capital de Trabajo (*) (**) (***) (****) Tasas de Interés Anual Promedio en Pesos para Créditos con Garantía Corfo Inversión y Capital de Trabajo Microempresas Tasas de Interés Anual Promedio en Pesos para Créditos con Garantía Corfo Inversión y Capital de Trabajo Pequeñas Empresas 3, 5, 5, 4,8, 1,7, 15, 1,9 15, 15,68 18,48 15, 1,5 1,4 1,53 11,69 1, 14,8 15,46 1, 1, 5, Banco Scotiabank CAC Coopeuch 5, Banco BBVA Banco Scotiabank Banco Security Incofin Tasas de Interés Anual Promedio en Pesos para Créditos con Garantía Corfo Inversión y Capital de Trabajo Medianas Empresas Tasas de Interés Anual Promedio en US$ para Créditos con Garantía Corfo Comercio Exterior Pequeñas empresas Tasas de Interés Anual Promedio en US$ para Créditos con Garantía Corfo Comercio Exterior Medianas empresas 14, 1, 1, 9,53 9,7 9,89 1,5 1,59 1,89 11,63 1,9 7, 5,6 6, 5,4 5, 4,89 5, 5,4 8, 7,53 4, 5, 6, 3, 4,8 4,65 4,, Banco Security Banco Scotiabank Banco Corpbanca Banco Internacional Banco BBVA, 4,6 Banco de Chile 1, 4,4 Banco de Chile *Sólo están consideradas aquellas instituciones financieras que en ese periodo cursaron más de 3 operaciones denominadas en pesos, UF, o dólar dentro del Plan Integral de Garantías para cada segmento Micro, Pequeña y Mediana Empresa. ** Tasas referenciales y sujetas a la evaluación y características de cada operación. Información otorgada a Corfo por cada Intermediario Financiero. ***No se consideran las tasas de las operaciones de factoring cursadas en el período. ****Otras: Corresponde a programas para empresas exportadoras con ventas > UF1 mil. 8 Informe de garantías FEBRERO 15
Consolidado por Región Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 REGIÓN XV-ARICA PARINACOTA N DE PART. N DE (%) PART. MONTO CRÉDITO (%) COBERTURA ($) PORCENTAJE COBERTURA MONTO PLAZO (MESES) BENEFICIARIOS 175,14%.651.74.76 1,58% 1.773.13.58 66,87% 15.15.599 7,13 17 I-TARAPACÁ,45% 4.153.31.41,47%.55.766.977 6,81%.766.56 6,77 193 II-ANTOFAGASTA 6,76% 4.73.1.179,8%.774.34.331 58,65%.99.97 8,53 16 III-ATACAMA 16 1,96%.436.948.815 1,45% 1.566.484.689 64,8% 15.3.93 31,57 157 IV-COQUIMBO 353 4,3% 6.575.44.134 3,91% 3.998.437.88 6,81% 18.66.754 33,6 337 V-VALPARAÍSO 674 8,4% 14.15.547.659 8,41% 8.156.969.781 57,75%.957.786 33,54 636 VI-L.B.OHIGGINS 411 5,3% 7.48.719.536 4,4% 4.56.935.669 61,4% 18.74.743 34,5 41 VII-DEL MAULE 53 6,51% 9.655.9.51 5,75% 5.543.31.388 57,41% 18.148.97 9,64 516 VIII-DEL BIO-BÍO 873 1,68% 15.81.56.95 9,41% 9.535.86.538 6,31% 18.11.837 31,83 84 IX-LA ARAUCANÍA 57 6,% 7.16.873.583 4,18% 4.59.617.446 64,55% 13.839.987 36,69 494 XIV-LOS RÍOS 1,57%.663.79. 1,59% 1.733.154.933 65,8% 1.681.39 33,71 4 X-LOS LAGOS 65 7,4% 11.76.537.873 6,59% 6.373.55.474 57,54% 18.38.37 3,7 58 XI-AYSÉN 65,8% 88.581.3,5% 51.493.76 59,% 13.547.43 3,66 63 XII-MAGALLANES 19 1,33% 1.614.383.984,96% 1..1.13 63,3% 14.81.86 35,39 1 XIII-METROPOLITANA 3.76 37,6% 77.148.555.459 45,93% 4.65.761.34 54,53% 5.8.85 8,5.811 TOTALES 8.176 1,% 167.969.34.63 1,% 96.68.838.64 57,56%.544.18 3,76 7.698 9 Informe de garantías FEBRERO 15
Operaciones por Región por Programa de Garantía Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 Consolidado N de Operaciones por Región Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 Garantía Corfo Inversión y Capital de Trabajo N de Operaciones por Región Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 3.5 3..5 3.76 La Región Metropolitana concentró el 37,6% de las operaciones otorgadas entre el 1/1/15 y 8//15, seguida por la Región del Biobío y la Región Valparaíso, con participaciones del 1,68% y 8,4%, respectivamente. 3..5..769. 1.5 1.5 1. 873 674 65 53 57 1. 84 654 577 5 53 5 411 353 6 1 5 43 348 3 8 189 175 16 175 16 19 65 18 65 RM VIII V X VII IX VI IV II XIV I XV III XII XI RM VIII V X VII IX VI IV II XIV I XV III XII XI Garantía Corfo Comercio Exterior N de Operaciones por Región Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 35 3 5 37 (*) En el año 15 las regiones de Arica y Parinacota (XV); Atacama (III) y Aysén (XI) no han tenido operaciones con este programa de garantías. 15 1 5 31 8 1 11 8 5 4 3 1 RM VIII X V VII I VI IV IX II XIV XII 1 Informe de garantías FEBRERO 15
Consolidado por Sector Económico Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 SECTOR ECONÓMICO ACTIVIDADES INMOBILIARIAS N DE PART. N DE (%) PART. MONTO CRÉDITO (%) COBERTURA ($) PORCENTAJE COBERTURA MONTO PLAZO (MESES) BENEFICIARIOS 154 1,88% 4.595.584.14,74%.413.898.194 5,53% 9.841.455 19,69 134 AGRICULTURA 835 1,1% 18.477.97.65 11,% 1.6.91.985 54,6%.19.3 3,8 8 COMERCIO 3.37 4,69% 65.971.831.96 39,8% 38.18.475.367 57,76% 19.89.5 9,44 3.156 CONSTRUCCIÓN 53 6,51% 13.148.545.447 7,83% 6.56.99. 49,91% 4.715.311 18,89 485 ELECTRICIDAD, GAS Y AGUA IND. MANUFACT. METÁLICAS IND. MANUFACT. NO METÁLICAS,7% 383.846.47,3% 1.384.33 54,81% 17.447.564 5,18 1 1,5%.658.3.639 1,58% 1.438.784.95 54,1% 6.61.791 3,4 91 396 4,84% 11.896.77.95 7,8% 5.83.485.891 49,3% 3.4.599,6 35 INT. FINANCIERA 16,% 486.74.73,9% 66.848.664 54,83% 3.4.95 9,38 16 MINAS Y CANTERAS 4,9% 1.18.337.974,73% 546.45.14 44,85% 5.764.8 1,88 PESCA 11 1,4% 3.633.76.935,16% 1.658.447.83 45,64% 35.977.831 4,58 88 SERVICIOS COMUNITARIOS 698 8,54% 14.15.3.975 8,4% 8.344.57.54 58,97%.7.666 33,95 683 SIN CLASIFICACIÓN 17,1% 457.598.611,7% 4.39.66 5,53% 6.917.565 1,65 14 TRANSPORTE 1.95 3,87% 3.89.396.493 18,39% 1.33.16.154 68,9% 15.84.998 38,97 1.916 TOTALES 8.176 1,% 167.969.34.63 1,% 96.68.838.64 57,56%.544.18 3,76 7.698 Distribución porcentual del N de Operaciones por Sector Económico Operaciones acumuladas entre 1/1/15 8//15 45% 4% 4,69% 35% 3% 5% % Comercio Transporte 3,87% Agricultura Servicios Comunitarios Construcción Ind. Manufac. No Metálicas Actividades Inmobiliarias Ind. Manufac. Metálicas Pesca Minas y Canteras Electricidad, Gas y Agua Sin Clasificación Int. Financiera 15% 1% 5% 1,1% 8,54% 6,51% 4,84% 1,88% 1,5% 1,4%,9%,7%,1%,% % 11 Informe de garantías FEBRERO 15