LA BANCA RETAIL EN CHILE

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1 LA BANCA RETAIL EN CHILE Contenido: Mercado Financiero Chileno 2 Bancos Retail 3 Calidad de Cartera 5 Financiamiento 7 Capital 8 Endeudamiento 8 Rentabilidad 9 Margen 10 Eficiencia 11 Anexos 12 Analistas responsables: Mariela Urbina murbina@icrchile.cl Paola Franco pfranco@icrchile.cl Fono: Informe con Información a Octubre 2011

2 MERCADO FINANCIERO CHILENO El mercado financiero chileno se encuentra definido en el D.F.L. N 3, de 26 de noviembre de 1997, el cual fijó el texto refundido de la Ley General de Bancos, así como por las normas dictadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), recogidas a través de su Recopilación Actualizada de Normas. En la actualidad existen 24 bancos establecidos y operando en el país, de los cuales 19 son bancos establecidos en Chile y cinco sucursales de Bancos Extranjeros. El detalle es el siguiente: Bancos Establecidos en Chile (19) BANCO DE CHILE BANCO INTERNACIONAL BANCO DEL ESTADO DE CHILE SCOTIABANK CHILE BANCO DE CREDITO E INVERSIONES CORPBANCA BANCO BICE HSBC BANK (CHILE) BANCO SANTANDER-CHILE BANCO ITAÚ CHILE BANCO SECURITY BANCO FALABELLA DEUTSCHE BANK (CHILE) BANCO RIPLEY RABOBANK CHILE BANCO CONSORCIO BANCO PENTA BANCO PARIS BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, CHILE (BBVA) Sucursales de Bancos Extranjeros (5) BANCO DO BRASIL S.A. JP MORGAN CHASE BANK, N. A. BANCO DE LA NACION ARGENTINA THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, LTD DnB NOR BANK ASA Dentro del sistema financiero, se encuentran insertas las Cooperativas de Ahorro y Crédito, las cuales se rigen por la Ley General de Cooperativas establecida en el D.F.L. N 5 del Ministerio de Economía de Chile y tienen por objeto único y exclusivo brindar servicios de intermediación financiera en beneficio de sus socios. Las Cooperativas de Ahorro y Crédito deben constituirse con un mínimo inicial de cincuenta socios y su patrimonio no pode ser inferior a unidades de fomento. Cuando patrimonio de estas entidades excede las unidades de fomento, quedan sometidas a la fiscalización y control de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Las Cooperativas fiscalizadas por la SBIF son actualmente las siguientes: COOCRETAL COOPEUCH ORIENCOOP CAPUAL DETACOOP Las colocaciones financieras de las entidades bancarias a octubre del 2011 alcanzaron a $ millones de pesos, es decir, US$ millones y el 67% de éstas se encuentra concentrado en cuatro bancos. BANCARIO 2

3 BANCOS RETAIL Los bancos que forman parte del mercado chileno están formados por: bancos universales, los cuales tienes una gama diversificada de productos con el objetivo de atender al mercado de personas y empresas; sucursales de bancos extranjeros, que atienden al mercado que comercializa entre nuestro país y sus matrices, y realiza negocios de tesorería; y los bancos de nicho que se enfocan a determinados segmentos de mercado. Entre los bancos de nicho, podemos distinguir aquellos dedicados a servir al segmento personas, los cuales se denominan Bancos Retail. El mercado de personas se divide en el segmento consumo y vivienda. Actualmente, en el mercado chileno las colocaciones de consumo son lideradas con bastante ventaja por el Banco Santander y el Banco de Chile con una participación de mercado, a octubre 2011, de 26,55% y 22,45%, respectivamente. Los créditos para vivienda se encuentran concentrados en dos instituciones, Banco Santander y BancoEstado, con participaciones de mercado de 23,55% y 22,13%, respectivamente. Colocaciones Consumo Banco % Participación Banco Santander 26,55% Banco de Chile 22,45% Banco BCI 12,14% BancoEstado 10,01% BBVA 7,72% Banco Falabella 4,98% Banco Itaú 4,09% Corpbanca 3,76% Scotiabank 2,65% Colocaciones Vivienda No obstante lo anterior, los bancos que Banco Paris 1,47% Banco Falabella 1,23% lideran la participación de mercado, tanto del segmento de consumo como de vivienda, son bancos universales, los cuales ofrecen una variedad de productos financieros. Los bancos universales, con el objetivo de brindar un mejor servicio al segmento de las personas, han creado divisiones de consumo, las cuales son las siguientes: Banco % Participación Banco Santander 23,55% BancoEstado 22,13% Banco de Chile 16,11% Banco BCI 9,80% BBVA 8,50% Scotiabank 6,86% Corpbanca 5,28% Banco Itaú 3,15% Banco Security 1,71% Bancos Universales BANCO DE CHILE SCOTIABANK CHILE BANCO DE CREDITO E INVERSIONES CORPBANCA BANCO SANTANDER-CHILE Divisiones de Consumo CREDICHILE BANCO DESARROLLO BCI NOVA ANCO DE LA NACION ARGENTINA BANCO CONDELL BANEFE La composición de la cartera de colocaciones del Sistema Financiero, se encuentra concentrada en créditos comerciales (61%), seguidas de las colocaciones de vivienda (25%) y del segmento de consumo representa sólo el (13%) de la cartera. De lo anterior, se desprende que los bancos que lideran la participación de mercado en consumo y vivienda, estas carteras no representan parte importante de sus colocaciones totales. En efecto, como se observa en el siguiente gráfico, la mayor concentración de la cartera de colocaciones de Banco Santander, Banco de Chile y BancoEstado se encuentra en el segmento empresas. 3

4 Composición de las Colocaciones BancoEstado Banco de Chile Santander 52% 54% 64% 9% 17% 14% 38% 29% 20% 2% 2% Banco Paris 91% 8% 2% Banco Ripley 1% 73% 26% Banco Falabella 8% 62% 30% Sistema Bancario 61% 13% 25% 2% Comerciales Consumo Vivienda Interbancarias Fuente: SBIF, con datos al 31 de octubre Dentro del Sistema Financiero podemos encontrar, que la mayor concentración dentro de la cartera total en el segmento de consumo, se concentra en Banco Falabella, Banco Ripley y Banco Paris, donde dichas colocaciones representan sobre el 50% de sus colocaciones totales. En consideración a lo anterior, estos bancos se denominan Bancos Retail. Se debe destacar que, los Bancos Retail nacieron al alero de las casas comerciales Falabella, Ripley y Almacenes Paris. Los Bancos Retail son entidades pequeñas, que poseen una baja participación de mercado total. En efecto, la participación de las colocaciones totales de Banco Falabella, Banco Ripley y Banco Paris, a octubre 2011, son de 1,02%, 0,23% y 0,21%, respectivamente. Tal como se muestra en los siguientes gráficos las participaciones de mercado se elevan sobre las totales, al considerar los segmentos de consumo y vivienda. Participación de Mercado Colocaciones Consumo Participación de Mercado Colocaciones Vivienda 5,1% 4,9% 5,2% 5,1% 5,1% 4,6% 4,4% 4,5% 1,4% 1,2% 1,1% 1,1% 1,2% 1,2% 0,9% 1,1% 2,2% 1,8% 2,5% 2,3% 2,6% 2,5% 2,3% 2,3% 1,9% 1,7% 1,7% 1,5% 1,4% 1,4% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,3% 0,1% 0,6% 0,1% 0,2% 0,7% 0,2% 0,3% 0,1% 0,4% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% Banco Falabella Banco Paris Banco Ripley Banco Falabella Banco Paris Banco Ripley MM$ Sistema Santander Banco Falabella Banco Ripley Banco Paris Consumo Vivienda Rating Consumo Rating Vivienda Fuente: SBIF, con datos al 31 de octubre La evolución de la participación de mercado, del segmento de consumo de los Bancos Retail, no es creciente, incluso, para el período de análisis, es relativamente constante o decreciente. A diferencia del mercado de consumo, la tendencia del mercado de vivienda de los Bancos Retail ha sido al alza y se destaca en su crecimiento a Banco Falabella. 4

5 CALIDAD DE CARTERA El riesgo de crédito de los Bancos Retail se ubica bastante por sobre el promedio de la Industria, lo que en parte, se debe a que la cartera del Sistema Financiero se encuentra más concentrada en el segmento de empresas, el cual posee un menor riesgo que las carteras de consumo y vivienda. No obstante lo anterior, si se analiza, específicamente, el riesgo de las carteras de consumo y vivienda, se observa un nivel de riesgo de Banco Paris y Banco Ripley es superior al Sistema Financiero, no así el de Banco Falabella. 9,0% 8,0% 7,0% Índice de Riesgo 7,6% 8,0% 7,8% 7,5% 6,7% 7,0% 7,8% 7,3% 5,4% 6,2% 6,4% 3,3% 4,4% 3,4% 3,8% 3,5% 3,4% 3,4% 3,6% 3,2% 2,8% 2,9% 2,3% 2,6% 3,2% 2,7% 2,1% 2,4% 2,5% 2,5% 1,6% 1,5% 1,6% 1,8% Índice de Riesgo Consumo Índice de Riesgo Vivienda 1 9,0% 8,0% 7,0% 9,7% 9,9% 9,4% 8,1% 8,3% 8,3% 6,9% 8,5% 6,5% 7,7% 6,3% 6,4% 6,9% 5,7% 6,2% 4,1% 3,9% 4,1% 5,1% 5,4% 3,7% 3,9% 4,3% 4,2% 4,4% 3,1% dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 oct-11 2,5% 1,5% 0,8% 0,6% 0,4% 2,6% 2,5% 1,8% 2,3% 2,3% 1,2% 1,5% 0,7% 0,8% 0,7% 1,1% 1,1% 0,1% 0,6% 0,6% 0,6% 0,3% dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 oct-11 Como se muestra en los gráficos siguientes, en el caso de la Cartera Morosa de 90 días o Más, todos los bancos denominados de Retail presentan una cartera morosa superior a la Industria Financiera. Cartera Morosa de 90 días o más Consumo Cartera Morosa de 90 días o más Vivienda 7,0% 6,9% 6,7% 5,6% 5,5% 4,8% 4,9% 4,7% 4,1% 3,5% 3,7% 4,4% 3,4% 3,4% 3,4% 3,6% 3,4% 3,5% 2,8% 3,1% 3,1% 2,8% 2,8% 2,7% 2,5% 2,4% 2,2% 2,2% ene-09 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 oct-11 18,0% ,0% 16,4% 16,2% 14,5% 1 11,1% 12,5% ,4% 8,7% 6,5% 6,9% 6,4% 6,9% 6,3% 6,1% 4,6% 5,6% 4,3% 4,5% 2,7% 3,1% 4,9% 4,7% 4,6% ene-09 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 oct-11 5

6 La cartera deteriorada, que se considera aquellos créditos incluidos en la cartera vencida, más los créditos con mora igual o superior a 90 días y los deudores sobre los cuales se tiene evidencia (por razones de índole financiera y/o factores adicionales) que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones pactadas, muestra una tendencia a la baja desde diciembre 2010, tanto para el Sistema como para los Bancos Retail. No obstante, en la cartera de consumo, al igual que el índice de riesgo de consumo, Banco Paris y Banco Ripley muestra un nivel superior a la Industria. En tanto, en la cartera de vivienda, todos los Bancos Retail presentan una cartera deteriorada mayor al Sistema Financiero. Cartera Deteriorada Consumo Cartera Deteriorada Vivienda ,0% 15,4% 12,5% 9,9% 12,8% 11,3% 11,6% 1 10,9% 10,1% 9,8% 9,1% 8,7% 8,5% 8,6% 8,1% 6,1% 6,1% 5,9% 6,2% nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 9,0% ,0% 8,0% 15,8% 1 13,2% 12,9% 12,6% 12,3% 13,1% 12,4% 12,6% 1 11,5% 10,9% 10,6% 9,1% 10,4% 8,9% 8,7% 9,9% 8,4% 8,2% nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 Con respecto al indicador de Cobertura, definido como Provisiones sobre Cartera con Morosidad de 90 días o más, se observa que hasta junio 2011 los Bancos Retail mantenían una cobertura inferior al mercado y solamente a octubre 2011, Banco Ripley incrementa la cobertura sobre el Sistema. Cabe destacar, que Banco Falabella presenta niveles bastante inferiores con respecto a sus bancos pares. 350% 300% 250% 200% 150% 100% Cobertura Consumo (Provisiones/Cartera Morosa de 90 días o más) 291% 286% 282% 278% 226% 243% 279% 261% 202% 236% 222% 195% 150% 153% 156% 145% dic-09 dic-10 jun-11 oct-11 6

7 FINANCIAMIENTO Los Bancos Retail se financian, principalmente, a través de depósitos y captaciones, al igual que el Sistema Financiero. Sin embargo, poseen un menor financiamiento con depósitos vista (de menor costo) que la Industria Bancaria. Lo anterior se muestra en los siguientes gráficos: Fondeo Depósitos y Captaciones Banco Ripley 51,3% 15,5% 21,4% 11,8% Banco Paris 1,7% 98,3% Banco Paris 75,4% 14,1% 5,3% 5,3% Banco Ripley 2,6% 97,4% Banco Falabella 49,9% 8,9% 26,4% 14,8% Banco Falabella 14,6% 85,4% Sistema Bancario 59,0% 7,1% 13,7% 20,2% Sistema Bancario 26,8% 73,2% Depósitos y Captaciones / Pasivos Capital y Reservas / Pasivos Instrumentos de Deuda / Pasivos Otros Depósitos Vista Depósitos a Plazo Con respecto a los instrumentos de deuda, los Bancos Retail privilegian las letras de crédito, a diferencia de la Industria Bancaria que se financia con bonos. También se observa que Banco Falabella es el único de los Bancos Retail, que posee bonos bancarios y bonos subordinados. Instrumentos de Deuda Banco Ripley 0% 100% 0% Banco Paris 0% 100% 0% Banco Falabella 13% 48% 39% Sistema Bancario 23% 17% 60% Bonos Subordinados Letras de Crédito Bonos 7

8 CAPITAL Los niveles de capital y reservas sobre activos totales de los Bancos Retail presentan una evolución similar a la Industria, presentando un alza desde el año 2007 a la fecha, pero muestran niveles superiores al del Sistema Financiero. Por otro lado, el índice de Capital Básico sobre Activos Totales de los Bancos de Retail, también se presenta muy superior al de la Industria, tal como muestra el gráfico de abajo a la derecha ,0% Capital y Reservas / Activos 14,6% 13,6% 14,6% 15,5% 12,3% 12,4% 14,1% 10,3% 11,4% 12,1% 12,5% 8,7% 8,5% 10,3% 9,6% 9,5% 9,4% 9,6% 8,5% 8,8% 8,9% 7,8% 7,2% 7,0% 6,7% 7,0% 7,1% 5,3% 5,5% 4,6% 3,4% 2,8% 17,0% ,0% 7,0% Capital Básico / Activos Totales 16,6% 14,2% 12,5% 1 13,7% 13,3% 12,4% 11,7% 12,1% 13,9% 14,8% 12,5% 11,1% 12,2% 10,6% 11,8% 11,3% 10,9% 10,6% 10,1% 10,1% 9,7% 9,3% 7,3% 7,4% 7,0% 6,9% 6,6% 6,7% 6,9% 7,1% 7,1% dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 ago-11 ENDEUDAMIENTO Por otra parte, el endeudamiento de los Bancos Retail, medido como activos menos capital sobre capital, presenta una evolución en el período de análisis similar al Sistema Financiero. Además, se puede observar que el nivel de endeudamiento de dichos bancos es bastante inferior a la Industria. Endeudamiento 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 17,8 17,2 16,7 17,1 15,9 13,8 12,8 13,2 13,1 11,8 10,8 10,4 9,6 9,4 8,8 10,5 10,6 8,7 9,4 10,2 9,0 8,6 7,7 7,2 7,0 6,1 7,1 7,1 6,4 5,8 5,8 5,4 8

9 ÍNDICE DE BASILEA Los riesgos de pérdidas que enfrentan los bancos pueden desglosarse en pérdidas esperadas e inesperadas. La convención en cuanto al riesgo de crédito, es que las pérdidas esperadas se cubren con provisiones, en tanto que las pérdidas inesperadas se cubren con capital. Para cubrir estos riesgos de crédito inesperados, el Comité de Basilea acordó que los bancos deben mantener un capital básico no menor al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Esta exigencia fue incorporada a la Ley General de Bancos en Chile y se aplica actualmente. Los Bancos Retail superan ampliamente esta exigencia con un indicador de Basilea superior al mercado financiero. Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo ,9% 2 19,0% 2 18,0% ,7% 17,1% 1 15,7% 14,7% 15,3% 15,3% 16,3% 14,2% 14,3% 13,7% 13,5% 13,1% 13,4% 14,1% 13,6% 12,6% 13,5% 1 11,8% 12,4% 12,1% 12,5% 14,1% 14,2% 11,1% 10,4% 11,5% dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 ago-11 RENTABILIDAD 1 La Rentabilidad del Patrimonio (ROE) después de impuesto de los Bancos Retail, es en general inferior al del Sistema Bancario, este hecho se manifiesta sobre todo en los períodos de crisis. A octubre 2011, Banco Falabella y Banco Ripley logran un ROE superior al mercado ROE 34,6% 33,4% 29,2% 24,9% 27,6% 22,1% 22,5% 21,3% 18,6% 21,6% 16,6% 16,2% 14,3% 20,8% 19,4% 16,6% 16,7% 15,5% 1 12,4% 13,8% 7,5% 8,2% 10,4% 4,1% -5,3% 1 Para el cálculo de la rentabilidad a octubre 2011, se consideró la utilidad proyectada a partir de los meses transcurridos en el año. 9

10 Con respecto a la rentabilidad sobre los activos (ROA) después de impuesto de los Bancos Retail, no han tenido una tendencia definida. Sin embargo, desde diciembre 2010 a la actualidad, los bancos muestran un nivel de ROA superior a la Industria Financiera. 3,5% 2,5% 1,5% - - ROA 3,5% 3,2% 2,8% 2,2% 1,9% 1,9% 1,9% 1,3% 1,3% 1,2% 1,5% 0,6% 1,5% 1,3% 1,4% 0,9% 0,8% -0,7% MARGEN 2 El margen neto de los Bancos Retail, calculado como la razón entre los ingresos operacionales netos totales sobre los activos totales, tal como se debe esperar es superior a la Industria Financiera, en consideración a que administran una cartera de mayor riesgo que el Sistema. Como se muestra en el gráfico el spread con respecto al mercado es amplio. Margen Neto 2 22,1% 21,6% ,5% 14,3% 14,6% 17,6% 19,1% 21,2% 19,3% 17,0% 10,2% 9,7% 9,3% 9,0% 8,5% 9,9% 9,7% 9,0% 7,7% 6,8% 8,1% 7,6% 1,8% 4,6% 4,9% 5,1% 4,7% 2,1% 1,5% 1,6% 3,2% 3,1% 2 Ingresos a octubre de 2011 proyectados a partir de los meses transcurridos en el año. 10

11 EFICIENCIA El indicador de eficiencia de los Bancos Retail, medido como gastos de apoyo sobre resultado operacional, en general se encuentra bajo el nivel de la Industria hasta diciembre de 2008, desde ese período a la actualidad la eficiencia se encuentra sobre el mercado y con una tendencia creciente, sobre todo para Banco Paris y Banco Ripley. 8 7 Eficiencia 66,3% 73,9% ,2% 59,9% 55,8% 54,1% 5 43,1% 52,1% 48,7% 37,0% 38,5% 53,6% 46,5% 4 58,3% 51,7% 48,1% 45,9% 44,4% 45,6% 54,6% 46,8% 43,1% ,8% 30,9% 32,3% 25,6% ,4% 19,0% 11

12 ANEXO Colocaciones Consumo a Octubre 2011 Banco Santander 26,55% Banco de Chile 22,45% Banco BCI 12,14% BancoEstado 10,01% BBVA 7,72% Banco Falabella 4,98% Banco Itaú 4,09% Corpbanca 3,76% Scotiabank 2,65% Banco Paris 1,47% Banco Security 1,44% Banco Ripley 1,36% Banco Bice 0,64% Banco Consorcio 0,49% Banco Internacional 0,22% HSBC 0,03% Banco de la Nación 0,00% DnB Nor Bank asa 0,00% Banco do Brasil 0,00% Bank of Tokyo 0,00% Banco Penta 0,00% Deutsche Bank 0,00% JPMorgan 0,00% Rabobank 0,00% Colocaciones Vivienda a Octubre 2011 Banco Santander 23,55% BancoEstado 22,13% Banco de Chile 16,11% Banco BCI 9,80% BBVA 8,50% Scotiabank 6,86% Corpbanca 5,28% Banco Itaú 3,15% Banco Security 1,71% Banco Falabella 1,23% Banco Bice 1,17% Banco Ripley 0,25% Banco Consorcio 0,15% Banco Paris 0,06% Banco Internacional 0,04% HSBC 0,00% DnB Nor Bank asa 0,00% Banco do Brasil 0,00% Banco de la Nación 0,00% Bank of Tokyo 0,00% Banco Penta 0,00% Deutsche Bank 0,00% JPMorgan 0,00% Rabobank 0,00% 12