0 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 1 PRESENTACIÓN: Con mucho agrado presentamos el primer número del Boletín de Estadísticas de Deuda Pública del Tesoro General de la Nación (TGN), que contiene información estadística desde el año 2000 hasta diciembre de 2012. El objetivo es dar a conocer las cifras de la deuda pública del TGN (interna y externa), en el marco de la política de transparencia y difusión de información que el actual Gobierno impulsa desde 2006. Las cifras expuestas en este documento muestran los resultados de la nueva política de endeudamiento público implementada desde la gestión 2006, la cual se expresa en el cambio de la estructura de la deuda pública del TGN en los últimos sietes años. Hasta 2005, la deuda pública interna del TGN se caracterizaba por la permanente contratación de créditos de liquidez del Banco Central de Bolivia (BCB) y deuda con plazos de vencimiento cortos, tasas de interés elevadas y con una alta concentración en dólares y en Unidades de Fomento de Vivienda (UFVs). El endeudamiento público externo del TGN en el pasado estuvo caracterizado por la contratación de créditos condicionados a la implementación de políticas neoliberales que no tuvieron resultados positivos para la economía nacional. El crédito externo estaba principalmente orientado a cubrir los permanentes déficits públicos. A partir de 2006, con la finalidad de garantizar la estabilidad y sostenibilidad de la deuda pública interna y en el marco del actual Modelo Económico, Social, Comunitario y Productivo que se basa en la recuperación de los recursos naturales a través de la nacionalización de los hidrocarburos, se implementó una política de endeudamiento que permitió ampliar los plazos de vencimiento de la deuda, reducir las tasas de interés y bolivianizar la deuda, es decir volver sostenible financieramente el endeudamiento público. Asimismo, se negoció varios acuerdos multilaterales y bilaterales para la reducción de la deuda en el marco de los programas de alivio de deuda. En cuanto a la Deuda Externa del TGN, los recursos externos se utilizaron para impulsar el crecimiento sostenido de la economía boliviana, financiando principalmente proyectos que mejoraron la capacidad productiva del país a través de la mejora e incremento de la infraestructura caminera y productiva. Como resultado de la implementación de la nueva política de endeudamiento del TGN, las cifras muestran que en los últimos siete años se ha alcanzado la senda de la sostenibilidad al registrar ratios respecto al Producto Interno Bruto (PIB) por debajo de los umbrales establecidos en la práctica internacional, alcanzando para la gestión 2012 un 29% del PIB. El porcentaje de la Deuda Externa boliviana respecto al PIB (15,7%) a 2012, se encuentra muy por debajo del 51,4% registrado en 2005, lo que demuestra que el TGN presenta una amplia capacidad de endeudamiento. En cuanto a la Deuda Interna del TGN, la restructuración en términos de plazo permitió que, a 2012, el 98% del saldo adeudado tenga plazos superiores a cinco años, mientras que en 2005 más del 33% estaba concentrado en plazos menores a cinco años. Gracias a la política de bolivianización, el 56% de la cartera de Deuda Interna se encuentra ahora en moneda nacional y sólo el 0,1% en dólares, contrariamente a lo que pasaba en 2005 cuando el 40% del saldo estaba compuesto por dólares y moneda nacional con mantenimiento de valor al dólar. Además, se contrató Deuda Externa en condiciones favorables, destinada a proyectos de inversión pública; el principal destino de los recursos han sido los sectores de transportes (carreteras y puentes, principalmente), multisectorial, apoyo presupuestario, saneamiento básico, el agropecuario y otros. También se diversificaron las fuentes de financiamiento del TGN a través de la emisión de Bonos Soberanos en el mercado financiero internacional, cuando en octubre de 2012, Bolivia retornó a los mercados de capitales luego de casi cien años. A ello se suma la colocación de los Bonos Tesoro Directo destinados a pequeños ahorristas en el mercado financiero nacional. El Boletín de Estadísticas de Deuda Pública del Tesoro General de la Nación (TGN) tendrá una publicación semestral y, además de transparentar la información de la gestión pública se constituye en un aporte importante para estudiantes e investigadores de la economía boliviana. Luis Alberto Arce Catacora Ministro de Economía y Finanzas Públicas

2 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN ÍNDICE DE GRÁFICOS: DEUDA PÚBLICA TOTAL... 9 Gráfico Nº1: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total, 2000 2012... 10 Gráfico Nº2: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total, 2000 2012... 12 Gráfico Nº3: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Externa Total de corto, mediano y largo plazo, 2000 2012... 13 Gráfico Nº4: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Interna Total, 2000 2012... 14 Gráfico Nº5: Deuda Pública Total como porcentaje del PIB, 2000 2012... 15 DEUDA PÚBLICA TOTAL DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN... 17 Gráfico Nº6: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total del TGN, 2000 2012... 18 Gráfico Nº7: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total del TGN, 2000 2012... 20 Gráfico Nº8: Deuda Pública Total del TGN como porcentaje del PIB, 2000 2012... 21 DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN... 23 Gráfico Nº9: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN, (Sin deuda intrasector) 2000 2012... 24 Gráfico Nº10: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 26 Gráfico Nº11: Evolución de la Deuda Pública Interna del TGN por sector acreedor, 2000 2012... 27 Gráfico Nº12: Distribución del Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN por sector acreedor y tipo de instrumento, 2012... 28 Gráfico Nº13: Estructura de la Deuda Pública Interna del TGN por tipo de monedas, 2000 2012... 29 Gráfico Nº14: Estructura de la Deuda Pública Interna del TGN por plazos, 2000 2012... 30 Gráfico Nº15: Servicio de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 31 Gráfico Nº16: Emisión Bruta de la Deuda Pública Interna del TGN por acreedor, 2000 2012 32 Gráfico Nº17: Emisión Neta de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 33 Gráfico Nº18: Estructura de la Emisión Bruta de la Deuda Pública Interna del TGN por monedas, 2000 2012... 34 Gráfico Nº19: Estructura de la Emisión Bruta de la Deuda Pública Interna del TGN por plazos, 2000 2012... 35 Gráfico Nº20: Tasas de Rendimiento de los Bonos del Tesoro en el mercado financiero nacional, 2007 2012... 36 Gráfico Nº21: Perfil de Vencimientos de la Deuda Pública Interna del TGN, 2013 2025... 37 Gráfico Nº22: Tasa de Interés Promedio de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 38 Gráfico Nº23: Plazo Promedio de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 39 Gráfico Nº24: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Garantizada del TGN por beneficiario, 2004 2012... 40

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 3 BONOS TESORO DIRECTO... 41 Gráfico Nº25: Emisión y cantidad de clientes acumulada Bonos Tesoro Directo... 42 Gráfico Nº26: Distribución de la emisión de Bonos Tesoro Directo por plazos y departamentos... 44 DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN... 45 Gráfico Nº27: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN, de mediano y largo plazo, 2000 2012... 46 Gráfico Nº28: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por acreedor, 2000 2012... 48 Gráfico Nº29: Distribución del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por acreedor, 2012... 49 Gráfico Nº30: Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por sector de destino, 2012... 50 Gráfico Nº31: Estructura del Saldo de la Deuda Externa del TGN por plazos, 2000 2012... 51 Gráfico Nº32: Estructura del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por monedas, 2000 2012... 52 Gráfico Nº33: Servicio de la Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012... 53 Gráfico Nº34: Perfil de Vencimientos de la Deuda Pública Externa del TGN, 2013 2025... 54 Gráfico Nº35: Desembolsos de los Créditos Externos a cargo del TGN, 2000 2012... 55 Gráfico Nº36: Tasa de Interés Promedio de la Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012.. 56 Gráfico Nº37: Plazo Promedio de la Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012... 57 ÍNDICE DE CUADROS: DEUDA PÚBLICA TOTAL... 60 Cuadro Nº1: Saldo de la Deuda Pública Total, 2000 2012... 61 Cuadro Nº2: Saldo de la Deuda Pública Total, 2000 2012... 62 Cuadro Nº3: Deuda Pública Total como porcentaje del PIB, 2000 2012... 63 DEUDA PÚBLICA TOTAL DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN... 64 Cuadro Nº4: Saldo de la Deuda Pública Total del TGN, 2000 2012... 64 Cuadro Nº5: Saldo de la Deuda Pública Total del TGN, 2000 2012... 65 DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN... 66 Cuadro Nº6: Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN por sector acreedor y tipo de instrumento, 2000 2012... 66 Cuadro Nº7: Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN por sector acreedor y tipo de instrumento (en moneda origen), 2000 2012... 67 Cuadro Nº8: Estructura de la Deuda Pública Interna del TGN por tipo de monedas, 2000 2012... 68 Cuadro Nº9: Estructura de la Deuda Pública Interna del TGN por plazos, 2000 2012... 68 Cuadro Nº10: Servicio de Capital de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 69

4 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Cuadro Nº11: Servicio de Capital de la Deuda Pública Interna del TGN (en moneda origen), 2000 2012... 70 Cuadro Nº12: Servicio de Interés de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 71 Cuadro Nº13: Servicio de Interés de la Deuda Pública Interna del TGN (en moneda origen), 2000 2012... 72 Cuadro Nº14: Emisión Bruta y Neta de Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012... 73 Cuadro Nº15: Emisión Bruta de Deuda Pública Interna del TGN (en moneda origen), 2000 2012... 74 Cuadro Nº16: Tasas de Rendimiento de Bonos del Tesoro en el mercado financiero nacional, 2007 2012... 75 Cuadro Nº17: Perfil de Vencimientos de la Deuda Pública Interna del TGN, 2013-2025... 79 Cuadro Nº18: Deuda Pública Interna Garantizada del TGN según beneficiario, 2000-2012.. 79 Cuadro Nº19: Emisión de Bonos Tesoro Directo por plazos... 80 Cuadro Nº20: Emisión de Bonos Tesoro Directo por departamentos... 80 DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN... 81 Cuadro Nº21: Saldo de Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012... 81 Cuadro Nº22: Estructura de la Deuda Pública Externa del TGN por plazos, 2000 2012... 81 Cuadro Nº23: Saldo de Deuda Pública Externa del TGN por acreedor, 2000 2012... 82 Cuadro Nº24: Desembolsos de Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012... 83 Cuadro Nº25: Servicio de Capital de la Deuda Pública Externa del TGN por acreedor, 2000 2012... 84 Cuadro Nº26: Servicio de Interés de la Deuda Pública Externa del TGN por acreedor, 2000 2012... 85 Cuadro Nº27: Estructura de la Deuda Pública Externa del TGN por monedas, 2000 2012... 86 Cuadro Nº28: Perfil de Vencimientos de Deuda Pública Externa del TGN, 2013 2025... 86 Cuadro Nº29: Saldo de Deuda Pública Externa del TGN por sector económico de destino, 2000 2012... 87

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 5 NUEVA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN: LINEAMIENTOS GENERALES Hasta el 2005, la gestión de la deuda pública del Tesoro General de la Nación (TGN) estuvo orientada a cubrir los permanentes déficits fiscales, generados a partir de la implementación de políticas neoliberales que derivaron en el descontrolado crecimiento del gasto corriente, en beneficio de pequeños sectores económicos privilegiados. Bajo este contexto, la gestión de deuda pública interna del TGN, tuvo como principal característica la permanente contratación de créditos de liquidez del Banco Central de Bolivia y deuda con acreedores privados, plazos de vencimiento cortos, tasas de interés elevadas y con una alta concentración en moneda extranjera y en Unidades de Fomento de Vivienda (UFV). Asimismo, la deuda pública externa, era contratada condicionada a la implementación de políticas neoliberales denominados de ajuste estructural, que no obtuvieron los resultados esperados para la economía. Sin embargo, a partir de la gestión 2006, en el marco de la implementación del Nuevo Modelo Económico Social, Comunitario y Productivo y siguiendo el mandato de la Constitución Política del Estado (CPE), que establece que los recursos naturales son de propiedad y dominio directo, indivisible e imprescriptible del pueblo boliviano, se realizó la nacionalización de los hidrocarburos, lo cual permitió obtener mayores ingresos económicos y excelentes resultados macroeconómicos y fiscales para el Estado y de esta manera implementar una nueva política de endeudamiento. De esta forma, con la finalidad de garantizar la estabilidad y sostenibilidad de la deuda pública del TGN, la implementación de la nueva política de endeudamiento público, permitió obtener una deuda de mejor calidad, reduciendo así los factores de vulnerabilidad y garantizando su sostenibilidad, teniendo como prioridad la orientación de los recursos provenientes de la deuda, a la inversión pública acorde al Plan Nacional de Desarrollo. En el ámbito institucional, mediante Decreto Supremo Nº 29297 de 3 de octubre de 2007 se conformó el Consejo Interministerial de Deuda Pública (COIDEP). La instancia técnica de este Consejo está a cargo del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (MEFP) como Órgano Rector del Sistema Nacional de Tesorería y Crédito Público. A fin de coadyuvar a la sostenibilidad macroeconómica y de deuda pública, el MEFP, en coordinación con entidades del sector público, realiza periódicamente el Análisis de Sostenibilidad de la Deuda Pública (ASD), a fin de efectuar un diagnóstico de los indicadores de sostenibilidad, solvencia y liquidez, para la formulación de políticas en función al Plan de Desarrollo Económico y Social y el Nuevo Modelo Económico, Social, Comunitario y Productivo. Otro de los hitos importantes dentro de la gestión de la deuda pública es el diseño e implementación de los Lineamientos de Estrategias de Endeudamiento Público por parte del MEFP a través del Viceministerio del Tesoro y Crédito Público, mismos que guían la política soberana de endeudamiento, la cual tiene como principal objetivo obtener una deuda en condiciones más favorables en cuanto a plazos, tasas de interés, y de esta manera reducir los factores de vulnerabilidad y riesgo de la deuda pública. Otra de las grandes diferencias de la actual gestión de gobierno, es el destino de la deuda pública externa. A diferencia de anteriores gobiernos, desde el 2006 el crédito externo está principalmente orientado a apoyar la producción en sectores económicos que tienen la capacidad de generar empleo y valor agregado, coadyuvando de esta manera al crecimiento y desarrollo económico que permite incrementar de manera sostenida la capacidad de pago de la economía y la calidad de vida de la población nacional. Por otra parte, los resultados favorables obtenidos en materia de gestión de deuda pública en estos últimos años, permitieron mejorar de manera sostenida las calificaciones de riesgo soberano del país. Es

6 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN de conocimiento público que, las tres calificadoras más prestigiosas a nivel internacional, Standard and Poor s (S&P), Moody s y Fitch Ratings, reconocieron el buen manejo de la deuda pública pasando de calificaciones de B- (Fitch Ratings y S&P) y B3 (Moody s) en 2005 a obtener BB- y Ba3 respectivamente, con perspectiva estable en 2012. Organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial (BM) y la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) reconocen el manejo responsable de la economía nacional y específicamente de la deuda pública destacando entre otros aspectos, el adecuado manejo de la deuda pública, calificando a Bolivia como un país que no enfrenta riesgo de crisis de deuda y según el mapa de deuda, se encuentra como uno de los países con menor peso de deuda. Por otro lado, en el marco de los Lineamientos de Estrategias de Endeudamiento Público el 11 de junio de 2012, el MEFP a través del Tesoro General de la Nación lanzó al mercado financiero local el Bono Tesoro Directo, con el propósito de diversificar las fuentes de financiamiento público, desarrollar el mercado financiero local, ofrecer a los pequeños ahorristas una opción para invertir su dinero con mejores tasas de interés, redistribuir el ingreso del Estado y fijar una tasa referencial para el sistema financiero. Asimismo, en octubre de 2012, el Estado Plurinacional de Bolivia, después de cerca de 100 años, emitió con rotundo éxito, bonos soberanos en el mercado financiero internacional por USD500 millones. Esta emisión posicionó a Estado a nivel mundial como una economía exitosa ratificando los resultados macroeconómicos alcanzados en las últimas gestiones del actual gobierno. Este hecho histórico también establece una nueva fuente de financiamiento para más proyectos de inversión pública, y de esta manera coadyuvar al crecimiento económico y social sostenido que viene logrando nuestro país en los últimos años. Como muestra del compromiso con el manejo responsable y prudente de la deuda pública y a fin de continuar con la modernización en la gestión de deuda, en el 2012 se evaluó el desempeño del manejo de la deuda pública a través de un amplio conjunto de indicadores, aplicando la metodología del Banco Mundial Evaluación del Desempeño de Gestión de Deuda (DeMPA); y en una segunda etapa se implementará un Plan de Acción con el fin de fortalecer y mejorar la eficiencia de la gestión de la deuda pública. PRINCIPALES RESULTADOS La política neoliberal de endeudamiento interno tuvo como principal característica la permanente contratación de créditos de liquidez del Banco Central de Bolivia y deuda con plazos de vencimiento cortos, tasas de interés elevadas y con una alta concentración en moneda extranjera y en UFV. A partir del 2006, se implementó una gestión de Deuda Interna, que se caracterizó por una política de endeudamiento dirigida al alargamiento de plazos, bolivianización de la cartera y tasas de interés bajas, reduciendo así los factores de vulnerabilidad y garantizando la estabilidad y sostenibilidad del endeudamiento público interno. En este contexto, se reestructuró la Deuda Pública Interna del TGN en términos de plazos iniciada el 2006, siendo así que al 31 de diciembre de 2012, el 98% de la deuda interna tiene plazos superiores a los 5 años (25% con plazos superiores a los 30 años), mientras que en 2005 más del 33% del saldo adeudado estaba concentrado en plazos menores a 5 años. Al finalizar la gestión 2012, el saldo de la Deuda Pública Interna del TGN fue de Bs29,454 millones 1, equivalente a USD4,294 millones, registrándose una reducción de Bs2,075 millones (7%) respecto a diciembre de 2011. La estructura de la deuda interna del TGN por sector acreedor para la gestión 2012, estuvo compuesta por Bs19,717 millones con el sector privado (67%), Bs9,677 millones con el Sector Público Financiero (33%) y tan sólo Bs60 millones con el Sector Público no Financiero (0.2%). 1 El saldo incluye la deuda intrasector contraída por el TGN con el BCB.

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 7 La estructura de la Deuda Pública Interna del TGN por tipo de instrumento está compuesta principalmente por los bonos a las AFPs (41%), valores públicos ofertados por el TGN mediante subasta pública competitiva en el mercado financiero nacional (26%), Deuda Histórica con el BCB, la cual se refiere a la emisión de Letras A y B (25%) y por último el crédito de emergencia, destinado al Fondo para la Reconstrucción, Seguridad Alimentaria y Apoyo Productivo (FRESAAP)(8%). La composición por plazo de la Deuda Pública Interna del TGN, muestra que al 31 de diciembre de 2012, el 98% de la deuda interna tiene un plazo superior a cinco años, a diferencia del 2005 donde el 16% del saldo adeudado se encontraba en plazos menores o iguales a un año y el 17% con plazos entre 2 a 5 años. Respecto a la composición por monedas, en los últimos siete años se logró cambiar la cartera de Deuda Pública Interna del TGN, compuesta principalmente por Dólares Estadounidenses y moneda nacional con mantenimiento de valor al Dólar Estadounidense (MVDOL) las cuales superaban el 40% durante la gestión 2005, a una composición del 56% en bolivianos, 28% en UFV, 16% para MVDOL y tan solo 0.1% en Dólares Estadounidenses. Por otra parte, a diferencia de gobiernos anteriores, donde la Deuda Pública Externa estaba condicionada a la implementación de reformas estructurales y presentaban condiciones poco favorables en cuanto a plazos, tasas de interés y estaba destinada a proyectos que no tuvieron buenos resultados para la economía, a partir de la gestión 2006 y de la implementación de la nueva política de endeudamiento público, se contrató deuda externa en condiciones favorables, destinada a proyectos de inversión pública capaces de coadyuvar al crecimiento económico y el bienestar social. De esta forma, el Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN al 31 de diciembre de 2012, fue de USD3,598, USD454 millones menos que en la gestión 2005, donde el saldo alcanzó a USD4,052 millones. La estructura por monedas, estuvo compuesta principalmente por el Dólar Estadounidense con un 82%, Euros (EUR) 2%, Yen Japonés (JPY) en 0.05%, así como las canastas de monedas aplicadas por los organismos internacionales como los Derechos Especiales de Giro (D.E.G) con 13% y otras monedas con un 3% de la cartera. Al 31 de diciembre de 2012, en el marco de la política de alargamiento de plazos, el saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por plazo, comprende un 29% para plazos mayores a 30 años, 44% se encuentra entre 16 a 30 años, 13% está comprendida entre 11 a 15 años y 14% para plazos menores o iguales a 10 años, mejorando sustancialmente lo sucedido hasta la gestión 2005, donde las obligaciones de corto plazo menores a 10 años ascendían a 22%. Respecto a la composición por sector de destino, al 2012 el saldo estuvo distribuido principalmente al sector transportes (39%), seguido por el multisectorial (15%), apoyo presupuestario (14%), saneamiento básico (7%), fortalecimiento institucional (5%) y el sector agropecuario (5%), mientras que en el año 2005 más del 13% del saldo adeudado estuvo destinado a las políticas de ajuste estructural. Por todo lo expuesto, a diferencia de los gobiernos anteriores donde el endeudamiento público estaba condicionado a la implementación de políticas neoliberales, permanentes déficits fiscales, descontrolado crecimiento del gasto corriente y proyectos que no tuvieron resultados positivos para la economía, la nueva política de endeudamiento implementada por el actual gobierno, en el marco de la soberanía económica que viene alcanzando el país, permitió obtener deuda en condiciones favorables en cuanto a tasas, plazos, y en moneda nacional, así como destinar dichos recursos al financiamiento de proyectos de inversión pública de infraestructura, apoyo a los sectores económicos estratégicos y de esta manera coadyuvar al crecimiento económico y la calidad de vida de la población boliviana.

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 9 DEUDA PÚBLICA TOTAL

Millones de USD Porcentaje BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 11 10.000 Gráfico Nº1: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total, 2000 2012 (En millones de dólares americanos y porcentajes) 40% 9.000 31% 8.625 8.952 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 6.000 5.901 5.554 1.093 1.503 1.476 8% -2% 4.460 4.497 4.425-6% 7.158 6.999 6.846 1.679 1.951 2.211 16% 2% 2% 5.167 5.048 4.947 5.960 5.945 2.676 3.676 0% 3.285 2.268 7.762 7.526 5.256 4.797-3% 2.505 2.729 7.768 4.712 3% 3.056 5.043 11% 3.582 4.671 4% 4.282 30% 20% 10% 0% -10% 0-17% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-20% Deuda Interna Total Deuda Externa Total Tasa de crecimiento Fuente y elaboración: BCB - SIGADE y DGCP MEFP (p): Preliminar

Millones de Bolivianos Porcentaje 12 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 70.000 Gráfico Nº2: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total, 2000 2012 (En millones de bolivianos y porcentajes) 21% 25% 60.000 50.000 40.000 30.000 35.432 6.974-0,2% 15% 40.863 10.239 44.136 8% 11.038 53.535 13.127 57.265 56.273 15.688 17.688 5% 2% 47.265 21.219 45.003 27.830 20% 54.098 52.454 36.636 33.435 53.911 32.704 3% 59.168 10% 34.596 61.414 32.040 4% 20% 15% 10% 5% 0% 20.000 40.408 40.585 39.576-5% -3% -5% 10.000 28.458 30.624 33.097 26.047 17.172 17.462 19.018 21.207 24.572 29.374-10% -15% 0-17% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-20% Deuda Interna Total Deuda Externa Total Tasa de crecimiento Fuente y elaboración: BCB - SIGADE y DGCP - MEFP (p): Preliminar

Millones de USD Porcentaje BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 13 Gráfico Nº3: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Externa Total de corto, mediano y largo plazo, 2000 2012 (En millones de USD) 6.000 30% 5.000 5.167 25,0 5.048 4.947 20% 20% 4.000 4.460 4.497 4.425 25,0 17% 10% 9% 12% 17% 3.582 4.281 86,1 10% 3.000-2% 1% -2% -2% -2% 5.142,2 5.046,0 4.941,7 3.285 36,6 2.270 2.506 62,5 2.732 129,8 3.056 165,0 90,0 0% -10% 2.000 4.460,5 4.497,0 4.399,8 61,1 4.195,4 1.000 3.248,3 2.208,5 2.443,7 2.602,1 2.890,7 3.491,9-20% -30% 0-34% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-31% -40% Deuda Externa de Corto Plazo Deuda Externa de Mediano y Largo Plazo Tasa de crecimiento Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

Millones de Bolivianos Porcentaje 14 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº4: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Interna Total, 2000 2012 (En millones de bolivianos) 40.000 47% 36.636 50% 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 25% 8% 19% 20% 13.127 15.688 1.064 13% 17.688 1.033 20% 21.219 1.024 977 18.135 900 31% 32% 27.830 18.431 33.435 900 20.280 32.704 896 22.253 34.596 885 21.681 6% 32.040 885 19.717 40% 30% 20% 10% 10.000 5.000 6.974 922 5.022 10.239 1.089 11.038 990 8.159 9.478 1.035 11.446 13.908 15.628 17.634 8.718 17.306-9% 12.256-2% 9.555-7% 12.030 11.438 0% -10% 0 1.029 991 570 646 715 1.027 2.561 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-20% Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP Deuda Interna Municipios Deuda Interna TGN Deuda Interna BCB Tasa de crecimiento

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Porcentaje BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 15 Gráfico Nº5: Deuda Pública Total como porcentaje del PIB, 2000 2012 (En porcentajes) 100 90 80 76,0 77,9 86,5 80,8 74,3 70 68,2 65,3 60 50 40 30 20 54,8 13,4 56,9 58,4 19,0 19,5 58,3 51,4 21,2 22,5 23,0 51,5 28,4 23,1 43,7 44,8 43,1 27,0 30,4 27,5 16,7 14,5 15,6 39,1 23,7 Tratado Maastricht (60%) CAN (50%) MERCOSUR (40%) 35,6 33,0 20,8 17,2 10 15,4 14,8 15,8 0 DEUDA PÚBLICA TOTAL/PIB DEUDA EXTERNA TOTAL/PIB DEUDA INTERNA TOTAL/PIB Fuente y elaboración: BCB- SIGADE y DGCP MEFP (p): Preliminar Nota: Los umbrales Maastricht, CAN y Mercosur corresponden a ratios de solvencia para deuda pública total (externa e interna).

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 17 DEUDA PÚBLICA TOTAL DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN

Millones de USD Porcentaje BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 19 Gráfico Nº6: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total del TGN, 2000 2012 (En millones de dólares americanos y porcentajes) 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 5% 5.187 1.588 9% 5.666 5.786 2% 2.057 2.169 15% 6.672 6.802 2% 2.429 2.732 7.021 3% 2.968 5.659 3.043 5.046 16% 5.874 3.927 6.324 8% 4.247 6.832 8% 4.587 7.280 7% 4.596 7.891 8% 4.294 20% 15% 10% 5% 0% -5% 3.239 3.000-10% 2.000 3.599 3.609 3.617 4.242 4.071 4.052-11% 3.598-15% 1.000 2.616-19% 1.807 1.947 2.077 2.245 2.684-20% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-25% Deuda Interna TGN Deuda Externa TGN Tasa de crecimiento Fuente y elaboración: SIGADE y DGCP - MEFP (p): Preliminar

Millones de Bolivianos Porcentaje 20 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº7: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Total del TGN, 2000 2012 (En millones de bolivianos y porcentajes) 60.000 50.000 40.000 5% 17% 38.584 43.280 12% 52.171 21% 18.996 56.166 54.690 21.962 23.748 44.876 38.200 40.941 44.079 47.412 49.941 54.134 8% 29.454 25% 20% 15% 10% 30.000 33.093 10.134 14.009 16.226 5% 3% 24.131 24.523 7% 8% 8% 31.831 29.602 27.371 31.528 5% 5% 0% -5% 20.000 10.000 22.959 24.575 27.055 33.175 32.729 32.418 20.745-15% 13.678 13.570 14.477 15.581 18.412 24.681-10% -15% -20% -20% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-25% Deuda Interna TGN Deuda Externa TGN Tasa de crecimiento Fuente y elaboración: BCB - SIGADE y DGCP MEFP (p): Preliminar

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Porcentaje BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 21 Gráfico Nº8: Deuda Pública Total del TGN como porcentaje del PIB, 2000 2012 (En porcentajes) 90 84,3 80 71,7 76,4 78,5 72,9 70 63,7 60 50 44,2 45,7 47,7 53,6 47,0 42,1 48,9 40 30 20 19,5 26,0 28,6 30,7 31,5 30,8 26,3 22,6 37,1 33,9 36,2 23,8 22,7 24,3 13,3 11,2 11,9 34,4 23,1 30,1 19,0 29,1 15,8 10 11,3 11,1 13,3 0 DEUDA PÚBLICA TOTAL TGN/PIB DEUDA EXTERNA TGN/PIB DEUDA INTERNA TGN/PIB Fuente y elaboración: BCB- SIGADE y DGCP MEFP (p): Preliminar

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 23 DEUDA PÚBLICA INTERNA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN

Millones de Bolivianos Porcentaje BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 25 Gráfico Nº9: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN, (Sin deuda intrasector) 2000 2012 2 (En millones de bolivianos y porcentajes) 25.000 70% 20.000 62% 17.634 18.135 18.431 20.280 22.253 21.681 19.717 60% 50% 15.628 40% 15.000 35% 13.908 30% 11.446 20% 10.000 9.478 21% 22% 12% 8.159 16% 13% 10% 10% 10% 5.000 5.022 3% 2% 0% -3% -9% -10% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-20% Saldos a fin de periodo Tasa de crecimiento Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP - MEFP 2 El saldo excluye la deuda intrasector con el BCB (Deuda Histórica, Créditos de emergencia, deuda garantizada).

Millones de bolivianos Porcentaje 26 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 35.000 Gráfico Nº10: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012 (En millones de bolivianos y porcentajes) 45% 30.000 38% 27.371 29.602 31.831 31.528 29.454 40% 35% 25.000 23.748 24.131 24.523 30% 21.962 25% 20.000 25% 18.996 20% 15.000 14.009 16.226 16% 17% 16% 15% 10.000 10.134 8% 12% 8% 8% 10% 5% 5.000 2% 2% -1% 0% -5% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-7% -10% Saldos a fin de periodo Tasa de crecimiento Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP - MEFP

Millones de Bolivianos BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 27 35.000 Gráfico Nº11: Evolución de la Deuda Pública Interna del TGN por sector acreedor, 2000 2012 (En millones de bolivianos) 31.831 31.528 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 10.134 225 14.009 242 8.159 16.226 289 9.478 18.996 276 11.446 21.962 198 13.908 23.748 24.131 24.523 182 164 21 15.629 17.634 18.135 27.371 78 18.431 29.602 60 20.280 60 60 22.253 21.681 29.454 60 19.717 5.022 5.000 4.887 5.608 6.459 7.274 7.855 7.937 6.332 6.367 8.862 9.262 9.518 9.787 9.677 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Sector público no financiero Sector privado Sector público financiero Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP - MEFP

28 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº12: Distribución del Saldo de la Deuda Pública Interna del TGN por sector acreedor y tipo de instrumento, 2012 (En porcentajes) Por Sector Por Tipo de Instrumento Sector privado 66,9% Bonos C 25,67% Tesoro Directo 0,32% Bonos Cred.Emerg. 7,70% Sector público financiero 32,9% Bonos-AFPs 40,95% Deuda Histórica (Letras A) 20,14% Sector público no financiero 0,2% Bonos No Negociables 0,20% Deuda Histórica (Letras B) 4,91% Otros 0,10% Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 29 Gráfico Nº13: Estructura de la Deuda Pública Interna del TGN por tipo de monedas, 2000 2012 (En porcentajes) 100% 90% 21,8 13,6 10,2 5,2 8,3 0,4 0,2 0,1 0,1 18,5 17,1 17,1 15,9 80% 70% 60% 64,2 60,7 55,9 50,2 28,8 26,5 25,8 24,3 20,0 31,2 30,7 27,6 50% 40,0 60,5 40% 30% 20% 10% 0% 66,4 32,4 51,1 37,2 62,1 56,4 36,4 51,5 52,0 31,8 32,6 6,2 30,5 20,5 11,3 12,2 7,5 7,7 8,9 3,2 1,8 5,3 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Bolivianos Unidad de Fomento de Vivienda Bolivianos con Mantenimiento de Valor al Dólar Dólares Americanos Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP

30 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº14: Estructura de la Deuda Pública Interna del TGN por plazos, 2000 2012 (En porcentajes) 100% 5,7 5,2 5,1 4,9 6,9 1,7 1,9 90% 80% 18,5 19,8 17,0 22,6 23,2 16,0 18,3 14,0 10,1 10,4 21,6 19,7 15,0 70% 60% 14,0 0,6 19,4 2,2 18,6 2,9 14,0 5,3 14,9 6,9 17,2 12,0 18,2 20,2 27,8 23,1 33,1 34,6 35,5 50% 33,5 40% 30% 32,7 37,1 36,2 35,2 35,5 38,0 40,3 36,3 35,0 15,2 20,6 22,3 20% 33,4 6,6 10% 25,8 24,5 21,8 19,8 19,3 19,8 20,3 20,7 20,1 23,2 23,4 25,1 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP > 30 AÑOS TOTAL >15 AÑOS y <= 30 AÑOS > 10 AÑOS y <= 15 AÑOS > 5 AÑOS y <= 10 AÑOS >1 y <= 5 AÑOS <= 1 AÑO

MIllones de Bolivianos BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 31 Gráfico Nº15: Servicio de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012 (En millones de bolivianos) 7.000 6.741 6.000 5.722 1.105 5.000 1.052 5.020 4.000 3.000 2.770 384 2.145 3.261 792 4.265 944 4.670 5.636 1.253 3.568 1.277 2.421 3.990 1.367 2.484 4.408 1.504 4.163 1.382 2.000 1.000 2.387 549 1.596 2.469 3.321 3.768 2.291 1.317 1.104 2.623 1.453 1.031 2.904 2.781 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Intereses Capital Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP

Millones de bolivianos 32 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº16: Emisión Bruta de la Deuda Pública Interna del TGN por acreedor, 2000 2012 (En millones de bolivianos) 7.000 7.014 6.964 58 8 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 5.371 2.481 2.189 14 4.787 114 1.740 3.810 815 3.983 3.647 70 211 3.388 123 76 3.112 1.209 924 352 2.299 4.766 4.475 2.054 72 15 3.859 3.913 3.617 3.524 1.719 2.391 2.388 379 1.705 2.760 2.033 1.340 293 522 293 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Sector público no financiero Sector público financiero Sector privado Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP

293 1.596 1.104 1.031 2.054 1.719 Millones de bolivianos 2.387 2.469 2.291 2.299 2.623 3.388 3.112 2.904 2.781 3.321 3.810 3.647 3.768 3.983 4.787 4.670 5.371 5.636 7.014 6.964 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 33 9.000 Gráfico Nº17: Emisión Neta de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012 (En millones de bolivianos) 7.000 5.000 3.000 3.191 1.000 1.423 919 2.050 2.344 1.327-120 -236 1.195 1.359 2.081-1.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-1.186-3.000 Emisión bruta Rendenciones de capital Emisión neta -2.488 Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP

34 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº18: Estructura de la Emisión Bruta de la Deuda Pública Interna del TGN por monedas, 2000 2012 (En porcentajes) 100% 90% 14,0 13,9 7,4 1,8 80% 44,5 43,4 37,0 33,5 70% 60,9 50,9 60% 50% 20,4 19,5 46,6 74,8 74,2 98,0 100 100 100 40% 23,4 28,3 30% 18,9 20% 10% 32,1 20,3 27,6 42,6 47,0 39,4 11,3 41,7 9,6 16,2 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Bolivianos Bolivianos con Mantenimiento de Valor al Dólar Unidad de Fomento de Vivienda Dólares Americanos Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 35 Gráfico Nº19: Estructura de la Emisión Bruta de la Deuda Pública Interna del TGN por plazos, 2000 2012 (En porcentajes) 100% 3,2 3,0 9,8 2,4 4,2 90% 23,4 22,6 21,8 80% 70% 51,2 40,3 51,7 67,5 68,4 44,7 42,9 10,5 4,4 60% 50% 37,2 67,5 46,7 93,0 100 6,8 40% 25,4 35,3 16,0 30,4 35,3 30% 20% 10% 0% 4,0 11,8 56,4 0,0 15,8 5,6 20,9 36,1 9,7 15,8 28,3 23,4 6,7 22,7 18,9 18,6 5,5 11,0 9,1 9,0 4,3 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 > 30 AÑOS TOTAL >15 AÑOS y <= 30 AÑOS > 10 AÑOS y <= 15 AÑOS > 5 AÑOS y <= 10 AÑOS >1 y <= 5 AÑOS <= 1 AÑO Fuente y elaboración: SIGADE DGCP MEFP

3-1-07 3-2-07 3-3-07 3-4-07 3-5-07 3-6-07 3-7-07 3-8-07 3-9-07 3-10-07 3-11-07 3-12-07 3-1-08 3-2-08 3-3-08 3-4-08 3-5-08 3-6-08 3-7-08 3-8-08 3-9-08 3-10-08 3-11-08 3-12-08 3-1-09 3-2-09 3-3-09 3-4-09 3-5-09 3-6-09 3-7-09 3-8-09 3-9-09 3-10-09 3-11-09 3-12-09 3-1-10 3-2-10 3-3-10 3-4-10 3-5-10 3-6-10 3-7-10 3-8-10 3-9-10 3-10-10 3-11-10 3-12-10 3-1-11 3-2-11 3-3-11 3-4-11 3-5-11 3-6-11 3-7-11 3-8-11 3-9-11 3-10-11 3-11-11 3-12-11 3-1-12 3-2-12 3-3-12 3-4-12 3-5-12 3-6-12 3-7-12 3-8-12 3-9-12 3-10-12 3-11-12 3-12-12 Porcentaje 36 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 16 Gráfico Nº20: Tasas de Rendimiento de los Bonos del Tesoro en el mercado financiero nacional, 2007 2012 (En Porcentajes) 14 12 10 8 6 4 2 0 (2 años) (4 años) (6 años) (8 años) (10 años) (15 años) (20 años) (30 años) Fuente y elaboración: DGCP MEFP

Millones de bolivianos BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 37 4.500 4.000 4.014 Gráfico Nº21: Perfil de Vencimientos de la Deuda Pública Interna del TGN, 2013 2025 (En millones de bolivianos) 3.500 3.000 1.190 2.986 3.111 2.500 1.021 916 2.000 1.500 1.000 500 0 2.068 2.036 2.056 1.946 494 1.599 1.665 766 670 577 371 2.824 419 1.096 2.195 1.966 305 1.562 589 1.302 1.367 1.369 1.180 1.294 457 363 791 272 249 276 317 87 208 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Intereses Capital Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP MEFP Nota: La proyección del perfil de vencimientos se realizó con el saldo al 31 de diciembre de 2012.

En porcentajes 38 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 6 Gráfico Nº22: Tasa de Interés Promedio de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012 (En porcentajes) 5 4 3 2 4,1 4,5 5,3 5,3 5,1 4,9 5,4 5,2 5,1 4,6 4,7 4,7 4,6 1 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP MEFP Nota: Para el cálculo de las tasas de interés promedio, se utilizó el promedio simple.

En años BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 39 Gráfico Nº23: Plazo Promedio de la Deuda Pública Interna del TGN, 2000 2012 (En años) 35 30 25 20 15 26 28 33 33 10 5 9 8 9 8 7 7 8 8 7 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP MEFP Nota: Para el cálculo del plazo promedio, se utilizó el promedio simple.

Millones de bolivianos 40 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº24: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Garantizada del TGN por beneficiario, 2004 2012 (En millones de bolivianos) 4.000 3.500 3.000 YPFB OTROS COMIBOL EASBA ENDE 3.586 73 601 2.500 1.052 2.000 1.500 1.502 48 162 1.000 500 0 1.860 561 1.292 63 561 167 49 49 63 167 49 49 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP MEFP

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 41 BONOS TESORO DIRECTO

Emisión en millones de bolivianos Cantidad de clientes BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 43 Gráfico Nº25: Emisión y cantidad de clientes acumulada Bonos Tesoro Directo Del 11 de junio al 31 de diciembre de 2012 (En millones de bolivianos y cantidad de clientes) 100 90 3.571 4.000 3.500 80 70 2.540 2.752 2.937 3.000 60 2.260 2.500 50 1.758 94,71 2.000 40 30 20 692 45,87 59,52 69,29 75,83 80,54 1.500 1.000 10 17,93 500 0 JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 0 EMISIÓN ACUMULADA CLIENTES Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP MEFP

44 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº26: Distribución de la emisión de Bonos Tesoro Directo por plazos y departamentos Al 31 de diciembre de 2012 (En porcentajes) Por Plazos Por Departamentos 1 AÑO 67,4% LA PAZ 65,7% 5 AÑOS 12,9% 2 AÑOS 12,4% COCHABAMBA 14,3% 4 AÑOS 1,8% 3 AÑOS 5,5% BENI 0,8% TARIJA 2,0% SUCRE 1,7% SANTA CRUZ 6,7% POTOSI 3,7% PANDO 0,0% ORURO 5,2% Fuente y elaboración: SIGADE - DGCP MEFP

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 45 DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN

Millones de USD Porcentaje BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 47 Gráfico Nº27: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN, de mediano y largo plazo, 2000 2012 (En millones de USD) 4.500 4.000 4.242 4.071 4.052 34% 40% 30% 3.599 3.609 3.617 3.598 3.500 20% 3.000 2.500 2.000-2% 0% 0% 17% -4% 0% 2.616 1.807 8% 7% 1.947 2.077 8% 2.245 20% 2.684 10% 0% -10% 1.500-20% 1.000-30% -31% 500-35% -40% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-50% Saldos a fin de periodo (Eje Izquierdo) Tasa de crecimiento (Eje Derecho) Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

Millones de USD 48 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 4.500 4.000 Gráfico Nº28: Evolución del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por acreedor, 2000 2012 (En millones de USD) 3.599 3.609 3.617 4.242 829 4.071 4.052 371 391 3.598 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 500 769 1.314 1.160 1.678 1.603 2.616 2.684 508 1.501 354 2.245 478 403 1.255 2.077 233 1.947 348 1.807 357 1.080 444 1.024 683 735 707 476 324 608 411 292 1.397 206 298 456 270 259 1.050 1.204 910 753 821 1.304 1.339 1.323 1.322 1.055 1.071 1.137 789 645 383 380 431 522 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Bonos Soberanos Otros BM - IDA CAF BID Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 49 Gráfico Nº29: Distribución del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por acreedor, 2012 (En porcentajes) CAF 39% BID 22% OTROS 6% BM-IDA 11% INVERSIONISTAS DE BONOS SOBERANOS 14% PROEX BRASIL 3% CHINA 2% Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

50 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº30: Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por sector de destino, 2012 (En porcentajes) MULTISECTORIAL 15% TRANSPORTES 39% APOYO PRESUPUESTARIO 14% SANEAMIENTO BASICO 7% AGROPECUARIO 5% OTROS 11% FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL 6% COMUNICACIONES 3% Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 51 Gráfico Nº31: Estructura del Saldo de la Deuda Externa del TGN por plazos, 2000 2012 (En porcentajes) 100% 90% 80% 16,0 15,1 13,7 13,3 15,0 16,0 14,1 16,2 7,2 6,8 4,6 6,6 4,9 4,4 3,3 6,3 14,6 16,0 14,9 15,1 25,6 23,4 0,6 2,1 21,4 1,0 16,9 14,2 12,5 70% 60% 50% 40% 30% 22,3 21,5 33,5 32,2 20,9 32,0 19,9 27,8 18,9 20,8 29,0 25,5 19,3 18,8 24,8 23,3 33,2 35,4 40,4 48,4 44,4 20% 10% 13,2 15,3 19,4 22,8 28,9 32,0 42,6 30,3 30,1 33,5 35,5 33,4 29,0 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 > 30 AÑOS TOTAL >15 AÑOS y <= 30 AÑOS > 10 AÑOS y <= 15 AÑOS > 5 AÑOS y <= 10 AÑOS >1 y <= 5 AÑOS Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

52 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN Gráfico Nº32: Estructura del Saldo de la Deuda Pública Externa del TGN por monedas, 2000 2012 (En porcentajes) 100% 90% 80% 70% 13,1 12,6 11,8 9,8 9,3 7,8 3,0 2,6 14,4 15,3 13,7 15,2 39,3 40,8 10,6 12,5 1,7 0,1 10,8 17,3 7,3 4,9 10,0 0,1 16,6 4,4 6,2 4,6 3,5 2,8 0,1 0,1 0,0 0,1 12,9 15,5 17,0 16,8 2,2 2,9 3,5 4,0 60% 27,2 28,8 33,8 34,8 50% 40% 30% 13,1 10,6 2,8 2,9 4,3 4,1 69,4 65,2 68,9 72,9 74,9 78,0 82,1 20% 31,2 34,2 36,3 38,0 42,6 46,0 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Dólares Americanos Euros Derechos Especiales de Giro Yen Japones Otros Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

Millones de USD BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 53 500 Gráfico Nº33: Servicio de la Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012 (En millones de USD) 450 431,3 400 83,1 350 300 250 200 150 208,1 75,7 186,8 68,8 213,2 221,2 227,9 51,9 59,1 61,6 247,5 82,1 275,7 93,8 234,8 87,6 348,2 211,2 56,3 261,1 42,8 185,8 45,3 203,0 54,1 100 50 132,4 118,0 161,4 162,2 166,3 165,5 182,0 147,2 155,0 218,3 140,6 148,9 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Intereses y Comisiones Capital Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP

Millones de USD 54 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 1.200 Gráfico Nº34: Perfil de Vencimientos de la Deuda Pública Externa del TGN, 2013 2025 (En millones de USD) 1.000 1.017 116 979 82 800 600 525 561 584 574 566 551 532 400 395 135 463 166 167 163 156 149 143 134 125 901 897 405 49 382 41 200 261 298 357 397 428 425 424 417 406 356 342 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Intereses Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP Nota: La proyección del perfil de vencimientos se realizó con el saldo al 31 de diciembre de 2012. Capital

Millones de USD BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 55 Gráfico Nº35: Desembolsos de los Créditos Externos a cargo del TGN, 2000 2012 (En millones de USD) 1.200,0 1.057 1.000,0 36 800,0 500 600,0 400,0 200,0 254 12 242 336 30 306 489 25 464 583 18 564 430 71 358 367 53 314 199 34 166 252 47 10 195 504 9 85 410 327 29 298 394 6 387 583 130 452 520 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Bilateral Tenedores de Bonos y Obligaciones Multilateral Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP (p): Preliminar

En porcentajes 56 BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 5,0 Gráfico Nº36: Tasa de Interés Promedio de la Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012 (En porcentajes) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 4,7 2,0 4,2 1,5 2,6 2,6 1,0 0,5 2,0 1,8 1,3 1,4 1,4 1,9 1,8 1,5 1,6 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP MEFP Nota: Para el cálculo de las tasas de interés promedio, se utilizó el promedio simple.

En años BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 57 30 Gráfico Nº37: Plazo Promedio de la Deuda Pública Externa del TGN, 2000 2012 (En años) 25 20 15 10 15 16 17 18 20 21 24 21 22 23 25 24 23 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: BCB SIGADE Elaboración: DGCP Nota: Para el cálculo del plazo promedio, se utilizó el promedio simple.

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 59 CUADROS ESTADÍSTICOS

BOLETÍN DE ESTADÍSTICAS DE DEUDA PÚBLICA DEL TESORO GENERAL DE LA NACIÓN 61 DEUDA PÚBLICA TOTAL Cuadro Nº1: Saldo de la Deuda Pública Total, 2000 2012 (En millones de bolivianos) DETALLE 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 DEUDA PÚBLICA TOTAL -DPT Deuda Pública Total (DE CP+ DE MLP + DIT) 35,431.8 40,863.2 44,135.9 53,534.9 56,273.0 57,264.6 47,265.4 45,002.7 54,098.2 52,453.6 53,910.5 59,168.1 61,414.1 Deuda Pública Total (DE MLP + DIT) 35,431.8 40,863.2 43,948.9 53,339.4 56,257.5 57,222.0 46,976.1 44,544.2 53,662.3 51,561.7 52,765.1 58,550.4 60,823.7 DEUDA EXTERNA TOTAL -DET 28,457.8 30,624.4 33,097.5 40,407.7 40,585.4 39,576.2 26,046.8 17,172.3 17,461.8 19,018.2 21,206.6 24,572.0 29,373.7 Deuda Externa de Corto Plazo - DE CP 0.0 0.0 187.0 195.5 15.4 42.6 289.3 458.5 435.8 891.9 1,145.4 617.7 590.4 Deuda Externa de Mediano y Largo Plazo - DE MLP 28,457.8 30,624.4 32,910.5 40,212.2 40,570.0 39,533.7 25,757.5 16,713.7 17,026.0 18,126.3 20,061.2 23,954.2 28,783.3 Deuda Externa TGN-DE TGN 22,959.3 24,575.0 27,054.6 33,175.1 32,728.6 32,417.9 20,745.1 13,677.9 13,570.4 14,476.7 15,580.8 18,412.2 24,680.7 Otros (YPFB, Gobernaciones, Municipios y otros) 5,498.5 6,049.5 6,042.8 7,232.5 7,856.8 7,158.3 5,301.7 3,494.4 3,891.4 4,541.5 5,625.8 6,159.8 4,693.0 Deuda Interna Total -DIT 6,974.0 10,238.8 11,038.4 13,127.3 15,687.6 17,688.4 21,218.6 27,830.4 36,636.3 33,435.4 32,703.9 34,596.2 32,040.4 Deuda Interna del Sector Público No Financieros (DI SPNF) 5,944.5 9,247.6 10,468.1 12,481.0 14,972.6 16,661.0 18,657.8 19,112.1 19,330.5 21,179.7 23,148.5 22,566.4 20,602.1 Deuda Interna TGN-DI TGN (1) 5,022.4 8,158.8 9,478.0 11,445.8 13,908.4 15,628.4 17,634.2 18,135.1 18,430.9 20,280.1 22,252.7 21,680.9 19,716.7 Deuda Interna Municipios (2) 922.1 1,088.8 990.2 1,035.2 1,064.3 1,032.6 1,023.6 977.1 899.6 899.6 895.8 885.4 885.4 Deuda Interna BCB-DI BCB 1,029.5 991.1 570.3 646.3 715.0 1,027.4 2,560.8 8,718.3 17,305.8 12,255.7 9,555.4 12,029.8 11,438.3 Fuente y elaboración: SIGADE BCB y DGCP MEFP (p) Preliminar. (1) La deuda pública interna del TGN, no considera la deuda intra sector con el BCB (Deuda Histórica, Créditos de emergencia, deuda garantizada) e incluye la deuda del Tesoro Directo. (2) Comprende información de deuda parcial sobre municipios (Programa de Readecuación Financiera), deuda flotante y certificados fiscales. Información remitida por la entonces UPF. Nota: Las cifras de Deuda Externa del TGN fueron validadas por el BCB según nota BCB-GOI-SOEXT-DDEX-CE-2013-537 de fecha 3 de junio de 2013.