Grupo Uralita EVOLUCIÓN EN BOLSA

Grupo Uralita EVOLUCIÓN EN BOLSA

Reconocimiento del mercado del potencial de creación de valor

55 Evolución de la Acción en 2004 URALITA, S.A (sociedad matriz del Grupo Uralita) cotiza en el mercado continuo de las Bolsas Españolas (Madrid, Barcelona y Valencia) con un capital social que, a 31 de diciembre del 2004, estaba compuesto por 197.499.807 acciones de 0,72 Euros de nominal cada una después del desdoblamiento de acciones de 3x1, realizado en junio de 2004. A nivel general, el mercado bursátil español en el que cotiza Uralita ha tenido un comportamiento positivo durante el ejercicio 2004, impulsado por unos crecimientos de la economía superiores a la media europea. Aún así, la evolución del precio de la acción de Uralita ha sido más positiva que la de los índices de referencia del mercado, lo cual ha sido una constante desde la presentación del Plan Estratégico 2004 2006 en julio de 2003. Durante el año 2004, la acción de Uralita se ha revalorizado un 52% mientras que los índices Ibex 35 y Euro Stoxx 50 se han revalorizado un 17% y un 7%, respectivamente. La positiva evolución experimentada en el precio de la acción refleja la confianza que el mercado deposita en Uralita tras los cambios producidos con la entrada de Nefinsa como accionista de referencia, así como por: Las oportunidades de crecimiento nacional e internacional que presenta el Grupo Uralita El aumento de la transparencia informativa interna y externa La confianza en el equipo gestor El cumplimiento en 2004 de los compromisos anunciados durante el año 2003, confirmando la capacidad de Uralita de conseguir una elevada rentabilidad de forma recurrente Otro índice industrial, como el CNS Building Materials (1), ha arrojado una revalorización del 17%, lo cual una vez más comparado con la revalorización experimentada por Uralita es una señal más de la buena evolución del Grupo y de cómo es percibido de esa manera por los mercados financieros. El empuje experimentado por la cotización de Uralita sitúa la capitalización bursátil del Grupo a 31 de diciembre de 2004 en 736,7 millones de Euros, lo que supone haber sobrepasado el doble de la capitalización que tenía en el momento de presentación del Plan Estratégico en Junio de 2003. (1) Índice de JCF compuesto por 633 compañías cotizadas en todo el mundo, pertenecientes el sector de materiales de construcción

56 Evolución cotización de Uralita en relación al Ibex 35 y CNS - Building Materials Base 100 Presentación nuevo Plan Estratégico OPA de Nefinsa Uralita Ibex 35 CNS-Building Materials Evolución cotización de Uralita en relación con otros grupos de Materiales de Construcción Europeos Base 100 Uralita Saint Gobain Wienerberger Lafarge BPB Industries

57 Detalle de cotizaciones máximas, mínimas y cierre anual del Grupo Uralita Tabla de cotizaciones (Euros por Acción) Máximo Mínimo Cierre 1999 3,53 2,05 2,34 2000 3,16 1,88 2,03 2001 2,35 1,61 1,96 2002 2,41 1,76 1,96 2003 2,49 1,66 2,46 2004 1er T. 3,11 2,44 2,93 2004 2do T. 3,12 2,76 3,12 2004 3er T. 3,32 2,94 3,32 2004 4to T. 3,73 3,15 3,73 Evolución histórica de la capitalización Capitalización Bursátil (Millones de Euros) 1.000 800 736,7 600 400 304,9 382,4 361,1 479,0 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 Principales Accionistas Según la última información disponible, el accionariado del Grupo Uralita está compuesto por tres accionistas principales tal y como se detalla en el siguiente cuadro: Nombre o denominación Número de acciones % Total sobre el social del accionista directas capital social Nefinsa, S.A. 85.649.040 43,366 Caja de Ahorros de Salamanca y Soria 10.355.751 5,243 Atalaya Inversiones, S.R.L. 9.877.083 5,001

58 El reparto de dividendo es una política clave del Grupo Uralita para materializar la creación de valor para sus accionistas Autocartera y planes de opciones sobre acciones Con fecha 2 de Julio de 2004, URALITA, S.A. ha procedido a la venta de la totalidad de acciones propias que poseía, 2.639.784 acciones, que representaban el 1,3% del Capital Social, al precio de 3,05 Euros / acción, de cara a aumentar la liquidez de la acción. El importe de la venta se ha destinado a reducir endeudamiento. En la actualidad, el Grupo Uralita no cuenta con planes de remuneración para sus empleados y directivos ligados a opciones sobre acciones. Retribucion al accionista La retribución al accionista es una política clave del Grupo Uralita para materializar la creación de valor para sus accionistas. El retorno total para el accionista incluye tanto el cobro de dividendos como la apreciación del valor de la acción en el mercado. Durante el año 2003, debido a los importantes saneamientos acometidos, el Resultado Neto de la Sociedad Dominante fue negativo y por tanto no resultó aconsejable el reparto de dividendos. No obstante, estas medidas permitieron una profunda transformación del Grupo Uralita, que fue reconocida por el mercado y que se tradujo en una importante creación de valor para el accionista vía revalorización de los títulos de Uralita en el mercado bursátil, alcanzando una subida del precio de la acción del 26% anual en 2003. Durante el año 2004, el avance en el cumplimiento de los objetivos establecidos y la creciente confianza del mercado en el Plan Estratégico del Grupo se ha visto reflejada una vez más en una importante revalorización en el precio de la acción de Uralita que creció un 52% durante el año 2004, contribuyendo de esta manera tan significativa a continuar creando valor para sus accionistas vía capitalización de la acción. Pero además, los excelentes resultados materializados en 2004 han permitido al Consejo de Administración de Uralita contemplar una vuelta al reparto de dividendos, cumpliendo así el compromiso adquirido por el Presidente de realizar una política de reparto de dividendos con un pay out del 30-40% cuando el Grupo volviera a obtener beneficios. De esta manera, los accionistas de Uralita percibirán, si así lo aprueba la Junta General de Accionistas y con cargo a los resultados de 2004, un dividendo de 0,09 Euros por acción, lo que supondría un pay out del 40%. Adicionalmente, y de forma extraordinaria, el Consejo va a proponer a la Junta General de Accionistas aumentar el dividendo mencionado, de 9 céntimos de Euro por acción, en 8 céntimos de Euro por acción adicionales. Este incremento tiene por finalidad compensar a los accionistas de Uralita, S.A., que no pudieron obtener dividendo con cargo al ejercicio 2003, debido a los fuertes saneamientos que tuvo que abordar la sociedad durante dicho año. Sumando el dividendo ordinario y el extraordinario, el dividendo total a repartir sobre los resultados del 2004 asciende a 0,17 Euros por acción, lo que representa un 5,6% de rentabilidad sobre el precio medio de la acción durante el año 2004 y un retorno total al accionista (considerando dividendos y apreciación de la acción) en el periodo 2003-2004 del 99%. Este dividendo ha sido posible gracias al cumplimiento de los ambiciosos objetivos marcados en el Plan Estratégico 2004 2006 en términos de Resultado Neto de la Sociedad Dominante así como a la saneada estructura del balance del Grupo Uralita, que tras haber reducido la deuda neta en 159 millones de Euros durante 2004, puede permitirse contemplar el pago de dividendos sin comprometer su estructura financiera actual ni sus opciones de crecimiento a futuro.

59 Ratios Bursátiles 2000 2001 2002 2003 2004 Precio acción a 31/12 (Euros / acción) 2,03 1,96 1,96 2,46 3,73 Var. Precio Acción (%) -13,0% -3,4% -0,3% 25,7% 51,6% PER 8,6 13,6 21,7 N/A 17,0 EV / EBITDA 5,7 5,5 6,5 6,3 5,9 BPA 0,24 0,14 0,09-0,22 0,22 P / V Contable 1,01 0,96 0,98 1,40 2,08 Fuente: Bloomberg Evolución del dividendo pagado por acción Euros/acción 0,2 0,18 0,16 0,17 0,14 0,12 0,1 0,08 0,08 0,08 0,06 0,04 0,02 0 0,04 0,00 2000 2001 2002 2003 2004 Revaloración Anual de la acción % -13,0% -3,4% -0,3% 25,7% 51,6%