Evolución temporal de los indicadores económicos L a i m p o r t a n c i a d e l a i n f o r m a c i ó n s u b y a c e n t e Sumario La necesidad de utilizar señales en los análisis de coyuntura Tendencia, ciclo, estacionalidad y el componente irregular El nivel subyacente como señal de coyuntura La extracción de señales con medias móviles
necesidad de señales Necesidad de extraer los aspectos esenciales de los datos Parte de los cambios observados que tienen cierta permanencia (y que se repetirán) Existencia de elementos de influencia temporal (aumentan el error) Series de nivel subyacente: Menos erráticas y de perfil más suave (Técnicas de extracción de señales) Factores que influyen sobre la evolución coyuntural Tendenciales Cíclicos Estacionales Irregulares La transformación que recoge los aspectos esenciales del fenómeno se denomina señal robusta o firme o de nivel subyacente
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Tendencia, ciclo, estacionalidad y componente irregular Componente tendencial Refleja el comportamiento de la variable que tiene su origen en motivos estructurales o de largo plazo Componente cíclico Oscilaciones que se producen en torno a la tendencia manifestadas en forma de ondas recurrentes Responde a la propia naturaleza de los fenómenos económicos (ciclos) Información vital para la estrategia empresarial
Es difícil separar la tendencia del ciclo, sobre todo en series cortas. Por eso, a veces, no se diferencia (ciclo-tendencia) Desde la serie de ciclo-tendencia se puede aproximar la componente cíclica En el caso de las matriculaciones sirve para aproximar el comportamiento del consumo y hasta del conjunto de la economía MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA (CICLO-TENDENCIA) 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
COMPONENTE CÍCLICO MATRICULACIÓN AUTOMÓVILES 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00-10,00-20,00-30,00-40,00 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Componente estacional Refleja los cambios que sistemáticamente experimenta la variable en los mismos períodos de cada año o trimestre u otros intervalos menores de tiempo, normalmente por motivos climatológicos o institucionales. Caída de las exportaciones de hortalizas almerienses en verano. Aumento de los viajeros alojados en junioseptiembre MUY IMPORTANTE A LA HORA DE VALORAR CAMBIOS A CORTO PLAZO
SERIE DE VALORES ESTACIONALES (MATRICULACIÓN EN ANDALUCÍA) 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 SERIE DE VALORES ESTACIONALES (MATRICULACIÓN EN ANDALUCÍA) 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 EneroFebreMarzAbrilMayoJunioJulioAgostSeptiOctuNovieDicieEneroFebreMarzAbrilMayoJunioJulioAgostSeptiOctuNovieDicieEneroFebreMarzAbrilMayoJunioJulioAgostSeptiOctuNovieDicie 1999 2000 2001
Serie de estacionalidad (vehículos Andalucía) 8000,0 6000,0 4000,0 2000,0 0,0-2000,0-4000,0-6000,0 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Componente irregular Oscilaciones de carácter asistemático que no obedecen a ningún patrón de comportamiento. Tienen una influencia pasajera En la práctica: lo que explican el resto de las componentes A mayor componente irregular, mayor error en la predicción A veces se debe a motivos no recogidos suficientemente bien (p.e. Plan Renove): análisis de intervención
Cómo se relacionan la serie original y sus componentes? Esquema multiplicativo Las componentes estacional e irregular son una proporción de la tendenciaciclo Y t = T t " C t " E t " I t Y t = TC t " E t " I t Esquema aditivo Y t = TC t + E t + I t A veces se presentan series corregidas del componente estacional Y t (CVE ) = TC t + I t Los procesos económicos suelen responder a esquemas multiplicativos (p.e. en la matriculación de vehículos) Observable en los datos originales y en la estacionalidad
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Serie de estacionalidad (vehículos Andalucía) 8000,0 6000,0 4000,0 2000,0 0,0-2000,0-4000,0-6000,0 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Tratamiento de las anomalías en las series Las series pueden mostrar cambios anómalos en algún componente por motivos conocidos (al menos a posteriori) Huelgas (IPI), Cambios en la fiscalidad (matriculaciones 94 y 95) Cambios relacionados con el calendario (EFECTO CALENDARIO) EFECTO PASCUA EFECTO TEMPERATURA Para su determinación se utilizan variables artificiales (ver ejemplo excel)
el nivel subyacente como señal La información más relevante de toda serie económica es la contenida en su nivel subyacente Cambios de naturaleza permanente que constituyen la línea de evolución de la serie Debe ser una línea de perfil suave, sin cambios acentuados que capte exclusivamente la información relevante Serie ajustada Y t = Y t a " E t Y t a = TC t " I t Serie tendencia-ciclo (mejor) Y t Y NS t = TC t = E t " I t La extracción de señales con MM Muy utilizada: sencilla, cálculo sucesivo de promedios de un número estipulado de valores de la serie original. MM(s) t = Y + Y +L+ T t t"1 t"s+1 s MM estacionales (3 meses de enero...) MM no estacionales Necesidad de centrar las MM MM(2s +1) t = Y t +s + Y t +s"1 +L+ T t"s 2s +1
Períodos pares: doble media móvil Media de x términos de una media de s términos A más períodos más suavidad, pero menor información (EXCEL) MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA (Ciclo tendencia MM2x12C) 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ESPAÑA (Ciclo tendencia MM2x12C) 200.000 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005