Desempeño de Grupo Cementos de Chihuahua durante el segundo trimestre de 2001 Las ventas netas del segundo trimestre se incrementaron 28.4% en términos reales. La utilidad de operación aumentó 16.9%. El flujo operativo (utilidad de operación más depreciación y amortización) creció 21.6%. Las ventas netas de Grupo Cementos de Chihuahua, S.A. de C.V. obtenidas durante el segundo trimestre de 2001 alcanzaron $936.7 millones de pesos, reflejando un incremento de 28.4% en términos reales con relación a las del mismo trimestre de 2000. Esto resulta del crecimiento de la demanda de cemento tanto en el mercado mexicano como en el estadounidense, así como de la exitosa incorporación de Dacotah Cement a las operaciones de GCC. Durante el segundo trimestre del presente año, la empresa realizó el 55.4% ($519.3 millones de pesos) de las ventas en el mercado mexicano y se incrementaron 6.4% con respecto al mismo trimestre del año anterior. El 44.6% de las ventas del trimestre ($45.4 millones de dólares equivalentes a $417.4 millones de pesos) se realizó en el mercado norteamericano mostrando un incremento de 79.4% en términos de dólares. Las ventas netas obtenidas durante el primer semestre alcanzaron $1,654.9 millones de pesos, reflejando un incremento de 18.9% en términos reales con relación al mismo periodo de 2000. Durante el primer semestre de 2001 la empresa realizó el 61.8% ($1,022.2 millones de pesos) de las ventas en el mercado mexicano y el resto ($68.8 millones de dólares equivalentes a $632.7 millones de pesos) en el mercado estadounidense. Las ventas en el mercado nacional tuvieron un incremento de 8.2% con respecto a 2000 y estuvieron distribuidas de la siguiente manera: el 44.0% correspondió a cemento y mortero, el 31.6% a concreto, el 7.0% a block de concreto, el 4.4% a agregados y el 13.0% a otros productos. Las ventas obtenidas durante el primer semestre del año en el mercado norteamericano crecieron 47.5% en dólares y su composición fue la siguiente: el 88.4% correspondió a cemento y mortero y el 11.6% a concreto. La utilidad de operación del segundo trimestre de 2001 fue de $257.5 millones de pesos, mostrando un incremento de 16.9% en términos reales con relación a la obtenida durante el mismo trimestre de 2000. El margen de operación obtenido durante el trimestre fue de 27.5%. La utilidad de operación alcanzada durante el primer semestre fue de $449.1 millones de pesos, mostrando un incremento de 10.3% en términos reales respecto a la obtenida durante 2000. El margen de operación obtenido durante el semestre fue de 27.1%. Este margen es inferior al obtenido en el primer semestre del año 2000 debido principalmente al aumento en la depreciación resultante de la incorporación de las operaciones de GCC Dacotah, subsidiaria que asumió los activos de Dacotah Cement. 1
El flujo operativo (utilidad de operación más depreciación y amortización) generado durante el trimestre fue de $330.7 millones de pesos, incrementándose en un 21.6% contra el flujo del mismo trimestre del año anterior. Este representó el 35.3% de las ventas. El flujo operativo generado durante el semestre fue de $580.0 millones de pesos, cifra superior en 13.5% contra la del mismo semestre de 2000, representando el 35.0% de las ventas. El incremento en los gastos financieros derivado de la contratación de deuda para la adquisición de Dacotah Cement ocasionó que el gasto financiero neto (gastos menos productos financieros) reportado durante el segundo trimestre fuera de $38.2 millones de pesos, 270.2% mayor que el del año anterior. El gasto financiero neto reportado durante el semestre fue de $55.7 millones de pesos, 130.2% mayor que el del primer semestre del año anterior. Durante el trimestre se reportó un costo integral de financiamiento de $16.8 millones de pesos, comparado con la utilidad integral de financiamiento de $1.4 millones de pesos que se reportó en el segundo trimestre de 2000. El costo integral de financiamiento acumulado durante el primer semestre de 2001 fue de $24.1 millones, comparado con una utilidad integral de financiamiento de $20.5 millones reportada durante el primer semestre de 2000. En el renglón de otros gastos y productos reportado durante el segundo trimestre, $52.7 millones de pesos (US $5.7 millones) corresponden a los depósitos y provisiones realizadas por el concepto del impuesto antidumping a las importaciones de cemento mexicano a los Estados Unidos. El monto reportado por este concepto durante el trimestre es 35.9% mayor al del mismo trimestre del año anterior, debido al incremento en las provisiones efectuadas previendo el resultado de las revisiones administrativas del caso. En el semestre se realizaron depósitos y provisiones por el equivalente a $91.0 millones de pesos (US$ 9.9 millones) por el mismo concepto. Estos depósitos y provisiones son 23.5% mayores que los reportados durante el mismo semestre del año anterior. Las provisiones realizadas durante el semestre ascendieron a $65.3 millones de pesos (US$ 7.1 millones). La utilidad neta consolidada obtenida durante el segundo trimestre de 2001 fue de $125.5 millones de pesos, cifra 15.7% mayor que la del año anterior. La utilidad neta consolidada obtenida durante el primer semestre de 2001 ascendió a $228.4 millones de pesos. El activo total de Grupo Cementos de Chihuahua al 30 de junio de 2001 es de $7,190.2 millones de pesos, 37.9% mayor en términos reales al reportado el 30 de junio de 2000, debido a la incorporación de los activos de Dacotah Cement, adquiridos en marzo de 2001. El pasivo total de GCC al 30 de junio de 2001 es de $3,876.2 millones de pesos, 72.0% mayor al reportado en la misma fecha de 2000. Este incremento se debe principalmente al aumento en los créditos bancarios con motivo de la contratación de deuda para la adquisición de Dacotah Cement. La deuda total de la empresa en millones de pesos constantes del 30 de junio de 2001 y en millones de dólares es: Jun 01 Mar 01 Jun 00 Jun 01 / Mar 01 Jun 01 / Jun 00 Pesos MX $ 224.7 MX $ 237.1 MX $ 279.5-5.2% -18.7% Dólares US $ 235.1 US $ 241.4 US $ 58.3-2.6% 303.5% 2
La deuda neta de la empresa (deuda con costo menos efectivo e inversiones) es de $1,849.5 millones de pesos. Esta muestra un aumento de 0.52% contra la reportada al 31 de marzo de 2001 y de 626% contra la reportada al 30 de junio de 2000, debido a la contratación de deuda para la adquisición de los activos de Dacotah Cement. La deuda con costo a corto plazo al 30 junio de 2001 es de $159.8 millones de pesos, de la cual $119.4 millones de pesos (US $13.0 millones) está denominada en dólares. La deuda bancaria a largo plazo es de $2,228.2 millones de pesos, de la cual $2,043.9 millones de pesos (US $222.2 millones) está denominada en dólares. La deuda bancaria denominada en dólares tuvo un costo promedio de 6.54% durante el segundo trimestre. La deuda denominada en moneda nacional tuvo un costo de 16.92% durante el mismo período. Los volúmenes de venta de cemento en Estados Unidos se vieron favorecidos principalmente por las ventas de GCC Dacotah realizadas a partir de marzo del presente. El incremento en las ventas de cemento en Estados Unidos realizadas durante el segundo trimestre de 2001, excluyendo las ventas de GCC Dacotah, es de 7%. El incremento en los volúmenes de venta de cemento en México resulta principalmente de la construcción de obras de infraestructura en el estado de Chihuahua. El tonelaje total de cemento vendido en México durante el segundo trimestre representó el 31% del tonelaje total vendido por GCC, mientras que las ventas en el mercado estadounidense representaron el 69%. Volúmenes de venta Acumulado 1T01 / 1T00 2T01 / 2T00 2001 / 2000 Cemento en México 15.2% 18.0% 16.6% Cemento en Estados Unidos 3.9% 105.4% 67.6% Cemento total 9.3% 66.9% 44.1% Concreto en México 26.9% 31.6% 29.4% Concreto en Estados Unidos -25.7% -23.8% -24.8% Concreto total 10.9% 17.1% 14.1% Block de concreto en México 42.0% 29.6% 34.8% Agregados en México 29.0% 28.0% 28.3% 3
Tabla comparativa del Estado de Resultados del segundo trimestre de 2001 (Miles de pesos de junio 30 de 2001) 2T-2001 % 2T-2000 % 2T-01 / 2T-00 Ventas netas 936,684 100.0% 729,261 100.0% 28.4% Ventas nacionales 519,313 55.4% 488,269 67.0% 6.4% Ventas extranjeras 417,371 44.6% 240,992 33.0% 73.2% Costo de ventas 604,174 64.5% 439,850 60.3% 37.4% Margen bruto 332,510 35.5% 289,411 39.7% 14.9% Gastos de operación 74,963 8.0% 69,121 9.5% 8.5% Utilidad de operación 257,547 27.5% 220,290 30.2% 16.9% Costo integral de financiamiento Gastos financieros 48,885 5.2% 25,840 3.5% 89.2% Productos financieros (10,649) -1.1% (15,510) -2.1% -31.3% Resultado monetario (22,545) -2.4% (10,225) -1.4% 120.5% Fluctuación cambiaria 1,130 0.1% (1,517) -0.2% NA Total CIF 16,820 1.8% (1,413) -0.2% NA Otros gastos y productos 71,484 7.6% 50,811 7.0% 40.7% Resultado antes de I.S.R. 169,242 18.1% 170,892 23.4% -1.0% Provisión para impuestos y P.T.U 43,793 4.7% 62,500 8.6% -29.9% Resultado neto consolidado 125,449 13.4% 108,392 14.9% -15.7% Interés mayoritario 125,420 13.4% 108,370 14.9% 15.7% Interés minoritario 29 0.0% 22 0.0% 30.0% EBITDA 330,664 35.3 % 271,956 37.3% 21.6 Gasto financiero neto 38,236 4.1 % 10,330 1.4% 270.2% 4
Tabla comparativa del Estado de Resultados al 30 de junio de 2001 (Miles de pesos de junio 30 de 2001) AI 2T-2001 % AI 2T-2000 % 2001 / 2000 Ventas netas 1,654,900 100.0% 1,391,500 100.0% 18.9% Ventas nacionales 1,022,162 61.8% 945,000 67.9% 8.2% Ventas extranjeras 632,738 38.2% 446,500 32.1% 41.7% Costo de ventas 1,052,900 63.6% 844,000 60.7% 24.8% Margen bruto 602,000 36.4% 547,500 39.3% 10.0% Gastos de operación 152,900 9.2% 140,400 10.1% 8.9% Utilidad de operación 449,100 27.1% 407,100 29.3% 10.3% Costo integral de financiamiento Gastos financieros 83,300 5.0% 53,800 3.9% 54.8% Productos financieros (27,600) -1.7% (29,600) -2.1% -6.8% Resultado monetario (32,600) -2.0% (42,900) -3.1% -24.0% Fluctuación cambiaria 1,000 0.1% (1,800) -0.1% NA Total CIF 24,100 1.5% (20,500) -1.5% NA Otros gastos y productos 123,300 7.5% 95,000 6.8% 29.8% Resultado antes de I.S.R. 301,700 18.2% 332,600 23.9% -9.3% Provisión para impuestos y P.T.U 73,300 4.4% 105,500 7.6% -30.5% Resultado neto consolidado 228,400 13.8% 227,100 16.3% 0.6% Interés mayoritario 228,340 13.8% 227,045 16.3% 0.6% Interés minoritario 60 0.0% 55 0.0% 9.1% EBITDA 579,975 35.0 % 510,945 36.7% 13.5% Gasto financiero neto 55,700 3.4 % 24,200 1.7% 130.2% Cifras de los últimos 12 meses (Miles de pesos de junio 30 de 2001 Variación Jun-01 Jun-00 2001 / 2000 Ventas netas 3,104,488 100.0% 2,732,796 100.0% 13.6% Utilidad de operación 831,344 26.8% 798,410 29.2% 4.1% Utilidad de operación + depreciación 1,049,962 33.8% 990,921 36.3% 6.0% Utilidad neta consolidada 510,330 16.4% 453,826 16.6% 12.5% Utilidad neta mayoritaria 510,220 16.4% 453,710 16.6% 12.5% 5
Tabla comparativa del Estado de Situación Financiera al 30 de junio de 2001 (Miles de pesos de junio 30 de 2001) 30-Jun-2001 30-Jun-2000 Variación Activo Total 7,190,200 5,215,600 37.9% Circulante 1,844,200 1,384,900 33.2% Efectivo e inverciones temporales 538,500 589,800-8.7% Largo plazo 57,400 60,100-4.5% Inmuebles, planta y equipo neto 4,483,000 3,653,900 22.7% Otros activos 805,600 116,700 590.3% Pasivo Total 3,876,200 2,253,800 72.0% Circulante 458,900 396,700 15.7% Créditos bancarios 159,800 161,800-1.2% Largo plazo 2,228,200 682,900 226.3% Créditos bancarios 2,228,200 682,900 226.3% Impuestos diferidos 878,400 975,900-10.0% Otros pasivos 310,700 198,300 56.7% Capital contable consolidado 3,314,000 2,961,800 11.9% Capital contable mayoritario 3,313,049 2,960,900 11.9% Capital contable minoritario 951 900 5.7% Grupo Cementos de Chihuahua S.A. de C.V. Chihuahua, Chih., México Tel.: (52 1) 442-32-10 Fax: (52 1) 442-31-81 www.gcc.com e-mail: jfernandez@gcc.com 6