Plan de Industrias Básicas: Oportunidades en Cobre y Aluminio. 27 de Octubre de 2015

Plan de Industrias Básicas: Oportunidades en Cobre y Aluminio 27 de Octubre de 2015

Agenda Oportunidades en fundición y refino de cobre Oportunidades en fundición de aluminio primario Preguntas

Fundición y refinería de cobre: Oportunidades para inversionistas POR QUÉ ES UNA OPORTUNIDAD ATRACTIVA? Ubicación privilegiada para exportar cátodos a China e importar concentrado desde Chile y/o Perú Exportación de ácido sulfúrico a Chile Integración con minas locales Factores de producción competitivos - Costo bajo de electricidad - Costo de mano de obra competitivo en la región Ventajas por incorporación al polo industrial Oportunidad en COBRE Fecha Estimada Producción & Capacidad Mercados Objetivos FUNDICIÓN/REFINERÍA CON CONCENTRADO LOCAL/IMPORT. Inversión ~US$ 2.000 M 2020 (inicio de fundición) 2021 (inicio de refinería) 280kt de cátodos/año (1Mt de concentrado) Exportación de cátodos a Asia (esp. China) Exportación de sub-productos (ácido sulfúrico a Chile, barros anódicos al mercado global) Estado actual Pre-factibilidad finalizada en dic/14 Factibilidad a ser empezada Materias Primas Concentrado de cobre (importado o producido localmente)

La estructura de costos de Ecuador es positiva en relación a principales productores regionales y globales Mas relevante en costo total TIPO DE COSTO CHINA CHILE ECUADOR Concentrado 1 * Ubicación privilegiada disminuye costo total *Desarrollo de minería en Ecuador debe mejorar posición actual Menos relevante en costo total Electricidad Fuel Oil Mano de obra Agua Abundancia estructural de energía competitiva (~U$30/MWh) en Ecuador, con planes en marcha para aumentar la oferta Costos pueden mejorarse con el desarrollo de industria hidrocarburífera local Costo competitivo en relación a competidores de la región Abundancia del recurso para el proyecto en Ecuador Leyenda Ventaja del Ecuador Desventaja del Ecuador Fuente: conclusiones generales del estudio de pre-factibilidad. 1 Incluye transporte Ecuador ofrece ventajas competitivas en los elementos más importante del costo

Fundición/Refin. en Ecuador presenta ventajas por su localización entre productores de concentrado y consumidores de cátodos ECUADOR TIENE UNA LOCALIZACIÓN PRIVILEGIADA UBICACIÓN GENERA AHORRO EN COSTOS DE TRANSPORTE Impacto de transporte en costos operativos, $/ton de concentrado 2r c r Concentrado Refinado 1c 2c 1 Chile (up) 2 Chile (up) China (mid) Ecuador (mid) China (down) China (down)

Pre-factibilidad confirmó ventajas en costos y rentabilidad atractiva para el proyecto en Ecuador COMPARACIÓN DE COSTOS DE OPERACIÓN Y TRANSPORTE ENTRE PAÍS DE BAJO COSTO Y ECUADOR COMPARACIÓN DE COSTOS DE PLANTA ENTRE PAIS DE BAJO COSTO Y ECUADOR Costos de Operación y Transporte, U$/lb Cu Inversión en la planta (CAPEX), Mil Millones de U$ Costo de energía (~U$30/MWh) y ahorro en transporte garantizan ventaja de costos para Ecuador Inversión requerida está entre U$ 1600M e U$2600M (rango de precisión de la prefactibilidad)

El impacto social y ambiental estará controlado, con un margen de acción considerando regulaciones actuales y futuras SOCIAL ESTADO DE AVANCE Desarrollo actual del polo de Posorja: - Se está adquiriendo la tierra que estará disponible para el proyecto Estudio de sostenibilidad e impacto ambiental completo (dentro de prefactibilidad) IMPACTO ESPERADO Comunidad se muestra optimista sobre el desarrollo económico para la región - Nuevos puestos de trabajo - Desarrollo en sinergia con industrias básicas No se esperan riesgos adicionales en infraestructura/terreno AMBIENTAL Estudio de sostenibilidad e impacto ambiental completo (dentro de prefactibilidad) - Incluye evaluación de riesgos y plan de mitigación Tecnología es inherentemente segura, considerando el ambiente y la regulación local - Emisiones dentro de margen regulatorio - Mas limpia que procesos de uso global actualmente aprobados y en uso en países como Chile o China

Ecuador tiene varios proyectos de exploración en fase avanzada, con producción suficiente para abastecer las plantas de cobre MINERÍA DE COBRE - PROYECTOS AVANZADOS 3 7 5 6 8 4 2 1 LEYENDA Explor. Inicial Explor. Avanzada Construcción 1 2 3 4 5 6 7 8 PROYECTO ESTATUS CAPACIDAD Mirador Construcción ~360 Kt/año Panantza Explor. Avanzada ~640 Kt/año Ruta del Cobre Explor. Avanzada ~300 Kt/año Cascabel Explor. Avanzada ~100 Kt/año Telimbela Explor. Avanzada ~250 Kt/año El Torneado Explor. Avanzada ~190 Kt/año Llurimagua Explor. Avanzada ~300 Kt/año Nanguipa Explor. Inicial ~220 Kt/año Varios proyectos con potencial para exploración de concentrado de cobre

Hay proyectos mineros disponibles todavía no concesionados, ofreciendo posibilidad de integración up y midstream para el inversor TELIMBELA 250K T/AÑO Avance: Expl. avanzada Potencial: 250 MT mineral - Ley de cobre al 0,7% - Contiene Molibdeno Localización: Bolívar Inversión Requerida: $ 15M Área: 4033 Ha. Licencia ambiental otorgada EL TORNEADO 190K T/AÑO Avance: Expl. avanzada Potencial: 200 MT mineral - Ley de cobre al 0,65% - Contiene Molibdeno Localización: Bolívar Inversión Requerida: $ 18M Área: 17878 Ha. Licencia ambiental otorgada NANGUIPA 220K T/AÑO Avance: Expl. inicial Potencial: 300 MT mineral - Ley de cobre al 0,5% - Contiene Oro Localización: Zamora Chinchipe Inversión Requerida: $ 19M Área: 5066 Ha. Fuente: Plan Nacional Minero Wood Mackenzie, Catalogo de inversiones, ENAMI Nota: Se consideró una vida útil de 25 años para los proyectos

Fundición de aluminio: Oportunidades para inversionistas POR QUÉ ES UNA OPORTUNIDAD ATRACTIVA? Disponibilidad de electricidad a bajo costo Oportunidad de mercado en Sudamérica, con disminución de la producción en Brasil y Venezuela Ubicación privilegiada, que favorece bajo costo de transporte: Alúmina disponible en Brasil/Jamaica y exportaciones focalizadas en Sudamérica Potenciales acuerdos bilaterales entre Ecuador y su mercado objetivo (Sudamérica) Oportunidad en ALUMINIO Fecha Estimada Producción & Capacidad Mercados Objetivos EXPORTACIÓN DE PRIMARIO, IMPORTACIÓN DE ALUMINA Inversión ~US$ 1.900 M 2021 (inicio de operaciones) 560kt/año Exportación de aluminio primario a Sudamérica Estado actual Pre-factibilidad finalizada en sep/14 Factibilidad a ser empezada Materias Primas Alúmina, coque y brea importados, energía hidroeléctrica local

Precio de la energía eléctrica (U$/MWh) Ecuador tendrá un costo de energía eléctrica entre los más competitivos Uso de tecnologías altamente eficientes logran posicionar el costo de energía por tonelada de aluminio en primer cuartil con un costo de U$30/MWh Costo de la energía en la producción (U$/t Aluminio) Ecuador Smelter Source: Harbour Aluminum *Excludes applicable VAT of 17% that Chinese aluminum smelters pay on raw materials, energy and services. Ecuador Smelter Source: Harbour Aluminum *Excludes applicable VAT of 17% that Chinese aluminum smelters pay on raw materials, energy and services.

Ecuador tiene proyectos hidroeléctricos con potencial de generar electricidad suficiente para nuevas demandas TWh/año PROYECCIÓN ESTIMADA DE OFERTA Y DEMANDA DE ELECTRICIDAD HASTA 2025 Zamora Santiago 56 47 38 Con Santiago + Zamora y considerando la planta de Aluminio, Ecuador aún tendrá exceso de electricidad de 22% en 2025 Potencial Hidroeléctrico: 22GW de potencial hidroeléctrico económicamente viable Grandes Proyectos: Proyectos como Santiago y Zamora son pueden de suministrar demanda de industrias básicas (incluyendo la planta de Aluminio Primario) a precio de muy competitivo (U$30/MWh) - Proyecto Santiago: estudio de factibilidad completo - Proyecto Zamora: estudio de pre-factibilidad completo

Importación de aluminio primario en Brasil va exceder 500kt/año en los próximos años IMPORTACIÓN DE ALUMINIO PRIMARIO EN BRASIL VENTAJAS COMPETITIVAS DEL ECUADOR EN KT/AÑO Planta Ecuador 560 kt/año Menor costo de transporte Mayor seguridad de suministro del producto Menor necesidad de capital de trabajo Potenciales acuerdos bilaterales para la compra de alúmina desde Brasil y venta de aluminio primario a Brasil Además del mercado brasileño, Ecuador también podrá exportar aluminio primario a Estados Unidos y Europa, que seguirán siendo grandes importadores (>7.000kt/año)

Ubicación del Ecuador favorece bajos costos de transporte para importar alúmina y exportar aluminio primario ECUADOR TIENE UBICACIÓN PRIVILEGIADA PARA IMPORTAR ALÚMINA Y EXPORTAR ALUMINIO OPORTUNIDADES Ubicación privilegiada favorece bajo costo de transporte, tanto para las importaciones como para exportaciones Importación de Alúmina - Importaciones: Alúmina puede ser importada desde muy cerca - Brasil es el 2 o mayor productor en el mundo y Jamaica es el 4 o Exportación de Aluminio - Exportaciones: ventas de Ecuador se centrarán en la demanda de Sudamérica (principalmente Brasil), pero América del Norte es también un mercado potencial dado su déficit en aluminio primario (~ -900kt en 2012)