ANALISIS Y DISCUSION DE LA GERENCIA AL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO 2015 Análisis Externo Se estima que en el 2015, la economía mundial creció 3.1%, menor en 0.3 pp al 2014, resultado de la lenta recuperación de las economías avanzadas y la consecutiva desaceleración de los mercados emergentes. Para el 2016, se espera un ligero repunte del crecimiento económico de las economías avanzadas, principalmente en Estados Unidos y el Reino Unido, debido a las políticas monetaria y fiscal implementadas. Por otro lado, ante la agudización de la caída de los precios de las materias primas, depreciación de las monedas y volatilidad de los mercados financieros, se proyecta que el crecimiento de los mercados emergentes siga siendo lento. En América Latina, la economía brasileña, principal economía de la región, continuará presentando un débil crecimiento, impactando en el crecimiento de la región. Economía Local En cuanto a la economía Peruana, el Banco Central de Reserva (BCR) estima un crecimiento de 3.1% para el 2015, que si bien representa una mejora respecto al registrado en el 2014 (2.4%), es un crecimiento concentrado en pocos sectores económicos, como minería e infraestructura. Como consecuencia, gran parte de las familias no perciben mejoras en su situación económica, principalmente por el estancamiento del empleo formal y el aumento de precios de la canasta básica. La confianza empresarial se ubica en su nivel más bajo de los últimos años, cerca del nivel alcanzado durante las elecciones del 2011. En este contexto, el 2016 se presenta como un año retador, debido a i) la desaceleración de la economía china, cuyo cambio de modelo económico está afectando los precios de las materias primas, ii) la posibilidad de un FEN fuerte, iii) la incertidumbre electoral y iv) la normalización de la política monetaria de la FED. Para el 2016, el BCR prevé un crecimiento de 4.2%, siendo el principal motor de crecimiento la minería como en el 2015. Esta previsión de crecimiento es dependiente de las obras de grandes proyectos de infraestructura, como: la línea 2 del Metro de Lima, el Gaseoducto Sur Peruano, y de la mejor ejecución de gasto en los gobiernos regionales y locales..
Sistema Financiero Se aprecia una ligera recuperación en la senda de crecimiento del Sistema Financiero. En términos interanuales, los volúmenes de colocaciones aumentaron en +PEN32.1MM y las captaciones en +PEN25.9MM, en tanto durante el 2015, las colocaciones se incrementaron en +PEN26.1MM y las captaciones en +PEN25.0MM. El volumen de depósitos aumentó en PEN25.9MM respecto a oct.14, ante la mayor captación de depósitos por parte de la Banca Múltiple en los productos Vista (+PEN6.9MM), Ahorro (+PEN7.7MM) y Plazo (+PEN12.3MM); y en menor medida por las captaciones de las Caja Municipales (+PEN 1.1MM). Según tipo de empresas, el dinamismo de las colocaciones y captaciones se sustentó en el crecimiento de la Banca Múltiple (+18.0% y +15.2% respectivamente) y en menor medida por el performance de las Cajas Municipales (+9.2% y +8.7% respectivamente). Evolución de Tasas Activas y Pasivas Reducción de tasas activas en créditos a Pequeñas Empresas con mayor énfasis dentro de la Banca y Edpymes (-33pbs y - 248pbs respectivamente), por su parte los créditos a Microempresas se encarecen dentro de la Banca y EF. Disminución de tasas CTS en la Banca, Empresas Financieras, Cajas Municipales y Cajas Rurales (-73pbs,-116pbs, -74pbs y - 126pbs respectivamente), en tanto las tasas de los DPF muestran un incremento con respecto a Oct.14 centrado en la banca y Empresas Financieras (+42pbs y 72pbs respectivamente). Créditos y Depósitos por Tipo Los créditos a Empresa soportaron el dinamismo registrado en el IIIT15, debido a la mayor preferencia por el financiamiento bancario local por parte de las empresas (créditos Corporativos y a Medianas Empresas). Los créditos del segmento Personas mostraron una mejora de la tasa de crecimiento ante el mejor desempeño de los portafolios crediticios de Consumo e Hipotecario. Por su parte, los créditos Mype presentaron una ligera mejora en su tasa de crecimiento interanual (+1.0%) explicado por el mejor desempeño de los créditos Microempresa, acumulando un crecimiento interanual de PEN0.2MM respecto a Oct-14.
Segmento Microfinanzas: El segmento de Microfinanzas al cierre de Oct.15 engloba a 38 empresas especializadas y reguladas por la SBS: 01 Banco (Mibanco), 06 empresas financieras especializadas (Compartamos, Confianza, Credinka, Crediscotia, Proempresa y Qapaq); 12 CMAC s, 07 CRAC s y 12 Edpymes. El segmento de Microfinanzas se mostró mejor en comparación a Oct.14, donde se observa una recuperación de las tasas de crecimiento interanuales tanto de colocaciones como de captaciones (4.6% y 2.4%). El saldo logrado en créditos fue de PEN30.8MM (+PEN1.3MM con respecto a Oct.14) y en captaciones PEN24.2MM (+PEN0.6MM con respecto a Oct.14). Análisis Financiero Situación Financiera La composición del Balance General a Dic.15 Confianza: de Financiera Ranking del segmento: Mibanco (tras la fusión con Edyficar) es la más grande microfinanciera del segmento, concentrando a Oct.15 el 24.9% y 22.2% de las colocaciones y captaciones respectivamente. Financiera Confianza se encuentra dentro del TOP TEN y resalta en el ranking de deudores Mype donde se ubicó en el cuarto lugar. Con respecto a Dic.14, el volumen de activos se incrementó en 8.9% ante el buen desempeño de la actividad comercial que se tradujo en una mayor cartera de créditos neta, logrando un crecimiento anual de 13.0% muy por encima de las tasas de crecimiento observadas en el segmento de Microfinanzas. Los pasivos se incrementaron en 9.7% producto del mayor fondeo requerido por la actividad comercial y se concentró en adeudados y emisiones de Certificados de Depósitos Negociables en el mercado de capitales. En cuanto al patrimonio contable, se incrementó ante los mejores resultados netos del ejercicio como reflejo de un buen desempeño comercial enfocado en un crecimiento sano.
Gestión del Activo: Fondos Disponibles Los fondos disponibles a Dic.15 concentraron el 10.4% del activo (vs 9.8% a Dic.14), alcanzando un volumen de PEN190.8M. Estos fondos se incrementaron en 15.7% con respecto a Dic.14, producto de la liquidez generada del vencimiento de inversiones en Dic.15. Gestión del Pasivo: Fuentes de Fondeo Las captaciones y los adeudados se mantienen como las principales fuentes de fondeo, concentrando el 82.4% a Dic.15. Los adeudados lograron un mayor peso relativo dentro de la estructura de fondeo en comparación a Dic.14 (+696 pbs). Cartera de Créditos La cartera neta de colocaciones de Financiera Confianza alcanzó PEN1,498.1M al IVT15, representando un crecimiento de 13.0% con respecto a Dic.14. La cartera vigente representó el 98.1% del total, lo que significó una mejora en la calidad crediticia del portafolio con respecto a Dic.14. Adeudados La mayor participación se registró en el portafolio Mype (Micro + Pequeña Empresa), con un saldo de PEN1,304.9M ante el mayor dinamismo de los créditos a Pequeñas Empresas. De los 236,652 créditos a Dic.15, el 80.4% correspondió al segmento Mype y sólo un 0.2% a créditos a Medianas Empresas e Hipotecarios. A Dic.15, el saldo de adeudados alcanzó PEN486.6M, con un incremento de +PEN134.6M con respecto a Dic.14. El mayor endeudamiento provino principalmente de fuentes locales y en moneda nacional. Depósitos La cartera de créditos en soles ascendió a PEN1,514.8M en Dic.15, en línea con la moneda en que perciben sus ingresos nuestros clientes. Por su parte, los créditos en moneda extranjera (dólares) acumularon un saldo de PEN8.4M, reduciéndose en 35.3% con referencia a Dic.14. La red a nivel nacional (24 departamentos), los bajos montos de apertura y la calificación de Riesgo (B+) constituyen las fortalezas que permiten captar fondos del público. El volumen de captaciones a Dic.15 alcanzó PEN929.7M, monto mayor con respecto a Sep.15 y con una ligera disminución de PEN20.7M frente a Dic.14, como consecuencia de una reorientación en la estrategia de captaciones enfocándose en las de menor costo.
Gestión Financiera Análisis del Estado de Ganancias y Pérdidas Indicadores Financieros Cartera Atrasada El ratio de cartera atrasada se redujo en 76pbs con respecto a Dic.14, ubicándose muy por debajo del promedio de las Empresas Financieras a Nov.15 (6.0%) y por debajo del ratio alcanzado por el segmento de las Cajas municipales (6.60%), lo que demuestra una adecuada gestión del riesgo de crédito en la entidad. Solvencia El ratio de capital se ubica en 15.2% a Dic.15, permitiendo soportar el crecimiento de la entidad. Ingresos Financieros: alcanzaron PEN375.8M, provenientes principalmente del buen desempeño de la actividad comercial (efecto volumen). Los ingresos por cartera de créditos alcanzaron PEN369.9M (+PEN20.0M con respecto a Dic.14). Gastos Financieros: alcanzaron PEN78.1M reduciéndose en PEN3.5M respecto a Dic.14, como resultado de la gestión en la toma de adeudados y emisión de CDN s a menor costo. Provisiones por incobrabilidad de créditos: alcanzaron a Dic.15 PEN56.2M con una reducción de PEN3.9M frente a Dic.14, dado el crecimiento con calidad de cartera y una mayor efectividad en el proceso de recuperaciones. Ingresos por Servicios No Financieros: los ingresos por servicios financieros se incrementaron en PEN2.1M asociado al mayor dinamismo de la cartera de colocaciones y al impulso en la venta de seguros. Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad ROEA y ROAA a Dic.15 alcanzaron 4.5% y 0.7% respectivamente. El mejor resultado se explica por el mayor volumen de colocaciones, menor gasto financiero, y un estricto control de la calidad del portafolio crediticio. Gastos de Administración: alcanzaron a Dic.15 PEN207.2M, manteniéndose relativamente al mismo nivel del registrado en Dic.14. Resultado Neto de Ejercicio: se incrementó en PEN10.3M respecto a Dic.14, alcanzando un monto de PEN12.1M, como consecuencia del mejor desempeño comercial, excelente gestión del riesgo crediticio y gestión de pasivos.
Alcance Red de Agencias La red de Financiera Confianza está compuesta por 139 oficinas (agencias y oficinas compartidas con el Banco de la Nación), distribuidas en 24 departamentos del país iincluye Callao). El territorio Norte concentra más del 32% del total de oficinas. Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Red de Cajeros: Financiera Confianza cuenta con 05 Cajeros automáticos al cierre de Dic.15, los cuales se encuentran distribuidos de la siguiente manera: 02 cajeros automáticos en Arequipa 02 cajeros automáticos en La Libertad 01 cajero automático en Lambayeque Clasificación del Riesgo Apoyo & Asociados, Class&Asociados y Equilibrium califican a Financiera Confianza con (B+).