1 Curso Fundamentos del Trading Qué son los CFD s? CFD Contrato por Diferencias. Los CFD s (Contratos por Diferencias) son instrumentos financieros derivados, negociados fuera de los mercados regulados que proporcionan a los inversores una forma alternativa de negociación en acciones, mediante un apalancamiento. El precio de los CFD s toma como referencia el precio de su activo subyacente. ACTIVO SUBYACENTE: Los CFD s tienen como activo subyacente acciones admitidas a negociación en los distintos mercados de acciones, por ejemplo, en New York Stock Exchange, en Nasdaq, FTSE- 100, etc. VOLUMEN NEGOCIADO: Los inversores pueden escoger la cantidad de acciones que constituirá el activo subyacente de los CFD s negociados, sujeto a una cantidad mínima o a múltiplos estipulados para cada mercado. FORMACIÓN DEL PRECIO: Siendo el CFD un instrumento financiero derivado que tiene como activo subyacente acciones, el precio de un CFD está formado teniendo en cuenta el precio en base a esas acciones. La moneda de la negociación es el método de cotización siendo los mismos del mercado en que el activo subyacente es negociado. Cómo especulamos en ambas direcciones?
2 Qué son los Pips o Ticks? Pip Es el cambio más pequeño que puede tener el precio de un producto en el mercado. La mayoría de los pares de divisas manejan cuatro decimales, el cambio más pequeño es en el último punto decimal. Tick Es el cambio más pequeño que puede tener el precio de un producto en el mercado. Generalmente se aplica Ticks para acciones y commodities (materias primas) En divisas el pip representa el 4to decimal. En acciones es el 2do decimal. Para los metales y energéticos es el 2ndo decimal. Ejemplos de Pip EUR/USD 1.3650 1.3651 = Eso es 1 pip / Cuántos dólares se necesitan para compra 1 Euro EUR/GBP 0.7952 0.7953 = Eso es 1 pip / Cuántas Libras se necesitan para comprar 1 Euro USD/YPJ 101.76 101.77 = Eso es 1 Pip / Cuántos Yenes se necesitan para comprar 1 Dólar *La mayoría de las divisas maneja 4 decimales, excepto el Yen Japonés que maneja 2 decimales. Ejemplos de Tick: Repsol YPF (REP.MC) 19.30 19.31 = 1 pip Banco Santander (SAN.MC) 7.73 7.74 = 1 pip Facebook (FB) 68.05 68.06 = 1 pip Petróleo (WTICrude) 105.17 105.18 = 1 pip *En su mayoría las acciones y commodities manejan 2 decimales. Localización del Pip: Es la representación en decimales de cuál sería 1 pip. En otras palabras, en dónde se encuentra el Pip en cada producto. EUR/USD = 0.0001, por qué? 1.3651 1.3650 = 0.0001 eso es un PIP = Pip Location Repsol = 0.01, por qué? 19.31 19.31 = 0.01 Facebook = 0.01 68.06 68.05 = 0.01 El Pip Location de la mayoría de las divisas es 0.0001, excepto el Yen Japonés, es 0.01 En la mayoría de las acciones y commodities el pip location es 0.01
3 Qué son los Lotes? En mercados financieros, un lote representa la cantidad estándar que se manejará de un instrumento en particular a la hora de hacer una operación. Para mayor información de cada producto puedes consultar Condiciones de trading con tu bróker Ejemplos de Lotes: - Acciones 1 acción - Divisas 100,000 ; valor de un lote en la moneda base - Oro 100 oz - Petróleo 100 barriles NOTA: Puedes usar un mini lote que sería 1/10 de lote estándar. Si estas operando divisas esto te representarían $1 USD por cada pip Tamaño de Operación Tenemos 3 puntos relacionados entre sí: Tamaño de la Operación, Valor del Pip y Localización del Pip (Pip Location.) Como ya mencionamos, Localización del Pip (Pip Location) es una cifra establecida. Valor del Pip; Pip Value cuánto quieres que te represente, en dinero, el movimiento de cada Pip Tamaño de la Operación El tamaño o número de lotes que se utilizará en esa transacción Tenemos la siguiente fórmula: Tamaño de Operación = Valor del Pip / Localización del Pip T= VP/LP. Ejemplos: 1) Supongamos que quieres hacer una operación con Euro Dólar (EURUSD) y que cada pip que se mueva el mercado, a ti te represente $1 Entonces: T=? VP = $1 usd LP = 0.0001 (recuerda que para las divisas este es el pip location, menos para el yen) Utilizando la fórmula: T= VP/PL T= 1/0.0001 T=10,000 Por lo tanto, tu tamaño de operación serían 10,000. Es lo mismo que un mini lote Si tu compraras 10,000 EURUSD a 1.3651 y sube a 1.3652 = 1 pip $1
4 2) Operación con Petróleo, y quieres que cada pip te represente $2 Entonces: T=?; VP = $2; Lp = 0.01 T= VP/LP T = 2/0.01 T = 200 Esto serían 200 barriles de petróleo. Revisa el tamaño de lote el petróleo son 100 barriles por lote, por lo tanto para esta operación requerirías 2 lotes Si compraras 2 lotes Petróleo a 105.17 y sube 105.18 = 1pip $2 Margen Es un depósito inicial que se requiere para cada operación con apalancamiento. Funciona como un depósito en garantía ya que al cierre de la operación ese margen se te devuelve por completo. La compra con dinero prestado puede ser muy arriesgado, porque las ganancias y las pérdidas se amplifican. Es decir, aunque existe la posibilidad de una mayor ganancia, esto tiene un precio muy alto, el potencial de mayores pérdidas. El margen requerido por cada producto lo puedes consultar con tu bróker en condiciones de trading, generalmente es un porcentaje. Ejemplos de Margen: - Divisas: 1% - Metales 3% - Acciones 10% - Índices: 2% Cálculos de tamaño de margen: Utilizamos la siguiente fórmula Margen Requerido x Tamaño de Operación = Depósito Necesario - EUR: 1% x 10,000 = 100 Margen Inicial o Depósito en Garantía - Metales: 3% x Apalancamiento El apalancamiento va de la mano con el margen. Ya que el apalancamiento es cuando tomas posesión de activos con un valor superior al dinero que realmente se tiene. El apalancamiento funciona para: Multiplicar tus resultados, ya sea positiva o negativa. Diversificar, ya que con un pequeño margen puedes mover cantidades mayores en el mercado.
5 Ejemplo de Apalancamiento: Acciones: Santander Unitario 1,000 Acciones Al Contado Con Apalancamiento (CFD) Precio 7.30 7.30 7.30 # de Acciones 1 1,000 1,000 Capital Inicial 7.30 7,300 365 (5% margen) Aumentó el precio 7.40 7.40 7.40 Valor Actual 7.40 7,400 7,400 Variación en Capital 0.10 100 100 % de Variación 1.36% 1.36% 27.39% Metales: Oro Unitario 100 Onzas de Oro Al Contado Con Apalancamiento (CFD) Precio (usd/oz) 1,285 1,285 1,285 # de Onzas 1 100 100 Capital Inicial 1,285 128,500 1,285 (1% margen) Aumentó el precio 1,290 1,290 1,290 Valor Actual 1,290 129,000 129,000 Variación en Capital 5 500 500 % de Variación 0.38% 0.38% 38.91% Divisas: EUR / USD Unitario 10,000 Euros Al Contado Con Apalancamiento (CFD) Precio 1.3600 1.3600 1.3600 # de Euros 1 10,000 10,000 Capital Inicial 1.3600 13,600 68 (0.5% margen) Aumentó el precio 1.4000 1.4000 1.4000 Valor Actual 1.4000 14,000 14,000 Variación en Capital 0.04 400 400 % de Variación 2.94% 2.94% 588%
6 Al finalizar, cierras tu operación y se te devuelve tu margen o depósito. Si pierdes, sólo pierdes la cantidad de la operación, no lo que está apalancando. Para obtener el % de variación, divides Variación del Capital / Capital Inicial (margen) Spread En trading, el spread la ganancia del bróker o institución financiera que te da sus servicios. Lo podemos ver representado como la diferencia entre el precio de compra y venta. Las cotizaciones de las monedas se representan desde el punto de vista del banco: Bid: Cotización de Compra, es al precio que paga el banco a quien vende la moneda Ask: Cotización de Venta, es al precio cobra en banco a quien compra la moneda Si fueras al banco a querer comprar Dólares, imagínate que el precio de compra es 1.20 por cada USD, y el precio de venta está en 1.30 por cada USD, esa diferencia de 0.10 es la ganancia del banco por ser el intermediario. En trading spread es la diferencia entre BID (oferta) y Ask (demanda) Es la comisión que se lleva el bróker. Instrumento BID Ask Spread (pips) EUR/USD 1.3605 1.3602 3 Oro 1316.54 1317.04 54 Telefónica 12.63 12.64 1
7 Stop Loss Es una orden predefinida para salirte del mercado, liquidar tu operación de forma programada. Generalmente el Stop Loss se utiliza para cortar las pérdidas cuando éstas llegan a cierto nivel y no quieres que sigan aumentando. Ejemplos de Stop Loss Producto Acciones Santander Oro EUR / USD Precio de Compra 7.30 1,306 1.3356 Tamaño de Operación 1,000 acciones 100 onzas 10,000 EUR Nivel de Stop Loss 7.20 1,300 1.2900 Cuánto dinero estaría dispuesto a asumir como pérdida en este escenario? = Precio final Precio inicial = 7.20 7.30 = 1,300 1,306 =1.2900 1.3356 = Diferencia * Tamaño de Op = -0.10 * 1000 (acciones) = - 6 * 100 (onzas) = -0.0456 * 10000 (EUR) = Pérdida en STOP LOSS = -100 = -600 = -456 Orden Limit o Take Profit Es como el Stop Loss, sólo que es una salida predefinida de una operación a un precio en particular donde alcanza una utilidad. Ejemplos de Limit Order Producto Acciones Santander Oro EUR / USD Precio de Compra 7.30 1,306 1.3356 Tamaño de Operación 1,000 acciones 100 onzas 10,000 EUR Limit o Take Profit 7.50 1,314 1.3840 A cuánto estaría limitando mi utilidad en este escenario? = Precio final Precio inicial = 7.50 7.30 = 1,314 1,306 =1.3840 1.3356 = Diferencia * Tamaño de Op = 0.20 * 1000 (acciones) = 8 * 100 (onzas) = 0.0484 * 10000 (EUR) = Utilidad en Limit = +200 = +800 = +484 Una crítica de los LIMIT es que llega a limitar las utilidades Limitar la pérdida financiera es completamente válido Limitar las utilidades puede ser criticado, pero si buscas hacer Operaciones Intradía y estas alcanzando tus objetivos en pips/utilidad, entonces puede ser útil para ti
8 Caso Práctico Este ejercicio te ayudará a entender las características de los mercados de derivados y las ventajas de poder diversificar tu capital. También estarás consciente del riesgo que existe en los mercados y la importancia de aprender un sistema probado de trading. Tienes un capital inicial de $10,000 USD. Queremos comprar los siguientes productos: - IBM $172 por acción - Oro $1,250 por onza - EUR/USD $1.2810 - Facebook $72 por acción Ejemplo de Cartera o Portafolio de Inversión al contado/cash Si invirtiéramos esos $10,000 USD en los productos mencionados, lo pudiéramos distribuir de la siguiente manera Producto Precio Cantidad Subtotal IBM $180 por acción 15 2,670 Oro $1,250 por onza 2 2,500 EUR/USD $1.3015 por Euro 1,000 1,301.50 Facebook $72 por acción 49 3,528 TOTAL $9,999.50 Semana 1 Precios Actualizados Producto Precio Cantidad Subtotal % Variación IBM $185 por acción 15 Oro $1,220 por onza 2 EUR/USD $1.2985 por Euro 1,000 Facebook $78 por acción 49 CAPITAL INICIAL $9,999.50 VALOR ACTUAL U/P NOTA: En este ejercicio debes encontrar: - Subtotal, multiplica la cantidad por el precio actual. - % de Variación, compara precio actual con el precio anterior - Valor Actual de la Cuenta y Utilidad/Pérdida.
9 Semana 2 Precios Actualizados Producto Precio Cantidad Subtotal % Variación IBM $176 por acción 15 Oro $1,255 por onza 2 EUR/USD $1.3020 por Euro 1,000 Facebook $75 por acción 49 PATRIMONIO VALOR ACTUAL U/P Semana 3 Precios Actualizados Producto Precio Cantidad Subtotal % Variación IBM $165 por acción 15 Oro $1,240 por onza 2 EUR/USD $1.2850 por Euro 1,000 Facebook $65 por acción 49 PATRIMONIO VALOR ACTUAL U/P Semana 4 Precios Actualizados Producto Precio Cantidad Subtotal % Variación IBM $170 por acción 15 Oro $1,260 por onza 2 EUR/USD $1.2965 por Euro 1,000 Facebook $75 por acción 49 PATRIMONIO VALOR ACTUAL U/P