Guatemala Informes sectoriales 15 de noviembre de 216 SECTOR BANCARIO DE GUATEMALA Con cifras al 3 de junio de 216 Contactos: Claudia Córdova Larios Analista Financiero ccordova@scriesgo.com Marco Orantes Mancia Analista Financiero morantes@scriesgo.com El informe sectorial constituye una evaluación histórica del desempeño financiero del Sistema de Bancos de Guatemala para los últimos cinco años (212-216). Además de un análisis prospectivo de las condiciones fundamentales y las afectaciones que pueden presentarse en las entidades bancarias a futuro. Se analizan, factores relacionados al entorno operativo, la rentabilidad, eficiencia, calidad de los activos, liquidez, y solvencia de los bancos. Principales indicadores: Indicadores sectoriales jun-15 jun-16 Capitalización regulatoria 13.9% 13.9% Ratio préstamos a depósitos 75.9% 76.7% Activos Liq. + Invers. / Activos 39.1% 38. Préstamos vencidos / Cartera bruta 1.45% 1.73% ROA 1.7% 1.5% Principales cifras: (Millones de Quetzales)* jun-15 jun-16 Vr Número de bancos 18 18. * 256,944 272,15 5.9% Cartera bruta* 145,547 157,734 8. Depósitos totales* 187,759 2,869 7. Utilidad neta* 2,82 2,43-1.9% Patrimonio total* 22,913 24,573 7. Contenido del reporte: Resumen 1 Entorno económico 2 Contexto regional 2 Estructura del sector 3 Ambiente competitivo Crecimiento de las operaciones 3 4 Análisis financiero Rentabilidad 4 Eficiencia 5 Calidad de activos 5 Liquidez y fondeo Capitalización 7 8 Resumen El sistema bancario se compone de dieciocho entidades, de las cuales ocho son de capital privado nacional, nueve son de capital privado extranjero y una es de naturaleza estatal. La participación de mercado se concentra en las tres instituciones más grandes de la plaza, las cuales administran de manera combinada el 67.1% de los activos totales y el 7. de las utilidades netas. La industria bancaria ha mostrado activos crediticios sólidos, acompañados de crecimientos importantes en los últimos cinco años. Sin embargo, muestra un escenario de desaceleración en 216. En los últimos cinco años, la plaza bancaria ha sostenido una concentración de cartera en el sector consumo (junio 216: 33.5%) y en el segmento empresarial mayor (junio 216: 56.9%), siendo estos, más vulnerables al ciclo económico. La plaza bancaria exhibe una calidad de cartera buena, aunque la mora tiene una tendencia levemente al alza en el 216. No obstante, consideramos que se mantendrá en niveles administrables. La exposición del balance en moneda extranjera es moderada. El riesgo por tipo de cambio se ve mitigado por los limites regulatorios de exposición y por una importante participación de generadores de divisas. La rentabilidad se ha mantenido adecuada, favorecida por una eficiencia operativa estable y costos crediticios controlados. No obstante, se advierten presiones importantes al margen de interés neto, derivado de un contexto de tasas activas decrecientes por la alta competencia y concentración en el segmento corporativo. Los ratios de liquidez son altos. Los activos líquidos cubre el 52.1% de los depósitos a junio 216, beneficiando la gestión de la liquidez en períodos de estrés. No obstante, existe una proporción de la liquidez inmediata compuesta por moneda extranjera sujeta a una mayor volatilidad. El fondeo de las instituciones bancarias proviene principalmente de los depósitos de corto plazo, los cuales generan descalces frente a las colocaciones crediticias de largo plazo. El riesgo de refinanciamiento se mitiga por niveles altos liquidez, depósitos estables y acceso disponible al financiamiento de instituciones especializadas de crédito. Los bancos mantienen una alta concentración en títulos valores del Gobierno Central y del Banco de Guatemala, que a su vez son ponderados con cero riesgos, lo que ha favorecido la suficiencia patrimonial. El patrimonio es adecuado para afrontar pérdidas esperadas en virtud de sus estables ratios de solvencia y la capacidad de generación interna. Aún existe una baja profundización del acceso a recursos financieros y diversificación de los sectores atendidos. Por consiguiente, se observan oportunidades importantes de crecimiento. Se observan espacios de mejora en lo que concierne a la regulación bancaria, lo cual constituye retos importantes para adoptar mejores prácticas internacionales. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes
En millones de dólares En millones de dólares En millones de Quetzales En porcentaje dic-2 dic-3 dic-4 dic-5 dic-6 dic-7 dic-8 dic-9 dic-1 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-16 En porcentaje Informes sectoriales Sector bancario de Guatemala Noviembre 216 Entorno económico Tasa de variación anual del Producto Interno Bruto, A precios constantes. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1.. Déficit fiscal de Guatemala a diciembre de cada año y superávit a junio 216 7,. 6,. 5,. 4,. 3,. 2,. 1,. - 211 212 213 214 215 216* Ingresos Gastos Déficit o Superávit (%PIB) 1,. 8,. 6,. 4,. 2,.. -2,. -4,. -6,. 3.9 2.5 3.2 3.3 5.4 6.3 Balanza comercial de Guatemala jun-14 jun-15 jun-16 Exportaciones (FOB) Importaciones (CIF) Balanza Comercial 4,. 3,5. 3,. 2,5. 2,. Evolución de las remesas familiares A junio de cada año 3.3.5 2.9 4.2 3. 3.7 4.2 4.1.5%. 3.4 -.5% -1. -1.5% -2. -2.5% -3. Producción nacional De acuerdo a cifras preliminares del Banco de Guatemala (BG), el PIB reportó un crecimiento interanual del 3. en el segundo semestre del 216, similar a lo observado en junio 215 (3.5%), impulsado principalmente por el incremento en el gasto de los hogares en bienes y servicios, asociado al mayor ingreso de divisas por remesas familiares, a la expansión de la cartera de crédito para consumo del sistema bancario, el aumento en los niveles de ingreso y de empleo. Las actividades económicas que más destacan son las siguientes: suministro de electricidad y captación de agua (9.); intermediación financiera, seguros y actividades auxiliares (7.); administración pública y defensa (6.5%); y servicios de intermediación financiera medidos indirectamente (5.). Para el cierre del 216, el Banco Central estima un crecimiento anual entre 3.1% y 3.9%, mientras que el Banco Mundial proyecta un 3.5%. Deuda pública Al cierre de junio 216, la deuda pública total registró un saldo de Q125,198.7 millones (US$16,393. millones), exhibiendo un crecimiento interanual del 5.. La deuda global representó el 24. del PIB, (junio 215: 24.3%). Durante el mismo periodo, el saldo de la deuda pública interna se ubicó en Q63,63.7 millones (US$8,328. millones), reportando un aumento del 3. respecto de lo acumulado a junio 215; mientras que, la deuda pública externa se situó en US$8,65. millones, con un incremento del orden del 7.7%. Comercio exterior De acuerdo con cifras publicadas por el Banco de Guatemala, la balanza comercial registró un saldo deficitario de US$2,916.4 millones al finalizar junio 216, reportando una contracción del 3.3% en relación a lo observado en el mismo período del año previo (US$3,17. millones). Las exportaciones del comercio general, registraron un saldo de US$5,356.6 millones a junio 216, reflejando una disminución interanual del 4.. Mientras que las importaciones ascendieron a US$8,273. millones, mostrando una contracción del 3.9%. Remesas familiares Al finalizar el primer semestre del 216, el ingreso de divisas por remesas familiares ascendió a US$3,512.3 millones, superior en 18.9% a lo observado en igual período del 215, comportamiento que se asocia al buen desempeño de la economía en los Estados Unidos de América y la reducción del desempleo hispano. Contexto regional 1,5. 1,. 5. - 28 29 21 211 212 213 214 215 216 El sostenido crecimiento económico de Guatemala ha incidido en una expansión moderada de los activos crediticios del sistema bancario. Lo cual, ha permitido registrar un incremento en la participación de mercado frente al total de activos administrados comparado con el resto de países centroamericanos. Página 2 de 8 Costa Rica: (56) 2552-5936 Panamá: (57) 6674-5936 26-9157 El Salvador: (53) 2243-7419 212-9511
Informes sectoriales Sector bancario de Guatemala Noviembre 216 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Participación por activos administrados jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 Panamá Guatemala El Salvador Honduras Nicaragua Costa Rica Fuente: elaboración propia con base en datos de organismos reguladores de cada país. Participación por tamaño de activos a junio 216 Bancos de Guatemala Activos Miles de Q Participación INDUSTRIAL 77,56,634 28.3% BANRURAL 56,23,371 2.7% G&T 49,236,487 18.1% BAM 23,173,68 8.5% BAC 18,9,298 6. BANTRAB 17,458,818 6. INTERBANCO 6,839,368 2.5% CITIBANK 5,777,23 2.1% PROMERICA 5,59,94 2.1% BANCO CHN 3,31,8 1. CITIBANK, N.A. 2,154,228. FICOHSA 1,754,294. AZTECA 1,465,855.5% INMOBILIARIO 1,242,497.5% BANTIGUA 1,179,388. BANCREDIT 889,44.3% VIVIBANCO 496,956. INV, S.A. 31,863.1% TOTAL 272,15,147 1. Al cierre de junio 216, los bancos guatemaltecos administraban el 14. del total de activos de la región, (junio 212: 13.). En consecuencia, el sector bancario guatemalteco es el tercero más grande de Centro América, superando a Honduras, El Salvador y Nicaragua. De acuerdo a las estadísticas recopiladas por SCRiesgo y publicadas por los organismos reguladores de cada país, los activos de la industria han crecido a una tasa anual compuesta del 15.7% frente al 12. promediado por la región durante el periodo de junio 212/216, mostrando estabilidad financiera. Estructura del sector A junio 216, el sistema financiero de Guatemala, está conformado por el Banco Central, 18 bancos comerciales, 13 sociedades financieras privadas, 6 entidades fuera de plaza (Off shore), 14 almacenadoras, 28 compañías de seguros, 3 casas de cambio, 1 casas de bolsa, 6 entidades emisoras de tarjetas de crédito y otras 5 instituciones que se dedican a otros giros. Adicionalmente, existen 1 grupos financieros que incorporan a algunas de las entidades mencionadas, lo que ha permitido aprovechar sinergias, economías de escala y rentabilizar aún más el negocio. Por tamaño de activos, el sistema bancario posee la mayor participación con 83.7%, seguido por las entidades fuera de plaza con 8.3%, las sociedades financieras con 2.9%, las compañías de seguros con 2.7% y las empresas especializadas en servicios financieros con 1.9%. De los bancos comerciales, ocho son de capital privado nacional y administran la mayor parte de activos del sistema bancario (junio 216: 74.); nueve son de capital privado extranjero (24.) y la única entidad de naturaleza estatal, El Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala, tiene un peso relativo del 1.. Los modelos de negocios responden a un enfoque de banca universal (intermediación mediante la captación y colocación de recursos del público), sin haber incursionado en los últimos años, en productos más sofisticados. La mayoría compite dentro de los mismos segmentos de clientes, aunque con diferentes niveles de participación dentro de algunos sectores específicos tales como: consumo, comercio o industria. Ambiente competitivo CITIBANK, N.A. VIVIBANCO INV, S.A. INMOBILIARIO BANCREDIT AZTECA BANTIGUA FICOHSA BANCO CHN PROMERICA CITIBANK INTERBANCO BANTRAB BAC BAM G&T BANRURAL INDUSTRIAL Por tamaño de cartera a junio 216...1%.3%.3%.5%.5%.7%.9% 2. 2. 2. 6. 8.1% 1. 15.9% 21.5% 26.7%. 5. 1. 15. 2. 25. 3. Los activos y pasivos del sistema bancario están concentrados en los bancos más grandes de la plaza, los cuales son de capital nacional privado y exhiben una larga trayectoria en el mercado. Al finalizar junio 216, los primeros tres participantes acumularon el 64. de la cartera crediticia (Banco Industrial 28.3%, Banrural 2.7% y Banco G&T 18.1%) y el 66. de los depósitos totales. Asimismo, estos bancos poseen el 7. de las utilidades netas del sistema. A futuro, se espera que los niveles de concentración se mantengan sin cambios importantes. Aunque, se prevé que los bancos de menor tamaño, los cuales han mostrado un mayor dinamismo luego de la crisis financiera, continúen avanzando en sus tasas de participación. Más allá de la venta del negocio de consumo y comercio de Citibank a Banco Promerica de Guatemala, en el corto plazo, no se advierten operaciones de consolidación o fusiones que pudieran modificar las cuotas del mercado, a pesar de que las ventas de cartera pudieran convertirse en un factor a tener en cuenta, dado los registros históricos de la plaza. Página 3 de 8 Costa Rica: (56) 2552-5936 Panamá: (57) 6674-5936 26-9157 El Salvador: (53) 2243-7419 212-9511
jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 Tasa de variación de ingresos Tasa de variación de activos Tasa de variación cartera Informes sectoriales Sector bancario de Guatemala Noviembre 216 18,, 16,, 14,, 12,, 1,, 8,, 6,, 4,, 2,, 3,, 25,, 2,, 15,, 1,, 5,, - Evolución de la cartera de préstamos Cartera Total Estructura financiera Variación interanual Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 Activos productivos Activo no productivos Patrimonio financieros Otros pasivos Tasa de variación de activos 2 1 1 1 1 1 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. Crecimiento de las operaciones El crédito del sector bancario, ha presentando tasas de crecimiento positivas en los últimos cinco años, incluso alcanzando incrementos de dos dígitos. No obstante, muestra un escenario de desaceleración en el primer semestre del 216. La cartera crediticia de la industria acumuló un saldo de Q157,733.7 millones a junio 216, desplazándose a una tasa del 8. respecto al interanual (junio 215: +12.), superior a la expansión del PIB en el mismo período (3.). Dicho incremento es explicado por una mayor dinámica en las líneas de construcción (+17.7%); electricidad, gas y agua (+16.9%); y consumo (+14.3%). La plaza bancaria tiene un amplio potencial de crecimiento dada su penetración bancaria relativamente baja. Al cierre de junio 216, la profundidad financiera de Guatemala, medida por la participación de la cartera de créditos frente al PIB, se ubicó en 3.5% (junio 215: 29.). La cartera en moneda nacional mostró mayor dinamismo con relación al PIB, situándose en 18.7% a junio 216 desde un 18.1% registrado en junio 215. Mientras que la cartera en moneda extranjera reportó 11.5%, (junio 215: 11.7%). En línea con lo anterior, cabe señalar que se han realizado importantes avances en la profundización del sector financiero en los últimos cinco años, (junio 212: 25.), explicada por la expansión de los servicios bancarios en todo el país y un crecimiento promedio en agencias bancarias en los últimos cuatro años del 3., con lo que pasó de 3,168 en junio 212 a 3,522 en junio 216. Aunque geográficamente, las operaciones crediticias continúan concentradas en la ciudad de Guatemala con el 71. de la cartera total. Análisis financiero 3,, 25,, 2,, 15,, 1,, 5,, Evolución de los ingresos de operación * Jun-12 Dic-12* Jun-13 Dic-13* * Jun-14 Dic-14* Jun-15 Dic-15 Jun-16 Productos financieros Otros productos de operación * Cifras anualizadas 1 1 1 Productos por servicios Tasa variación ingresos de operación Rentabilidad El sistema bancario guatemalteco exhibe una tasa anual compuesta de crecimiento de los ingresos del 13. en los últimos cinco años (212-216). No obstante, los ingresos muestran un escenario de desaceleración, derivado de la disminución en las tasas de interés activa promedio ponderado, principalmente en los segmentos de consumo y empresarial, donde se concentra la mayor parte del portafolio crediticio. En línea con la política monetaria, cambiaria y crediticia, aunado a la mayor competencia en la plaza, las tasas de interés activas han sido susceptibles a la baja. 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. Evolución de las tasas de interés activa y pasiva En moneda nacional y extranjera En términos nominales Tasa Activa Moneda Nacional Tasa Activa Moneda Extranjera Tasa Pasiva Moneda Nacional Tasa Pasiva Moneda Extranjera 13.1% 6. 5.5% 2. Por otra parte, los costos financieros muestran una tasa anual compuesta de crecimiento del 18. para el período junio 212/216, por encima de la tasa de crecimiento de los ingresos. En este sentido, el margen financiero se contrajo a 52.1% en junio 216, desde un 58.5% registrado a junio 212. La desaceleración de los ingresos en el último año, el mayor crecimiento relativo de los costos operativos, un aumento del costo por reservas dado el ligero desplazamiento de la cartera a categoría de mayor riesgo y la reducción de los otros productos y gastos extraordinarios en 73.7%, fueron los factores que limitaron el crecimiento de los resultados finales. En consecuencia, los ratios de rentabilidad reflejaron presiones marginales frente al desempeño de su histórico reciente. Por consiguiente, el rendimiento de los activos promedio fue de 1.5% y el resultado financiero a los activos ponderados por riesgo fue de Página 4 de 8 Costa Rica: (56) 2552-5936 Panamá: (57) 6674-5936 26-9157 El Salvador: (53) 2243-7419 212-9511
18919,46 232,385,35 19727,458 2126,34 24,48,991 22183,846 256,943,532 23428,924 24366,163 264,623,817 25765,966 272,15,145 25698,171 2787,894 % Eficiencia Tasa de variación activos 1 3 2 5 2 1 5 1 5 Informes sectoriales Sector bancario de Guatemala Noviembre 216 1 3.5% 3.5% Rentabilidad fundamental 4. 4. 3.1% 3. 2. 3.1%.. 4. Inflación MIN Utilidad financiera / activos ponderados por riesgo 3, 25, 2, 15, 1, 5, Resultados acumulados * Jun-12 Dic-12 * Jun-13 Dic-13 * Jun-14 Dic-14 * Jun-15 Dic-15 * Jun-16 Costos financieros Gastos de operación Utilidad de operación Ingresos totales * Cifras anualizadas 8.1%, ambos inferiores a los registros de junio 215 (1.7% y 8., respectivamente). Al cierre de junio 216, el sistema bancario reportó utilidades netas de Q2,42.5 millones, que se contrajeron en 1.9% respecto de lo registrado doce meses antes (junio 215: +2.). El margen neto se ubicó en 15.1% desde un 16. observado en junio 215. Por su parte, la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) se situó en 17., inferior a 19. de junio 212. A futuro, esperamos que la rentabilidad siga siendo positiva, aunque estará sujeta a presiones debido al contexto de tasas activas decrecientes. Asimismo, ante un escenario operativo más adverso, propiciado por la desaceleración del crecimiento económico, podría incidir en una disminución en la colocación de créditos y afectar la capacidad de pago de los acreditados. Mientras que una potencial entrada en vigencia de la Ley de Tarjetas de Crédito afectaría la generación de ingresos de los bancos con mayor participación de cartera en ese nicho. Indicadores de rentabilidad Jun-12 Dic-12 Jun-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 Utilidad financiera / Activos Ponder. por riesgo 9.5% 9. 9.1% 9. 8. 8. 7.9% 8.1% Margen de interés neto 6.7% 6. 6. 6. 6. 6.3% 5.9% 6. Margen neto 18. 15. 16. 15. 14. 16. 15. 15.1% Retorno sobre el activo (ROA) 1.9 1.5 1.77% 1.57% 1.61% 1.7 1.5 1.5 Retorno sobre el patrimonio (ROE) 2.5% 17.7% 19. 17. 17.3% 19. 17.1% 17. Eficiencia 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Eficiencia operativa 8 7 6 5 4 3 2 1 Los indicadores de eficiencia se han mantenido estables durante el período en análisis 212/216. Los gastos administrativos crecieron a una tasa interanual menor (junio 216: 1.9%) en relación a la expansión del 6.1% registrada por los ingresos operativos. En consecuencia, el ratio de eficiencia operativa (gastos administrativos a margen de intermediación) disminuye a 67. desde un 69. en junio 215. Por otra parte, la relación que mide el nivel de gastos operativos frente a los activos promedio fue de 3. (junio 215: 3.9%). * Jun-12 Dic-12* Jun-13 Dic-13* Jun-14 Dic-14* Jun-15 Dic-15* Jun-16 Utilidad financiera Gastos operativos Eficiencia operativa * Cifras anualizadas. Indicadores de gestión y manejo Jun-12 Dic-12 Jun-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 Gastos operativos / Margen de intermediación 65. 67.7% 67.3% 68.7% 67. 69. 68. 67. Gastos operativos / activos totales promedio 4. 3. 4. 4. 3.9% 3. 3.7% 3. Activos productivos / Gastos operativos 23.9 24.9 24.6 25.4 26. 26.4 27.5 27.6 Calidad de activos 3,, 25,, 2,, 15,, 1,, 5,, Composición de los activos Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 Otros Inversiones Cartera variación Activo activos Disponib. + Tasa anual 1 1 1 Los activos totales del sistema bancario reflejan un incremento conforme al nivel de la actividad económica De manera que, la industria continúa presentando tasas de crecimiento positivas (+5.9%) pero a un ritmo inferior que lo registrado en períodos anteriores (junio 215: +1.). En este sentido, los activos acumularon un saldo de Q272,15.1 millones al cierre de junio 216. La cartera crediticia representa la mayor participación dentro de la estructura de balance con el 58., las inversiones (24.3%) y en menor medida las disponibilidades (14.1%). Al finalizar junio 216, el 71.3% de los activos estaba denominado en moneda nacional y el restante 28.7% en moneda extranjera. Página 5 de 8 Costa Rica: (56) 2552-5936 Panamá: (57) 6674-5936 26-9157 El Salvador: (53) 2243-7419 212-9511
% mora mayor a 9 días Variación anual Informes sectoriales Sector bancario de Guatemala Noviembre 216 18, 15, 12, 9, 6, 3, 4, 35, 3, 25, 2, Consumo Industria Manufacturera Electricidad, Gas y Agua Otros destinos Variación interanual Evolución de la cartera de préstamos por sector Comercio Calidad de cartera 21% 1 15% 1 9% 3% Estab. Finan., B. Inmueb. y Serv. Prest. a Empresas Construcción Agropecuario 2. 1.5% 1. En los últimos cinco años, la plaza bancaria ha sostenido una concentración de cartera en el sector consumo (junio 216: 33.5%) y en el segmento empresarial mayor (junio 216: 56.9%), siendo estos, más vulnerables al ciclo económico. Al término de junio 216, el portafolio crediticio registró un saldo de Q157,733.7 millones, desplazándose a una tasa de crecimiento del 8. respecto a junio 215 (+12.). El aumento fue impulsado principalmente por las colocaciones en los siguientes sectores: construcción (+17.7%); electricidad, gas y agua (+16.9%); y consumo (+14.3%). No obstante, el sector comercio presentó una contracción del 4.. Al finalizar junio 216, la cartera de crédito por sector económico está compuesta de la siguiente manera: consumo (33.5%); comercio (15.); industria manufacturera (12.); establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios prestados a empresas (9.9%); electricidad, gas y agua (8.7%); construcción (7.); agropecuario (5.5%); y otros destinos (8.). Dentro de la cartera de consumo se encuentra el rubro de tarjeta de crédito, el cual, alcanzó un monto de Q8,574.5 millones, mayor en 2. frente a lo registrado en junio 215. 15, 1, 5, Cartera vencida Reservas de saneamiento Índice de vencimiento VIVIBANCO CITIBANK, N.A. INV, S.A. INMOBILIARIO BANCREDIT AZTECA PROMERICA INTERBANCO FICOHSA BANTIGUA BAC BANCO CHN BANTRAB BAM CITIBANK INDUSTRIAL G&T BANRURAL Cartera pesada (C, D y E) Cartera pesada (C+D+E) Por tamaño de prétamos vencidos a junio 216..... 1.1% 1.3% 1.5% 1. 1. 7.5% 7.9% 9. 9. 1.1% 11.3% 15. 21..5%.. 5. 1. 15. 2. 25. Asimismo, el portafolio crediticio por tipo de agrupación se compone de la siguiente manera: empresarial mayor (56.9%); consumo (31.); empresarial menor (1.); hipotecario (5.5%) y microcrédito (1.). Esto indica que el grupo empresarial mayor tiene un alto poder de negociación, lo cual le brinda flexibilidad para negociar tasas de intereses menores. Lo anterior, podría originar sensibilidad en los márgenes de intermediación de bancos concentrados en este segmento. El sistema bancario ha mantenido una buena calidad de su cartera crediticia, favorecida por el comportamiento de pago de sus acreditados, lo cual se traduce a bajos ratios de incumplimiento. Al cierre de junio 216, el índice de vencimiento reportó 1.7%, mostrando un ligero incremento desde el 1.5% observado en igual mes del año 215. No obstante, continúa en niveles administrables y compara favorablemente con los promedios de las plazas bancarias de Centroamérica. El ratio de cobertura con reservas sobre los créditos vencidos supera ampliamente la pérdida esperada, al ubicarse en 134.1%, aunque presenta una desmejora frente al 145. reportado en junio 215. Sin embargo, el indicador se posiciona por encima del mínimo legal requerido (1). Cabe señalar, que las provisiones de cartera están constituidas por el 5. de reservas especificas y por el 49. de reservas genéricas. La evolución de los activos crediticios ha estado acompañada de un desplazamiento de los activos crediticios de menor riesgo hacia las categorías de mayor riesgo. A junio 216, el portafolio crediticio se concentra en las categorías A y B consideradas de mejor calidad, las cuales representaron el 95.5% de la cartera global (junio 215: 95.9%). Por su parte, la cartera pesada (C, D y E), significó el 4.5% de la cartera total y presenta una tendencia creciente en los últimos cinco años. Con un crecimiento del 1.9%, la cartera de créditos en moneda nacional acumuló Q97,81.9 millones a junio 216, representando el 62. de la cartera global. Mientras, la cartera en moneda extranjera significó el 38., con un monto de Q59,922.8 millones y expandiéndose un 4.5% sobre la base generada Página 6 de 8 Costa Rica: (56) 2552-5936 Panamá: (57) 6674-5936 26-9157 El Salvador: (53) 2243-7419 212-9511
Tasa de variación depósitos En porcentaje jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 En Quetzales Informes sectoriales Sector bancario de Guatemala Noviembre 216 Evolución del tipo de cambio del Quetzal con respecto al Dólar 7.9 7.85 7.8 7.75 7.7 7.65 7.6 7.55 7.5 TCR a junio 215. El tipo de cambio alcanzó una depreciación interanual del., por lo que la cartera en moneda extranjera, expresada tanto en quetzales, como en dólares, muestra tasas de crecimiento muy similares. Cabe señalar que, del total de la cartera crediticia en moneda extranjera, el 6. correspondió a deudores generadores de divisas y el restante 4. a deudores no generadores de divisas. El riesgo por tipo de cambio se ve mitigado por los limites regulatorios impuestos a las exposiciones en moneda extranjera (posición larga: 4. y posición corta: 1., ambos sobre la base del patrimonio computable), los cuales se han mantenido en cumplimiento en el histórico reciente. Además, existe una importante participación de generadores de divisas al estar concentrados en el segmento empresarial mayor. Indicadores de calidad de activos Jun-12 Dic-12 Jun-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 Reservas de saneamiento / Cartera vencida 148. 155.7% 153.7% 14. 159.3% 145. 152. 134.1% Cartera vencida / Cartera bruta 1.5% 1.3% 1. 1. 1.3% 1.5% 1.3% 1.7% Cartera vencida + activos Extraord. / -. -.7% -.. -. -.3% -.9%. Reservas de saneamiento / Creditos C, D y E 59. 57. 6.1% 53. 48.7% 5.7% 48.1% 51.1% Reservas de saneamiento / Cartera bruta 2. 2.1% 2.1% 2. 2.1% 2.1% 2. 2.3% Liquidez y fondeo 5 45% 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Coeficiente de Liquidez Liquidez mediata Liquidez inmediata 25, 2, 15, 1, 5, Desempeño de la captación y participación de mercado Depósitos Monetarios Depósitos a Plazo 1 1 1 1 Depósitos de Ahorro % Variación interanual depósitos La liquidez del sistema es alta debido a los requerimientos del regulador, y las posiciones conservadoras auto impuestas por las mismas entidades. La regulación establece un mínimo de encaje legal del 14. que los bancos han cumplido permanentemente en su histórico reciente. El indicador de liquidez inmediata se situó en 19. a junio 216, inferior a lo registrado un año antes (junio 215: 2.). Además, los activos líquidos (caja y bancos), representan el 14.1% de los activos totales y suben al 38., cuando se agregan las inversiones. Por su parte, las disponibilidades comparado frente al volumen de los depósitos totales se ubicó en 52.1% al cierre de junio 216. Cabe mencionar que la liquidez inmediata se encuentra representada en mayor proporción por moneda extranjera, lo cual implica una mayor volatilidad. Por otra parte, la liquidez mediata en moneda nacional es mayor en comparación con la moneda extranjera, debido a que las entidades cuentan con un mayor portafolio para inversión en moneda nacional que en moneda extranjera. Con un saldo de Q82,388.1 millones, las inversiones crecieron a una tasa del 4.5% respecto de junio 215. El portafolio se concentra en títulos valores del Gobierno Central y del Banco En este sentido, la exposición a la volatilidad de precios en el portafolio de inversiones es poca y las ganancias o pérdidas derivadas de la revaluación de los valores se mantienen bajas. La relación de préstamos a depósitos se ha mantenido por debajo del 1 durante los últimos cinco años (76.7% a junio 216). Cabe señalar que, la banca comercial no ha enfrentado escenarios de retiros masivos de depositantes y por consiguiente la estructura de pasivos ha favorecido una adecuada liquidez estructural para fondear las colocaciones. Las opciones de fondeo son complementadas por préstamos bancarios y captación de recursos en el mercado de valores, que aportan el 14. del total de pasivos. El 94.3% de los préstamos totales proviene de instituciones Página 7 de 8 Costa Rica: (56) 2552-5936 Panamá: (57) 6674-5936 26-9157 El Salvador: (53) 2243-7419 212-9511
Índice de adecuación de capital Informes sectoriales Sector bancario de Guatemala Noviembre 216 financieras extranjeras, el 4.7% de organismos internacionales y el 1.1% de instituciones financieras nacionales. Indicadores de liquidez Jun-12 Dic-12 Jun-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 (Efectivo + Títulos valores) / 39.9% 38.7% 39. 39.7% 38.7% 39.1% 37. 38. (Efectivo + Títulos valores) / Obligaciones Financ. 46.3% 44. 45.5% 46. 44.7% 45.1% 42. 44.1% Préstamos (netos) / Depósitos totales 71.3% 74.5% 73.3% 74.9% 76. 75.9% 79.5% 76.7% Capitalización 3, 25, 2, 15, 1, 5, Desempeño de la adecuación de capital 1 1 1 1 Al finalizar junio 216, el patrimonio consolidado del sistema bancario guatemalteco acumuló Q245,729.6 millones, exhibiendo un crecimiento del orden del 7. sobre la base generada al cierre de junio 215. El sistema muestra un capital nivel 1 que representa el 78.9% del patrimonio, este último creciendo en promedio 7.5%, mientras que el capital nivel II significó el 21.1% del patrimonio global. La concentración en el capital primario resulta importante, toda vez que es considerado adecuado para enfrentar escenarios de pérdidas. Capital primario Capital complementario Índice de adecuación de capital Índice legal y el SECMCA. El coeficiente de adecuación de capital sobre activos ponderados por riesgo fue de 13.9% al finalizar junio 216, similar al registrado un año antes. No obstante, se mantiene por encima del mínimo exigido por el regulador local (1.) y prácticas internacionales. En promedio, el nivel de apalancamiento se ha mantenido estable, situándose en 1.1 veces. Mientras que el capital primario evaluado contra los activos ponderados por riesgo, registró un 1.9% (junio 212: 11.1%); consideramos que su comportamiento será similar dentro de un horizonte previsible. La industria bancaria presenta ratios de adecuación de capital inferiores a los reportados por la banca regional. En todo caso, los niveles continúan brindando capacidad para rentabilizar, soportar estructura y cubrir sus activos de riesgo ante escenarios de pérdidas no esperadas. Consideramos que la plaza bancaria guatemalteca mantendrá una suficiencia patrimonial estable y será suficiente para impulsar futuros incrementos de cartera. Indicadores de solvencia Jun-12 Dic-12 Jun-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16 Capital regulatorio / Activos pond. por riesgo 14. 14.7% 14. 14. 14. 13.9% 14.1% 13.9% Capital primario / Activos pond. por riesgo 11.1% 9.9% 1.9% 1. 1.3% 1.7% 1.1% 1.9% Activos productivos / Patrimonio 1.1 1.5 1.4 1.5 1.2 1.6 1.3 1.6 Patrimonio / Activos totales 9. 9. 9.1% 9. 9.3% 8.9% 9.3% 9. Deuda / Patrimonio 9.7 1.1 1. 1.1 9.8 1.2 9.8 1.1 Página 8 de 8 Costa Rica: (56) 2552-5936 Panamá: (57) 6674-5936 26-9157 El Salvador: (53) 2243-7419 212-9511