Presentación Corporativa RESULTADOS A DICIEMBRE DE 2015
Coca-Cola Embonor S.A. 1
53 AÑOS de exitosa trayectoria como embotellador de Coca-Cola COCA-COLA EMBONOR S.A. En los últimos 5 años la empresa ha crecido en volumen a una tasa anual compuesta de 5,5% 1% de las ventas a nivel mundial 36 Centros de distribución 9 Plantas de embotellado Clientes 162.000 Población atendida 17 millones
Propiedad 4 Corredores de Bolsa 8,4% Fondos de Inversión 28,2% Principales accionistas Serie A y B Fondos Mutuos 0,9% AFPs 2,9% Otros 9,0% Controlador (Familia Vicuña) 50,6% Serie A Acciones con derecho a elegir 6 directores titulares de la sociedad con sus respectivos suplentes. Serie B Acciones con derecho a elegir un director y su respectivo suplente. Derecho a recibir dividendos aumentados en un 5% respecto a los recibidos por la Serie A. 83,52% Serie A 20,46% Serie B
Dividendos 5 Dividendos pagados (MMUS$) 53 57 54 42 31 Dividend Yield 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 % 6,4% 4,3% 5,1% 5,5% 4,2% Fuente: La Compañía Cifras al tipo de cambio de cierre de cada año.
Nuestras Franquicias 6 Operaciones por País a diciembre 2015 (Últimos 12 meses) Volumen Ingresos EBITDA 258,1 MMUC US$ 715MM US$ 123MM Cifras en dólares al tipo de cambio de cierre de diciembre 2015, $710,16
Nuestras Marcas 7
Chile 2
Operación chilena 9 7,3 millones de habitantes de la franquicia 404 botellas 8oz per cápita anuales 61 mil clientes 122,9 MM CU Volumen de Ventas 37% de las ventas del Sistema Coca Cola en Chile 5 Plantas de embotellado Accionistas de Vital Aguas, Vital Jugos, CMF & Envases Central (Latas)
Operación chilena 10 Volumen de Ventas (Millones CU) Evolución market share por categoría (%) CAC: 2,1% Volumen de Ventas 2015 por Categoría (Millones CU) Fuente: La Compañía, AC Nielsen
Operación chilena 11 Ventas (CLP millones) EBITDA (CLP millones; % ventas) Fuente: La Compañía
Chile: Ventas de Embonor 12 Empaques Canal de ventas Sabores Dispenser 3,0% Latas y Otros 3,1% Plástico Retornable 43,4% Otros y Mayoristas 19,0% Supermercados 23,0% Cola Light y Zero 10,6% Otros 3,5% Coca Cola 54,2% Restaurantes 6,1% Sprite 17,0% Plástico No Retornable 40,3% Vidrio 10,2% Tradicional 51,9% Fanta 14,7% Cifras al cierre del 2015 Estadísticas de Empaques y Sabores referidas a categoría de bebidas gaseosas (SSD) Fuente: La Compañía
Bolivia Bolivia 3
Operación boliviana 14 10,0 millones de habitantes de la franquicia 325 botellas 8oz per cápita anuales 101 mil clientes 135,2 MM CU Volumen de Ventas 20 años de operación 97% de las ventas del Sistema Coca Cola 4 Plantas de embotellado: La Paz, Cochabamba, Santa Cruz y Tarija
Operación boliviana 15 Volumen de Ventas (Millones CU) Evolución market share por categoría (1) (%) CAC: 7,7% Volumen de Ventas 2015 por Categoría (Millones CU) Fuente: AC Nielsen y datos de la Compañía 1) Cifras 2011 a 2013 no son comparables ya que durante el 2015 la Compañía contrató a la firma AC Nielsen para efectuar las mediciones y estimar cifras de participación de mercado.
Operación boliviana 16 Ventas (CLP millones) EBITDA (CLP millones; % ventas)
Bolivia: Ventas de Embol 17 Empaques Canal de ventas Sabores Dispenser 0,9% Plástico Retornable 17,7% Comer y Beber 12,7% Supermercados Otros Otros 2,8% Cola Light 9,6% 15,4% Mayoristas y Zero Coca Cola 26,3% 1,0% 61,1% Sprite 10,2% Vidrio 13,3% Fanta 18,1% Plástico No Retornable 68,1% Tradicional 42,8% Cifras al cierre del 2015 Estadísticas de Sabores y Empaques referidas a categoría de bebidas gaseosas (SSD) Fuente: La Compañía
Antecedentes Financieros 4
Resultados consolidados 4T-2015 19 Volumen 4 Trimestre 2015 Ingreso Resultado Neto Operacional EBITDA UC MM US$ MM US$ MM US$ MM % Chile 33,7 110 15 21 19,1% Bolivia 41,5 102 18 22 21,5% Total 75,2 212 33 43 20,2% Var A/A 3,3% 12,7% 25,5% 22,7% Margen EBITDA Volumen Ingreso Neto Resultado Operacional EBITDA EBITDA = Resultado operacional + Depreciación Cifras en US$ Millones a tipo de cambio de cierre diciembre 2015, $710,16
Resultados consolidados a dic-15 20 Acumulado a Diciembre 2015 Ingreso Resultado Volumen Neto Operacional EBITDA UC MM US$ MM US$ MM US$ MM % Chile 122,9 401 37 60 15,0% Bolivia 135,2 314 49 63 20,0% Total 258,1 715 86 123 17,2% Var A/A 2,7% 13,2% 23,6% 20,5% Margen EBITDA Volumen Ingreso Neto Resultado Operacional EBITDA EBITDA = Resultado operacional + Depreciación Cifras en US$ Millones a tipo de cambio de cierre diciembre 2015, $710,16
Resultados consolidados a dic-15 21 En millones de Ch$, IFRS 2015 2014 Var (%) Volumen (Millones de UC) 258,1 251,4 2,7% Ingresos Ordinarios 508.075 448.674 13,2% Costos de Venta (293.204) (271.716) (7,9%) Gasto de Administración y Ventas(*) (153.887) (127.633) (20,6%) Resultado Operacional 60.983 49.325 23,6% Costos financieros netos (8.793) (7.582) (16,0%) Ganancias de asociadas 1.182 871 35,8% Diferencias de cambio (6.516) (7.279) 10,5% Resultado por unidad de reajuste (3.333) (4.030) 17,3% Resultado No Operacional (17.459) (18.020) 3,1% Utilidad antes de impuestos 43.524 31.305 39,0% Impuesto a las Ganancias (15.456) (8.947) (72,8%) Ganancias 28.068 22.358 25,5% EBITDA 87.388 72.538 20,5% Margen EBITDA (%) 17,2% 16,2% (*) Otros Ingresos por función + Costos de distribución + Gastos de administración + Otras ganancias y pérdidas EBITDA = Resultado operacional + Depreciación.
Sólida Posición Financiera Deuda financiera neta 1 /EBITDA (veces) EBITDA/Gastos financieros netos (veces) 22 1,10 1,37 1,81 1,52 2012 2013 2014 2015 100,4 109,4 Deuda financiera neta 1 /Patrimonio (veces) (1) Otros pasivos financieros corrientes + otros pasivos financieros no corrientes efectivo y efectivo equivalente otros activos financieros corrientes..
Perfil de vencimiento Deuda Financiera 23 MM US$
Inversiones 5
Inversiones Embonor Focos estratégicos de Inversión Capacidad productiva para soportar el crecimiento (Embotellado/Distribución) Activos de mercado (equipos de frío y botellas) Integración de productos (jugos, aguas, botellas) 25 (MM US$) Evolución del CAPEX por país (US$ millones, % EBITDA)
Consideraciones de inversión 26 Industria dinámica y de alto crecimiento. Fuerte posicionamiento de marcas. Excelente posición competitiva. Líder de mercado en Chile y Bolivia. Permanente innovación en productos. Grupo controlador con 53 años de exitosa experiencia. Administración con gran experiencia en el negocio y altos estándares de gobierno corporativo.
Presentación Corporativa RESULTADOS A DICIEMBRE DE 2015