Sebastián Martí Ternium - Investor Relations +1 (866) 890 0443 +54 (11) 4018 2389 www.ternium.com Ternium Anuncia Resultados para el Primer Trimestre de 2015 Luxemburgo, 29 de abril de 2015 Ternium S.A. (NYSE: TX) anunció el día de hoy sus resultados para el primer trimestre de 2015 finalizado el 31 de marzo de 2015. La información financiera y operacional contenida en este comunicado de prensa está basada en los datos operativos y en los estados financieros consolidados de Ternium S.A. preparados de acuerdo con los International Financial Reporting Standards (IFRS) y se presentan en dólares americanos y en toneladas métricas. Resumen de Resultados del Primer Trimestre de 2015 1T 2015 4T 2014 1T 2014 Despachos de Acero (toneladas) 2,431,000 2,354,000 3% 2,335,000 4% Despachos de Mineral de Hierro (toneladas) 965,000 1,022,000-6% 884,000 9% Ventas Netas (USD millones) 2,126.1 2,154.6-1% 2,149.4-1% Ganancia Operativa (USD millones) 204.1 191.3 7% 319.0-36% EBITDA 1 (USD millones) 313.4 300.9 4% 416.9-25% EBITDA por Tonelada 2 (USD) 128.9 127.8 178.5 Margen EBITDA (% de ventas netas) 14.7% 14.0% 19.4% Resultado de inversiones en sociedades (132.7) (27.5) 2.6 no consolidadas Resultado Neto (USD millones) (22.2) 60.1 188.2 Resultado Neto de los Accionistas de la (42.8) 61.6 150.0 compañía (USD millones) Resultado por ADS (USD) (0.22) 0.31 0.76 EBITDA de USD313.4 millones en el primer trimestre de 2015, similar al del cuarto trimestre de 2014, principalmente reflejando menores costos y ligeramente mayores despachos, compensado principalmente por menores precios. 1 El EBITDA en el primer trimestre de 2015 equivale a un ingreso operativo de USD204.1 millones ajustado para excluir depreciaciones y amortizaciones por USD109.3 millones. 2 EBITDA consolidado dividido por los despachos de acero.
Pérdida de inversiones en sociedades no consolidadas de USD132.7 millones en el primer trimestre de 2015, principalmente como resultado de una desvalorización de las inversiones de USD109.7 millones sobre la valuación de Usiminas. Pérdida por American Depositary Share (ADS) 3 de USD0.22 en el primer trimestre de 2015, menor en USD0.53 por ADS comparado con el cuarto trimestre de 2014 principalmente debido a la pérdida relacionada con la inversión en Usiminas mencionada anteriormente, parcialmente compensado por un mayor ingreso operativo. Inversiones en bienes de uso de USD83.8 millones en el primer trimestre de 2015, menor que los USD108.7 millones del cuarto trimestre 2014. Posición de deuda neta de USD1.5 mil millones al cierre de marzo de 2015, menor que los USD1.8 mil millones al cierre de diciembre de 2014. El ingreso operativo de Ternium en el primer trimestre de 2015 fue de USD204.1 millones, secuencialmente mayor en USD12.9 millones debido a un ligeramente mayor margen operativo 4 y volumen de despachos en el primer trimestre de 2015. El margen operativo aumentó secuencialmente principalmente como resultado de USD47 menor costo operativo por tonelada 5, parcialmente compensando por USD40 menor ingreso por tonelada de acero. La disminución en el costo operativo por tonelada se debió principalmente a un menor costo de planchones comprados, materias primas y energía. Comparado con el primer trimestre de 2014, el ingreso operativo de la compañía en el primer trimestre de 2015 disminuyó en USD114.8 millones, como resultado de un menor margen operativo, parcialmente compensado por mayores despachos. El margen operativo disminuyó año contra año en el primer trimestre de 2015 principalmente como resultado de USD44 de menor ingreso por tonelada de acero, reflejando menores precios de acero en los principales mercados de acero de Ternium. El resultado neto en el primer trimestre de 2015 fue una pérdida de USD22.2 millones, una disminución de USD82.2 millones comparado con la ganancia neta en el cuarto trimestre de 2014 principalmente debido a la anteriormente mencionada pérdida relacionada con la inversión en Usiminas, parcialmente compensado por un menor impuesto a las ganancias y al anteriormente mencionado mejor ingreso operativo. La tasa efectiva de impuesto mayor a la normal en el primer trimestre de 2015 y en el cuarto trimestre de 2014 estuvo principalmente relacionada con un efecto no monetario en el impuesto diferido por la significativa depreciación del peso mexicano y el peso colombiano frente al dólar, particularmente durante el cuarto trimestre de 2014, y por el impacto de pérdidas no deducibles relacionadas con la inversión en Usiminas. En comparación al año anterior, la ganancia neta del primer trimestre de 2015 disminuyó en USD210.4 millones debido principalmente a un menor resultado de inversiones en sociedades no consolidadas a un menor ingreso operativo, parcialmente compensado por un mejor resultado financiero y menor impuesto a las ganancias. Valor de libros de la inversión en Usiminas Como parte de su revisión regular de los estados financieros presentados por Ternium, el Staff de la Securities and Exchange Commission ( SEC ) de los Estados Unidos de América ha efectuado 3 Cada American Depositary Share (ADS) representa 10 acciones comunes de Ternium. Los resultados están basados en un promedio ponderado de acciones comunes en circulación (neto de las acciones en tesorería) de 1,963,076,776. 4 El margen operativo es igual a las ventas por tonelada menos el costo operativo por tonelada. 5 El costo operativo por tonelada es igual al costo de venta más los gastos comerciales, generales y administrativos, dividido por los despachos. 2
comentarios con relación al valor contable de la inversión de Ternium en Usiminas, incluyendo solicitar explicaciones respecto del cálculo del valor de utilización económica de la inversión, así como de la diferencia entre el valor de utilización económica y ciertos indicadores de valor de mercado. Luego de recibir los comentarios del Staff, Ternium proveyó información adicional al Staff justificando el tratamiento contable de la Compañía de su inversión en Usiminas bajo IFRS al 30 de Septiembre de 2014, y Ternium mantuvo conversaciones adicionales con miembros del Staff. Las conversaciones con el Staff continúan. Ternium considera que el tratamiento contable de su inversión en Usiminas cumplen con las normas IFRS; sin embargo, si se determinara luego de concluido este proceso que debe registrarse una desvalorización adicional de las inversión de Usiminas en el ejercicio 2014, esto podría hacer que Ternium deba reformular sus estados financieros por el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2014. Una reformulación de sus estados financieros por el ejercicio 2014 podría resultar también en una reformulación de los estados financieros del primer trimestre de 2015. El valor de la inversión de Ternium en Usiminas, que fue determinado por aplicación de las normas IFRS y testeado por desvalorización utilizando el cálculo del valor de utilización económica de acuerdo a las IAS 36, totalizó USD1,301.5 millones al 30 de septiembre de 2014, USD1,390.7 millones al 31 de diciembre de 2014 y USD1,020.0 millones al 31 de marzo de 2015. El incremento en el valor contable entre el 30 de septiembre de 2014 y el 31 de diciembre de 2014 estuvo relacionado con la adquisición de acciones adicionales de Usiminas a PREVI a un precio de BRL12 (aproximadamente USD4.8) por acción ordinaria bajo un contrato fechado el 2 de octubre de 2014. Como resultado de las conversaciones en curso con el Staff de la SEC descriptas más arriba, Ternium estará imposibilitado de presentar el 30 de abril su Reporte Anual en formato 20-F para el año finalizado el 31 de diciembre de 2014 y ha solicitado una prórroga de 15 días de acuerdo a lo previsto en las normas de la SEC. Para mayor información con relación al valor contable de la inversión de Usiminas, vea la nota 9 de los estados financieros consolidados de Ternium al 31 de marzo de 2015. Ternium completa la adquisición de la participación remanente en Ferrasa El 20 de enero de 2015, Ternium anunció que había celebrado un contrato definitivo para adquirir el interés minoritario remanente del 46% en Ferrasa, subsidiaria colombiana, por un monto total de USD74.0 millones. La compañía completó esta adquisición el 7 de abril de 2015. Adicionalmente, Ternium también ha completado la venta del 54% de su participación mayoritaria en Ferrasa Panamá por un monto total de USD2.0 millones Perspectiva Los despachos en México, el principal mercado de Ternium, mejoraron secuencialmente en el primer trimestre de 2015, principalmente debido a una saludable demanda de clientes del sector industrial manufacturero. Adicionalmente, la industria automotriz del país continúa prosperando, con incluso más anuncios de nuevas plantas o expansiones de capacidad por parte de los mayores productores de autos. Los precios de acero, por otro lado, continúan la tendencia bajista en Estados Unidos, y consecuentemente en México, debido a los mayores niveles de importaciones de acero en la región y a un proceso de reducción de inventarios en la cadena de valor. Como resultado, Ternium espera una 3
ligera disminución en los despachos en México en el segundo trimestre de 2015 pese a la fuerte demanda subyacente. Los precios para el mineral de hierro, planchones comprados, chatarra y energía en México continuaron disminuyendo en el primer trimestre de 2015. Esta tendencia beneficiosa de costos no se verá totalmente reflejada en el costo de ventas de la compañía en el segundo trimestre de 2015 debido a un traspaso gradual de estos insumos al costo, a medida que Ternium consume sus inventarios. La compañía espera, consecuentemente, un menor margen operativo en el segundo trimestre de 2015 comparado al margen operativo en el primer trimestre de 2015, por la disminución del ingreso por tonelada antes mencionada que no será aún compensada con la misma disminución en el costo por tonelada. Adicionalmente, Ternium espera que los despachos a través de todos sus mercados se mantengan relativamente estables en el segundo trimestre de 2015, dado que la anteriormente mencionada disminución en México será compensada por una recuperación de los despachos en Argentina luego de la ligera disminución estacional en el país durante el primer trimestre de 2015. Análisis de los Resultados del primer trimestre de 2015 La pérdida neta atribuible a los accionistas mayoritarios de Ternium en el primer trimestre de 2015 fue de USD42.8 millones, comparada con una ganancia neta de USD150.0 millones en el primer trimestre de 2014. Incluyendo el interés no controlante, la pérdida neta para el primer trimestre de 2015 fue de USD22.2 millones, USD210.4 millones menor en comparación con el primer trimestre de 2014. La pérdida por ADS para el primer trimestre de 2015 fue de USD0.22 comparada con una ganancia por ADS de USD0.76 en el primer trimestre de 2014. Las ventas netas en el primer trimestre de 2015 totalizaron USD2.1 mil millones, 1% menores que las ventas netas en el primer trimestre de 2014, principalmente como resultado de menores ventas netas de productos de acero en Otros Mercados y en el Cono Sur, parcialmente compensados por mayores ventas netas de acero en México. La siguiente tabla muestra el total de ventas netas consolidadas de Ternium para el primer trimestre de 2015 y el primer trimestre de 2014: Ventas Netas (millones de USD) 1T 2015 1T 2014 Dif. México 1,238.4 1,206.9 3% Cono Sur 631.6 638.5-1% Otros mercados 241.7 286.9-16% Total productos acero 2,111.7 2,132.4-1% Otros productos (1) 13.8 5.3 160% Total ventas netas segmento acero 2,125.5 2,137.7-1% Total ventas netas segmento minería 57.0 76.2-25% Eliminaciones entre segmentos (56.4) (64.5) Total ventas netas 2,126.1 2,149.4-1% (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. El costo de ventas totalizó USD1.7 mil millones en el primer trimestre de 2015, un incremento de USD90.9 millones al ser comparado con el primer trimestre de 2014. Lo anterior se debió principalmente a un incremento de USD66.4 millones, o 5%, en los costos de materias primas y consumibles utilizados, reflejando principalmente un incremento de 4% en los despachos de acero y un incremento de los costos 4
de planchones comprados, parcialmente compensados por menores costos de energía; y a un incremento de USD24.5 millones en otros costos, incluyendo un incremento de USD10.9 millones en gastos de mantenimiento, un incremento de USD12.4 millones en depreciaciones de propiedad, planta y equipo y amortizaciones de activos intangibles y un incremento de USD5.1 millones en costos laborales, parcialmente compensados por una disminución de USD2.7 millones en servicios y comisiones. Los gastos comerciales, generales y de administración (CGyA) en el primer trimestre de 2015 alcanzaron los USD197.4 millones, o 9.3% de las ventas netas, relativamente estable comparado con los gastos CGyA en el primer trimestre de 2014. El ingreso operativo en el primer trimestre de 2015 fue de USD204.1 millones, o 9.6% de las ventas netas, comparado con un ingreso operativo de USD319.0 millones, o 14.8% de las ventas netas, en el primer trimestre de 2014. La siguiente tabla muestra el ingreso operativo de Ternium por segmento para el primer trimestre de 2015 y el primer trimestre de 2014: USD millones 1T 2015 1T 2014 1T 2015 1T 2014 1T 2015 1T 2014 1T 2015 1T 2014 Ventas netas 2,125.5 2,137.7 57.0 76.2 (56.4) (64.5) 2,126.1 2,149.4 Costo de ventas (1,720.2) (1,646.3) (58.0) (55.1) 49.8 64.0 (1,728.3) (1,637.4) Gastos comerciales, generales y administrativos (194.0) (192.2) (3.4) (3.4) - - (197.4) (195.6) Otros ingresos (gastos) operativos, neto 4.0 2.3 (0.3) 0.3 - - 3.7 2.6 Utilidad (Pérdida) de operación 215.3 301.5 (4.6) 18.0 (6.6) (0.5) 204.1 319.0 EBITDA 312.0 389.6 8.0 27.8 (6.6) (0.5) 313.4 416.9 Segmento reportable de acero Segmento acero Segmento minería Eliminaciones entre segmentos El ingreso operativo del segmento acero fue de USD215.3 millones en el primer trimestre de 2015, una disminución de USD86.2 millones en comparación con el primer trimestre de 2014, reflejando ventas relativamente estables y mayores costos operativos en el primer trimestre de 2015. Las ventas netas de productos de acero en el primer trimestre de 2015 se mantuvieron relativamente estables por una disminución de USD44 en el ingreso por tonelada de acero despachado que fue compensado por un incremento de 96,000 toneladas en los despachos. El ingreso por tonelada disminuyó reflejo de menores precios de acero en los principales mercados de Ternium, parcialmente compensado por una mejor mezcla de productos en México. El incremento en los despachos en el primer trimestre de 2015 se debió principalmente a un mayor volumen de ventas en México y en el Cono Sur, parcialmente compensado por un menor volumen de ventas en Otros Mercados. Total Ventas Netas (millones de USD) Despachos (miles de toneladas) Ingresos / tonelada (USD/ton.) 1T 2015 1T 2014 Dif. 1T 2015 1T 2014 Dif. 1T 2015 1T 2014 Dif. México 1,238.4 1,206.9 3% 1,536.0 1,415.2 9% 806 853-5% Cono Sur 631.6 638.5-1% 622.7 612.7 2% 1,014 1,042-3% Otros mercados 241.7 286.9-16% 272.2 307.4-11% 888 933-5% Total productos acero 2,111.7 2,132.4-1% 2,430.9 2,335.2 4% 869 913-5% Otros productos (1) 13.8 5.3 160% Total venta netas segmento acero 2,125.5 2,137.7-1% (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. Los costos operativos se incrementaron 4% debido a un incremento de 4% en el volumen de despachos y a un costo por tonelada estable en comparación al costo por tonelada del primer trimestre de 2014. 5
Segmento reportable de minería El ingreso operativo del segmento minería fue una pérdida de USD4.6 millones en el primer trimestre de 2015, comparado con una ganancia de USD18.0 millones en el primer trimestre de 2014, principalmente reflejando menores ventas netas y mayores costos operativos. Las ventas netas de productos mineros en el primer trimestre de 2015 fueron 25% menores que en el primer trimestre de 2014, principalmente como resultado de un menor ingreso por tonelada parcialmente compensado por un mayor volumen de ventas. Los despachos fueron de 965,000 toneladas, 9% mayores que en el primer trimestre de 2014. Segmento minería 1T 2015 1T 2014 Dif. Ventas Netas (millones de USD) 57.0 76.2-25% Despachos (miles de toneladas) 964.6 884.4 9% Ingreso por tonelada (USD/ton) 59 86-31% El costo operativo aumentó 5% año contra año, debido al anteriormente mencionado incremento de 9% en el volumen de despachos parcialmente compensado por una disminución del 4% en el costo operativo por tonelada. El EBITDA en el primer trimestre de 2015 fue de USD313.4 millones, o 14.7% de las ventas netas, comparado con USD416.9 millones, o 19.4% de las ventas netas, en el primer trimestre de 2014. Los resultados financieros netos totalizaron una pérdida de USD5.8 millones en el primer trimestre de 2015, comparado con una pérdida de USD24.3 millones en el primer trimestre de 2014. Durante el primer trimestre de 2015, los resultados netos de intereses de Ternium totalizaron una pérdida de USD21.4 millones, comparado con una pérdida de USD21.2 millones en el primer trimestre de 2014. La ganancia por el resultado neto de cambios fue de USD9.1 millones en el primer trimestre de 2015 comparada con una pérdida de USD1.0 millones en el primer trimestre de 2014. La ganancia en el primer trimestre de 2015 estuvo principalmente asociada al efecto de la devaluación del peso mexicano contra el dólar estadounidense sobre la posición neta pasiva en moneda local en las subsidiarias Mexicanas de Ternium. El cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en los resultados financieros netos registró una ganancia de USD7.7 millones en el primer trimestre de 2015 comparado con una pérdida de USD0.7 millones en el primer trimestre de 2014. Estas ganancias en el primer trimestre de 2015 estuvieron principalmente relacionados con ciertos instrumentos derivados suscriptos para compensar los cargos por tasa de interés derivados de la deuda denominada en pesos argentinos de Siderar, subsidiaria argentina de Ternium, y al resultado relacionado con el cambio en el valor razonable de activos financieros. El resultado de las inversiones en sociedades no consolidadas fue una pérdida de USD132.7 millones en el primer trimestre de 2015, comparada con una ganancia de USD2.6 millones en el primer trimestre de 2014. El resultado de las inversiones en sociedades no consolidadas en el primer trimestre de 2015 incluyó la anteriormente mencionada pérdida de USD109.7 millones relacionada con la desvalorización de la inversión de Ternium en Usiminas. Los principales cambios a la estimación previa del valor de utilización económica de la inversión que condujo a esta desvalorización estuvieron relacionadas con 6
expectativas de menores precios del acero y mineral de hierro, una demanda de acero más débil en Brasil, un tipo de cambio más débil del real brasilero frente al dólar estadounidense, un menor margen operativo y una mayor tasa de descuento. El cargo por impuesto a las ganancias en el primer trimestre de 2015 fue de USD87.8 millones comparado con un cargo de impuesto a las ganancias de USD109.1 millones en el primer trimestre de 2014. El cargo por impuesto a las ganancias en el primer trimestre de 2015 incluyó un cargo de retenciones fiscales relacionadas con el impuesto a la distribución de dividendos en Argentina en conexión con el incremento de la reserva para futuros dividendos y el pago de dividendos en efectivo de Siderar, con el efecto no monetario sobre el impuesto diferido a causa de la significativa depreciación del peso mexicano y del peso colombiano frente al dólar estadounidense durante el periodo, el cual reduce, en términos de dólares estadounidenses, la base impositiva utilizada para el cálculo del impuesto diferido en nuestras subsidiarias mexicanas y colombianas (cuya moneda funcional es el dólar estadounidense) y con el impacto de pérdidas no deducibles relacionadas con la inversión en Usiminas. La ganancia neta atribuible al interés no controlante en el primer trimestre de 2015 fue de USD20.6 millones, el cual compara con una ganancia neta de USD38.2 millones registrados en el mismo período de 2014, principalmente debido a un menor resultado atribuible al interés no controlante en Siderar. Flujo de Efectivo y Liquidez El efectivo neto provisto por las operaciones en el primer trimestre de 2015 fue de USD323.8 millones. El capital de trabajo disminuyó USD69.9 millones en el primer trimestre de 2015 como resultado de un incremento neta agregado de USD71.6 millones en cuentas a pagar y otros pasivos y de una disminución de USD68.7 millones en inventarios, parcialmente compensado por un incremento agregado de USD70.3 millones en cuentas a cobrar y otros créditos. Los inventarios disminuyeron en el primer trimestre de 2015 principalmente reflejando menores costos de inventarios y menores volúmenes de productos en proceso y terminados, parcialmente compensados por mayores volúmenes de acero comprado. Las inversiones en bienes de uso en el primer trimestre de 2015 fueron de USD83.8, a la baja frente a los USD103.6 millones en el primer trimestre de 2014. Las principales inversiones durante el período incluyeron, en México, aquellas realizadas para la modernización de las plantas de reducción de mineral de hierro y para las mejoras en las plantas de laminación en caliente y galvanizado y, en Argentina, aquellas realizadas para la repotenciación de la planta de laminación en caliente, para la expansión y mejora de las coquerías y para la mejora de las instalaciones de la acería. En primer trimestre de 2015, Ternium tuvo un flujo de fondos libre de USD240.0 millones 6. Al 31 de marzo de 2015, la deuda neta de Ternium era de USD1.5 mil millones 7. Comentarios Acerca Del Futuro Algunos de los comentarios contenidos en este comunicado de prensa son comentarios acerca del futuro. Los comentarios acerca del futuro están basados en opiniones presentes y en supuestos futuros 6 La generación de fondos libres en el primer trimestre del año 2015 equivale al efectivo neto provisto por las operaciones de USD323.8 millones menos inversiones en activos fijos por USD83.8 millones. 7 La posición de deuda neta al 31 de marzo de 2015 equivale a la deuda financiera por USD2.0 mil millones menos el efectivo y equivalentes más otras inversiones por USD0.4 mil millones. 7
de la gerencia e involucran riesgos conocidos y desconocidos que pueden causar que los resultados, el desempeño o eventos difieran materialmente de aquellos expresados o implicados por estos comentarios. Estos riesgos incluyen pero nos son limitados a riesgos que se desprenden de incertidumbres con respecto al producto bruto interno, relacionados a la demanda de mercado, la capacidad de producción global, los aranceles, la ciclicidad de las industrias que compran productos siderúrgicos y otros factores fuera del control de Ternium. Acerca de Ternium Ternium es un productor de acero líder en Latinoamérica, con una capacidad de producción anual de aproximadamente 11.0 millones de toneladas de productos de acero terminados. La compañía manufactura y procesa un amplio rango de productos de acero para clientes activos en las industrias de la construcción, automotriz, línea blanca, bienes de capital, contenedores, alimentos y energía. Con plantas en México, Argentina, Colombia, el sur de los Estados Unidos y Guatemala, Ternium atiende los mercados en las Américas a través de su sistema integrado de manufactura y amplia red de distribución. Adicionalmente, Ternium participa en el grupo de control de Usiminas, una compañía siderúrgica brasilera. Más información acerca de Ternium se encuentra disponible en www.ternium.com. 8
Estado de Resultados Consolidado USD millones 1T 2015 1T 2014 (No auditados) Ventas netas 2,126.1 2,149.4 Costo de ventas (1,728.3) (1,637.4) Utilidad bruta 397.8 512.0 Gastos comerciales, generales y administrativos (197.4) (195.6) Otros ingresos operativos, neto 3.7 2.6 Utilidad de operación 204.1 319.0 Costos financieros (24.0) (24.3) Ingresos financieros 1.7 0.8 Otros ingresos (egresos) financieros, neto 16.5 (0.8) Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas (132.7) 2.6 Resultado antes de impuestos 65.6 297.3 Impuesto a las ganancias (87.8) (109.1) Utilidad neta del período (22.2) 188.2 Atribuible a: Accionistas mayoritarios de la Compañía (42.8) 150.0 Interés no controlante 20.6 38.2 Utilidad neta del período (22.2) 188.2 9
Balance General Consolidado USD millones Marzo 31, 2015 (No auditado) Diciembre 31, 2014 Bienes de uso, neto 4,435.4 4,481.0 Activos intangibles, neto 936.2 948.9 Inversiones en sociedades no consolidadas 1,025.8 1,396.6 Impuesto diferido activo 41.9 31.6 Cuentas por cobrar, neto 40.2 47.5 Cuentas por cobrar a clientes, neto (0.0) 0.1 Total activo no circulante 6,479.6 6,905.7 Cuentas por cobrar 114.7 112.2 Instrumentos financieros derivados 4.5 4.3 Inventarios, neto 2,060.2 2,134.0 Cuentas por cobrar a clientes, neto 750.3 720.2 Otras inversiones 170.7 150.0 Efectivo e inversiones temporales 265.5 213.3 Total activo circulante 3,365.9 3,334.1 Activos no corrientes clasificados para la venta 14.7 14.8 Total activos 9,860.2 10,254.5 Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la compañía 4,997.1 5,285.0 Participación no controlante 961.3 973.5 Participación de terceros y patrimonio neto 5,958.4 6,258.5 Provisiones 9.4 9.1 Impuesto diferido pasivo 617.8 611.1 Otros pasivos 364.7 371.9 Proveedores y cuentas por pagar 11.1 12.0 Deudas bancarias y financieras 853.9 900.6 Total pasivo no circulante 1,856.8 1,904.7 Pasivo corriente impuesto a las ganancias 58.5 51.1 Otros pasivos 253.7 210.2 Proveedores y cuentas por pagar 627.8 564.5 Instrumentos financieros derivados 1.7 1.4 Deudas bancarias y financieras 1,103.3 1,264.2 Total pasivo circulante 2,045.0 2,091.4 Total pasivo 3,901.8 3,996.1 Total pasivo, participación de terceros y patrimonio neto 9,860.2 10,254.5 10
Estado de Flujo de Efectivo Consolidado USD millones 1T 2015 1T 2014 (No auditados) Resultado del periodo (22.2) 188.2 Ajustes por: Depreciación y amortización 109.3 97.9 Resultado de inversiones en sociedades no consolidadas 132.7 (2.7) Cambios en provisiones 0.7 0.5 Diferencia de cambio y otros 7.4 10.6 Intereses devengados menos pagos (1.9) 1.7 Impuestos devengados menos pagos 26.2 48.6 Resultado por la venta de pariticipación en subsidiaria 1.7 - Cambios en capital de trabajo 69.9 (368.9) Efectivo neto provisto por (utilizado en) las operaciones 323.8 (23.9) Inversiones en activo fijo (83.8) (103.6) Ingreso por venta de bienes de uso 0.4 0.3 Efectivo y equivalentes venta subsidiaria (0.7) - Inversión en sociedades no consolidadas - Techgen - (3.0) Préstamos a compañías no consolidadas - (40.9) (Aumento) Disminución en Otras Inversiones (27.7) 30.6 Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (111.8) (116.6) Contribuciones de accionistas minoritarios en subsidiarias consolidadas 30.9 - Ingresos por préstamos financieros 128.0 248.1 Repago de deuda financiera (318.3) (191.6) Efectivo neto (utilizado en) provisto por actividades de financiamiento (159.4) 56.5 Incremento (Disminución) del efectivo y equivalentes 52.5 (84.1) 11
Despachos Miles de toneladas 1T 2015 1T 2014 4T 2014 México 1,536.0 1,415.2 1,425.3 Cono Sur 622.7 612.7 640.8 Otros mercados 272.2 307.4 288.0 Total segmento acero 2,430.9 2,335.2 2,354.1 Total segmento minería 964.6 884.4 1,021.9 Ingresos / tonelada USD/tonelada 1T 2015 1T 2014 4T 2014 México 806 853 853 Cono Sur 1,014 1,042 1,041 Otros mercados 888 933 894 Total segmento acero 869 913 909 Total segmento minería 59 86 70 Ventas netas Millones de USD 1T 2015 1T 2014 4T 2014 México 1,238.4 1,206.9 1,215.8 Cono Sur 631.6 638.5 667.0 Otros mercados 241.7 286.9 257.3 Total productos acero 2,111.7 2,132.4 2,140.1 Otros productos (1) 13.8 5.3 9.6 Total segmento acero 2,125.5 2,137.7 2,149.7 Total segmento minería 57.0 76.2 71.4 Total segmentos acero y minería 2,182.5 2,213.9 2,221.1 Total eliminaciones entre segmentos (56.4) (64.5) (66.5) Ventas netas totales 2,126.1 2,149.4 2,154.6 (1) El ítem "Otros productos" incluye principalmente arrabio y sistemas de construcciones metálicas prediseñadas. 12