Mercado de Valores Extranjeros: ETFs y Acciones Extranjeras 1
Contenido 1. Definición 2. Beneficios 3. Lista BVL de Valores Extranjeros 3.1. Exposición internacional 3.2. Exposición por tipo de activo - Renta Variable 3.3. Exposición por tipo de activo - Renta Fija y Commodities 4. Eficiencia Tributaria 5. Negociación de Valores Extranjeros 2
1. Definición Los emitidos fuera del país por emisores constituidos en el extranjero y admitidos a negociación en las Bolsas de Valores o Mercados Organizados del extranjero. Los emitidos por emisores constituidos en el país que han sido colocados o admitidos a negociación únicamente en las Bolsas de Valores o Mercados Organizados del extranjero. Los emitidos fuera del país cuyo subyacente sean valores o instrumentos financieros extranjeros admitidos a negociación en las Bolsas de Valores o Mercados Organizados extranjeros. 3
2. Beneficios Diversificación: 66 ETFs: 39 RV, 24 RF, 3 Commodities 25 Acciones extranjeras Eficiencia tributaria: Ley 30341 Reglamento DL 1264 Repatriación de activos: DL 1262 Reglamento DS 067-2017 MEF Excelencia operativa: CAVALI 4
3. Lista BVL de Valores Extranjeros Nuestra cartera de valores extranjeros ofrece instrumentos con exposición a diferentes mercados, activos y monedas. Actualmente existen 91 valores extranjeros listados en la BVL. Exchange-Traded Funds Cartera diversificada Exposición a principales índices (S&P 500, DJIA, entre otros) Exposición por mercados (global, desarrollados, emergentes) Exposición geográfica (país, región) Exposición por activo (renta variable, renta fija, commodities, divisas) Exposición sectorial (US) Exposición por estrategia (Value, Baja comisión por gestión de activos (Vanguard, ishares) Eficiencia tributaria al conseguir Presencia Bursátil (SPY, EEM, ETFs acumulativos). Acciones Extranjeras Exposición a las principales empresas del mercado americano. Eficiencia tributaria al conseguir Presencia Bursátil (C, HBM, entre otros) 5
3.1. Exposición internacional 6
3.2. Exposición por tipo de activo - Renta Variable US Principales índices SPDR Standard & Poor s 500 (SPY ) ishares S&P 500 Value ETF (IVE) ishares Core S&P 500 ETF (IVV) ishares VII Plc Ishrs Core S&P 500 UCITS ETF USD Acc (CSPX) SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ishares Russell 2000 (IWM) PowerShares QQQ Trust Nasdaq 100 (QQQ) LatAm ishares MSCI Brazil Capped (EWZ) ishares MSCI All Peru Capped (EPU) Asia ishares China Large Cap (FXI) ishares MSCI Japan (EWJ) Wisdomtree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) Europa SPDR Euro Stoxx 50 (FEZ) ishares Currency Hedged MSCI Eurozone (HEZU) ishares MSCI United Kingdom (EWU) ishares MSCI Germany (EWG) ishares Currency Hedged MSCI Germany (HEWG) ishares MSCI Europe Financials ETF (EUFN) US - Sectores SPDR Consumer Discretionary Select (XLY) SPDR Energy Select Sector (XLE) SPDR Financial Select Sector (XLF) SPDR Technology Select Sector (XLK) ishares U.S. Real Estate (IYR) Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) ishares Nasdaq Biotechnology (IBB) ishares U.S. Energy ETF (IYE) ishares U.S. Regional Banks ETF (IAT) ishares U.S. Preferred Stock ETF (PFF) ishares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) Real State Select Sector SPDR Fund (XLRE) Temáticos VanEck Vectors Junior Gold Miners (GDXJ) VanEck Vectors Gold Miners (GDX) ishares Global Energy ETF (IXC) ishares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) Global X Silver Miners ETF (SIL) ishares U.S. Preferred Stock ETF (PFF) ishares Core High Dividend (HDV) ishares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) Globales ishares MSCI EAFE (EFA) ishares MSCI ACWI (ACWI) ishares MSCI Emerging Markets (EEM) 7
3.3. Exposición por tipo de activo - Renta Fija y Commodities Deuda Soberana ishares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) ishares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) ishares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH) ishares TIPS Bond ETF (TIP) ishares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) ishares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (IDTM) ishares VII Plc Ishrs $ Trsry Bond 7-10yr ETF Usd (Acc) (CBU0) Ishares II Plc Is JPM $ Em Bond Ucits ETF Usd Acc (JPEA) ishares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond UCITS ETF (IEMB) Commodities SPDR Gold Shares (GLD) ishares Silver Trust (SLV) ishares Gold Trust (IAU) Deuda Corporativa ishares iboxx $ High Yield Corporate Bond (HYG) SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK) ishares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ishares 1-3 Year Credit Bond ETF (CSJ) Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) VanEck Vectors Emerging Markets High Yield Bond ETF (HYEM) ishares US Aggregate Bond UCITS ETF (IUAG) ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF (IHYU) ishares Global High Yield Corp Bond UCITS ETF (HYLD) SPDR Barclays 0-5 Year U.S High Yield Bond UCITS ETF (SJNK) IShares $ EM Corp Bond UCITS ETF (EMCR) SPDR Emerging Markets Corporate Bonds ETF (EMCO) Ishares Plc Ishares $ Corp Bond Ucits ETF Usd (Acc) (LQDA) Ishares II Plc Is $ HY Corporate Bnd Ucits ETF Usd Acc (IHYA) 8
3.4 Acciones Extranjeras Acciones Extranjeras Amazon.com Inc. (AMZN) Apple Inc. (AAPL) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) Bank of America Corporation (BAC) Boeing Co. (BA) Caterpillar Inc. (CAT) Cisco Systems, Inc. (CSCO) Citigroup Inc. (C) Exxon Mobil Corp. (XOM) Facebook Inc Class A (FB) Freeport McMoran Inc. (FCX) Hewlett Packard (HPQ) Hudbay Minerals, Inc. (HBM) International Business Machine Corporation (IBM) Johnson & Johnson (JNJ) Merck & Co. Inc. (MRK) Newmont (NEM) Pfizer Inc. (PFE ) Procter & Gamble (PG) The Coca Cola Company (KO) The Walt Disney Company (DIS) Verizon Communications Inc. (VZ) Visa Inc. (V) Wal - Mart Stores (WMT) Yahoo Inc. (YHOO) 9
4. Eficiencia tributaria Presencia Bursátil Al contar Presencia Bursátil, la venta del valor extranjero se encuentra exonerada del impuesto a la ganancia de capital. Debido a la mayor demanda, el número de valores extranjeros con Presencia Bursátil pasó de 1 a 8 (Dic-15 a Set 17). Los valores con Presencia Bursátil al 22 de Septiembre son los siguientes: SPDR Standard & Poor s 500 (SPY ) ishares MSCI Emerging Markets (EEM) VanEck Vectors Gold Miners (GDX) SPDR Euro Stoxx 50 (FEZ) ishares MSCI EAFE (EFA) Citigroup Inc. (C) ishares Currency Hedged MSCI Eurozone (HEZU) Hudbay Minerals, Inc. (HBM) Exchange-Traded Funds acumulativos Son aquellos ETFs que no distribuyen beneficios Se aprovecha la reinversión de los beneficios Evita el pago de tributos y cambio de moneda por cada distribución de beneficios Los ETFs acumulativos listados son: ishares VII Plc Ishrs Core S&P 500 UCITS ETF USD Acc (CSPX) ishares VII Plc Ishrs $ Trsry Bond 7-10yr ETF Usd (Acc) (CBU0) Ishares II Plc Is JPM $ Em Bond Ucits ETF Usd Acc (JPEA) Ishares Plc Ishares $ Corp Bond Ucits ETF Usd (Acc) (LQDA) Ishares II Plc Is $ HY Corporate Bnd Ucits ETF Usd Acc (IHYA) 10
5. Negociación de Valores Extranjeros La negociación de Valores Extranjeros viene incrementando anualmente, logrando un crecimiento de 21.3% frente al 2016 para el periodo de Enero Agosto. Negociación Histórica de Valores Extranjeros (US$ Millones) 100 80 60 40 20 0 2014 2015 2016 2017 YTD ETF Acción Extranjera YTD corresponde al periodo a Enero - Agosto Fuente: BVL 11
Anexos 12
A. Cambios reglamentarios Reducción a cero (0), la retribución que se cobra a las Sociedades Agentes de Bolsa en operaciones al contado con valores nacionales o extranjeros, cuando la negociación se efectúe por cuenta propia, es decir, cuando el comitente comprador o vendedor sea la propia S.A.B. Aquellos valores emitidos por sociedades extranjeras que se enajenen a través de la BVL o MILA, la persona natural paga el 6.25% (incluye ETFs). Adicional a ello, si los valores tienen presencia bursátil y no enajenan más del 10%, pagarían 0 % del impuesto siempre que lo enajenen en BVL. 13
B. Valores Extranjeros más negociados Nemónico AGG GDX SPY EPU Exchange-Traded Funds Nombre ishares Core U.S. Aggregate Bond ETF VanEck Vectors Junior Gold Miners SPDR Standard & Poor s 500 ishares MSCI All Peru Capped Monto Negociado (USD) Participación 9,720,491 12.6% 8,635,257 11.2% 8,537,728 11.1% 7,346,914 9.6% FEZ SPDR Euro Stoxx 50 6,936,619 9.0% EFA ishares MSCI EAFE 6,327,291 8.2% EEM EWZ HEZU ishares MSCI Emerging Markets ishares MSCI Brazil Capped ishares Currency Hedged MSCI Eurozone 6,025,949 7.8% 4,231,356 5.5% 3,264,354 4.2% ACWI ishares MSCI ACWI 2,589,138 3.4% Otros 13,246,049 17.2% Nemónico FCX Acciones Extranjeras Nombre Freeport McMoran Inc. Monto Negociado (USD) Participación 3,820,038 23.2% AAPL Apple Inc. 3,182,522 19.4% FB Facebook Inc Class A 2,690,326 16.4% BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 1,519,449 9.2% AMZN Amazon.com Inc. 1,394,764 8.5% C Citigroup Inc. 971,777 5.9% V Visa Inc. 741,508 4.5% HBM Hudbay Minerals, Inc. 654,966 4.0% BAC Bank of America Corporation 590,493 3.6% NEM Newmont 322,957 2.0% Otros 551,269 3.4% Monto Negociado correspondiente al periodo Ene 17 Agosto 17 14
C1. Inscripción de un Valor Extranjero en la BVL Valores Anexo 15 Sección I El emisor y sus valores se sujetan a las Normas de Mercado de Origen. Presentar a la BVL y SMV información de mercado de origen. Anexo 3 + documentos. Emisor Fuera del Anexo 15 Art. 30 reglamento. Anexo 3 + documentos. BVL/Agente Promotor Valores Anexo 15 Sección II Procedimiento de inscripción automática y exigencias especiales al presentar información. No será exigible la regulación del mercado local. Anexo 3 + documentos. Para mayor información contactar a Sandra Ibañez: sibanez@bvl.com.pe 6193333 Anexo 2115 15
C2. Inscripción de un Exchange-Traded Fund El valor a listar debe estar inscrito en los siguientes mercados: País Estados Unidos de América Canadá Brasil Alemania España Francia Holanda Italia Noruega Reino Unido Suiza China India Japón Australia Bolsas de Valores o Mercados Organizados New York Stock Exchange, Nasdaq Stock Market Toronto Stock Exchange BM&Fbovespa S.A. Frankfurt Stock Exchange Bolsa de Madrid Euronext Paris Euronext Amsterdam Borsa Italiana Oslo Børs London Stock Exchange SIX Swiss Exchange Shanghai Stock Exchange, Hong Kong Exchange and Clearing Bombay Stock Exchange Tokyo Stock Exchange Australian Securities Exchange 16
C3. Inscripción de una Acción Extranjera El valor a listar debe ser constituyente de los siguientes índices: Bolsas de Valores o Mercados Organizados New York Stock Exchange Nasdaq Stock Market Euronext Paris Euronext Amsterdam Índices de Precios Dow Jones Industrial Average (DJI) Standard & Poor s 500 Index (S&P500), NYSE 100, NASDAQ 100 CAC 40 Index AEX Index London Stock Exchange FTSE 100 Toronto Stock Exchange TSX 60 17
Disclaimer Toda la información proveniente, contenida y/o expuesta por la Bolsa de Valores de Lima es estrictamente referencial y para fines informativos. La información no debe tomarse como una indicación o garantía de cualquier actuación futura, análisis, pronósticos, afirmaciones de comportamientos y/o predicciones. 18
Mercado de Valores Extranjeros: ETFs y Acciones Extranjeras 19