Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias Reporte sobre la situación financiera Cifras al 30 de junio de 2010 Información financiera a fechas intermedias de conformidad con las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Casas de Bolsa. Publicado el 30 de julio de 2010
Contenido: I. Estados financieros comparativos trimestrales 4 II. Situación financiera, liquidez y recursos de capital 6 III. Indicadores financieros 7 IV. Información adicional sobre la operación 8 V. Sistema de control interno 8 VI. Administración de riesgos 9 VII. Consejo de administración 14 VIII. Estados financieros a junio de 2010 16 2
Casa de Bolsa Monex, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias (Cifras en millones de pesos) En cumplimiento al Artículo 180 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Casas de Bolsa publicadas en el Diario Oficial de la Federación el día 30 de abril de 2009, se difunde el presente reporte que contiene los comentarios y análisis de la administración sobre la situación financiera del grupo financiero al 30 de junio de 2010, y los resultados de operación obtenidos desde el inicio del ejercicio y hasta esa fecha. Casa de Bolsa Monex, Monex Grupo Financiero, se ha destacado por la colocación de productos específicamente desarrollados, mediante asesoría y administración de portafolios, gestionados bajo una estrategia de inversión enfocada a optimizar la relación Riesgo-Rendimiento de acuerdo al perfil individual de cada inversionista, con una visión de largo plazo, siendo los más importantes: a) Operaciones con instrumentos financieros Derivados, en el conocido mercado OTC y en el mercado mexicano de Derivados, entre las que sobresalen Fordward s y Futuros de tasa y de divisa, así como opciones. b) El mercado de deuda, mercado de capitales y fondos de inversión. c) Operaciones de reporto. Los portafolios presentan una gran diversificación de activos, lo que reduce el riesgo de la inversión y maximiza los intereses del inversionista y los de Monex. 3
I. Estados financieros comparativos trimestrales MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS (Varsovia 36 5 Piso, Col. Juárez) BALANCE GENERAL (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) ACTIVO 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Disponibilidades 346 239 387 193 161 144 Cuentas margen derivados 25 101 20 20 7 Inversiones en valores 337 5,561 7,356 3,863 2,525 4,129 Títulos para negociar 226 5,390 7,119 3,863 2,525 4,129 Tpitulos disponibles para la venta 111 171 237 Títulos conservados a vencimiento Deudores por Reporto 44 1,116 1,225 4 Préstamos de valores 7 1 1 1 Derivados 173 257 160 8 41 27 Con fines de negociación 173 257 160 8 41 27 Con fines de cobertura Ajustes de valuación de cobertura de Activos Financieros Beneficios por recibir en operaciones de Bursatilización Cuentas por cobrar (neto) 182 65 163 738 2,576 3,751 Inmuebles Mobiliario y Equipo 114 106 99 54 52 52 Inversiones permanentes 22 23 23 4 3 3 Activos de larga duración disp. para venta Impuestos y PTU diferidos 16 7 24 53 47 47 Otros activos 115 120 111 68 69 102 Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles Pagos anticipados Seguros 4 1 1 1 2 Pagos provisionales ISR 39 48 43 15 12 9 Gastos de instalacion y mejoras a locales 23 20 18 3 3 4 Pensiones 5 Otros activos a corto y largo plazo 9 10 4 4 8 21 Depositos en garantia 3 2 2 Deposito BMV 34 36 41 42 42 57 Fondo de contingencia 3 3 3 3 3 4 Total Activo 1,356 7,519 9,650 5,006 5,495 8,263 PASIVO 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Pasivos Bursátiles Préstamos Bancarios y de Otros Orgamientos De Corto Plazo De Largo Plazo Acreedores por Reporto (Pesos que debo a mis clientes). 40 4,459 5,913 3,507 2,998 3,407 Préstamos de valores Colaterales vendidos o dados en garantía 6 1,130 1,246 209 109 126 Reportos (saldo acreedor) 1,117 1,225 171 Préstamos de valores 6 13 21 38 36 15 Derivados Otros colaterales vendidos 73 111 Derivados 74 98 33 19 59 32 Con fines de negociación 74 98 33 19 59 32 Con fines de cobertura Ajustes de valuación por cobertura de Pasivos Financieros Obligaciones en operaciones de Bursatilización Otras cuentas por pagar 515 956 1,442 941 1,976 4,330 ISR y PTU por pagar 30 64 106 76 9 18 Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de Acreedores por liquidación de operaciones 198 506 930 678 1,786 4,127 Acreedores por cuentas de margen Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 287 386 405 187 182 186 Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos y PTU diferidos (neto) Créditos diferidos y cobros anticipados Total Pasivo 635 6,643 8,635 4,676 5,143 7,895 CAPITAL 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Capital contribuido 357 357 357 77 77 77 Capital social 356 356 356 76 76 76 Aportación para futuros instrumentos de capital Primas en venta de acciones 1 1 1 1 1 1 Obligaciones subordinadas en circulación Capital ganado 333 493 628 253 275 291 Reservas de capital 73 74 74 8 8 15 Resultados de ejercicios anteriores 169 169 169 260 243 Resultado por valuación de títulos disp. para la venta 67 127 193 Resultado por valuación de instrumento de cobertura Efecto acumulado por conversion (16) (15) Resultado por tenencia de activos no monetarios Resultado neto 24 123 192 245 23 48 Interés minoritario 31 26 31 Total Capital contable 721 876 1,016 330 352 368 Total Pasivo + Capital Contable 1,356 7,519 9,650 5,006 5,495 8,263 4
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS (Varsovia 36 5 Piso, Col. Juárez) ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) RESULTADOS 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Comisiones y Tarifas Cobradas 58 132 221 284 69 164 Comisiones y Tarifas Pagadas (8) (15) (23) (22) (5) (14) Ingresos por asesoria financiera Resultado por Servicios 50 117 198 262 64 150 Utilidad por Compra Venta 472 607 845 1,065 113 101 Pérdida por Compra Venta (414) (558) (693) (753) (57) (10) Ingresos por Intereses 117 237 307 408 93 201 Gastos por Intereses (126) (224) (298) (392) (95) (195) Resultado por valuacion a valor razonable (4) 50 8 (133) 4 18 Resultado por posicion monetaria neto (margen financiero INGRESOS TOTALES 95 229 367 457 122 122 Gastos de Administración 98 223 325 372 84 (196) Beneficios directos de corto plazo 55 114 166 205 59 134 Participacion de los trabajadores en las utilidades 16 24 6 1 2 Honorarios 18 42 60 75 12 30 Rentas 1 1 1 1 Cuotas a la AMIB Gastos de promocion y publicidad 1 2 2 1 Impuestos y derechos diversos 5 8 11 12 3 7 Gastos no deducibles 2 3 4 1 1 Gastos en tecnologia Depreciaciones 7 14 20 23 1 2 Amortizaciones 1 3 4 4 Telefonos y gastos de comunicacion 3 6 1 3 1 4 Cuotas de inspeccion y vigilancia CNBV 1 2 4 5 2 3 Gastos de conservacion y mantenimiento 1 1 1 1 Costo neto del periodo derivado de beneficios a los empleados 1 2 3 3 1 Otros gastos de administracion y promocion 6 11 25 28 4 10 Incremento por actualizacion de gastos de administracion y prom Resultado de la operación (3) 6 42 85 38 69 Otros Productos 46 164 231 256 3 10 Recuperaciones 6 8 8 Otros productos y beneficios 46 158 223 248 3 10 Incremento por actualizacion de otros productos Otros Gastos 7 10 13 25 8 9 Afectaciones a la estimacion por irrecuperabilidad o dificil 1 Quebrantos 7 9 10 23 8 9 Costo financiero por arrendamiento capitalizable Intereses a cargo en financiamiento para adquisicion de activos Otras perdidas 1 2 2 Incremento por actualizacion de otros gastos UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 36 160 260 316 33 70 ISR Y PTU causados 18 41 80 118 5 (18) ISR Y PTU diferidos (5) 2 (10) (48) 6 (6) Impuestos 13 43 70 70 11 (24) RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS 23 117 190 246 23 46 Participación en el resultado de subsidiarias y asoc. (neto) (1) 1 (1) 2 Resultado por operaciones contínuas 22 117 191 245 23 48 Interés minoritario (2) 6 1 Resultado Neto 24 123 192 245 23 48 5
II. Situación financiera, liquidez y recursos de capital A.- Fuentes de Liquidez Las fuentes de liquidez están referenciadas de mayor a menor importancia: 1. Los Acreedores por reporto al cierre del muestra un saldo de $3,407 mdp. 2. Los Acreedores por liquidación de operaciones al cierre del muestra un saldo de $4,126 mdp. 3. Los colaterales vendidos o dados en garantía muestra un saldo al cierre del de $111 mdp; por préstamo de valores $15 mdp. 4. Por derivados con fines de negociación $27 mdp. B.- La política que rige la tesorería: Monex Casa de Bolsa S.A. de C.V., cuenta con procedimientos específicos para el desarrollo de los productos de tesorería. Conforme a dichos procedimientos: a) Todas y cada una de las operaciones, deberán celebrarse de acuerdo a sanas prácticas de mercado en cuanto a precios, plazos y tasas interés, b) Para poder operar, los clientes deberán de mantener un contrato. c) Los traders (operadores) deberán de contar con la aprobación de las autoridades competentes para operar como tales y las operaciones concertadas deberán de confirmarse y registrarse ese mismo día. C.- Adeudos Fiscales A la fecha no se tienen créditos o adeudos fiscales. D.-Inversiones de Capital Comprometidas No existen inversiones en capital comprometidas. 6
III. Indicadores financieros MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V. MONEX GRUPO FINANCIERO INDICADORES FINANCIEROS ANEXO 6 CIRCULAR UNICA DE CASAS DE BOLSA 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 SOLVENCIA 2.136 1.132 1.114 1.040 1.068 1.047 Activo total/ Pasivo total LIQUIDEZ 3.187 1.155 1.204 1.118 1.571 2.133 Activo cir/pasivo circ APALANCAMIENTO 86.76% 700.25% 781.89% 2270.59% 952.63% 1020.27% Pasivo total Liquid de la soc/capital Cont ROE 3.27% 14.08% 19.48% 74.15% 6.49% 12.93% Resultado neto/capital Contable ROA 2.60% 1.71% 2.10% 3.24% 0.85% 1.11% Resultado neto/activos productivos Relacionado con el capital: Requerimiento de capital/capital Global 40.17% 25.82% 38.26% 56.30% 38.42% 56.24% Relacionados con los Resultados del Ejercicio: Margen Financiero/Ingreso total de la Operación 47.60% 48.89% 53.97% 49.68% 53.23% 52.10% Resultado de Operación/Ingreso total de la Operación 2.92% 2.83% 13.81% 13.81% 29.43% 20.20% Ingreso neto/gastos de Administración 97.16% 102.91% 116.02% 116.02% 141.71% 125.31% Gastos de admón/ingreso total de la Operación 102.92% 97.17% 86.19% 86.19% 70.57% 79.80% Resultado neto/gastos de administración 23.98% 55.37% 71.23% 72.37% 29.76% 27.09% Gastos del personal/ingreso total de la operación 43.37% 35.61% 37.95% 40.92% 49.36% 55.38% El índice de consumo de capital es de 59.28% Categoría I, el cual fue dado a conocer a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (C.N.B.V.) por Banco de México el día 7 de enero de 2010, con base en la información entregada por las Casas de Bolsa, y de acuerdo a la definición contenida en el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006. 7
IV. Información adicional sobre la operación A. Principales características de la emisión o amortización de deuda a largo plazo. A la fecha de la presente publicación no se mantiene deuda a largo plazo en el mercado. B. Incrementos o reducciones de capital y pago de dividendos Durante el segundo trimestre de 2010, se realizo un pago de dividendos por $10. C. Eventos subsecuentes que hayan producido un impacto sustancial. Durante el segundo trimestre del 2010 no existieron eventos que hayan producido un impacto sustancial. D. Principales cambios en políticas contables. Cambios en políticas contables- Cambios en 2010.- Durante el no hubo cambios en las políticas contables. V. Sistema de control interno La estructura de Control Interno del Monex Casa de Bolsa se basa en el cumplimiento de puntos de control, control de excepciones a políticas y el reporte mensual de riesgos legales que son generados y presentados al Comité de Auditoría de la Casa de Bolsa, y en forma conjunta con el programa de revisión anual y reportes trimestrales elaborados por el Auditor Interno, son presentados al Consejo de Administración. 8
VI. Administración de riesgos Información cualitativa A. Riesgo de Liquidez La Casa Bolsa mide y monitorea las características de los activos y pasivos en moneda nacional, extranjera y evalúa la diversificación de las fuentes de fondeo. De igual forma, la Casa de Bolsa cuantifica la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales o cuando una posición no pueda ser eficientemente enajenada, adquirida o cubierta con una posición contraria equivalente. Complementariamente, la Casa de Bolsa realiza un monitoreo continuo de la liquidez por operaciones de reporto. En el reporte de riesgo liquidez, se evalúa el perfil de los vencimientos de los reportos que realiza la Mesa de Dinero. Adicionalmente se presenta información del riesgo liquidez (flujos esperados de las compras y ventas de derivados más sus coberturas) de las operaciones que se realiza en derivados, las mismas que incluyen operaciones con los clientes y la cobertura que realiza la mesa de derivados. B. Riesgo de Mercado: La Casa de Bolsa evalúa y da seguimiento a todas las posiciones sujetas a riesgo de mercado, utilizando modelos de valor en riesgo, que tienen la capacidad de medir la pérdida potencial de una posición o portafolio, asociada a movimientos en los factores de riesgo con un nivel de confianza del 99% sobre un horizonte de un día. La exposición al riesgo de mercado se limita a un monto máximo del VaR, establecido por el Consejo de Administración. El VaR es estimado diariamente con un horizonte de 1 día y un nivel de confianza del 99%. Los límites de VaR vigentes al 30 de Junio de 2010 son: para la Casa de Bolsa es de $4.5, para la Mesa de Dinero es de $1.3 (no auditado), para los derivados OTC (incluyendo sus coberturas) es de $.650 (no auditado) y para la posición neta global en divisas, el límite es $ 1 (no auditado). El cálculo del VaR es complementado con la medición del Stress Test, que permite cuantificar el efecto en la valuación a mercado de las diferentes posiciones, de movimientos adversos drásticos en los factores de riesgo. 9
C. Riesgo Crédito: El riesgo de crédito en la Casa de Bolsa considera principalmente el de las contrapartes en las operaciones de reporto, derivados en mercados extrabursátiles y cambiarias. Las operaciones de reporto de mercado de dinero se realizan principalmente con instrumentos de deuda gubernamentales. En caso de que se realicen operaciones con bonos privados, éstas serán mínimas y con las emisiones de la más alta calidad crediticia, previo análisis del riesgo crédito. La Casa de Bolsa tiene autorizadas líneas de operación con contrapartes financieras para operar principalmente instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal y el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. Adicionalmente, tiene unalínea de operación con Scotiabank Inverlat para operar derivados en MexDer, cuyo monto es 117 millones de pesos. En virtud de que la contraparte de estas operaciones es la Cámara de Compensación y Liquidación (ASIGNA), estas operaciones están libres de riesgo de crédito alguno. Para las operaciones de derivados extrabursátiles con clientes, la unidad de riesgos determina líneas de operación con base en el análisis de la situación financiera de cada una de las contrapartes. El riesgo crédito se cubre solicitando márgenes a los clientes, que van desde el 6% hasta el 10% del monto de la operación. Un porcentaje menor debe ser aprobado por el Comité de Líneas de Riesgo, en cuyo caso se establece un monto de pérdida máxima. Adicionalmente, los clientes están sujetos a llamadas de margen al cierre del día o durante el día, en caso de que enfrenten pérdidas significativas por valuación en sus posiciones abiertas. Para las operaciones cambiarias, el riesgo crédito se analiza mediante la evaluación crediticia de los clientes. Las propuestas de líneas de liquidación son presentadas al Comité de Líneas, el mismo que puede rechazar o aprobar. El control de este riesgo se hace mediante la comparación de la línea autorizada contra el utilizado. D. Riesgo Operacional: La Administración de la Casa de Bolsa ha encomendado a la Contraloría la implementación y administración del riesgo operacional. En el MAIR y el MARO se han establecido las políticas y procedimientos para el seguimiento y control del riesgo operacional. El área de Contraloría ha establecido los mecanismos para dar seguimiento al riesgo operacional, e informar periódicamente por conducto del Responsable de la UAIR al CR y al Consejo de Administración. 10
La Casa de Bolsa ha implementado la elaboración de matrices de riesgos y controles, con las cuales se da una calificación cualitativa de impacto y frecuencia a cada uno de los riesgos identificados. A través de la clasificación de Riesgos, se están integrando catálogos de riesgos para la determinación de las pérdidas que podrían generarse ante la materialización de los riesgos operacionales que se han identificando y los que se vayan reconociendo en el futuro. Con las calificaciones de frecuencia e impacto a los riesgos se han creado los mapas de riesgo de los diferentes procesos que se llevan a cabo en la Casa de Bolsa, los mapas de riesgo dan como resultado el nivel de tolerancia de cada uno de los riesgos. Escala Nivel 1 Bajo 2 Medio 3 Alto - De esta forma, el nivel de tolerancia máximo para la Casa de Bolsa, en la escala es de 3. - Por lo anterior, cada uno de los riesgos operacionales identificados, deberán de ubicarse en los niveles 1 y 2 (Bajo Medio) de la escala establecida. En caso de que los riesgos operacionales identificados rebasen los niveles de tolerancia señalados, se deberá de informar inmediatamente al Director General de la Casa de Bolsa, al CR y a las áreas involucradas. Dichos niveles nos muestran la posible pérdida económica que puede sufrir la Casa de Bolsa en caso de que se materialice un riesgo. La Casa de Bolsa elabora una base de datos histórica con la información de los eventos de pérdida ocurridos por riesgo operacional; así se podrán generar indicadores cuantitativos para monitorear el riesgo operacional en las operaciones y unidades de negocios de la Casa de Bolsa. La Casa de Bolsa se encuentra en proceso de desarrollar un modelo con un enfoque o metodología estadístico/actuarial para estimar las pérdidas por la exposición al de riesgo operacional. 11
Adicionalmente en trabajo conjunto con otras áreas de la Casa de Bolsa se ha definido un Plan de Contingencia, el mismo que se aplica a las diferentes unidades de negocios y las áreas de apoyo más importantes. E. Riesgo Legal: En lo que se refiere al riesgo legal, la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos encaminados a la instrumentación de los convenios y contratos en los que participe. Adicionalmente se tienen establecidos procedimientos legales de administración de riesgos y en la normatividad general se encuentran detalladas las políticas de apertura y cancelación de contratos y de resolución de conflictos. Periódicamente se validan grabaciones de instrucciones telefónicas, se tiene un centro de atención a clientes que valida y confirma las instrucciones de los clientes como alta de cuentas de cheques, cambios de domicilio y cancelaciones de contratos. Para el caso específico de la operación de derivados en mercados extrabursátiles, la unidad de administración integral de riesgos participa en la revisión de los contratos marco de derivados y en cualquier otro documento que pueda obligar a las partes. Adicionalmente, se ha establecido en el Manual de Derivados el procedimiento que sigue el área jurídica para revisar los contratos marco, suplementos y anexos que aplicar para este tipo de operaciones. Para el riesgo legal la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos que se encuentran en el MARO; adicionalmente se realiza el mismo proceso para el riesgo legal que para el riesgo operacional. F. Riesgo Tecnológico: En lo que se refiere al riesgo tecnológico, la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos para la operación y desarrollo de los sistemas. Para el riesgo tecnológico la Casa de Bolsa cuenta con políticas y procedimientos que se encuentran en el MARO; adicionalmente se realiza el mismo proceso para el riesgo tecnológico que para el riesgo operacional y legal. Información cuantitativa A. Riesgo de mercado: El valor en riesgo (VAR Global) al cierre del mes de Junio de 2010 fue de 0.896 mdp (no auditado), que representa la pérdida máxima esperada con un horizonte 12
de tiempo de 1 día con 99% de confianza, que representa el.29% del capital neto de la Casa de Bolsa. B. Estimación de riesgo operativo: En las sesiones mensuales del CR se presenta la información de los eventos relacionados con riesgo operativo que se producen en las diferentes unidades de negocios y que son informadas por éstas. Esta información señala evento, fecha de ocurrencia, responsable, así como la clasificación al tipo de riesgo específico que corresponde. Personal del área de contraloría elabora una bitácora de estos riesgos que sirven como base para el inicio de la cuantificación de estos riesgos, mismos que conforman la base de datos de eventos de riesgo operativo. C. Políticas de riesgo en productos derivados: El riesgo mercado en las operaciones con derivados está acotado, debido a que las operaciones con clientes son cubiertas en mercados organizados o a través de operaciones inversas con intermediarios financieros. Estas operaciones involucran riesgo de contraparte, que es analizado por la UAIR, con base en la información del balance general y en los estados de resultados. Los montos de operación, así como los márgenes iniciales, son autorizados y/o ratificados por el Comité de Líneas. El riesgo crédito de estas operaciones se controla mediante el esquema de garantías y la implementación de las llamadas de margen de forma diaria o cuando la pérdida por valuación llegue a un monto máximo autorizado por el Comité de Líneas. Para vigilar los riesgos inherentes a las operaciones financieras derivadas, la Casa tiene establecidas, entre otras, las siguientes medidas de control: Un Comité de Riesgos que es informado de los riesgos en estas operaciones. Una UAIR, independientemente de las áreas de negocios, que monitorea de permanentemente las posiciones de riesgo. Las operaciones se realizan principalmente con intermediarios financieros y clientes no financieros, aprobados por la UAIR y por el Comité de Líneas. 13
Existen montos máximos o límites de operación conforme a un evaluación de riesgo inicial otorgada a cada posible cliente. VII. Consejo de administración El Consejo de Administración de Monex Casa Bolsa, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero y Subsidiarias está integrado por los siguientes participantes quienes no perciben emolumento alguno por el desempeño de sus cargos. Consejeros Propietarios Héctor Pío Lagos Dondé Héctor Lagos Cué Pedro Dondé Escalante Moisés Tiktin Nickin Consejeros Independientes Propietarios Hernando Carlos Luis Sabau García Jorge Rico Trujillo Comisario José Javier Goyeneche Polo Consejeros Suplentes Patricia García Gutiérrez Enrique Monroy Pacheco Mauricio Naranjo González Carlos Eduardo González Juanes Consejeros Independientes Suplentes Jorge Jesús Galicia Romero Comisario Suplente Ricardo A. García Chagoyán Secretario Jacobo Martínez Flores Prosecretario Erik A. García Tapia 14
"Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la Casa de Bolsa contenida en el presente reporte, la cual a nuestro leal saber y entender refleja razonablemente su situación". Moisés Tiktin Nickin Director General Eduardo Antonio Mujica Dávalos Director de Auditoría Juan Pablo Carriedo Lutzenkirchen Director Corporativo de Administración y Finanzas Luis Eduardo Lopez Martinez Subdirector de Contabilidad Contacto Javier Nava Eustaquio Administración y Finanzas Corporativas jnava@monex.com.mx 15
VIII. Estados financieros a junio de 2010 MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS (Varsovia 36 5 Piso, Col. Juárez) CUENTAS DE ORDEN (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA CLIENTES CUENTAS CORRIENTES ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES 0 0 Bancos de clientes 105 COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD Dividendos por cobrar de clientes 0 Efectivo administrado en fideicomiso 0 Intereses por cobrar de clientes 0 Deuda gubernamental 2,124 Liquidación de operaciones de clientes 153 Deuda bancaria 2,240 Premios de clientes 0 Otros títulos de deuda 0 Liquidaciones con divisas de clientes 0 Instrumentos de patrimonio neto 0 Cuentas de margen en operaciones con futuros 0 Otros Valores 0 4,364 Otras cuentas corrientes 0 258 OPERACIONES EN CUSTODIA COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS EN GARANTÍA POR LA ENTIDAD Valores de clientes recibidos en custodia 27,753 Deuda gubernamental 2,124 Valores de clientes en el extranjero 4,185 31,938 Deuda bancaria 2,240 Otros títulos de deuda 0 Instrumentos de patrimonio neto 0 OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES Otros Valores 0 4,364 Operaciones de reporto por cuenta de clientes 295 Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 0 Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 11,671 Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 61 Operaciones por compra de Derivados De futuros y contratos adelantados de clientes 252 De opciones 0 OTRAS CUENTAS DE REGISTRO 0 0 De swaps 0 De paquetes de instrumentos derivados de clientes 0 Operaciones de ventas de Derivados Operaciones de venta de futuros y contratos (nocional) 278 De opciones 17 De swaps 0 De paquetes de instrumentos derivados de clientes 0 Fideicomisos administrados 0 12,573 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 44,769 TOTALES POR CUENTA PROPIA 8,727 LIC. MOISÉS TIKTIN NICKIN DIRECTOR GENERAL LIC JUAN PABLO CARRIEDO LUTZENKIRCHEN DIRECTOR CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN LIC. EDUARDO ANTONIO MÚJICA DÁVALOS DIRECTOR DE AUDITORIA CP. LUIS EDUARDO LOPEZ MARTINEZ SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD 16
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS (Varsovia 36 5 Piso, Col. Juárez) BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 30 DE JUNIO DE 2010 EXPRESADO EN MONEDA DE PODER ADQUISITIVO DE JUNIO DE 2010 (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) ACTIVO PASIVO Y CAPITAL DISPONIBILIDADES 144 PASIVOS BURSÁTILES 0 PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS De corto plazo 0 CUENTAS DE MARGEN( DERIVADOS ) 7 De largo plazo 0 0 INVERSIONES EN VALORES Títulos para negociar 4,129 ACREEDORES POR REPORTO 3,407 Títulos disponibles para la venta 0 Títulos conservados a vencimiento 0 4,129 PRÉSTAMO DE VALORES 0 COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA DEUDORES POR REPORTO ( SALDO DEUDOR ) 0 Reportos ( saldo acreedor ) 0 Préstamo de valores 15 PRÉSTAMO DE VALORES 1 Derivados 0 Otros colaterales vendidos 111 126 DERIVADOS 27 DERIVADOS CON FINES DE NEGOCIACIÓN 27 CON FINES DE NEGOCIACIÓN 32 CON FINES DE COBERTURA 0 CON FINES DE COBERTURA 0 32 AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS 0 OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACION 0 OTRAS CUENTAS POR PAGAR AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE Impuesto a la utilidad por pagar 15 ACTIVOS FINANCIEROS 0 Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 3 Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas 0 acreedores por liquidación de operaciones 4,126 Acreedores por cuentas de margen 0 BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 186 4,330 DE BURSATILIZACION 0 OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN 0 CUENTAS POR COBRAR (NETO) 3,751 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 0 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 52 CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 0 TOTAL PASIVO 7,895 CAPITAL CONTABLE INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES 3 CAPITAL CONTRIBUIDO Capital social 76 ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas PARA LA VENTA 0 en asamblea de accionistas 0 Primas en venta de acciones 1 Obligaciones subordinadas en circulación 0 77 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 47 CAPITAL GANADO Reservas de capital 15 Resultados de ejercicios anteriores 243 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 OTROS ACTIVOS Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 38 de efectivo 0 otros activos a corto y largo plazo 64 102 Efecto acumulado por conversión -15 Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 Resultado neto 48 291 Interés Minoritario 0 TOTAL CAPITAL CONTABLE 368 TOTAL ACTIVO 8,263 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 8,263 El saldo histórico del capital social asciende a $341 (millones de pesos). El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la f El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben. LIC. MOISÉS TIKTIN NICKIN DIRECTOR GENERAL LIC JUAN PABLO CARRIEDO LUTZENKIRCHEN DIRECTOR CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN LIC. EDUARDO ANTONIO MÚJICA DÁVALOS DIRECTOR DE AUDITORIA CP. LUIS EDUARDO LOPEZ MARTINEZ SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD 17
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS (Varsovia 36 5 Piso, Col. Juárez) ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2010 EXPRESADO EN MONEDA DE PODER ADQUISITIVO DE JUNIO DE 2010 (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) Comisiones y tarifas cobradas 164 Comisiones y tarifas pagadas (14) Ingresos por asesoría financiera RESULTADO POR SERVICIOS 149 Utilidad por compraventa 101 Pérdida por compraventa (10) Ingresos por intereses 201 Gastos por intereses (195) Resultado por valuación a valor razonable 18 Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) MARGEN FINANCIERO POR INTERMEDIACIÓN 115 Otros ingresos (egresos) de la operación TOTAL DE INGRESOS ( EGRESOS ) DE LA OPERACIÓN 264 Gastos de administración y promoción 196 RESULTADO DE LA OPERACIÓN 68 Otros productos 9 Otros gastos 9 0 Resultado antes de impuestos a la utilidad 69 Impuestos a la utilidad causados 18 Impuestos a la utilidad diferidos (netos ) 6 23 Resultado antes de participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas 45 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 2 Resultado antes de operaciones discontinuas 48 Operaciones discontinuadas Resultado neto 48 Participación no controladora Resultado neto con participación de las subsidiarias 48 resente estado consolidado de resultados se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para Casas de Bolsa emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores fundamento en lo establecido en los artículos 205, ultimo parrafo, 210,segundo parrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de nera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se izaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. resente estado consolidado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben. LIC. MOISES TIKTIN NICKIN DIRECTOR GENERAL LIC JUAN PABLO CARRIEDO LUTZENKIRCHEN DIRECTOR CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN LIC. EDUARDO ANTONIO MÚJICA DÁVALOS DIRECTOR DE AUDITORIA CP. LUIS EDUARDO LOPEZ MARTINEZ SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD 18
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS (Varsovia 36 5 Piso, Col. Juárez) ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2010 (Cifras en millones de pesos) Resultado neto $ 48 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: $ Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento " 16 Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro " 0 Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de " 0 inversión y financiamiento Depreciaciones y amortizaciones " 2 Provisiones " 25 Impuestos a la utilidad causados y diferidos " 6 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas " 0 Operaciones discontinuadas " 0 $ 49 Actividades de operación Cambio en cuentas de margen " 14 Cambio en inversiones en valores " (277) Cambio en deudores por reporto " 4 Cambio en préstamo de valores (activo) " 0 Cambio en derivados (activo) (27) Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 Cambio en otros activos operativos (3,049) Cambio en pasivos bursátiles 0 Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos 0 Cambio en acreedores por reporto (96) Cambio en préstamo de valores (pasivo) 0 Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía " (83) Cambio en derivados (pasivo) " 12 Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización " 0 Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo " 0 Cambio en otros pasivos operativos " 3,366 Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades " 0 de operación) Flujos netos de efectivo de actividades de operación $ (136) Actividades de inversión Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo " 0 Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo " 0 Cobros por disposición de subsidiarias y asociadas " 0 Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas 0 Cobros por disposición de otras inversiones permanentes 0 Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes 0 Cobros de dividendos en efectivo 0 Pagos por adquisición de activos intangibles " 0 Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta " 0 Cobros por disposición de otros activos de larga duración " 0 Pagos por adquisición de otros activos de larga duración " 0 Cobros asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con " 0 actividades de inversión) Pagos asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con " 0 actividades de inversión) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión $ 0 Actividades de financiamiento Cobros por emisión de acciones " 0 Pagos por reembolsos de capital social " 0 Pagos de dividendos en efectivo (10) Pagos asociados a la recompra de acciones propias " 0 Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de capital 0 Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital " 0 Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento $ (10) Incremento o disminución neta de efectivo $ (50) Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación " 0 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo " 194 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 144 0 El El presente estado de flujos de efectivo se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para Casas de Bolsa emitidos por la lacomisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo lo dispuesto en los artículos 205, ultimo parrafo, 210,segundo parrafo y 211 de la la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todas la la entradas de e fectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la la Casa de Bolsa durante el el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el el Consejo de Administración bajo la la responsabilidad de los directivos que lo lo suscriben. LIC. MOISÉS TIKTIN NICKIN DIRECTOR GENERAL LIC. MOISÉS TIKTIN NICKIN DIRECTOR GENERAL LIC. JUAN PABLO CARRIEDO LUTZENKIRCHEN DIRECTOR CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN LIC. JUAN PABLO CARRIEDO LUTZENKIRCHEN DIRECTOR CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN LIC. EDUARDO ANTONIO MÚJICA DÁVALOS LIC. EDUARDO DIRECTOR ANTONIO DE AUDITORIA MÚJICA DÁVALOS DIRECTOR DE AUDITORIA LUIS EDUARDO LOPEZ MARTINEZ C.P. SUBDIRECTOR LUIS EDUARDO DE CONTABILIDAD LOPEZ MARTINEZ SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD 19
MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO Y SUBSIDIARIAS (Varsovia 36 5 Piso, Col. Juárez) ESTADO CONSOLIDADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE AL 30 DE JUNIO DE 2010 (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL GANADO CONCEPTO CAPITAL SOCIAL CAPITAL SOCIAL NO EXHIBIDO PRIMA EN VENTA DE ACCIONES RESERVAS DE CAPITAL RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTADO POR VALUACIÓN DE TÍTULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA EXCESO O RESULTADO POR RESULTADO POR RESULTADO POR INSUFICIENCIA EN TENENCIA DE TENENCIA DE CONVERSIÓN DE LA ACTIVOS NO ACTIVOS NO OPERACIONES ACTUALIZACIÓN MONETARIOS INV. MONETARIOS VAL. EXTRANJERAS DEL CAPITAL PERM. EN ACTIVO FIJO CONTABLE ACCIONES AJUSTE POR OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO RESULTADO NETO INTERÉS MINORITARIO TOTAL CAPITAL CONTABLE saldo al 31 de DICIEMBRE de 2009 76 1 8 245 330 MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS Suscripción de acciones Capitalización de utilidades 245 (245) Constitución de Reservas 7 (7) Traspaso de Resultados de Ejercicios Anteriores Dividendos pagados (10) (10) Otros ( Escision ) Total 7 229 (245) (10) MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONO CIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto 48 48 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras 15 (15) Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajuste por obligaciones laborales al retiro Otros Total 15 (15) 48 48 Saldo al 31 de MARZO de 2010 76 1 15 243 (15) 48 368 El presente estado consolidado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205,ultimo párrafo 210,segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben. DIRECTOR GENERAL DIRECTOR CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN DIRECTOR DE AUDITORIA SUBDIRECTOR DE CONTABILIDAD LIC. MOISÉS TIKTIN NICKIN LIC. JUAN PABLO CARRIEDO LUTZENKIRCHEN LIC. EDUARDO ANTONIO MÚJICA DÁVALOS LUIS EDUARDO LOPEZ MARTINEZ 20