Aldesa Puesto de Bolsa, S.A. Estados financieros y opinión de los auditores. 31 de diciembre de 2015 y 2014

Aldesa Puesto de Bolsa, S.A. Estados financieros y opinión de los auditores 31 de diciembre de 2015 y 2014

Aldesa Puesto de Bolsa, S.A. Estados financieros y opinión de los auditores 31 de diciembre de 2015 y 2014

Aldesa Puesto de Bolsa, S.A. Índice de contenido Cuadro Página Informe del contador público independiente 1 Estado de posición financiera A 3 Estado de resultados integrales B 4 Estado de flujos de efectivo C 5 Estado de cambios en el patrimonio D 6 Notas a los estados financieros 7 Informe del contador público independiente sobre el control interno 48 Informe del contador público independiente sobre el cumplimiento de leyes, reglamentos y normativa 51 Cédula resumen de asientos de ajuste y reclasificación Anexo 1 54

- 7 - Nota 1 - Constitución y operaciones Aldesa Puesto de Bolsa, S.A. Notas a los estados financieros 31 de diciembre de 2015 y 2014 (en colones sin céntimos) Aldesa Puesto de Bolsa, S.A. (el Puesto) es una sociedad anónima constituida en 1979 bajo las leyes de la República de Costa Rica con la finalidad de ejercer el comercio de toda clase de títulos valores de un modo general. El Puesto suscribió un contrato con la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV) que le confiere la explotación de un puesto de bolsa. La principal operación de un puesto de bolsa consiste en realizar transacciones de administración bursátil con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado de valores. Tales transacciones son reguladas por la BNV, la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. El Puesto se encuentra localizado en San José, Costa Rica y su página de Internet www.aldesa.com En Asamblea Extraordinaria de Accionistas del 16 de junio de 2010 se acordó modificar la cláusula primera de los estatutos reformando la denominación social para que en adelante se denomine Aldesa Puesto de Bolsa, S.A. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 cuenta con 24 y 21 funcionarios. Nota 2 - Bases de presentación y políticas contables a.1 Bases de presentación La situación financiera y el resultado de operaciones se presentan con base en las disposiciones reglamentarias y normativas emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la SUGEVAL. b.1 Políticas contables Las políticas contables más importantes se resumen a continuación: b.1.1 Moneda y regulaciones cambiarias Las transacciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y los saldos pendientes a la fecha del cierre son ajustados al tipo de cambio en vigor en esa fecha; la diferencia de cambio resultante es liquidada por resultados de operación.

- 8 - b.1.2 Uso de estimaciones Las disposiciones reglamentarias y normativas emitidas por el CONASSIF y la SUGEVAL requieren registrar estimaciones y supuestos que afectan los importes de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de los ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones. b.1.3 Efectivo y equivalentes de efectivo Las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo se presentan por el método indirecto. Para este propósito se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos y que mantienen una madurez no mayor a dos meses. b.1.4 Inversiones en instrumentos financieros Instrumentos financieros no derivados: Clasificación: La normativa actual requiere registrar las inversiones en valores como disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la venta se valúan a precio de mercado utilizando vectores de precios proporcionados por entidades especializadas en este tipo de servicios (nivel 1). Medición: El efecto de la valuación a precio de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial. Los reportos tripartitos no se valúan a precio de mercado. Las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar se registran al costo amortizado, el cual se aproxima o es igual a su valor de mercado. La compra y venta de activos financieros por la vía ordinaria se registran por el método de la fecha de liquidación, que es aquella en la que se entrega o recibe un activo. Reconocimiento: Los instrumentos financieros son registrados inicialmente al costo, incluidos los costos de transacción. Para los activos financieros el costo es el valor justo de la contrapartida entregada. Los costos de transacción son los que se originan en la compra de las inversiones.

- 9 - Desreconocimiento: Un activo financiero es dado de baja cuando no se tenga control de los derechos contractuales que componen el activo. Esto ocurre cuando los derechos se aplican, expiran o ceden a terceros. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato ha sido pagada o cancelada, o haya expirado. b.1.5 Amortización de primas y descuentos Las primas y descuentos de las inversiones en valores se amortizan por el método de interés efectivo. b.1.6 Inversión en acciones Corresponden a un aporte de capital para la constitución de una nueva Central de Valores, y a acciones de capital de la Bolsa Nacional de Valores, S.A.(BNV) que son requeridas por ley para operar como puesto de bolsa. Estas acciones se registran al costo y no a su valor razonable debido a que fueron desinscritas de oferta pública, por lo que no se cotizan en bolsa. b.1.7 Mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad arrendada El mobiliario, el equipo y las mejoras a la propiedad arrendada se registran al costo. b.1.8 Depreciación y amortización El mobiliario y el equipo se deprecian por el método de línea recta para efectos financieros e impositivos con base en la vida útil estimada de los activos respectivos. Las mejoras en propiedades arrendadas se amortizan en el lapso del arrendamiento. b.1.9 Deterioro en el valor de los activos Las NIIF requieren que se estime el importe recuperable de los activos cuando exista indicación de que puede haberse deteriorado su valor. Se requiere reconocer pérdida por deterioro siempre que el importe en libros de los activos sea mayor que su importe recuperable. Esta pérdida debe registrarse con cargo a resultados si los activos en cuestión se contabilizan por su precio de adquisición o costo de producción, y como disminución de las cuentas de superávit por revaluación si los activos se contabilizan por su valor revaluado.

- 10 - El importe recuperable se define como el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso; se calcularía trayendo a valor presente los flujos de efectivo que se espera que surjan de la operación continua de los activos a lo largo de la vida útil. El importe recuperable se puede estimar tomando en cuenta lo que se denomina una unidad generadora de efectivo, que es el más pequeño grupo identificable que incluya el que se está considerando y cuya utilización continuada genera entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. b.1.10 Reconocimiento de ingresos y gastos Se aplica en general el principio contable de devengado para el reconocimiento de los ingresos y los gastos. b.1.11 Arrendamientos Los contratos de arrendamiento suscritos son operativos, cancelables y no implican contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros b.1.12 Reserva legal De acuerdo con la legislación vigente el Puesto debe registrar una reserva patrimonial equivalente a 5% de las utilidades netas de cada año hasta alcanzar 20% del capital social. b.1.13 Diferencial cambiario La política de cálculo del diferencial cambiario es hacerlo de acuerdo con la posición en monedas extranjeras de cierre de cada día. b.1.14 Operaciones de mercado de liquidez Incluye operaciones de muy corto plazo en las cuales se controla la liquidez a través de la BNV. Cuando se obtiene un financiamiento se registra el pasivo correspondiente. b.1.15 Operaciones a plazo El objetivo de las operaciones a plazo es garantizar rendimientos y plazos adecuados. Ambas partes deben dejar un margen de garantía de cumplimiento y, si su precio varía, se da una llamada a margen.

- 11 - b.1.16 Operaciones de reporto El objetivo de las operaciones de reporto es proporcionar liquidez temporal sin tener que deshacerse de instrumentos financieros. Los títulos se dejan en garantía en la Central de Valores, S.A. (CEVAL); se venden a hoy en menos del 100% y se acuerda una compra a plazo. Las operaciones de reporto se clasifican en activas y pasivas. Las activas representan una inversión que proporciona liquidez a la contraparte. En las pasivas se busca liquidez, por lo que se reciben los fondos correspondientes registrándose un pasivo. b.1.17 Unidad monetaria La unidad monetaria de la República de Costa Rica es el colón ( 1.00), por lo que los estados financieros se expresan en esa moneda. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los tipos de cambio para la compra y venta de dólares de los Estados Unidos de América eran 531.94 y 544.87 en el 2015 y 533.31 y 545.53 en el 2014 por cada US$ 1.00. b.1.18 Periodo fiscal El Puesto opera con el periodo fiscal del 1 de enero al 31 de diciembre de cada año. b.1.19 Operaciones en corto Las operaciones en corto son instrumentos financieros con riesgo fuera de balance. El efecto de su valoración a precio de mercado se incluye en los resultados del periodo. Nota 3 - Diferencias más significativas en la base de presentación de estos estados financieros con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, NIC) La situación financiera y los resultados de operación del Puesto se presentan con base en las disposiciones reglamentarias y normativas emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la SUGEVAL y con base en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, NIC). El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben ser utilizadas en los casos en que las normas incluyen tratamiento alternativo. Por otra parte, el CONASSIF establece la normativa contable de acuerdo con la versión de las NIIF que rigen a partir del 1 de enero de 2011, habiendo existido cambios a las NIIF que han regido posteriormente.

- 12 - Las diferencias más importantes entre las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, NIC) y las regulaciones emitidas para las entidades supervisadas son las siguientes: Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de flujos de efectivo El CONASSIF requiere la aplicación del método indirecto para la elaboración del estado de flujos de efectivo, sin la opción de elegir el método directo, el cual también es permitido por las NIIF. Norma Internacional de Contabilidad No. 17: Arrendamientos Como valor de costo original de estos bienes se registra el valor presente de los pagos estipulados en el contrato descontado a la tasa de interés implícita en la operación. La NIC 17 requiere que se registre el menor entre el valor presente de los pagos estipulados en el contrato descontado a la tasa de interés implícitos en la operación, o su valor de mercado. Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos La NIC 18 requiere el diferimiento de las comisiones y los gastos generados en las entidades financieras para el otorgamiento de los créditos en el plazo del crédito. Este diferimiento se debe realizar por medio del método del interés efectivo. Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, activos y pasivos contingentes La NIC 37 requiere que las provisiones se reconozcan al valor presente de las erogaciones futuras que se realizarían como parte del pago de beneficios económicos. El catálogo de cuentas homologado requiere el reconocimiento de la obligación presente. Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos intangibles Las aplicaciones automatizadas deben ser amortizadas sistemáticamente por el método de línea recta, en el transcurso del periodo en que se espera produzcan beneficios económicos para la entidad, el cual no puede exceder de cinco años. Similar procedimiento y plazo debe utilizarse para la amortización de la plusvalía adquirida. La NIC 37 permite diferentes métodos para distribuir el importe depreciable de un activo, en forma sistemática, a lo largo de su vida útil. La vida útil de las aplicaciones automatizadas podría ser superior a cinco años como lo establecen las normas del CONASSIF.

- 13 - Por otra parte las NIIF no requieren que la plusvalía sea amortizada; requieren que sea evaluada por deterioro anualmente. Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos financieros reconocimiento y medición El CONASSIF requiere que las inversiones en instrumentos financieros se mantengan como disponibles para la venta. La SUGEVAL y la SUGEF permiten clasificar otras inversiones como instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere noventa días contados a partir de la fecha de adquisición. La SUPEN no permite otra clasificación que no sea como disponibles para la venta. La contabilización de derivados requiere que se reconozcan como mantenidos para negociación excepto los que sean contratos de garantía financiera o hayan sido designados como instrumentos de cobertura y cumplan las condiciones para ser eficaces. Asimismo, podrían permanecer más de noventa días de acuerdo con la NIC 39, ya que esta norma se refiere solamente a su venta en un futuro cercano y no indica plazo. La NIC 39 requiere reclasificar los instrumentos financieros de acuerdo con su tenencia, lo que podría implicar otras clasificaciones posibles como lo son mantenidas al vencimiento y al valor razonable a través del estado de resultados. Nota 4 - Operaciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre el Puesto tiene las siguientes operaciones con partes relacionadas: Activos Inversiones: 2015 2014 Participaciones Fondo de Inversión de Desarrollo Inmobiliario Monte del Barco 79,791,000 79,996,500 Inversión Aldesa Corporación de Inversiones, S.A. 239,373,000 239,989,500 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas: Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. 5,308,762 1,224,095 Aldesa Corporación de Inversiones, S.A. 19,760,515 0 Total activos 344,233,277 321,210,095

- 14 - Pasivos Cuenta por pagar por operaciones con partes relacionadas: Aldesa Corporación de Inversiones, S.A. 13,516,205 1,947,280 Servicios Corporativos GBA, S.A. 17,345,650 3,460,474 Total pasivos 30,861,855 5,407,754 Ingresos Ingreso comercialización, Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. (1) 438,358,217 446,825,335 Ingresos por comisiones bursátiles de compañías relacionadas 28,165,305 41,574,092 Ingreso por colocaciones compañías relacionadas: Aldesa Corporación de Inversiones, S.A.(2) 341,425,216 875,901,880 Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. 1,657,751 42,674,950 Desarrolladores Inmobiliarios 4D, S.A. 4,736,430 0 Total ingresos 814,342,919 1,406,976,257 Gastos Alquiler de edificio, Aldesa Corporación de Inversiones, S.A. (3) 91,933,329 92,490,559 Uso de marca, Aldesa Corporación de Inversiones, S.A. (4) 46,654,691 65,240,900 Servicios administrativos, Servicios Corporativos GBA, S.A. (5) 572,451,363 628,996,928 Total gastos 711,039,383 786,728,387 Remuneraciones al personal clave Beneficios de corto plazo 49,680,000 37,844,000 (1) A partir de agosto de 2008 el Puesto suscribió un contrato de comercialización con Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. que consiste en colocar, a través de los asesores, los fondos de inversión que administra esa sociedad. Producto de esta comercialización se calcula un precio de transferencia que equivale a 40% sobre los ingresos por comisiones de administración de todos los fondos de inversión, con excepción de las comisiones generadas por la administración del Fondo de Desarrollo Inmobiliario Monte del Barco, para el que se calcula 0.4%.

- 15 - Mediante comunicado de hecho relevante del 5 de enero de 2012, Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. comunicó que la comisión de administración del Fondo de Inversión de Desarrollo Inmobiliario Monte del Barco pasó de 1.75% a 0%; por lo tanto a partir de enero 2012 el Puesto no cobrará ninguna comisión a Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. por la comercialización del Fondo de Desarrollo Inmobiliario Monte del Barco. (2) En el 2014 corresponden a colocaciones de mercado primario y a servicios de asesoría en materia de inversiones y operaciones bursátiles que el Puesto de Bolsa presta a ACI en su condición de cliente del puesto de bolsa, de conformidad con el inciso d) del art. 56 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Ver nota 17. En el 2014 y 2015 corresponden a servicios de asesoría y referencia de negocios que el Puesto de Bolsa presta a ACI. (3) El 15 de diciembre 2012, el Puesto firmó un contrato de arrendamiento del edificio con Aldesa Corporación de Inversiones, S.A., quien a su vez tiene un contrato de arrendamiento con la empresa dueña del inmueble. El contrato es por tres años a partir de la firma del mismo. (4) El 1 de enero 2012, el Puesto firmó un contrato por el uso de la Marca Aldesa, con la empresa relacionada Aldesa Corporación de Inversiones, S.A., quien es dueña de la marca. El contrato es por un 5% sobre los ingresos a terceros generados en el Puesto. (5) El Puesto suscribió el 4 de enero de 2010 contrato de servicios profesionales con Servicios Corporativos GBA, S.A., mediante el cual el Puesto recibe servicios entre los que están contabilidad, operaciones, tesorería y tecnología de información. Nota 5 - Activos y pasivos en dólares El resumen de activos y pasivos monetarios en dólares de los Estados Unidos de América al 31 de diciembre es el siguiente: 2015 2014 Activos US$ 3,719,708 4,124,786 Pasivos (726,160) (934,541) Posición neta activa US$ 2,993,548 3,190,245 Nota 6 - Efectivo y equivalentes de efectivo A continuación se presenta la conciliación del saldo de las cuentas de disponibilidades e inversiones en instrumentos financieros del estado de posición financiera y el efectivo e inversiones del estado de flujos de efectivo:

- 16-2015 2014 Disponibilidades 660,425,392 753,003,584 Inversión en instrumentos financieros 1,405,942,536 1,723,269,223 Total efectivo y equivalentes de efectivo en el balance de situación 2,066,367,928 2,476,272,807 Inversiones con vencimientos mayor a 60 días (1,404,344,959) (1,717,691,151) Garantías aportadas al Fondo de Gestión de Riesgo (169,711,547) (108,536,392) Efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de flujo de efectivo 492,311,423 650,045,264 Nota 7 - Disponibilidades Al 31 de diciembre el saldo de esta cuenta se compone como se detalla a continuación: 2015 2014 Dinero en cajas y bóvedas 11,938,441 12,175,116 Depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica 46,501,251 80,789,690 Depósitos a la vista en entidades financieras del país 432,220,959 551,502,386 Depósitos a la vista en entidades financieras del exterior 53,194 0 Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores (1) 169,711,547 108,536,393 660,425,392 753,003,585 (1) El Fondo de Garantía de la BNV corresponde al efectivo que deben aportar los puestos de bolsa al Fondo de Gestión de Riesgos del Sistema de Compensación, según Acuerdo 282-02 del CONASSIF. Nota 8 - Inversiones en instrumentos financieros Al 31 de diciembre las inversiones en instrumentos financieros se componen como se indica: (Disponible para la venta)

- 17 - Al 31 de diciembre del 2015 Emisor Emisores locales Instrumento Tasa de interés anual Vencimiento Costo G tp 10.58% 22/06/2016 45,202,985 BCCR bem 9.20% 13/06/2018 50,720,069 NACIO bnb14 8.58% 04/04/2025 3,000,262 NACIO bn14a 8.00% 21/03/2024 35,000,000 NACIO bn14a 8.00% 21/03/2024 1,001,467 NACIO bnb14 8.58% 04/04/2025 57,004,865 ALDSF inmb$ N/A N/A 79,791,000 ICE bic3$ 6.61% 24/06/2022 25,116,685 ICE ice43 6.38% 15/05/2043 106,973,134 G tp$ 5.06% 26/11/2025 8,714,922 G tp$ 5.06% 26/11/2025 13,533,336 G tp$ 5.06% 26/11/2025 65,115,563 G tp$ 5.06% 25/05/2033 77,803,321 G tp$ 4.83% 27/05/2020 93,237,347 CATAY apre$ 0.00% N/A 54,305,632 CATAY apre$ 0.00% N/A 87,816,225 CATAY apre$ 0.00% N/A 13,859,271 ALDCO CI$ 5.00% 23/01/2016 239,373,000 BLAFI CI$ 0.90% 05/01/2016 159,582,000 BLAFI CI$ 0.80% 05/01/2016 106,388,000 PRIVA CDP$ 0.90% 05/01/2016 106,388,000 Emisores del exterior ASTRA acom$ 0.00% N/A 79,791,000 1,509,718,084 Amortización primas y descuentos sobre instrumentos financieros (4,462,348) Ajuste por valuación de instrumentos financieros (103,775,820) Subtotal Inversión en instrumentos financieros 1,401,479,916 Productos por cobrar asociados a inversiones en instrumentos financieros 4,462,620 Total Inversión en instrumentos financieros 1,405,942,536

- 18 - Al 31 de diciembre del 2014 Tasa de Instrumento Vencimiento Costo interés anual Emisor Emisores locales G tp 10.58% 22/06/2016 45,202,985 NACIO bnb14 9.22% 04/04/2025 135,010,706 BCCR bem 9.20% 13/06/2018 50,720,069 NACIO bnb14 9.22% 04/04/2025 3,000,262 NACIO bn14a 9.20% 21/03/2024 35,000,000 NACIO bn14a 9.20% 21/03/2024 1,001,467 NACIO bnb14 9.22% 04/04/2025 97,008,279 ALDSF (1) inmb$ N/A N/A 79,996,500 FDESY bdcp$ 5.25% 07/10/2016 29,598,705 ICE bic3$ 6.61% 24/06/2022 25,181,373 ICE ice43 6.38% 15/05/2043 107,248,641 G tp$ 5.06% 26/11/2025 13,568,190 G tp$ 5.06% 26/11/2025 65,283,266 G tp$ 5.06% 25/05/2033 78,003,702 BASOL ban3$ 5.50% 12/12/2016 5,333,100 ALDCO CI$ 5.00% 17/01/2015 239,989,500 BLAFI CI$ 1.36% 12/01/2015 106,662,000 BLAFI CI$ 1.36% 12/01/2015 159,993,000 BASOL CDP$ 1.69% 09/01/2015 106,662,000 BASOL ban3$ 5.50% 12/12/2016 55,464,240 BASOL ban3$ 5.50% 12/12/2016 42,668,853 BASOL ban3$ 5.50% 12/12/2016 15,996,708 BASOL ban3$ 5.50% 12/12/2016 13,868,193 CATAY apre$ 0.00% N/A 29,332,050 CATAY apre$ 0.00% N/A 58,664,100 CATAY apre$ 0.00% N/A 129,850,321 Emisores del exterior ASTRA acom$ 0.00% N/A 79,996,500 1,810,304,710 Amortización primas y descuentos sobre instrumentos financieros (2,781,834) Ajuste por valuación de instrumentos financieros (92,667,016) Subtotal Inversión en instrumentos financieros 1,714,855,860 Productos por cobrar asociados a inversiones en instrumentos financieros 8,413,363 Total inversión en instrumentos financieros 1,723,269,223 (1) A la fecha de este informe, no se ha determinado un porcentaje cierto de deterioro sobre esta inversión por lo tanto no se ha registrado ninguna estimación al respecto. Como aclaración, la inversión está valorada a precio de vector. Además resaltamos que el valor del vector muestra una disminución del 20% del valor contable.

- 19 - Se detalla a continuación la determinación del impuesto sobre la renta diferido por ajuste por valuación de instrumentos financieros: 2015 2014 Ganancia no realizada por valuación de inversiones disponibles para la venta 4,269,640 312,311 Tasa de impuesto 30% 30% Impuesto de renta diferido pasivo: 1,280,892 93,693 2015 2014 Pérdida no realizada por valuación de inversiones disponibles para la venta 108,045,458 94,009,779 Estimación por deterioro de cuentas y comisiones por cobrar 30,704,024 18,200,986 Total 138,749,482 112,210,765 Tasa de impuesto 30% 30% Impuesto de renta diferido activo: 41,624,845 33,663,229 Nota 9 - Cuentas y comisiones a cobrar Al 31 de diciembre las cuentas y comisiones a cobrar consisten en: 2015 2014 Cuentas por cobrar por operaciones bursátiles por cuenta de terceros 21,447,408 20,959,393 Compañías relacionadas Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. 5,308,762 1,224,095 Compañías relacionadas Aldesa Corporación de Inversiones, S.A. 19,760,515 0 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 41,624,845 33,663,229 Otras cuentas por cobrar 18,836,995 20,967,932 (Estimación por deterioro de cuentas y comisiones por cobrar) (30,704,024) (19,231,436) 76,274,501 57,583,213 La estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar presentó el siguiente movimiento durante el periodo: 2015 2014 Saldo inicial 19,231,436 17,892,260 Aumento 16,677,508 6,320,369 Disminuciones (5,218,526) (6,352,937) Cuentas por cobrar dadas de baja 0 (58,053) Diferencial cambiario 13,605 1,429,797 Saldo final 30,704,024 19,231,436

- 20 - Nota 10 - Participación en el capital de otras empresas Al 31 de diciembre la participación en el capital de otras empresas se detalla de la siguiente manera: 2015 2014 Participación en empresas no financieras del país (1) 15,000,000 15,000,000 Participación en bolsas de valores del país (2) 6,541,512 6,541,512 21,541,512 21,541,512 (1) Aporte de capital para la constitución de una nueva Central de Valores que se denominará Central Nacional de Valores CNV, S.A. (CNV), mediante aval de la SUGEVAL según resolución SGV-R-1893 del 10 de junio de 2008. (2) 6,383,374 acciones comunes de capital de la Bolsa Nacional de Valores que representan menos de 25% del capital social de esa compañía; no se tiene participación alguna en su administración por lo que se presentan a su costo de adquisición. Nota 11 - Otros activos Al 31 de diciembre los otros activos consisten en: 2015 2014 Gastos pagados por anticipado Impuestos pagados por anticipado 50,679,849 0 Póliza de seguro pagada por anticipado 2,118,846 1,226,904 Otros gastos pagados por anticipado 3,969,517 3,778,645 Activos intangibles Otros bienes intangibles 50,000 50,000 Otros activos restringidos Depósitos en garantía (1) 25,669,803 25,709,940 82,488,015 30,765,489 (1) Depósito por garantía de cumplimiento de la Caja Costarricense de Seguro Social, resultado de la Licitación Pública 2010LN-000001-9125 por Contratación de Servicios por intermediación Bursátil. El depósito se realizó con fecha 6 de abril del 2011 con plazo de 16 meses, por 25,709,941. Así como depósito en garantía por alquileres por 15,675,216.

- 21 - Nota 12 - Cuentas por pagar y provisiones Al 31 de diciembre las cuentas por pagar y provisiones se componen de: Obligaciones con el público 2015 2014 Acreedores por adquisición de bienes y servicios 7,253,593 215,280 Obligaciones con entidades Obligaciones por pacto de reporto tripartito (1) 196,273,672 400,413,058 Cuentas y comisiones por pagar diversas Aportaciones patronales por pagar 12,479,898 11,321,836 Impuesto retenidos por pagar 2,495,910 2,343,386 Vacaciones acumuladas por pagar 5,902,076 5,596,344 Aguinaldo acumulado por pagar 2,898,843 2,674,549 Aportes al presupuesto de la superintendencia 2,262,056 2,000,090 Comisiones por pagar por servicios bursátiles 32,344,559 73,867,404 Otras cuentas y comisiones por pagar 3,267,510 4,558,321 Compañías relacionadas (nota 4) 30,861,855 5,407,754 Impuesto sobre la renta (nota 22) 0 59,324,498 Provisiones Otras provisiones 0 32,817,201 Cuentas por pagar por servicios bursátiles Cuentas por pagar por actividad de custodia autorizada de valores (2) 56,860,514 96,177,744 Impuesto sobre renta diferido 1,280,892 93,693 354,181,378 696,811,158 (1) Operaciones con vencimiento en enero de 2016 y 2015, respectivamente. (2) Las cuentas por pagar a clientes por actividad de custodia autorizada de valores corresponden a fondos recibidos de terceros para participar en operaciones bursátiles a través de la BNV.

- 22 - Nota 13 - Capital social Capital social Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el capital social del Puesto es 1,277,638,000 constituido por 1,277,638 acciones comunes nominativas con valor nominal de 1,000 cada una, totalmente suscritas y pagadas. La política de administración del capital del Puesto sigue las recomendaciones derivadas de la política de inversión elaborada por el Comité de Estrategia de Inversiones, así como consideraciones específicas que emanan de la Gerencia del Puesto y la Gerencia Financiera. Además de posiciones específicas en títulos valores del mercado local e internacional, se asignan recursos para operaciones temporales de financiamiento a clientes de acuerdo con las políticas de costo de fondeo establecidas por la administración. Los lineamientos de la política general de inversiones elaborada por el Jefe de Estrategia son revisados cada dos meses con el Gerente del Puesto. De acuerdo con el Reglamento de Gestión de Riesgos, el Puesto ha cumplido con los requerimientos de capital establecidos. Aportes En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del 23 de marzo de 2011 los socios acordaron un aporte extraordinario de capital adicional pagado pendiente de inscribir por 297,335,000, realizado en su totalidad por Grupo Bursátil Aldesa, S.A. En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del 9 de enero de 2012 los socios acordaron un aporte extraordinario de capital adicional pagado pendiente de inscribir por 52,848,160, realizado en su totalidad por Grupo Bursátil Aldesa, S.A. Nota 14 - Ingresos brutos En los periodos de un año terminados el 31 de diciembre los ingresos brutos son los siguientes: 2015 2014 Ingresos financieros Ingresos financieros por disponibilidad 8,319,761 11,045,320 Ingresos financieros por inversiones en instrumentos financieros 59,533,629 94,943,285 Ganancias por diferencia cambiaria y unidades de desarrollo 195,031,400 778,233,180 Ganancias por posición en instrumentos financieros derivados 0 56,260,000 Otros ingresos financieros 1,037,646 8,958,975 Total ingresos financieros 263,922,436 949,440,760

- 23 - Ingreso por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones Disminución de provisiones 17,319,383 1,255,431 Total ingreso por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones 17,319,383 1,255,431 Ingresos operativos diversos Comisiones por servicios 726,367,729 2,162,777,086 Ingresos por cambio y arbitraje de divisas 70,867,807 91,572,819 Otros ingresos operativos 969,424,086 509,930,274 Total ingresos operativos diversos 1,766,659,622 2,764,280,179 Total ingresos 2,047,901,441 3,714,976,370 Nota 15 - Gastos financieros En los períodos de un año terminados el 31 de diciembre se desglosa así: 2015 2014 Pérdidas por diferencial cambiario, neto 1,140,125 0 Pérdidas por posición en instrumentos financieros derivados 0 44,200,000 Gastos por obligaciones por reportos, reportos tripartitos 9,793,831 28,273,812 Gasto por obligaciones por recompras tomados ML 240,135 510,621 Otros 17,452,427 26,439,410 28,626,518 99,423,843 Nota 16 - Comisiones por servicios En los períodos de un año terminados el 31 de diciembre el detalle de las comisiones por servicios es el siguiente: 2015 2014 Comisiones por operaciones bursátiles (terceros en mercado local) Comisiones por operaciones bursátiles (Terceros en Mercado Local) - Colones 275,797,390 350,672,909 Comisiones por operaciones bursátiles (Terceros en Mercado Local) - Moneda Extranjera 323,755,827 512,068,492 Total Comisiones por operaciones bursátiles (Terceros en Mercado Local) 599,553,217 862,741,402

- 24 - Comisiones por operaciones bursátiles (Terceros en otros Mercados) Comisiones por operaciones bursátiles (Terceros en otros Mercados) - Moneda Extranjera 126,814,512 150,325,265 726,367,729 1,013,066,666 Comisión por cambio y arbitraje de divisas Comisión por cambio y arbitraje de divisas Colones 70,867,807 91,572,819 Nota 17 - Otros ingresos de operación En los períodos de un año terminados el 31 de diciembre la cuenta otros ingresos de operación se desglosa de la siguiente manera: 2015 2014 Ingresos por comercialización a las otras entidades del grupo (nota 4) 438,358,217 446,825,335 Ingresos por asesoría ( 1) 487,905,254 1,149,710,420 Ingreso operativos varios 43,160,615 63,104,939 969,424,086 1,659,640,694 (1) En el periodo 2015, incluye las colocaciones realizadas de los emisores: Banco Improsa, Infinito Versol, S.A., Banco Lafise, Bansol, Prival Bank, Fondo de Inversión de Desarrollo Inmobiliario Terra C, Aldesa Desarrolladora Inmobiliaria 4D, S.A. y G&T Continental. Estas operaciones generaron gastos por comisiones por 17,359,058. En el periodo 2014 se realizaron colocaciones de los emisores La Nación S.A, Banco Lafise S.A, Banco Cathay S.A, Aldesa Corporación de Inversiones, S.A., Holcim, Banco BCT, S.A., Acobo Puesto de Bolsa, S.A, Inversiones Dulzum LTDA, Inversiones Sozuga LTDA, Fondo de Inversión Popular Inmobiliario Zeta No Diversificado, Inversiones Kopper Muñoz, S.A., Bansol S.A., Fondo de Inversión de Desarrollo Inmobiliario Terra C, Financiera Desyfin S.A, Banco Improsa S.A, entre otros. Estas operaciones generaron gastos de operación por 566,778,571 (nota18) y gastos por comisiones 84,892,875. (ver nota 20). Nota 18 - Otros gastos de operación Los gastos por servicios externos en los períodos de un año terminados el 31 de diciembre fueron: 2015 2014 Consultoría externa (1) 0 566,778,571 Otros servicios de operación 4,861,553 2,990,768 4,861,553 569,769,339

- 25 - (1) Las colocaciones privadas del año 2014 generaron los gastos indicados por 566.778.571. Nota 19 - Gastos del personal El detalle de los gastos del personal es el siguiente en los períodos de un año terminados el 31 de diciembre: 2015 2014 Sueldos y bonificaciones de personal permanente 405,159,902 457,668,738 Viáticos 404,298 2,098,352 Décimo tercer sueldo 39,016,920 43,140,835 Vacaciones 12,596,029 2,472,925 Cargas sociales patronales 109,616,562 125,579,634 Capacitación 1,671,823 1,818,124 Seguros para el personal 2,749,622 4,921,997 Otros gastos de personal 22,766,280 71,432,250 Nota 20 - Gastos por servicios externos 593,981,436 709,132,855 Los gastos por servicios externos en los períodos de un año terminados el 31 de diciembre fueron: 2015 2014 Auditoría externa 6,322,633 6,017,052 Servicios administrativos (nota 4) 572,451,363 628,996,928 Otros servicios contratados (1) 208,745,625 272,778,942 787,519,621 907,792,922 (1) Al 31 de agosto 2010 el Puesto firmó un acuerdo de cooperación y asistencia para la realización de operaciones del mercado de valores con la empresa Asset Management Advisors (AMA), la cual se dedica a la prestación de diversos servicios de tipo financiero entre los cuales se encuentra la prestación de asesoría de negocios bursátiles. AMA dispone de consultores de una alta calidad moral y profesional para la prestación de los servicios que brindan. AMA y el Puesto han convenido en establecer, en forma voluntaria y por ser de conveniencia para ambas partes, una alianza estratégica de negocios mediante la cual AMA dará asesoría de negocios bursátil a clientes y las operaciones que estos decidan realizar podrán ser formalizadas por medio del Puesto en el mercado de valores costarricense o en el mercado internacional.

- 26 - Nota 21 - Gastos generales Los gastos generales en los períodos de un año terminados el 31 de diciembre fueron: 2015 2014 Otros seguros 6,269,996 6,138,323 Papelería, útiles y otros materiales 0 18,500 Gastos legales 15,851 0 Suscripciones y afiliaciones 24,421,123 25,240,175 Promoción y publicidad 9,719,434 0 Aportes al presupuesto de las Superintendencias 25,669,342 24,001,083 Vector de precios 6,185,746 5,919,096 Servicios varios informáticos 37,612,324 40,572,892 Servicios profesionales 18,428,265 9,014,500 Satisfacción de clientes 2,943,775 40,516,489 Uso de marca 46,654,691 65,240,900 Gastos generales diversos 1,327,356 908,864 Nota 22 - Impuesto sobre la renta 179,247,903 217,570,822 De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Puesto debe presentar su declaración del impuesto por los doce meses que terminan el 31 de diciembre de cada año. Al 31 de diciembre la diferencia entre el impuesto sobre la renta y el monto que resultaría de aplicar la tasa correspondiente de impuesto a las utilidades antes del impuesto se concilia como sigue: 2015 2014 Utilidad antes de impuesto 7,472,766 327,904,191 Gastos no deducibles por proporcionalidad 59,418,570 97,833,997 Ingresos no gravables por proporcionalidad 0 (6,779,674) Provisiones (21,085,815) 12,736,215 Gastos no deducibles 201,700 206,944 Intereses generados por títulos valores gravados en la fuente (59,533,630) (100,298,704) Base imponible (13,526,409) 331,602,968 Tasa de impuesto 30% 30% Impuesto sobre la renta del período 0 99,480,891 Menos: anticipos de impuesto sobre la renta 0 (40,156,393) Impuesto sobre la renta por pagar (nota 12) 0 59,324,498

- 27 - Los registros contables del Puesto pueden ser revisados por la Dirección General de Tributación por los años 2015, 2014, 2013, 2012 y 2011 por lo que existe una contingencia por la aplicación de conceptos fiscales que pueden diferir de los que ha utilizado el Puesto para liquidar sus impuestos. Nota 23 - Pasivos contingentes a) Existe un pasivo contingente por el pago de auxilio de cesantía al personal según el tiempo de servicio y de acuerdo con lo que dispone el Código de Trabajo, el cual podría ser pagado a los empleados en casos de despido sin justa causa, por muerte o pensión. Bajo condiciones normales los pagos por el concepto indicado no han de ser importantes. En acuerdo con la Asociación Solidarista de Empleados de Grupo Aldesa y afines, el Puesto aportó en enero y febrero de 2003, 6.33% mensual de los salarios devengados por los trabajadores asociados, a partir de marzo de 2003, 5.33%, y a partir de febrero de 2012, 2.5%. El aporte a la Asociación es considerado como un adelanto al pago de este pasivo contingente. b) El Puesto está afecto a revisiones por parte de la Caja Costarricense del Seguro Social y de otras entidades estatales en materia laboral, revisando las declaraciones de salarios reportados y, a criterio de ellos, solicitar reclasificaciones de dichas declaraciones. Nota 24 - Constitución de grupo financiero El Puesto forma parte del Grupo Bursátil Aldesa, S. A. que se constituyó como grupo financiero mediante acuerdo del CONASSIF en la sesión 113-99 celebrada el 20 de setiembre de 1999. El grupo financiero está constituido por Grupo Bursátil Aldesa, S. A., Aldesa Puesto de Bolsa, S.A., Aldesa Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. y Aldesa Fideicomisos S.A. Nota 25 - Cuentas de orden A continuación se presenta el detalle de las cuentas de orden que mantiene el Puesto al 31 de diciembre:

- 28 - ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS INDIVIDUALES POR PUESTOS DE BOLSA 279,841,370 379,517,260 Cartera activa 279,841,370 379,517,260 Cartera activa-moneda Extranjera 279,841,370 379,517,260 Composición cartera activa administrada - costo títulos adquiridos 279,840,070 378,588,410 Composición cartera activa administrada - productos por cobrar 1,300 928,850 CUENTAS DE ORDEN POR CUENTA PROPIA POR ACTIVIDAD DE CUSTODIA 1,352,758,130 1,637,344,210 VALORES NEGOCIABLES EN CUSTODIA 1,093,171,410 1,111,690,260 Custodia a valor facial - disponibles 837,524,360 793,370,850 Custodia a valor facial - disponibles-colones 96,000,000 127,000,000 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - local - otros 96,000,000 36,000,000 Sistema de anotación en cuenta - MH y BCCR 0.00 91,000,000 Custodia a valor facial - disponibles-moneda Extranjera 741,524,360 666,370,850 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - local - otros 23,405,360 53,064,350 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - internacional - otros 106,388,000 0.00 Bóvedas del custodio - otros 611,731,000 613,306,500 Custodia valor de compra de acciones - disponibles 191,814,250 254,322,210 Custodia valor de compra de acciones - disponibles-moneda Extranjera 191,814,250 254,322,210 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 153,581,060 215,990,550 Depósito de valores (CEVAL) - internacional - otros 38,233,190 38,331,660 Custodia valor de compra de participaciones - disponibles 63,832,800 63,997,200 Custodia valor de compra de participaciones - disponibles-moneda Extranjera 63,832,800 63,997,200 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 63,832,800 63,997,200 VALORES NEGOCIABLES DADOS EN GARANTIA (FIDEICOMISO DE GARANTÍA) 259,586,720 525,653,950 Dados en garantía a valor facial 259,586,720 525,653,950 Dados en garantía a valor facial-colones 0.00 235,000,000 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 0.00 235,000,000 Dados en garantía a valor facial-moneda Extranjera 259,586,720 290,653,950 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 259,586,720 157,326,450 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 0.00 133,327,500 CUENTAS DE ORDEN POR CUENTA DE TERCEROS POR ACTIVIDAD CUSTODIA 298,621,468,900 333,436,884,260 EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR POR ACTIVIDAD DE CUSTODIA 78,307,460 117,137,140 Efectivo por actividad de custodia 56,860,510 96,177,750 Efectivo por actividad de custodia-colones 22,941,980 928,500 Efectivo disponible 22,941,980 928,500 Efectivo por actividad de custodia-moneda Extranjera 33,918,530 95,249,250 Efectivo disponible 33,918,530 95,249,250 Cuentas por cobrar a clientes 21,446,950 20,959,390

- 29 - Cuentas por cobrar a clientes-colones 5,340 15,893,640 Cuentas por cobrar a clientes 5,340 15,893,640 Cuentas por cobrar a clientes-moneda Extranjera 21,441,610 5,065,750 Cuentas por cobrar a clientes 21,441,610 5,065,750 VALORES NEGOCIABLES EN CUSTODIA 256,684,485,610 283,623,999,580 Custodia a valor facial - disponibles 54,918,533,930 56,698,294,220 Custodia a valor facial - disponibles-colones 12,407,435,000 14,092,832,500 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 0.00 461,000,000 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - local - otros 6,436,535,000 7,991,882,500 Sistema de anotación en cuenta - MH y BCCR 5,825,900,000 5,639,950,000 Bóvedas del custodio - otros 145,000,000 0.00 Custodia a valor facial - disponibles-moneda Extranjera 41,848,941,350 42,289,181,230 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 0.00 609,040,020 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - local - otros 13,449,770,690 22,295,299,200 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - internacional - MH y BCCR 717,587,060 838,363,320 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - internacional - otros 9,684,213,020 9,191,154,670 Sistema de anotación en cuenta - MH y BCCR 6,548,713,340 3,749,702,610 Bóvedas del custodio - otros 11,448,657,240 5,605,621,410 Custodia a valor facial - disponibles-unidades de Desarrollo 662,157,580 316,280,490 Depósito centralizado de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 43,827,810 42,850,460 Sistema de anotación en cuenta - MH y BCCR 618,329,770 273,430,030 Custodia monto de cupones físicos - disponibles 4,469,440 6,933,390 Custodia monto de cupones físicos - disponibles-colones 190,530 0.00 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 0.00 0.00 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 190,530 0.00 Custodia monto de cupones físicos - disponibles-moneda Extranjera 4,278,910 6,933,390 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 4,278,910 6,933,390 Custodia valor de compra de acciones - disponibles 124,726,012,700 149,612,586,220 Custodia valor de compra de acciones - disponibles-colones 102,490,186,780 124,310,905,900 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 102,138,198,140 123,582,133,770 Bóvedas del custodio - otros 351,988,640 728,772,130 Custodia valor de compra de acciones - disponibles-moneda Extranjera 22,235,825,920 25,301,680,320 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 7,902,189,090 7,483,088,680 Depósito de valores (CEVAL) - internacional - otros 13,375,999,080 16,797,863,920 Custodios extranjero - otros 0.00 60,623,590 Bóvedas del custodio - otros 957,637,750 960,104,130 Custodia valor de compra de participaciones - disponibles 71,992,678,340 72,261,073,150 Custodia valor de compra de participaciones - disponibles-colones 880,430,940 817,362,280 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 880,430,940 817,362,280 Custodia valor de compra de participaciones - disponibles-moneda Extranjera 71,112,247,400 71,443,710,870 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 61,715,622,410 62,022,885,070 Bóvedas del custodio - otros 9,396,624,990 9,420,825,800

- 30 - Custodia valor de compra de participaciones - pignorados 5,042,791,200 5,045,112,600 Custodia valor de compra de participaciones - pignorados-moneda Extranjera 5,042,791,200 5,045,112,600 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 5,042,791,200 5,045,112,600 VALORES NEGOCIABLES RECIBIDOS EN GARANTIA (FIDEICOMISO DE GARANTÍA) 8,109,753,660 9,178,491,190 Recibidos en garantía a valor facial 3,820,417,610 7,135,208,170 Recibidos en garantía a valor facial-colones 981,000,000 3,609,450,000 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 357,000,000 1,543,200,000 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 624,000,000 2,066,250,000 Recibidos en garantia a valor facial-moneda Extranjera 2,608,633,760 3,352,919,970 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 1,095,796,400 453,313,500 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 1,188,885,900 2,187,104,310 Depósito de valores (CEVAL) - internacional - MH y BCCR 323,951,460 611,173,260 Depósito de valores (CEVAL) - internacional - otros 0.00 101,328,900 Recibidos en garantía a valor facial-unidades de Desarrollo 230,783,850 172,838,200 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 230,783,850 172,838,200 Recibidos en garantía valor de compra de acciones 979,047,170 419,741,880 Recibidos en garantía valor de compra de acciones-colones 616,104,510 291,060,040 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 616,104,510 291,060,040 Recibidos en garantía valor de compra de acciones-moneda Extranjera 362,942,660 128,681,840 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 362,942,660 128,681,840 Recibidos en garantía valor de compra de participaciones 3,310,288,880 1,623,541,140 Recibidos en garantía valor de compra de participaciones-moneda Extranjera 3,310,288,880 1,623,541,140 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 3,310,288,880 1,623,541,140 VALORES NEGOCIABLES DADOS EN GARANTIA (FIDEICOMISO DE GARANTÍA) 18,094,918,250 20,544,429,930 Dados en garantia a valor facial 7,503,532,070 8,103,395,360 Dados en garantia a valor facial-colones 2,239,000,000 3,348,250,000 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 1,615,000,000 580,000,000 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 624,000,000 2,768,250,000 Dados en garantia a valor facial-moneda Extranjera 5,033,748,220 4,336,876,920 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 2,062,863,320 295,987,050 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 2,359,153,900 3,275,056,710 Depósito de valores (CEVAL) - internacional - MH y BCCR 611,731,000 611,173,260 Depósito de valores (CEVAL) - internacional - otros 0.00 101,328,900 Sistema de anotación en cuenta - MH y BCCR 0.00 53,331,000 Dados en garantia a valor facial-unidades de Desarrollo 230,783,850 418,268,440 Depósito de valores (CEVAL) - local - MH y BCCR 230,783,850 418,268,440 Dados en garantia valor de compra de acciones 6,110,916,020 6,324,256,310 Dados en garantia valor de compra de acciones-colones 5,417,883,310 5,288,440,830 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 5,417,883,310 5,288,440,830 Dados en garantia valor de compra de acciones-moneda Extranjera 693,032,710 1,035,815,480 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 693,032,710 1,035,815,480

- 31 - Dados en garantia valor de compra de participaciones 4,480,470,160 6,116,778,260 Dados en garantia valor de compra de participaciones-moneda Extranjera 4,480,470,160 6,116,778,260 Depósito de valores (CEVAL) - local - otros 4,480,470,160 6,116,778,260 CONTRATOS A FUTURO PENDIENTES DE LIQUIDAR 15,654,003,920 19,972,826,420 Compras a futuro 10,924,089,390 13,276,651,210 Compras a futuro-colones 1,636,490,930 2,037,623,870 Operaciones de reporto tripartito 1,636,490,930 2,037,623,870 Compras a futuro-moneda Extranjera 9,287,598,460 11,239,027,340 Operaciones de reporto tripartito 9,287,598,460 11,239,027,340 Ventas a futuro 4,729,914,530 6,696,175,210 Ventas a futuro-colones 521,636,240 1,964,552,230 Operaciones de reporto tripartito 521,636,240 1,964,552,230 Ventas a futuro-moneda Extranjera 4,208,278,290 4,731,622,980 Operaciones de reporto tripartito 4,208,278,290 4,731,622,980 Nota 26 - Reportos 300,254,068,400 335,453,745,730 El Puesto ha realizado contratos de compra y venta a futuro de títulos valores (operaciones de reporto) por cuenta de clientes sobre los cuales tiene la responsabilidad de cumplir con las obligaciones derivadas frente a las otras partes contratantes, únicamente en casos de incumplimiento de alguna de ellas. Los títulos valores que garantizan esos contratos permanecen en custodia en la CEVAL. A continuación se presenta la clasificación de estas operaciones al 31 de diciembre: Al 31 de diciembre de 2015 Operaciones de reporto por cuenta propia Colones Llamadas Plazos Compras Ventas Total Custodia a margen Hasta 30 días 0 0 0 CEVAL N/A de 31 a 60 días 0 0 0 N/A de 61 a 90 días 0 0 0 N/A más de 90 días 0 0 0 N/A Total 0 0 0 Dólares Llamadas Plazos Compras Ventas Total Custodia a margen Hasta 30 días 369,311 0 369,311 CEVAL N/A de 31 a 60 días 0 0 0 N/A de 61 a 90 días 0 0 0 N/A más de 90 días 0 0 0 N/A Total 369,311 0 369,311

- 32 - Operaciones de reporto por cuenta de terceros Colones Llamadas Plazos Compras Ventas Total Custodia a margen Hasta 30 días 1,636,490,928 521,636,240 2,158,127,168 CEVAL N/A de 31 a 60 días 0 0 0 CEVAL N/A de 61 a 90 días 0 0 0 CEVAL N/A más de 90 días 0 0 0 N/A Total 1,636,490,928 521,636,240 2,158,127,168 Dólares Llamadas Plazos Compras Ventas Total Custodia a margen Hasta 30 días 14,039,886 6,073,702 20,113,588 CEVAL N/A de 31 a 60 días 2,402,583 1,158,401 3,560,984 CEVAL N/A de 61 a 90 días 646,454 514,752 1,161,206 CEVAL N/A más de 90 días 370,938 164,334 535,272 CEVAL N/A Total 17,459,861 7,911,189 25,371,051 Nota 27 - Vencimiento de activos y pasivos A continuación se presenta el detalle de los plazos de vencimiento de activos y pasivos al 31 de diciembre: Al 31 de diciembre de 2015 De 1 a 3 Hasta 1 De 1 a 5 Más 5 Hasta 1 mes meses año años años Total Activos Disponibilidades 490,713,845 0 0 169,711,547 0 660,425,392 Instrumentos financieros 613,715,361 97,821 44,688,338 147,374,609 600,066,407 1,405,942,536 Cuentas y comisiones por cobrar, neto 76,274,501 0 0 0 0 76,274,501 Pasivos 1,180,703,707 97,821 44,688,338 317,086,156 600,066,407 2,142,642,429 Obligaciones con el público 196,273,672 0 0 0 0 196,273,672 Obligaciones con entidades 0 0 0 0 0 0 Cuentas por pagar y provisiones 144,561,885 9,166,086 4,179,735 0 0 157,907,706 340,833,557 9,166,086 4,179,735 0 0 354,181,378 Posición neta 839,868,150 (9,068,265) 40,508,603 317,086,156 600,066,407 1,788,461,051