Presentación Resultados Primer Trimestre 2013 Santiago, 16 de Mayo de 2013
Agenda Resultados Primer Trimestre 2013 Eventos Recientes Destacados Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros Resultados por Unidades de Negocio
Eventos Recientes Toma de Control de Conrad El gobierno de Uruguay aprobó la sustitución del operador del hotel y casino Conrad de Punta del Este (Baluma S.A.) a Enjoy S.A. Con este documento se dan por finalizados los trámites legales, en los próximos días Enjoy tomará la operación de Conrad Punta del Este Resort & casino, transformamos en el actor latinoamericano más relevante en la gestión de casinos de juegos. Ley de Tabaco El 01 de marzo de 2013 comenzó a regir la Nueva Ley de Tabaco de Chile (Ley N 20.660). La nueva normativa prohíbe fumar en todo espacio cerrado de acceso público, como por ejemplo: bares, pubs, restaurantes, discotecas y casinos de juego.
Destacados Primer Trimestre 2013 Los ingresos de explotación del primer trimestre alcanzaron a $39.349 millones, lo cual representa un aumento de 4,2% respecto al mismo período del año anterior. Los ingresos de juegos aumentaron en 3,4% alcanzando $27.775 millones, AA&BB alcanzó $6.047 millones EBITDA consolidado del trimestre alcanzó a $10.193 millones, un 9,3% inferior a los $11.240 millones registrada en igual trimestre del año anterior. En términos de Same Store Sales 1 el Ingreso Proforma de Enjoy alcanzó a $38.222 millones aumentando en 1,2% respecto al mismo periodo del año anterior y el Ebitda fue $10.558 millones disminuyendo en 7,9% respecto a igual periodo del año 2012. El resultado neto fue de $1.444 millones, inferior a los $2.481 millones registrados el mismo período del año anterior. 1 Excluyendo los resultados de Enjoy Chiloé
Destacados Primer Trimestre 2013 Los ingresos de explotación ascendieron a $39.349 millones, superiores en un 4,2% a igual trimestre del año anterior. Variaciones Ingresos 1Q -13 vs 1Q -12 Distribución de Ingresos 26.850 27.755 1Q 2012 1Q 2013 7,9% 6,2% 3,4% 2,5% 10,9% 15,4% 5.902 6.047 5.003 5.546 70,5% Juego AA&BB Hotel y Otros Juego AA&BB Hotel Otros (MM$)
Destacados Primer Trimestre 2013 El EBITDA consolidado alcanzó la cifra de $10.193 millones, lo que implica una disminución respecto al mismo trimestre del año anterior de 9,3%. El Margen EBITDA fue de 25,9%, inferior al margen del primer trimestre de 2012 de 29,9%. El EBITDA Proforma 1 alcanzaría los $10.558 millones, lo que implica una disminución respecto al mismo periodo del año anterior de 7,9% y un Margen EBITDA de 27,6%. EBITDA EBITDA Proforma SSS 11.240 9,3% 10.193 11.460 7,9% 10.558 Margen EBITDA 29,9% 25,9% 30,4% 27,6% 1Q 2012 (MM$) 1Q 2013 1 Excluyendo los resultados de Enjoy Chiloé 1Q 2012 (MM$) 1Q 2013
Destacados Ley de Tabaco Efecto sobre el comportamiento de juego de los clientes, ya que restringe el consumo simultáneo de un elemento complementario al juego. Los clientes de juego tienen restricciones de tiempo disponible para la entretención, con la Ley de Tabaco, dicho tiempo lo distribuyen entre jugar y fumar por separado, cuando antes lo hacia simultáneamente. IMPACTO = Ocupación + Apuesta Promedio Antofagasta - 28% + 15,5% Coquimbo - 24% + 2,2% Santiago - 19% + 0,0% Viña del Mar - 25% + 9,9% Pucón - 6,0% + 11,0%
Destacados Ley de Tabaco Marzo 2013 vs Marzo 2012 Operación Win Tragamonedas Win Mesas Total Enjoy (Chile) -14,0% -5,8% -12,0% Industria (Enjoy + SCJ) -14,7% -4,9% -12,7% Industria (sin Enjoy) -15,2% -4,1% -9,7%
Destacados Ley de Tabaco Caso (1) Conrad Punta del Este: Ley de Tabaco desde 01/03/2006 Coin In: Inicio Ley de Tabaco +7,4% -6,6% +15,0% 2004 2005 2006 2007 2008
Millones Destacados Ley de Tabaco Caso (2) Enjoy Mendoza: Ley de Tabaco desde 01/01/2012 Coin In: 140 Punto de Cruce 130 120 Inicio Ley de Tabaco 110 100 11-12 meses 90 Con Ley de Tabaco Año Anterior 80
Destacados Plan 2013 A B Ajuste Oferta Habilitación de terrazas y maquinas de azar en zonas donde se permita fumar Optimización de Costos
Resultados Financieros Acumulado al 31 de marzo de 2013 Enjoy Consolidado $ millones Al 31 mar. 2012 Al 31 mar. 2013 Ingresos de actividades ordinarias 37.756 39.349 Costo de Ventas (28.524) (31.306) Amortización 1.667 1.640 Depreciación 3.212 3.545 Gastos de administración (2.884) (3.091) Aumento de los ingresos, producto del crecimientos de las unidades Enjoy Santiago y Enjoy Pucón. Lo que se ve afectado con la entrada en vigencia de la Nueva Ley de Tabaco de Chile. Aumento de costo de venta producto de la incorporación de Enjoy Chiloé. Otras ganancias (pérdidas) 27 (152) Resultado Operacional 6.375 4.800 EBITDA 11.240 10.193 Margen EBITDA 29,90% 25,90%
Resultados Financieros Acumulado al 31 de marzo de 2013 Enjoy Consolidado $ millones Al 31 mar. 2012 Al 31 mar. 2013 Resultado Operacional 6.375 4.800 Ingresos financieros 15 355 Costos financieros (2.721) (3.356) Aumento se explica producto del financiamiento de Enjoy Chiloé. Participación en las ganancias de asociadas 249 241 Diferencias de cambio 7 (323) Resultados por Unidades de Reajuste (990) (92) Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 2.935 1.625 En IFRS las variaciones del IPC se reajustan solo en los Pasivos en UF. Gasto por impuestos a las ganancias -591-291 Ganancia (Pérdida) 2.344 1.334 Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 2.481 1.444
Resultados Financieros Balance Enjoy Consolidado $ millones ACTIVOS Al 31 dic. 2012 Al 30 mar. 2013 Activos Corrientes 54.343 71.119 Activos No Corrientes 283.087 279.678 TOTAL ACTIVOS 337.430 350.796 Aumento se explica por la mayor disposición de caja asociado al Aumento de Capital PASIVOS Pasivos Corrientes 96.454 86.472 Pasivos No Corrientes 163.482 149.760 TOTAL PASIVOS 259.936 236.232 PATRIMONIO Capital Emitido 60.702 97.578 Ganancias (pérdidas) acumuladas 606 2.050 Otros 16.185 14.936 TOTAL PATRIMONIO 77.494 114.564 Disminución de pasivos asociado al pago de prestamos y anticipos efectuados por el controlador Incremento asociado al aumento de capital realizado
Deuda Financiera Neta / Ebitda (2) Deuda Financiera Neta / Evolución Indicadores Financieros Patrimonio (1) 6 5 4 3 2 1,22 1 0 4,97 2,16 1,36 2,94 2,20 2,10 2,27 2,25 2,29 Deuda Financiera Neta / Patrimonio Corto Plazo Largo Plazo 2,02 2,16 2,16 2,06 2,19 1,50 1,80 1,76 1,77 1,73 1,75 1,66 1,74 1,66 1,44 0,78 0,71 0,99 0,29 2005 2006 2007 2008 2009 2010 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 1,30 12,65 3,67 3,60 3,11 8,61 7,92 7,80 7,84 6,61 Deuda Financiera Neta / EBITDA Corto Plazo Largo Plazo 5,66 4,63 4,79 4,77 4,42 4,26 7,03 6,54 5,89 6,09 5,10 4,35 3,83 3,81 3,85 3,65 3,09 3,27 2,11 1,19 0,73 2005 2006 2007 2008 2009 2010 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 El activo libre de garantía ascendente a 1,75 veces (covenant exige mínimo de 1,3 veces) Fuente: La Compañía. 1. (Pasivos Financieros Efectivo y Equivalentes al Efectivo) / (Patrimonio Total ) 2. (Pasivos Financieros Efectivo y Equivalentes al Efectivo) / (EBITDA)
Enjoy Evolución Ingreso - EBITDA Enjoy FECU 1er Trimestre 1er Trimestre Same Store Sales (*) AA Real AA Real Ingresos 37.756 39.349 Ingresos 37.756 38.222 Crecimiento % 4,2% Crecimiento % 1,2% EBITDA 11.240 10.193 EBITDA 11.460 10.558 Crecimiento % -9,3% Crecimiento % -7,9% Mg Ebitda 29,9% 25,9% Mg Ebitda 30,4% 27,6% 1 Same Store Sales: Elimina efectos de Enjoy Chiloé
Resumen Unidades de Negocio Antofagasta AA 1Q-13 Ingresos -3,5% EBITDA -15,5% Mg Ebitda 29,3% Dif. Mg Ebitda Puntos % AA -4,1% Coquimbo AA 1Q-13 Ingresos -1,8% EBITDA -4,2% Mg Ebitda 38,6% Dif. Mg Ebitda Puntos % AA -1,0%
Resumen Unidades de Negocio AA Viña 1Q-13 Ingresos -1,2% EBITDA -14,3% Mg Ebitda 36,8% Dif. Mg Ebitda Puntos % AA -5,6% Santiago AA 1Q-13 Ingresos 7,2% EBITDA 19,6% Mg Ebitda 13,7% Dif. Mg Ebitda Puntos % AA 1,4%
Resumen Unidades de Negocio AA Pucón 1Q-13 Ingresos 7,1% EBITDA 16,4% Mg Ebitda 37,9% Dif. Mg Ebitda Puntos % AA 3,0% Mendoza 1 AA 1Q-13 Ingresos 15,8% EBITDA 6,5% Mg Ebitda 28,4% 1 ARG$ Dif. Mg Ebitda Puntos % AA -2,5%
Presentación Resultados Primer Trimestre 2013 Santiago, 16 de Mayo de 2013