Ecuador: Situación Económica y Perspectivas Noviembre de 2016
1Aspectos MACROECONÓMICOS UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO
PRODUCTO INTERNO BRUTO 8.00 6.00 4.00 2.00.00-2.00-4.00-6.00 4.2 4.5 Tasa de crecimiento anual del PIB (por trimestre) 5.8 5.3 4.7 4.5 3.3 3.5 3.4 t1 t2 t3 t4 t1 t2 t3 t4 t1 t2 t3 t4 t1 t2 0.2-0.8 - -4.0 2013 2014 2015 2016 La economía se encuentra en recesión, reflejada por 4 trimestres consecutivos de decrecimiento económico. Al segundo trimestre de 2016 se presenta una variación positiva (0,6%) con respecto al primer trimestre, que muestra una leve recuperación. -2.2 Fuente: BCE
PRODUCTO INTERNO BRUTO Sectores con crecimiento respecto del primer semestre de 2016 Tasa de Variación Anual por Industria Refinación de Petróleo 113.3% Acuicultura y pesca de camarón 29.0% Pesca (excepto camarón) 15.5% Suministro de electricidad y agua 5.0% Servicio doméstico 0.7% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Fuente: BCE
PRODUCTO INTERNO BRUTO Sectores con mayor decrecimiento respecto del primer semestre de 2016 Tasa de Variación Anual por Industria -18.02% Correo y Comunicaciones -10.23% Construcción -7.29% Alojamiento y servicios de comida UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO -6.70% -4.50% Actividades profesionales, técnicas y administrativas Actividades de servicios financieros -4.31% Comercio -20% -18% -16% -14% -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% Fuente: BCE
PRODUCTO INTERNO BRUTO De acuerdo a las estimaciones del FMI para el año 2016, Ecuador es uno de los países de menor crecimiento de la región. Tasa de crecimiento de América Latina 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% *Estimación FMI 3.7% 3.3% 3.1% 2.2% 2.3% 1.7% 0.3% -2.3% -3.3% -3.8% Perú Colombia Chile Ecuador Brasil 2014 2015 2016* Fuente: FMI
INFLACIÓN El promedio de inflación, en 2015 se ubicó en 3,97%. Durante 2016, se registra una inflación promedio a septiembre de 1,92%. Esto denota menor actividad económica. Inflación anual 9.00% 8.39% 8.00% 7.00% UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 5.20% 3.56% 4.47% 5.11% 3.59% 3.97% 2.00% 1.00% 2.28% 2.73% 1.92% 0.00% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* *Promedio para el periodo comprendido entre enero y septiembre de cada año Fuente: INEC
INFLACIÓN Ecuador es uno de los países que menores índices de inflación presenta, y de acuerdo a estimaciones del FMI se ubicará en 2,4%. Inflación de Ecuador y Países de América Latina 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% *Estimación FMI 9.0% 7.6% 9.0% 4.0% 3.6% 5.0% 4.3% 3.5% 4.0% 2.4% Brasil Colombia Chile Perú Ecuador 2014 2015 2016* Fuente: FMI
EMPLEO Y DESEMPLEO Evolución del Empleo adecuado, inadecuado y desempleo 60% Total Nacional 54.0% 53.3% 50% 48.1% 40% 30% 46.5% 41.0% 40.0% 20% 4.8% 5.7% 10% 5.3% 0% Empleo Adecuado (%) Empleo Inadecuado (%) Desempleo (%) Fuente: INEC
SECTOR FISCAL BRECHA ENTRE INGRESOS Y GASTOS SPNF Brecha entre Ingresos y gastos del Sector Público No Financiero (millones de dólares) 3000 2.427 2000 1000 1.388 677 1.279 962 0-1000 -2000-3000 -70-182 -135-990 -2.313 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* *Datos hasta agosto de cada año 2016 : Los gastos se redujeron en menor medida que los ingresos con respecto a 2015 Fuente: BCE
SECTOR FISCAL DEUDA INTERNA Y EXTERNA Porcentaje de deuda sobre el PIB 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 38.40% 25.50% 12.90% sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 Deuda total/pib Deuda externa/pib Deuda interna/pib Fuente: Ministerio de Finanzas
SECTOR FISCAL DEUDA INTERNA Y EXTERNA REFORMA Mediante decreto 1218: Reforma al Reglamento General del Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas. IMPACTO DEL DECRETO EN EL INDICADOR DE DEUDA SOBRE EL PIB 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 38% Antes de la reforma 25% Despues de la reforma
SECTOR FISCAL RECAUDACIÓN TRIBUTARIA CAÍDA DEL 10% EN RECAUDACIÓN CON RESPECTO A 2015. Recaudación tributaria hasta septiembre de cada año (millones de dólares) 12.000 10.000 8.000 6.000 6.131 6.635 8.495 9.664 10.278 11.288 10.171 4.000 2.000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fuente: SRI
SECTOR FISCAL Precio referencial del barril de petróleo Precios del petróleo WTI (dólares por barril) 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 71.94 99.63 61.66 79.36 95.03 94.15 97.87 93.17 48.74 41.21 20.00 0.00 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* WTI Precios *Promedio del precio de barril para el periodo comprendido entre enero y septiembre Fuente: BCE
BALANZA COMERCIAL Balanza comercial anual (millones de dólares) 1.500 1.000 500 0-500 -1.000-1.500-2.000-2.500 1.081 900-234 -441-830 -723-1.075-1.979-2.130 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Balanza Comercial *Balanza comercial entre enero y agosto de 2016 Fuente: BCE
ene.-14 mar.-14 may.-14 jul.-14 sep.-14 nov.-14 ene.-15 mar.-15 may.-15 jul.-15 sep.-15 nov.-15 ene.-16 mar.-16 may.-16 jul.-16 sep.-16 CAPTACIONES Y COLOCACIONES Captaciones y colocaciones (millones de dólares) 35.000.0 33.000.0 31.000.0 29.000.0 33.031.9 28.780.2 27.000.0 25.000.0 Total Crédito Total Depósitos Fuente: BCE
CRÉDITO Volumen de crédito y número de operaciones por año ( Periodo enero-septiembre) 20.000 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 18.283.3 5 16.379.5 14.990.9 4.6 4.2 2014 2015 2016 Volumen de Crédito (millones USD) Número de operaciones (millones) 6 5 4 3 2 1 Fuente: BCE
RIESGO PAÍS 3500 3000 2844 2500 2000 1500 1000 500 1058 547 474 408 302 288 206 207 0 2013 2014 2015 2016* Fuente: JP Morgan
sep.-08 ene.-09 may.-09 sep.-09 ene.-10 may.-10 sep.-10 ene.-11 may.-11 sep.-11 ene.-12 may.-12 sep.-12 ene.-13 may.-13 sep.-13 ene.-14 may.-14 sep.-14 ene.-15 may.-15 sep.-15 ene.-16 may.-16 sep.-16 ÍNDICE EKOS DE ACTIVIDAD ECONÓMICA 120 Estimación de crecimiento 2017: Entre 0,2% y -0,5% del PIB 100 80 60 40 20 Índice Ciclo 0 Fuente: UIEM - EKOS
DESAFIOS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA 2017 - Retomar senda de crecimiento balanceada - Balancear el presupuesto del Estado UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO - Reestructuración de la deuda pública - Generación de empleo - Generación de CONFIANZA en los agentes económicos
Ecuador: Sector Construcción Noviembre de 2016
1Aspectos MACROECONÓMICOS DEL SECTOR UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO
PRODUCTO INTERNO BRUTO - Quinto sector con mayor crecimiento de la última década - Entre 2005 y 2015 el sector registró un crecimiento de 86,3% UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO - Crecimiento promedio anual de 6,7% Fuente: BCE
PRODUCTO INTERNO BRUTO Según estadísticas del BCE, se registra un menor ritmo de crecimiento a partir de 2011. Durante el primer trimestre de 2016, registra una contracción de -9,8% de crecimiento y en el segundo trimestre de 2016 presenta una de -10,7% PIB (millones de dólares) y tasa de crecimiento del sector construcción UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 5% 9% 5% 1% 9% 3% 3% 18% 12% 7% 10,719 20% 15% 7% 10% 05% 00% -2% -05% PIB del sector explotación de minas y canteras (millones de dólares) Variación del PIB del sector (derecha) Fuente: BCE
CRÉDITO SECTOR CONSTRUCCIÓN De acuerdo a las estadísticas presentadas por el BCE hasta el mes de septiembre de 2016, el crédito de vivienda registra un monto de 506,8 millones de dólares. Para este tipo de segmento, se presenta una fuerte participación del crédito inmobiliario. UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO Volumen de crédito por segmentos hasta septiembre de 2016 (millones de dólares) 10000.00 9000.00 8000.00 7000.00 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00.00 9.197 4.117 2.158 507 444 26 Fuente: BCE
CRÉDITO SECTOR CONSTRUCCIÓN En cuanto a la composición del segmento vivienda, el crédito de tipo Inmobiliario registra un 84.6% de participación, seguido del crédito de inversión pública con 15.4% Participación de los tipos de crédito en el segmento de vivienda Vivienda de Interés Público; 15.43% UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO Inmobiliario ; 84.57% Fuente: BCE
INDICE DE PRECIOS DE LA CONSTRUCCIÓN El IPCO a septiembre de 2016, muestra una variación anual negativa de -3.99% IPCO Tasa de variación anual 25.00% 20.00% 19.27% UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 7.73% 6.70% 2.31% 2.30% 2.82% 0.58% 3.87% -0.54% -3.99% -7.06% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 *Cifras a septiembre de cada año Fuente: INEC
INVERSIONES CONTRATOS DE INVERSIÓN PÚBLICA Desde el año 2012 hasta el mes de Octubre de 2016, se registran 95 contratos aprobados por un monto de US $ 6.624 millones de dólares UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO Desde noviembre de 2015 hasta Octubre de 2016, se han aprobado 44 contratos por un monto de US $ 1.862 millones Fuente: MCPEC
COMPOSICIÓN DEL MERCADO INTERNO Número de empresas que componen el sector (tamaño de empresa) Medianas; 16% Grandes; 2% Microempresa; 39% Pequeñas; 43% *Microempresas: Hasta 10.000 *Pequeñas: Desde 10.000 hasta 1.000.000 *Medianas: Desde 1.000.000 hasta 10.000.000 *Grandes: De 10.000.000 en adelante Fuente: Superintendencia de Compañías y Seguros
COMPOSICIÓN DEL MERCADO INTERNO Participación de las empresas en el total de ingreso (tamaño de empresa) Microempresa; 1% Pequeñas; 9% Grandes; 63% Medianas; 27% *Microempresas: Hasta 10.000 *Pequeñas: Desde 10.000 hasta 1.000.000 *Medianas: Desde 1.000.000 hasta 10.000.000 *Grandes: De 10.000.000 en adelante Fuente: Superintendencia de Compañías y Seguros
COMPOSICIÓN DEL MERCADO INTERNO 0% -5% -1.3% -10% -15% -20% -14.9% UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO -25% -30% -35% -40% -36.53% Variación utilidad (2015-2014) Variación ingreso (2015-2014) Diferencia Rentabilidad (2015-2014) Fuente: Superintendencia de Compañías y Seguros
2001.I 2001.II 2001.III 2001.IV 2002.I 2002.II 2002.III 2002.IV 2003.I 2003.II 2003.III 2003.IV 2004.I 2004.II 2004.III 2004.IV 2005.I 2005.II 2005.III 2005.IV 2006.I 2006.II 2006.III 2006.IV 2007.I 2007.II 2007.III 2007.IV 2008.I 2008.II 2008.III 2008.IV 2009.I 2009.II 2009.III 2009.IV 2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I 2012.II 2012.III 2012.IV 2013.I 2013.II 2013.III 2013.IV 2014.I 2014.II 2014.III 2014.IV 2015.I 2015.II 2015.III 2015.IV 2016.I 2016.II ÍNDICE EKOS DE ACTIVIDAD ECONÓMICA UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y DE MERCADO 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00.00-5.00-10.00-15.00 3 2 1 0-1 -2-3 Crecimiento sector construcción (izquierda) Ciclo Económico (derecha) Crecimiento Esperado 2016: Entre -3% y -5% del PIB. Fuente: UIEM - Ekos
UNIDAD DE INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Y MERCADO - UIEM
LA UIEM Esta unidad genera diversos productos de investigación económica como de mercados. Cuenta con más de 10 años en el mercado desarrollando productos de investigación de mercados y 9 en el campo del análisis económico y financiero. En este período de tiempo se ha trabajado con diversas empresas y entidades de los sectores público y privado brindando las investigaciones necesarias para la toma de decisiones y generación de políticas. Adicionalmente, desarrolla y aplica las metodologías para las premiaciones de Ekos (Ekos de Oro, Presencia de marca, Servicio, Ekos Pymes), así como los diversos rankings (Financiero, Seguros). De la misma forma elabora los estudios de proyecciones y otros especiales en las publicaciones de la Corporación.
PRODUCTOS DE LA UIEM INVESTIGACIÓN ECONÓMICA Estudios sectoriales conozca su mercado Disposición al pago y cálculo de elasticidades Análisis financiero Estudios de Impacto Diseño de políticas Estudios de factibilidad y evaluación económica de proyectos. Consultorías económicas y sociales INVESTIGACIÓN DE MERCADOS ESTUDIOS DE SATISFACCION IESC (Satisfacción lealtad) Propuesta de valor Distribuidor Ideal Cliente interno Cliente fantasma Auditorías de servicio POSICIONAMIENTO BEI Marcas más recordadas Brand tracking Tracking publicitario ESTUDIOS DE MERCADO Demanda potencial Hábitos y conductas del consumidor, pruebas a ciegas y grupos focales Censos Localización de agencia Market Share