Junta General de Accionistas. 21 de abril de 2015

Junta General de Accionistas 21 de abril de 2015

Índice 01. Marco económico-financiero 01.01 Panorama macroeconómico mundial 01.02 Situación de la economía española 01.03 Sistema financiero español 02. Ejercicio 2014 Liberbank 02.01 Balance 02.02 Solvencia 02.03 Evolución del negocio 02.04 Calidad del riesgo de crédito 02.05 Resultados 02.06 Evolución de la acción 03. Marca única

01 Marco económico-financiero

01.01 Panorama macroeconómico mundial

La economía mundial siguió creciendo a un ritmo moderado en 2014 Variación interanual 10% Tasa de crecimiento del PIB 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Mundo EEUU BRICS Fuente: FMI (abril, 2015) Desaceleración en algunas economías emergentes. Junta General de Accionistas 5

Débil recuperación económica en la Zona Euro Variación intertrimestral 1,5% Tasa de crecimiento del PIB de la Eurozona 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% 0,3% 0,3% 0,1% 0,2% 0,9% en 2014-3,5% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: Eurostat Las tensiones geopolíticas aumentan la incertidumbre. Junta General de Accionistas 6

Escenario de tipos de interés bajos Tipos de interés de bancos centrales 5% 4% 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0,25% 0,05% Banco Central Europeo Reserva Federal Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad La política monetaria expansiva de los bancos centrales ha llevado los tipos a mínimos. Junta General de Accionistas 7

Fortalecimiento del dólar durante 2014 Tipo de cambio Euro/Dólar USA 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV E F 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad Influencia del giro a una política monetaria más restrictiva por parte de la FED. Junta General de Accionistas 8

Baja inflación en la mayoría de los países de la UE Inflación Diciembre 2014 Grecia España Luxemburgo Bélgica Portugal Irlanda Holanda Italia Francia Dinamarca Alemania Reino Unido Finlandia Austria -2,5% -1,1% -0,9% -0,4% -0,3% -0,3% -0,1% -0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,5% 0,6% 0,8% -3,0% -2,5% -2,0% -1,5% -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0% Fuente: Eurostat En algunos países se ha situado en valores negativos. Junta General de Accionistas 9

Fuerte caída del precio del petróleo $/barril 140 Precio del petróleo Brent 120 100 80 60 40 20 * Marzo 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad En la segunda mitad de 2014 se produce una caída del precio del petróleo, que lo lleva a niveles de 2009. Junta General de Accionistas 10

01.02 Situación de la economía española Junta General de Accionistas

Seis trimestres seguidos creciendo Variación intertrimestral 1,0% 0,5% Tasa de crecimiento del PIB -España 0,7% 0,5% 0,5% 0,3% 0,0% -0,5% 1,4% en 2014-1,0% -1,5% -2,0% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: INE Los principales organismos hanrevisado al alza sus previsiones de crecimiento para España. Junta General de Accionistas 12

Consumo e inversión contribuyen al crecimiento Cuadro macroeconómico Variación interanual 2014 2015 PIB 1,4 3,0 Consumo de los hogares 2,4 3,5 Consumo de las AA.PP. 0,1 0,6 Formación bruta de capital fijo 3,4 6,6 - Bienes de equipo 12,2 8,1 - Construcción -1,5 5,1 Demanda nacional (*) 2,2 3,5 Exportaciones 4,2 5,2 Importaciones 7,6 7,3 Demanda externa (*) -0,8-0,5 * Contribución al crecimiento del PIB Fuente: INE y FUNCAS (marzo, 2015) El sector exterior deja de ser el motor de la economía. Junta General de Accionistas 13

La balanza por cuenta corriente reduce su superávit Miles de millones de euros 60 Balanza por cuenta corriente 40 20 0-20 -40-60 -80-100 -120 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Renta primaria y secundaria Bienes y servicios Cuenta corriente Fuente: Banco de España El crecimiento de las importaciones provoca un aumento del déficit comercial. Junta General de Accionistas 14

Caída de la rentabilidad de la deuda soberana 8% Bono a 10 años 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Italia Alemania España EEUU Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad El bono español ha llegado a situarse por debajo del estadounidense. Junta General de Accionistas 15

Reducción de la tasa de paro Tasa de paro (EPA) 30% 25% 24,8% 26,1% 24,4% 20% 17,9% 19,9% 21,4% 15% 11,3% 10% 5% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: INE En 2014 se produce el primer descenso de la tasa de paro desde el inicio de la crisis. Junta General de Accionistas 16

El mercado de trabajo empieza a recuperarse Diferencia interanual en miles 1.400 1.200 Paro 400 Afiliados a la Seguridad Social Diferencia interanual en miles 1.000 800-100 600 400-600 200 0-1.100-200 -400-1.600 Fuente: Ministerio de Empleo y Seguridad Social Desciende el paro. Aumentan los afiliados por primera vez desde 2007. Junta General de Accionistas 17

El mercado inmobiliario se estabiliza miles 600 500 400 300 200 Compraventa de vivienda Var. interanual 4 2 0-2 -4-6 -8-10 Índice de precios de vivienda 100-12 -14 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Vivienda usada Vivienda nueva -16-18 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: INE Repunte de la compraventa Se suaviza el ajuste del precio. Junta General de Accionistas 18

La deuda pública continúa aumentando % PIB 120% Deuda pública 92,1% 97,7% % PIB 2% Déficit público 100% 0% 80% -2% -4% 60% 39,4% -6% 40% -8% -5,7% 20% -10% -12% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Adm. Central CCAA Corp. Locales SS -14% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Adm. Central CCAA Corp. Locales SS Fuente: Banco de España y Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas El crecimiento de la deuda parece ralentizarse. Dificultad para reducir el déficit. Junta General de Accionistas 19

Tendencia a la baja de la inflación Variación interanual 3,0% Índice de precios al consumo 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% General Subyacente * Marzo Fuente: INE La tasa de inflación se ha visto arrastrada por la evolución de los productos energéticos y los alimentos. Junta General de Accionistas 20

01.03 Sistema financiero español Junta General de Accionistas

Fuerte cambio del entorno competitivo Reestructuración del sistema financiero 2009 2014 Bancos* 11 Cajas de ahorros 45 Bancos* 8 Bancos de Cajas + Cajas 7+2 Cooperativas de Crédito 81 Cooperativas de Crédito 15 * Hace referencia únicamente a Bancos que realizan negocio minorista con tamaño significativo Fuente: AFI El número de entidades se ha reducido de forma importante desde el inicio de la crisis. Junta General de Accionistas 22

Recuperación de los beneficios Millones de euros 40.000 Beneficio antes de impuestos 20.000 0-20.000-40.000-60.000-80.000-100.000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: Banco de España Fin del programa de asistencia financiera. Junta General de Accionistas 23

La rentabilidad comienza a recuperarse ROE 20% 12,5% 10% 8,0% 5,3% 1,9% 6,2% 0% -10% -8,4% -20% -30% -40% -50% -39,2% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: Banco de España La recuperación no llega a los niveles previos a la crisis. Junta General de Accionistas 24

El desapalancamiento continúa Crédito al sector privado Miles de millones de euros 2.500 Nuevas operaciones de crédito Miles de millones de euros 350 2.000 1.500 300 250 200 1.000 150 100 500 50 0 2011 2012 2013 2014 0 2011 2012 2013 2014 Hogares Empresas Hogares Empresas - hasta 1 M Empresas - más de 1M Fuente: Banco de España La reducción del saldo parece que empieza a atenuarse. Las formalizaciones se recuperan, excepto en las grandes operaciones. Junta General de Accionistas 25

02 Ejercicio 2014 Liberbank

02.01 Balance

Desapalancamiento del balance Balance consolidado Millones de euros 2014 2013 Variación (%) Tesorería y Entidades de Crédito 563 692-18,6% Crédito a la Clientela 24.164 26.380-8,4% Valores y Participaciones 13.637 13.219 3,2% Activos no corrientes en venta 1.413 1.366 3,5% Otros Activos 3.359 2.917 15,2% TOTAL ACTIVO 43.137 44.573-3,2% Depósitos Bancos Centrales y Entidades de crédito 4.015 5.408-25,8% Depósitos de la Clientela del Balance Público 34.916 34.941-0,1% Bonos, Pagarés y Pasivos Subordinados 827 2.097-60,5% Otros Pasivos 763 604 26,4% TOTAL PASIVO 40.521 43.050-5,9% TOTAL PATRIMONIO NETO 2.615 1.523 71,7% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 43.137 44.573-3,2% En 2014 continuó el desapalancamiento del balance, se devolvieron las ayudas públicas recibidas en forma de pasivos subordinados suscritos por el FROB (124 M ) y se incrementó el Patrimonio Neto en un 72%, con un resultado atribuido de 117 M. Junta General de Accionistas 28

02.02 Solvencia

Ampliación de capital culminada con éxito Ampliación de capital Millones de euros Impacto de la ampliación de capital Millones de euros Capital y reservas +43% 2.050 Capital 329 Prima de emisión 246 Gastos de emisión -14 TOTAL 561 1.433 623 En 2014 se llevó a cabo una ampliación de capital en dos fases: una primera para inversores cualificados que posibilitó la entrada de nuevos accionistas estratégicos una segunda con reconocimiento de derechos de suscripción preferente. 31/12/2013 31/12/2014 Capital y reservas Incremento anual La ampliación generó 561 M de fondos propios. La 2ª y 3ª ventanas de canje de CoCos por acciones aportaron 62 M adicionales. Junta General de Accionistas 30

Solvencia reforzada 8,7% CET 1 Periodo transitorio 72 p.b.38 p.b. 128 p.b. 344 p.b. 76 p.b. 40 p.b. 3 p.b. 13,3% Principales ratios de capital a 31/12/2014 Periodo transitorio Periodo pleno CET1 13,26% 14,13% TIER 1 13,99% 15,53% Ratio capital 13,99% 15,53% CET1 ratio Dic 13 Generación Orgánica Conversión CoCos Ampliación Capital Menores APRs Pago CoCos FROB Nuevo criterio contable FGD Otros CET1 ratio Dic 14 Los niveles de solvencia resultaron reforzados, cumpliendo holgadamente los requerimientos de capital a 31/12/2014. Junta General de Accionistas 31

Comprehensive Assessment superado Stresstest CET 1 ratio 13,3% 11,9% Escenario Base 11,2% 10,2% 8,5% Comparable 1 Comparable 2 LBK (*) Comparable 3 Comparable 4 Comparable 5 Comparable 6 TOTAL (**) Comparable 7 Comparable 8 Comparable 9 Comparable 10 Comparable 11 Comparable 12 Comparable 13 Comparable 14 LBK (*) Después de incremento de capital (**) Total calculado como media simple excluyendo Liberbank Después de los incrementos de capital, Liberbank se sitúa entre las entidades más capitalizadas del país, en el escenario probable (base). Junta General de Accionistas 32

02.03 Evolución del negocio

Estabilidad de los recursos minoristas Recursos minoristas Millones de euros +1,7% 29.358 29.864 3.905 4.431 A pesar del entorno de bajos tipos de interés, los recursos minoristas permanecen estables (+1,7% de variación interanual). 25.452 25.433 El crecimiento ha estado concentrado en depósitos a la vista y productos fuera de balance. 31/12/2013 31/12/2014 En balance Fuera de balance Junta General de Accionistas 34

Menor dependencia de los mercados de capitales Millones de euros Financiación mayorista Millones de euros Mercado de capitales 7.942-18,9% 3.070 182 6.443 127 1.565 11.078 6.443 6.706 6.166 Mercados de capitales Mercados monetarios (posición neta) BCE 1.053 150 31/12/2013 31/12/2014 Bonos senior Cédulas hipotecarias Pagarés mayoristas La dependencia de los mercados de capitales se reduce notablemente. Junta General de Accionistas 35

Reducción del crédito en línea con el sector Inversión crediticia bruta no EPA Millones de euros 24.452-6,9% 22.771 Formalizaciones acumuladas Millones de euros Con criterios homogéneos de clasificación y sin refinanciaciones +38% 1.980 16.588 15.678 5.972 5.344 553 1.339 376 1.372 31/12/2013 31/12/2014 Administraciones públicas Sector inmobiliario Otros sectores productivos Particulares +72% 377 220 Particulares +111% 362 Pymes y autonomos -2% 764 853 839 Resto de empresas y AAPP 1.434 31/12/2013 31/12/2014 Total Se modera el ritmo de desapalancamiento del crédito A medida que se reactiva la formalización de nuevas operaciones Junta General de Accionistas 36

Importantes plusvalías en la cartera de renta fija Millones de euros Renta fija 974 Características de la cartera de renta fija 31/12/2014 TIR 2,31% 2.371 Duración media 3,48 años 12.914 Plusvalías Plusvalías cartera DPV* 731M 567M 9.568 *DPV: Disponible para la venta Deuda pública SAREB Otra renta fija La cartera de renta fija acumula plusvalías por valor de 731 M. Junta General de Accionistas 37

Holgada liquidez Millones de euros Activos líquidos +16,2% 9.978 97,3% Loan to deposit 8.590 89,7% 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 Ratios de liquidez 2013 2014 LCR (Liquidity Coverage Ratio) 513% 424% NSFR (Net Stable Funding Ratio) 129% 125% Se mantiene una confortable situación de liquidez. Se equilibra el negocio bancario, reduciéndose la proporción del crédito que se financia con depósitos minoristas. Junta General de Accionistas 38

02.04 Calidad del riesgo de crédito

Reducción de los activos dudosos Variación de activos dudosos sin EPA Ratio de mora sin EPA 779 Millones de euros 679 579 479 10,4% 10,6% 10,6% 379 279 179 79-21 -121 202 328 212 92-4 -212 1S2013 2S2013 1S2014 2S2014 Variación semestral de dudosos Refinanciaciones y otras reclasificaciones 8,2% 1S2013 2S2013 1S2014 2S2014 Por segundo semestre consecutivo descienden los activos dudosos y lo hacen a ritmo más intenso que en el semestre anterior. Aunque la ratio de mora se mantiene en el 10,6%, como consecuencia del descenso de la inversión crediticia. Junta General de Accionistas 40

Morosidad controlada y coberturas adecuadas Activos dudosos sin EPA a 31/12/2014 Dudosos (Millones de euros) Ratio Mora Ratio Cobertura EMPRESAS 1.492 26,1% 53,8% Promoción y/o construcción inmobiliaria 189 50,4% 55,3% Construcción no relacionada con promoción 134 44,8% 93,4% Otras finalidades 1.168 23,2% 49,1% PARTICULARES 901 5,9% 29,5% Garantía hipotecaria 852 5,8% 26,7% Otras garantías 49 7,4% 78,7% OTROS RIESGOS 24 1,5% TOTAL DUDOSOS NO EPA 2.418 10,6% 44,5% La ratio de mora se mantiene por debajo de la media sectorial (11,8%). El nivel de cobertura se sitúa en el 44,5%, condicionada por el elevado peso de la cartera hipotecaria. Junta General de Accionistas 41

Ampliación de la cobertura del EPA en 2 años Millones de euros Activos cubiertos por el EPA Coberturas y disponible Millones de euros Cobertura: 52,8% 513 2.040 6.128 4.088 951 3.238 1.774 Crédito Adjudicados Crédito Adjudicados Disponible La cartera EPA está formada por 6.128 M de créditos e inmuebles adjudicados. Las coberturas de esta cartera ascienden a 3.238 M (52,8%). Junta General de Accionistas 42

02.05 Resultados

Resultado atribuido de 117 M, con crecimiento en todos los márgenes Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Millones de euros 31/12/2014 31/12/2013 Variación MARGEN DE INTERESES 471 415 13,5% Dividendos y resultados de asociadas 45 46-3,1% Comisiones netas 187 215-13,2% MARGEN BASICO 702 676 3,8% Resultado de operaciones financieras y dif.cambio 300 247 21,4% Otros productos de explotación (neto) -63-83 -24,0% MARGEN BRUTO 939 840 11,8% Gastos de administración -400-423 -5,3% Amortización -39-41 -5,0% MARGEN DE EXPLOTACION ANTES DE SANEAMIENTOS 500 376 32,8% Perdidas por deterioro de activos y dotaciones -356-442 -19,7% Otras ganancias / perdidas -27 16 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 118-50 Impuesto sobre beneficios -10 59 RESULTADO DEL EJERCICIO 108 8 RESULTADO ATRIBUIDO A LA DOMINANTE 117 22 Recuperación del margen de intereses, contención de costes, elevado saneamiento del crédito y elevado volumen de ROF. Junta General de Accionistas 44

Recuperación del margen de intereses e incremento de las comisiones recurrentes Tantos por ciento Margen de intereses Millones de euros Comisiones netas 2,00 1,11 0,92 0,91 0,97 1,09 1,18 1,38 1,50 3,00 215 30 +4,4% 187 1,00 2,50 0,00 2,00-1,00-2,00 2,54 2,27 2,19 2,22 2,26 2,17 2,25 2,21 1,00 1,50-3,00-4,00-5,00-6,00-7,00-1,43-1,34-1,28-1,25-1,17-0,99-0,87-0,72 0,50 0,00-0,50-1,00 185 193-8,00-1,50 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14-6 Tasa de Ingresos financieros Tasa de Gastos financieros Tasa de Margen comercial 31/12/2013 31/12/2014 Comisiones recurrentes Comisiones extraordinarias Crece de forma sostenida, por la menor dependencia de los mercados de capitales y la reducción de costes de financiación minoristas. Las comisiones recurrentes crecen en términos interanuales un 4,4%. Junta General de Accionistas 45

Generación de ROF que compensa saneamientos del crédito en proceso de normalización ROF Saneamiento crédito Millones de euros Millones de euros 245 300 1.949 33 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Millones de euros Plusvalías renta fija 432 318 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Inversión crediticia no EPA Millones de euros 88 214 731 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Generación de ROF acompañada de un crecimiento de plusvalías latentes de la cartera. 30.887 24.452 22.771 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Tendencia a la normalización de los saneamientos del crédito. Junta General de Accionistas 46

Importante esfuerzo en contención de costes Gastos de administración Nº de FTEs y oficinas Millones de euros -40,7% 5.809 5.225 4.059 4.063 675 512 423 400 1.176 1.158 1.072 1.049 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Nº FTE Nº oficinas FTE: Empleados equivalentes a tiempo completo Descenso progresivo de los gastos de administración, -40,7% desde 2011. Paralelo a la reducción de oficinas y empleados. Junta General de Accionistas 47

02.06 Evolución de la acción

Evolución positiva de la acción Euros por acción 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 Cotización de la acción de Liberbank Información de mercado 31/12/2014 Número de acciones en circulación 2.612.630.166 Contratación media diaria (nº acciones) 8.051.378 Contratación media diaria (euros) 5.341.554 Cotización máxima (euros) 0,760 Cotización mínima (euros) 0,608 0,1 0 01/2014 02/2014 03/2014 04/2014 05/2014 06/2014 07/2014 08/2014 09/2014 10/2014 11/2014 12/2014 Cotización al cierre (euros) 0,676 Capitalización al cierre (millones de euros) 1.766 La cotización se incrementó un 12,9% en el ejercicio, por encima de la media de los bancos españoles. La capitalización bursátil al cierre alcanza los 1.766 M. Junta General de Accionistas 49

03 Marca única

Junta General de Accionistas

Junta General de Accionistas