Aspectos financieros a considerar en las operaciones comerciales internacionales CONFERENCIA SOBRE RIESGO PAIS Vitoria-Gasteiz, 4 de Junio de 2013
El objetivo final es cobrar
Cómo ya sabemos: Caída brutal del mercado español Dificultades en el mercado europeo Crecimiento en países más lejanos más Crecimiento en países más lejanos más complicados financieramente
El análisis financiero se dificulta
EVOLUCION DE LA EXPORTACION 2012/2011 América Norte+Central +13% Distribución Europa p +8% UE 62 % Resto 6% 11% 9% América del Sur -4% 6% Asia UE -5% Resto -11% Africa +33% (Fuente Estacom) C.A.V. 6%
Crecimientos previstos 2010-2030 Crecimiento de la población 2010-2030 5% Crecimiento del P.I.B. 2010-2030 Crecimiento de las exportaciones. 2010-2030 30% 25% 95% 70% 75% Países en desarrollo y emergentes Países desarrollados Países en desarrollo y emergentes Países desarrollados Países en desarrollo y emergentes Países desarrollados Fuente: Roland Berger
G7 Crecimiento del P.I.B PAÍSES EMERGENTES USD 50.6 trillion USD 66.8 trillion + 2,4% 2030 +USD 19 trillion + 7,1% +USD 49.7 trillion 2030 2010 USD 31.6 trillion 2010 USD 17.1 trillion Fuente: Roland Berger
B.R.I.C. El P.I.B. de los BRIC crecerá a un ritmo superior al de los países desarrollados Las exportaciones crecerán a un ritmo similar. En 2030 el 36% del P.I.B. será generado por los BRIC frente al 18% actual
COOPERACION GLOBAL La globalización crecerá considerablemente en los próximos 20 años. Incremento del número de coaliciones i y redes internacionales i
Y además la divisa
Consecuencias: Mayor complejidad en el estudio financiero de las operaciones comerciales Dirección financiera Dirección comercial Aspectos contractuales fiscales aduaneros Aspectos contractuales, fiscales, aduaneros Cámara de Comercio
1.- Garantizar el cobro 11-1.1. Conocimiento financiero del cliente: Riesgo País Análisis del cliente Utilizar herramientas disponibles, cercanas
1.2.- Utilizar los instrumentos de cobro adecuados: o Ventas recurrentes: - Transferencia Seguro de Crédito - LC/Crédito Documentario (confirmado o sin confirmar) o Ventas individuales: - Estudio financiero de la operación cobertura de impago: Single Risk /Crédito Suministrador - Medio de pago: Transferencia/LC Largo plazo: Crédito Comprador (Bienes de equipo/instalaciones) i
2.- Necesidades financieras del exportador: Cuanto - mejor atemos el cobro - más profundicemos en el estudio de la parte financiera de la operación Mayores posibilidades de obtener financiación i ió Para ello nos hemos de apoyar en: Aseguradora Entidad bancaria de confianza Atención al riesgo de resolución de contrato!
Avales internacionales: Pago anticipado i Licitación Técnico Riesgo España Si posible evitar banco local Asesoramiento texto, etc
3.- Posibles necesidades financieras del comprador: Requisito para obtener el contrato - Dificultades de financiación local Tipos altos - La competencia ofrece plazo de pago Estructurar la operación -- garantizando el cobro y, que sea la entidad financiera quien soporte la financiación Etdi Estudio previo conjunto (LC a 6 meses/crédito /Cédit Comprador)
4.- Divisa: Evolución del tipo de cambio Daily QEUR= Line; QEUR=; Bid(Last); 30/05/2013; 1,2983 USD/EUR (2000-2013) 03/01/2000-30/05/2013 (UTC) Price USD 1,55 1,5 1,45 1,4 DÓLAR / EURO 1,35 1,3 1,25 1,2 115 1,15 1,1 Fuente: 1,05 1 0,95 0,9 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2000 2010 0,85.1234
Evolución del tipo de cambio Daily QEUR= Máxima 1,3458 Line; QEUR=; Bid(Last); 30/05/2013; 1,2983 USD/EUR (2012-2013) 02/01/2012-30/05/2013 (UTC) Price USD 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 DÓLAR / EURO -10% 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 Fuente: 1,24 Mínima 1,2061 VARIACION ANUAL 2012 +2% 2013-2% 02 16 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 01 16 01 16 03 17 01 16 01 18 01 18 01 16 01 16 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 1,23 1,22 1,21.1234
Evolución del tipo de cambio Daily QEURGBP= Line; QEURGBP=; Bid(Last); 30/05/2013; 0,8567 GBP/EUR (2000-2013) 03/01/2000-30/05/2013 (UTC) Price GBP 0,93 0,9 0,87 LIBRA / EURO 0,84 0,81 0,78 0,75 0,72 Fuente: 0,69 066 0,66 0,63 0,6 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2000 2010.1234
Evolución del tipo de cambio Daily QEURGBP= Line; QEURGBP=; Bid(Last); 30/05/2013; 0,8571 Máxima 0,84935 GBP/EUR (2012-2013) 03/01/2012-30/05/2013 (UTC) Price GBP 0,865 0,86 0,855 0,85 0,845 LIBRA / EURO 0,84 0,835 0,83 0,825 0,82-8% 0,815 0,81 Fuente: Máxima 0,77789 VARIACION ANUAL 2012-3% 2013 +6% 16 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 01 16 01 16 03 17 01 16 01 18 01 18 01 16 01 16 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 0,805 08 0,8 0,795 0,79 0,785 0,78.1234
Evolución del tipo de cambio Weekly QEURJPY= YEN/EUR (2000-2013) Line; QEURJPY=; Bid(Last); 02/06/2013; 131,77 11/11/2007-02/06/2013 (UTC) Price JPY 160 155 150 145 YEN / EURO 140 135 130 125 120 115 Fuente: 110 105 100 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2008 2009 2010 2011 2012 2013.12
Evolución del tipo de cambio Daily QEURJPY= YEN/EUR (2012-2013) Line; QEURJPY=;Bid(Last); 30/05/2013; 131,75 02/01/2012-30/05/2013 (UTC) Price JPY 130 128 126 124 122 120 YEN / EURO Máxima 114,46 118 116 114 112 110 Fuente: Mínima 94,31 +21% VARIACION ANUAL 2012 +15% 2013 +15% 02 16 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 02 16 01 16 03 17 01 16 01 16 03 17 01 16 01 18 01 18 01 16 01 16 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 108 106 104 102 100 98 96.12
5.- Implantaciones Internacionales: Necesidades financieras de las implantaciones: A corto plazo A largo plazo A la matriz A la filial Estructuración a largo de estas financiaciones Movilización de las ayudas disponibles Acuerdos con bancos locales 23
Conclusiones: Se cobra Se minimizan los riesgos.. La empresa es mejor riesgo más diversificado La empresa es más competitiva Ef Esfuerzo en gestión!
Eskerrik asko Muchas gracias