Informe a Inversionistas (Base: Estados Financieros Consolidados en IFRS al )

Transcripción

1 Informe a Inversionistas (Base: Estados Financieros Consolidados en IFRS al ) AGUAS ANDINAS S.A. REPORTA RESULTADOS CONSOLIDADOS EN IFRS PARA EL PRIMER SEMESTRE DEL AÑO 2010 (Santiago - Chile, 1 de septiembre de 2010) Aguas Andinas S.A., la principal empresa del sector sanitario en Chile, informó sus resultados consolidados bajo norma IFRS para el primer semestre del año 2010 (1). La utilidad neta al 30 de junio de 2010 alcanzó a MM$54.985, exhibiendo una disminución de MM$ respecto al resultado de igual periodo en el año Los ingresos de operación ascendieron a MM$ , cifra inferior en MM$6.469 (-3,7%) a la obtenida al mismo semestre del año 2009, lo que se debe principalmente a una menor tarifa media para los servicios regulados. El EBITDA del periodo alcanzó a MM$ , exhibiendo una disminución de 3,7% respecto al mismo semestre del año Esta variación se explica principalmente por la disminución de los ingresos. El resultado financiero ascendió a MM$(13.958), cifra inferior en MM$ a la obtenida al mismo semestre del año Lo anterior se explica principalmente por una mayor revalorización de la deuda, debido al efecto acumulado de la variación positiva de la UF en 2010, en contraste con la variación negativa de la UF en Debido a los factores indicados anteriormente, el Resultado Neto de Aguas Andinas Consolidado al cierre del segundo semestre del año 2010 ascendió a MM$54.985, cifra inferior en MM$ (-21,1%) a la obtenida a igual período del año Principales Cifras Consolidadas (En millones de Ch$ al 30 de junio de cada periodo) Jun. 10 Jun. 09 % Var Ingresos Ordinarios (3,7%) EBITDA (3,7%) Margen EBITDA 63,0% 62,9% Resultado de Explotación (EBIT) (8,2%) Resultado Neto del Ejercicio (21,1%) Apertura de Ingresos Cifras Operacionales 1,4% 44,2% 9,5% Agua Potable 44,9% Aguas Servidas Otros Ingresos Regulados Negocios no Regulados Volumen (Miles de m 3 ) (2) Jun. 10 Jun. 09 % Var Agua Potable ,2% Recolección Aguas Servidas ,7% Tratamiento y Disposición AS ,8% Servicios de Interconexión (5,6%) Clientes (2) Jun. 10 Jun. 09 % Var Agua Potable ,0% Recolección Aguas Servidas ,2% (1) Los estados financieros consolidados de Aguas Andinas para el año 2010, incluyen a sus filiales sanitarias Aguas Cordillera, Aguas Manquehue y ESSAL, como también sus filiales no reguladas EcoRiles, ANAM y Gestión y Servicios. (2) Incluye ESSAL S.A.

2 PRINCIPALES EVENTOS DEL PERIODO Nuevo Controlador de Aguas Andinas Con fecha 7 de junio de 2010 Suez Environnement Company S.A. adquirió indirectamente el 75,01% del total de las acciones emitidas por Sociedad General de Aguas de Barcelona S.A., la que a través de distintas filiales es titular del 56,6% de Inversiones Aguas Metropolitanas S.A., la cual, a su vez, es titular del 50,1% de Aguas Andinas. En consecuencia, a contar de esa fecha, el nuevo controlador de Aguas Andinas es Suez Environnement. Corte Suprema dicta fallo definitivo en requerimiento de la Fiscalía Nacional Económica (FNE) en contra de las sanitarias Aguas Andinas, ESSAL, ESSBIO y Aguas Nuevo Sur Maule (ANSM) La sentencia, del 18 de mayo de 2010, confirma la absolución de Aguas Andinas y ESSAL, rebaja las multas aplicadas originalmente a ESSBIO y ANSM; y rechaza el cambio en la ley sugerido por el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia. Distribución de Dividendo Definitivo En la 20ª Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 21 de abril de 2010 se aprobó la distribución de un dividendo definitivo de $14,80945 por acción, el cual fue pagado el 17 de mayo de Renovación del Directorio La Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 21 de abril de 2010, se procedió a la renovación del Directorio, por un nuevo periodo estatutario. El Directorio de la Sociedad quedó conformado de la siguiente forma: DIRECTOR TITULAR Joaquín Villarino Herrera Patricio Prieto Sánchez Arturo Vergara del Río Bruno Philippi Irarrázabal Sergio Guzmán Lagos Ricardo Sanhueza Palma Mario Puentes Lacamara DIRECTOR SUPLENTE Diane D Arras Antoni Siurana Zaragoza Salvador Villarino Krumm Juan Antonio Guijarro Ferrer Juan Antonio Figueroa Víctor Selman Biester Andrés Rengifo Briceño Emisión de Bonos Con fecha 14 de abril de 2010, La Compañía completó exitosamente una colocación de bonos en el mercado local por UF 2,75 millones (US$111 millones) en dos series de bonos. Los bonos Serie K, a 6,5 años (por UF 1 millón), fueron colocados a una tasa de 2,90% con un spread de 68 pbs, mientras que la Serie M, a 21 años (por UF 1,75 millones), fue colocada a una tasa de 4,08% con un spread de 43 pbs, el cual corresponde al menor spread de la historia para bonos corporativos no estatales sin garantía. Efectos del terremoto del 27 de febrero de 2010 De acuerdo con lo solicitado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), con fecha 3 de marzo de 2010, la compañía y sus filiales informaron los efectos producidos por el terremoto ocurrido en Chile el día 27 de febrero de La Infraestructura de estas sociedades no se vio afectada en forma significativa, por lo que se mantuvo la operación normal con una cobertura cercana al 100% de abastecimiento de agua potable, debido básicamente a problemas con suministro de energía eléctrica. Así también, se produjo un aumento de roturas de la red de agua potable, las que no afectaron significativamente la distribución de suministro. Las compañías cuentan con seguros de daños físicos. Posteriormente, con fecha 25 de mayo de 2010, la filial Aguas Manquehue informó a la SVS que luego

3 de evaluar los daños se identificaron diversas averías en la tubería del colector norte de aguas servidas, estimadas en $2.224 millones, informando asimismo que cuenta con seguros para proteger su infraestructura de eventuales daños, como los ocurridos en el colector norte. Acuerdo en proceso de fijación de tarifas Aguas Andinas y la Superintendencia de Servicios Sanitarios, llegaron a un acuerdo en el proceso de fijación de tarifas de los servicios públicos de agua potable y aguas servidas para el quinquenio El acuerdo logrado implica, en relación con los servicios vigentes, un Valor Costo Total de Largo Plazo Neto (CTLPN) al 31 de octubre de 2009 de $ , lo que representa una variación, en moneda de diciembre 2008, del -1,3%. El mismo acuerdo contempló estipulación de tarifas para los conceptos de Mapocho Urbano Limpio, obras necesarias para alcanzar el 100% de tratamiento de aguas servidas y obras de seguridad de producción de agua potable en el Gran Santiago. Las fórmulas tarifarias fueron fijadas mediante el decreto N 60 del Ministerio de Economía Fomento y Reconstrucción, del 2 de febrero de 2010; y entraron en vigencia en marzo de 2010.

4 ANÁLISIS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Ingresos de Operación Estado de Resultados Jun. 10 MM$ Jun. 09 MM$ % Var Ingresos Ordinarios (3,7%) Costos y Gastos de Operación (87.852) (87.259) 0,7% Resultado de Explotación (EBIT) (8,2%) Costos Financieros (10.248) (12.535) (18,2%) Resultado Financiero * (13.958) (407) (3.326,6%) Resultado Neto del Ejercicio (21,1%) * Incluye ingresos financieros, costos financieros, diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste. Al primer semestre de 2010, Aguas Andinas obtuvo ingresos por MM$ , cifra inferior en MM$6.469 (-3,7%) a la obtenida al mismo período del año La variación anterior se obtiene con la siguiente composición de ingresos: Jun. 10 Jun. 09 Ventas Participación Ventas Participación Agua Potable ,9% ,5% Aguas Servidas ,2% ,5% Otros Ingresos Regulados ,4% 902 0,5% Negocios no Regulados ,5% ,5% Total % % Cifras incluyen ESSAL. En el rubro de prestaciones reguladas, las principales variaciones son: a) Agua Potable: en esta línea se consideran los servicios de producción y distribución de agua potable. Estos servicios presentan una baja de MM$7.307 respecto al mismo período del año anterior. La principal explicación es a causa de una menor tarifa media, compensado, solo en parte, por un mayor volumen de venta de 3,4 millones de m 3. La variación en la tarifa media se explica por el efecto acumulado de indexaciones negativas ocurridas durante el año 2009 y Además, a partir del 1 de marzo de 2010, comenzó a regir el nuevo decreto tarifario de Aguas Andinas, que implicó una reducción en las tarifas de los servicios vigentes. b) Aguas Servidas: en esta línea se consideran los servicios de recolección, tratamiento, disposición e interconexión de aguas servidas. Los ingresos de estos servicios presentan una disminución de MM$1.701 (-2,3%) producto de: i) un menor ingreso en recolección por MM$726 (MM$ a junio 2010, respecto a MM$ a junio 2009), debido a una menor tarifa media aplicada, compensado, en parte, por un mayor volumen de venta de 4,4 millones de m 3 ; un menor ingreso en tratamiento por MM$307 (MM$ a junio 2010, respecto a MM$ a junio 2009) debido a una menor tarifa media aplicada, compensado, en parte, por un mayor volumen de venta de 4,1 millones de m 3 y iii) un menor ingreso en interconexiones de aguas servidas por MM$668 (MM$7.082 a junio 2010, respecto a MM$7.750 a junio 2009), debido a una menor tarifa media aplicada, junto a un menor volumen de venta de 3,5 millones de m 3. A pesar de la baja en las tarifas de los servicios vigentes producto del nuevo decreto tarifario a partir del 1 de marzo de 2010, ésta es atenuada por la entrada en vigencia de la tarifa del colector interceptor Mapocho, dentro del cargo variable de alcantarillado, a partir del 1 de abril de c) Otros Ingresos Regulados: en esta línea se considera el cargo fijo de clientela, los servicios de corte y reposición del suministro y provisiones de consumos no facturados. Estos ingresos presentan un aumento de MM$1.402 explicado principalmente por una mayor provisión de ingresos

5 por MM$1.918 compensado, parcialmente, por menores ingresos por cargo fijo por MM$126 y corte y reposición por MM$191. En el caso de las prestaciones no reguladas, éstas presentan un aumento de MM$1.137 (7,7%). Las variaciones se explican por: d) Servicios Sanitarios: aumento en MM$1.670 asociado, principalmente, a mayores ingresos contratados por convenios con urbanizadores, mayores ingresos por venta de materiales y mayores ingresos por servicios asociados a los programas de agua potable rural. e) Servicios No Sanitarios: disminución en MM$533 explicado, principalmente, por menores ingresos en venta de materiales de Gestión y Servicios en MM$ Lo anterior, compensado, en parte, por mayores ingresos en EcoRiles en MM$454 (operación de plantas de tratamiento de residuos líquidos y de tratamiento de excesos de carga orgánica a industriales) y por mayores ingresos en MM$173 asociados a ventas de ANAM (servicios de laboratorio; muestreo y análisis). Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Al cierre del primer semestre del año 2010, estos costos ascienden a MM$11.532, cifra inferior en MM$3.045 a la obtenida el primer semestre del año Lo anterior, es explicado, principalmente, por menor gasto de energía eléctrica por MM$2.148 y menores compras de materiales varios por MM$ Gastos de Personal Al cierre del primer semestre del año 2010, estos gastos ascienden a MM$17.965, cifra inferior en MM$392 a la obtenida al mismo período del año anterior; explicado, principalmente, por una menor provisión de vacaciones devengadas. Depreciación y Amortización Al cierre del primer semestre del año 2010, estos gastos ascienden a MM$26.268, cifra superior en MM$3.075 a la obtenida al mismo período del año 2009; explicado, principalmente, por las nuevas inversiones ejecutadas por la compañía. Otros Gastos Varios de Operación Al cierre del primer semestre del año 2010, estos gastos ascienden a MM$30.537, cifra inferior en MM$595 a la obtenida al mismo período del año 2009; explicado, principalmente por menores deudores incobrables por MM$931 compensados, parcialmente, por mayores costos en retiro y disposición de residuos y lodos de plantas por MM$344. Ingresos Financieros Al cierre del primer semestre del año 2010, Aguas Andinas obtuvo ingresos financieros por MM$1.763, cifra inferior en MM$1.320 a la obtenida al mismo período del año 2009; explicado por menores saldos en activos financieros. Costos Financieros Al cierre del primer semestre del año 2010, estos costos ascienden a MM$10.248, cifra inferior en MM$2.287 a la obtenida al mismo período del año Lo anterior es explicado, principalmente, por menores intereses por préstamos bancarios en pesos.

6 Resultados por Unidades de Reajuste Al cierre del primer semestre del año 2010, se obtuvo resultados por MM$(5.454), cifra inferior en MM$ a la obtenida al mismo período del año 2009, explicado, principalmente, por una mayor revalorización de la deuda, debido al efecto acumulado de la variación positiva de la UF en 2010, en contraste con la variación negativa de la UF en Otros Ingresos distintos de los de Operación Aguas Andinas obtuvo resultados por MM$1.611, cifra inferior en MM$558 (-25,7%) a la obtenida al mismo período del año 2009; explicado, principalmente, por menores ingresos por venta de elementos de propiedades, planta y equipos (menor resultado por la venta de activos fijos MM$573). Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias La provisión de impuesto a la renta al primer semestre del año 2010, es inferior en MM$5.030 respecto a la del mismo periodo anterior, explicado, principalmente, por un menor resultado antes de impuesto. Ganancia (Pérdida) Debido a los factores indicados precedentemente, el Resultado Neto de Aguas Andinas Consolidado al primer semestre del año 2010, ascendió a MM$54.985, cifra inferior en MM$ (-21,1%) a la obtenida a junio EBITDA En cuanto al EBITDA del periodo, este alcanzó a MM$ , exhibiendo una disminución de 3,7% respecto al primer semestre del ejercicio 2009.

7 ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO Activos Activos Corrientes (1,1%) Activos No Corrientes ,3% Total Activos ,2% Pasivos Jun. 10 MM$ Dic. 09 MM$ % Var Saldo inicial (1 Ene. 08) Pasivos Corrientes (7,1%) Pasivos No Corrientes ,9% Total Pasivos ,2% Part. minoritarias (1,2%) 20 Patrimonio (7,7%) Total Pasivo y Patrimonio ,2% Activos Los activos totales de Aguas Andinas Consolidado al 30 de junio 2010 presentan un aumento de un 0,2% con respecto a diciembre 2009, pasando de MM$ a MM$ El activo corriente presenta un menor valor de MM$1.031 (-1,1%) respecto a diciembre 2009, debido principalmente, por una disminución de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar en MM$ (menores deudores incobrables y deudores mayores a 8 saldos). Compensado, por el aumento en efectivo y equivalentes al efectivo en MM$10.174, (mayores depósitos a plazos por las recaudaciones de los meses en periodo punta principalmente en Aguas Andinas). El activo no corriente presenta un aumento en MM$3.917 (0,3%) el cual se explica, principalmente, por el aumento en propiedades plantas y equipos en MM$1.475 debido a las inversiones del Grupo y por mayores impuestos diferidos por MM$ Las principales obras de inversión del periodo se reflejan en el siguiente cuadro: Sociedad Inversiones Acumulado a Jun. 10 (MM$) Aguas Andinas Tercera planta de tratamiento de aguas servidas Santiago Aguas Andinas Interceptor aguas servidas Mapocho Aguas Andinas Interceptor Farfana - Trebal 571 Aguas Cordillera Arranques y medidores 267 Aguas Manquehue Colector zona norte 122 Aguas Manquehue Agua potable zona norte 61 Pasivos El pasivo exigible a junio 2010 creció un 7,2% respecto a diciembre 2009, esto es, MM$ Los pasivos corrientes disminuyeron en MM$8.206 (-7,1%). La principal variación corresponde a menores cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar en MM$ Los Pasivos no corrientes aumentaron en MM$ (9,9%). La principal variación corresponde al aumento de otros pasivos financieros por MM$53.448, explicado por la emisión de bonos K y M de Aguas Andinas en el mes abril de 2010.

8 El patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la controladora disminuyó en MM$47.645, en tanto que el patrimonio total neto disminuyó en MM$ Los movimientos patrimoniales a junio 2010, corresponden básicamente a reparto de dividendos definitivos del año 2009 por MM$90.619, un dividendo mínimo del año 2010 de MM$ y una utilidad del ejercicio a junio 2010 por MM$ El perfil de vencimiento de la deuda financiera consolidada de Aguas Andinas al 30 de junio de 2010 es el siguiente (valores nominales, expresados en millones de Ch$): Obligación Moneda Total Jul. 10 Jun. 11 Jul. 11 Jun. 12 Jul. 12 Jun. 13 Después de Jun. 13 Bonos UF Prestamos Bancarios $ AFRs UF Total ANÁLISIS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO Estado de Flujo de Efectivo Jun. 10 MM$ Jun. 09 MM$ % Var Actividades de la operación (10,9%) Actividades de inversión (34.350) (41.404) (17,0%) Actividades de financiación (49.880) (36.886) 35,2% Flujo neto del periodo (63,2%) Saldo final de efectivo ,5% El flujo originado por actividades de la operación tuvo una disminución de MM$ (-10,9%) al comparar junio 2010 con junio 2009, siendo las principales variaciones la disminución del importe cobrado a clientes en MM$15.587, explicado básicamente por menores ingresos ordinarios; compensado en parte por menores pagos de intereses (MM$4.392), producto de menores intereses en préstamos bancarios en pesos. El flujo por actividades de inversión tuvo una disminución de MM$7.054 (-17,0%), debido a la disminución en los desembolsos por la incorporación de propiedades, planta y equipo por MM$12.177, compensado por una menor recaudación de importes provenientes de la venta de propiedades, planta y equipo por MM$ El flujo de financiamiento tuvo un incremento en MM$ (35,2%) en comparación a igual período del año anterior, debido al aumento de los dividendos pagados por MM$ y una disminución en los importes de préstamos de largo plazo por MM$3.751, todo esto compensado con un menor pago de préstamos por MM$6.900.

9 PRINCIPALES CIFRAS OPERACIONALES Volumenes de Ventas * Jun. 10 Jun. 09 % Var Agua Potable ,2% Recolección Aguas Servidas ,7% Tratamiento y Disposición AS ,8% Servicios de Interconexión (5,6%) * Las cifras de ventas físicas corresponden al total de m 3 facturados en el período enero-junio 2010 y enero-junio Incluye ESSAL. Clientes * Jun. 10 Jun. 09 % Var Agua Potable ,0% Recolección Aguas Servidas ,2% * Corresponden a personas naturales o jurídicas que reciben los servicios sanitarios asociados a agua potable o bien a aguas servidas. Incluye ESSAL. AGUAS ANDINAS S.A. Composición accionaria al 30 de junio de 2010 AFPs 9,1% Otros 5,8% CORFO 35,0% IAM 50,1% Total acciones suscritas y pagadas: Número de accionistas: Para información adicional, contacte a: Deneb Schiele Relaciones con Inversionistas Aguas Andinas (562) dschiele@aguasandinas.cl O visite nuestro sitio web:

10 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO (M$) Activos Actual Anterior 30 Jun Jun. 09 Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros, corrientes Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente Inventarios Activos por impuestos corrientes ACTIVOS CORRIENTES TOTALES Otros activos no financieros, no corrientes Derechos por cobrar no corrientes Activos intangibles distintos de la plusvalía Plusvalía Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL ACTIVOS

11 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO (M$) Pasivos Actual Anterior 30 Jun Dic. 09 Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, corriente Otras provisiones a corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficio a los empleados Otros pasivos no financieros corrientes TOTAL PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos financieros no corrientes Otras provisiones a largo plazo Pasivo por Impuestos Diferidos Pasivos no corrientes Provisiones no corrientes por beneficio a los empleados Otros pasivos no financieros no corrientes TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES Capital Emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Primas de emisión Otras participaciones en el patrimonio ( ) ( ) Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Participaciones Minoritarias TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS

12 ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO (M$) Estado de Resultados Consolidado Actual Anterior 30 Jun Jun. 09 Ingresos de actividades ordinarias, total Materias primas y consumibles utilizados ( ) ( ) Gastos por beneficios a los empleados ( ) ( ) Gastos por depreciación y amortización ( ) ( ) Pérdidas por deterioro ( ) - Otros gastos ( ) ( ) Resultado de Explotación Costos Financieros ( ) ( ) Ingresos financieros Diferencias de Cambio (18.739) Resultados por Unidades de Reajuste ( ) Resultado Financiero ( ) ( ) Otras ganancias Ganancia antes de Impuesto Gasto por Impuesto a las Ganancias ( ) ( ) Ganancia de Actividades Continuadas después de Impuesto Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria Ganancia Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora

13 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (M$) Flujo de Efectivo Actual Anterior 30 Jun Jun. 09 Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas Otros cobros por actividades de operación Pago a y por cuenta de los empleados ( ) ( ) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de ( ) ( ) las pólizas suscritas Otros pagos por actividades de operación ( ) ( ) Intereses pagados ( ) ( ) Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) ( ) ( ) Otras entradas (salidas) de efectivo ( ) ( ) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo ( ) ( ) Compras de activos intangibles ( ) (13.377) Otras entradas (salidas) de efectivo ( ) ( ) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de ( ) ( ) inversión Importes procedentes de préstamos de largo plazo Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Pagos de préstamos ( ) ( ) Dividendos pagados ( ) ( ) Otras entradas (salidas) de efectivo ( ) (82.159) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de ( ) ( ) financiación Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período SALDO FINAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO