Marzo El Banco Central de Nicaragua se complace en presentar la publicación No. 15 del Informe de Deuda Externa.

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2 Informe de Deuda Externa 2013 El Banco Central de Nicaragua se complace en presentar la publicación No. 15 del Informe de Deuda Externa. El Banco Central de Nicaragua expresa su especial agradecimiento a las instituciones del sector privado nicaragüense por hacer posible esta publicación, mediante el suministro de información de su deuda externa a la División Internacional. División Internacional BCN Banco Central de Nicaragua Apartado Postal: 2252, 2253 Managua, Nicaragua El contenido del Informe de Deuda Externa se basa en datos estadísticos que se actualizan a medida que más instituciones del sector privado reportan su deuda externa a la División Internacional del Banco Central de Nicaragua, por tanto la información de deuda externa privada en este informe es preliminar y sujeta a ajustes. Marzo Banco Central de Nicaragua

3 Informe de Deuda Externa 2013 Contenido Siglas y abreviaturas... 4 Resumen... 5 I. Deuda externa total... 5 Saldo de la deuda externa total... 5 Indicadores de deuda externa total... 6 Desembolsos de deuda externa total... 6 Servicio de deuda externa total... 6 II. Deuda externa privada... 7 Saldo de deuda externa privada... 7 Flujo neto de deuda externa privada... 8 Desembolsos de deuda externa privada... 8 Servicio de deuda externa privada... 9 III. Deuda externa Pública Saldo de deuda externa pública Desembolsos de deuda externa pública Servicio de deuda externa pública IV. Anexo metodológico Guía metodológica Consideraciones Fuentes de información Reporte de deuda externa privada al BCN V. Anexo estadístico Banco Central de Nicaragua 3

4 Informe de Deuda Externa 2013 Siglas y abreviaturas AIF: AOD: BCIE: BCN: BEI: BID: CFC: CII: CIIU: DEG: DID: EDCF: EXIMBANK: FIDA: FINNFUND: FMI: FMO: FOMIN: ICDF: ICO: IFC: ISFLSH: KFW: NDF: NORFUND: OFID: OPIC: OVF: PIB: PPME: SIBOIF: SIFEM: Asociación Internacional de Fomento Ayuda Oficial al Desarrollo Banco Centroamericano de Integración Económica Banco Central de Nicaragua Banco Europeo de Inversiones Banco Interamericano de Desarrollo Fondo Común para los Productos Básicos Corporación Interamericana de Inversiones Clasificación Industrial Internacional Uniforme Sociedad Alemana para las Inversiones y el Desarrollo Desarrollo Internacional Desjardins Fondo de Cooperación y Desarrollo Económico Export Import Bank Fondo Internacional para el Desarrollo Agrícola Fondo Finlandés para la Cooperación Industrial Fondo Monetario Internacional Banco de Desarrollo Empresarial de los Países Bajos Fondo Multilateral de Inversiones Fondo para la Cooperación y el Desarrollo Internacional Instituto de Crédito Oficial Corporación Financiera Internacional Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares Banco de Crédito para la Reconstrucción Fondo Nórdico de Desarrollo Fondo Noruego de Inversión para Países en Desarrollo Fondo OPEP para el Desarrollo Internacional Corporación para la Inversión Privada en el Exterior Opplysningsvesenets Fond Producto Interno Bruto Iniciativa para Países Pobres Muy Endeudados Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras Fondo Suizo de Inversiones en Mercados Emergentes (SIFEM) 4 Banco Central de Nicaragua

5 Informe de Deuda Externa 2013 Resumen En el 2013 el saldo de la deuda externa total de Nicaragua (privada + pública) alcanzó 9,385.1 millones de dólares. Este saldo representó un aumento respecto a 2012 de millones (7.5%), impulsado principalmente por la deuda del sector privado. El ratio de deuda externa total a PIB alcanzó 83.4 por ciento, manteniéndose casi en el mismo nivel observado en La deuda externa privada representó el 43.1 por ciento del PIB (US$4,853.2 millones) y la deuda externa pública 40.3 por ciento (US$4,531.9 millones). Millones US$ Porcentaje del PIB Deuda externa total 9, Sector privado 4, Sector público 4, I. Deuda externa total Saldo de la deuda externa total La evolución del saldo anual de la deuda externa total, hasta alcanzar 9,385.1 millones de dólares en 2013, muestra un crecimiento impulsado principalmente por la deuda del sector privado. En 2013, la deuda del sector privado aumentó en millones y la del sector público en millones. Gráfico 1 Saldo de la deuda externa total 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,248 Sector privado Sector público 7,015 7,824 8,728 9,385 En el caso de la deuda externa del sector público, si se dedujera el alivio de deuda pendiente de formalizar bajo la Iniciativa para Países Pobres Muy Endeudados (PPME o HIPC por sus siglas en inglés), el ratio de la deuda externa pública a PIB descendería a 31.3 por ciento (en lugar del 40.3% actual). El flujo neto de la deuda externa total fue positivo en millones de dólares (desembolsos mayores a las amortizaciones). Los desembolsos de deuda externa al sector público y privado fueron de 2,415 millones de dólares, de los cuales, 59 por ciento provinieron de acreedores privados (banca comercial, proveedores y otros). Los sectores de destino más importantes de los desembolsos de deuda externa fueron: intermediación financiera (36.7%), electricidad, gas y agua (29%) e industria manufacturera (10.2%). Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN Por sector institucional, la deuda del Gobierno General alcanzó 2,613 millones, Banco Central 1,847.8 millones, bancos millones, otros sectores 4,133.7 millones y empresas relacionadas con casas matrices millones. Los mayores incrementos de la deuda fueron en el Gobierno General (US$252.3 millones) y en otros sectores (US$399.6 millones). Por instrumento, 8,211.8 millones de dólares (87.5%) correspondieron a préstamos, millones a créditos entre empresas relacionadas (4.7%), millones a créditos y anticipos comerciales (3.3%), millones a moneda y depósitos (4.3%) y 16.5 millones a títulos de deuda (0.2%). Banco Central de Nicaragua 5

6 Informe de Deuda Externa 2013 La deuda de corto plazo residual 1 alcanzó 1,124.1 millones de dólares, lo que representó una disminución de millones respecto al Por tipo de transacción, el incremento de la deuda externa se desglosa de la siguiente manera: desembolsos por 2,415 millones, menos amortizaciones por 1,794.4 millones, más otros movimientos por 36.8 millones. Indicadores de deuda externa total En 2013 los indicadores de solvencia aumentaron. La razón de deuda externa total a PIB fue de 83.4 por ciento (0.3 puntos porcentuales más que en 2012) y la razón de deuda externa total a exportaciones 2 alcanzó por ciento (11.1 por puntos porcentuales más que en 2012). Gráfico 2 Ratios de solvencia de la deuda externa total (porcentaje) 250 Deuda externa total / PIB Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN Deuda externa total / Exportaciones Por otra parte, los indicadores de liquidez disminuyeron. El ratio de servicio de deuda externa total de largo plazo a exportaciones disminuyó de 11.4 por ciento en el cuarto trimestre 2012 a 9 por ciento en el cuarto trimestre La relación de deuda externa de corto plazo residual sobre reservas internacionales disminuyó 11 puntos porcentuales (de 67.4% en el 2012 a 56.4% en el 2013), debido principalmente a la disminución de la deuda de corto plazo del sector privado. En términos nominales la deuda externa de corto plazo residual a 1 Deuda con vencimiento original de hasta un año, más la deuda de mediano y largo plazo pagadera en los próximos 12 meses. 2 Incluye exportaciones de bienes y servicios totales 175 diciembre de 2013 disminuyó en millones de dólares con relación al Gráfico 3 Ratios de liquidez de la deuda externa total (porcentaje) Deuda de corto plazo residual / Reservas internacionales Servicio de la deuda de largo plazo / Exportaciones Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN 18 Desembolsos de deuda externa total Los desembolsos de deuda externa total sumaron 2,415 millones de dólares, lo que representó una disminución de 169 millones (6.5%) con relación a lo observado en el Esta disminución fue originada por menores desembolsos al sector privado (US$199.8 millones). Por sector económico, el 36.7 por ciento de los desembolsos de deuda externa correspondieron al sector intermediación financiera, 29.1 por ciento a electricidad, gas y agua, 10.2 por ciento a industria manufacturera, 9.3 por ciento a comercio, 3.9 por ciento a minería, 3.2 por ciento al sector agropecuario, 2.6 por ciento a construcción y 5 por ciento a otros sectores. Servicio de deuda externa total El servicio pagado de la deuda externa total en el 2013 fue de 1,952.6 millones de dólares (US$35.9 millones más que en el 2012), de los cuales 1,794.4 millones correspondieron a amortizaciones y millones a intereses y comisiones. El 69.9 por ciento de este servicio fue por deuda de corto plazo, equivalente a 1,365.1 millones (el servicio de deuda de mediano y largo plazo sumó US$587.5 millones). El 76.8 por ciento del servicio proyectado de la deuda externa total desembolsada al 31 de diciembre de 2013 (sin incluir futuros desembolsos), 11 Banco Central de Nicaragua 56 9

7 Informe de Deuda Externa 2013 vence en el período posterior al Esta concentración de vencimientos en el largo plazo se debe principalmente al perfil de vencimientos de la deuda externa pública, ya que el 87.2 por ciento de la deuda vence después de 2016, mientras que en el caso de la deuda externa privada, los vencimientos proyectados para el período posterior al 2016 representan el 70.3 por ciento. Gráfico 5 Saldo de la deuda externa privada 6,000 5,000 4,000 3,000 2,587 Sector financiero 3,139 Sector no financiero 3,751 4,438 4,853 Gráfico 4 Servicio proyectado de la deuda externa total de largo plazo 1,200 1,000 Sector público Sector privado Deuda externa total 2,000 1, Fuente: BCN Por sector institucional, el mayor incremento de la deuda externa privada en 2013 se observó en otras sociedades financieras (21.9%), seguido de los bancos (7.4%). Por el contrario, el saldo de la deuda de sociedades no financieras disminuyó en 8.2 por ciento y el de empresas relacionadas en 2.4 por ciento. II. Deuda externa privada Saldo de deuda externa privada Al 31 de diciembre de 2013, la deuda externa privada ascendió a 4,853.2 millones de dólares, mostrando un incremento de millones (9%) respecto al Asimismo, el ratio de deuda externa privada a PIB ascendió a 43.1 por ciento (de un 42.2% observado en el 2012) y el ratio de deuda externa privada a exportaciones ascendió a 90.2 por ciento. Mientras que el ratio de servicio de deuda externa privada de largo plazo a exportaciones de bienes y servicios disminuyó en 0.5 puntos porcentuales, alcanzando 8.8 por ciento (9.3% en el 2012). Gráfico 6 Saldo de la deuda externa privada, por sector institucional 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,587 Otras sociedades financieras Bancos Inversión directa: Crédito entre empresas Sociedades no financieras, hogares e ISFLSH 3,139 3,751 4,438 4,853 Dentro del sector financiero, la deuda externa de las microfinancieras mostró un incremento de 17.1 por ciento durante el El saldo de la deuda externa del sector financiero privado (US$3,197.1 millones) continuó siendo más alto que el saldo del sector no financiero (US$1,656.1 millones). Asimismo, la deuda externa del sector financiero se incrementó en millones de dólares (19.9%), mientras que la deuda del sector no financiero disminuyó en 6.5 por ciento (de US$1,771.4 millones a US$1,656.1 millones). Banco Central de Nicaragua 7

8 Informe de Deuda Externa 2013 Gráfico 7 Saldo de la deuda externa del sector financiero privado (contribución en millones de dólares) 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,248 1,675 Bancos Microfinancieras Financieras y otras instituciones financieras 2,064 2,667 3,197 Gráfico 9 Saldo de la deuda externa privada por tipo de acreedor 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 Multilaterales Bilaterales Proveedores y Otros Banca Comercial 2,587 3,139 3,751 4,438 4,853 1,000 4, , Por plazo, la deuda de corto plazo (con vencimiento menor o igual a un año) disminuyó en 11.3 por ciento (de US$684.9 millones en el 2012 a US$607.9 millones en el de 2013). En el mismo período, la deuda de mediano y largo plazo (con vencimiento mayor a un año) se incrementó en 13.1 por ciento (de US$3,753.4 millones a US$4,245.3 millones). Gráfico 8 Saldo de la deuda externa privada por plazo 6,000 5,000 Largo Plazo Corto plazo 3,751 4,438 4,853 Por moneda, el 99.6 por ciento de la deuda externa reportada por el sector privado es en dólares y el 0.4 por ciento en córdobas. Flujo neto de deuda externa privada Durante el 2013, el flujo neto de recursos al sector privado por endeudamiento externo (desembolsos menos amortizaciones) fue positivo en 401 millones de dólares. Gráfico 10 Flujo neto de la deuda externa privada Sector no financiero Sector financiero Total 4,000 3,000 2,587 3, ,000 1, Por tipo de acreedor, la deuda con acreedores oficiales (bilaterales y multilaterales) aumentó en 15.7 por ciento (de US$3,021.5 millones a US$3,495.4 millones), mientras que la deuda con acreedores privados (banca comercial, proveedores y otros) reflejó una disminución de 4.2 por ciento (pasando de US$1,416.7 millones en 2012 a US$1,357.8 millones en 2013) IV-09 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 I-13 II-13 III-13 IV-13 Desembolsos de deuda externa privada Los desembolsos de deuda externa privada en el 2013 fueron de 2,127.3 millones de dólares, representando una disminución de millones de dólares (8.6%) con respecto al Los desembolsos de deuda de corto plazo disminuyeron en 98.3 millones y los de mediano y largo plazo disminuyeron millones. 8 Banco Central de Nicaragua

9 Informe de Deuda Externa 2013 Por tipo de acreedor, el 67.5 por ciento de los desembolsos provinieron de acreedores privados (US$1,435.3 millones). El resto de los desembolsos provino de acreedores oficiales (US$692.1 millones). millones a intereses y comisiones. El 74.2 por ciento del servicio fue por deuda de corto plazo, equivalente a 1,365.1 millones (el servicio de deuda de mediano y largo plazo sumó US$475.3 millones). Gráfico 11 Desembolsos de la deuda externa privada por tipo de acreedor 2,500 2,000 Proveedores y Otros Banca Comercial Multilaterales Bilaterales Gráfico 13 Servicio de la deuda externa privada 1,600 1,400 1,200 1,280 Intereses y Comisiones Amortizaciones 1,500 1,340 1,000 1, IV-09 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 I-13 II-13 III-13 IV-13 0 IV-09 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 I-13 II-13 III-13 IV-13 El sector económico más favorecido con los desembolsos de préstamos al sector privado, fue el sector de intermediación financiera, el cual recibió el 41.4 por ciento de los desembolsos. Le siguieron el sector electricidad, gas y agua con el 27.3 por ciento, el sector de industria manufacturera con 11.6 por ciento, el sector comercio con 10.6 por ciento, el sector minería con 4.5 por ciento y otros sectores con 4.6 por ciento. El 70.3 por ciento del servicio proyectado de la deuda externa privada desembolsada al 31 de diciembre de 2013, vence en el período posterior al La concentración de vencimientos en el período posterior al 2016 es mayor en el caso de la deuda del sector financiero (76.3%). Gráfico 14 Servicio proyectado de la deuda externa privada de largo plazo Sector financiero Sector no financiero Total Fuente: BCN Servicio de deuda externa privada El servicio pagado de la deuda externa privada en el 2013, fue de 1,840.5 millones de dólares (US$23.1 millones más que en el 2012), de los cuales 1,726.3 millones correspondieron a amortizaciones y Banco Central de Nicaragua El plazo promedio ponderado de la deuda de largo plazo se estima en alrededor de 18 años (8 años para la deuda del sector no financiero y 23 años para la deuda del sector financiero). Los mayores plazos de vencimiento corresponden a deuda con acreedores oficiales (bilaterales y multilaterales). El plazo promedio otorgado por los acreedores bilaterales al sector financiero es 9

10 Informe de Deuda Externa 2013 aproximadamente 24 años y al sector no financiero 7 años. El plazo otorgado por los acreedores multilaterales oscila entre 10 años (para créditos dirigidos al sector no financiero) y 16 años (para créditos dirigidos al sector financiero). En el caso de los acreedores privados (bancos comerciales, proveedores y otros), los plazos se ubican entre 3 y 9 años para el sector no financiero y para el sector financiero entre 5 y 6 años. La tasa de interés promedio ponderada que actualmente devenga la deuda externa del sector privado se estima en aproximadamente 4.2 por ciento (7.9% para la deuda del sector no financiero y 2.5% para la deuda del sector financiero). Las mayores tasas de interés corresponden a deuda con acreedores privados (bancos comerciales, proveedores y otros) que promedian 7.9 por ciento - y con acreedores multilaterales (que promedian 4.5%). En el caso de los acreedores bilaterales, las tasas promedian aproximadamente 2.5 por ciento. III. Deuda externa Pública Saldo de deuda externa pública La deuda externa pública alcanzó 4,531.9 millones de dólares, representando un incremento de millones (5.7%) respecto al El ratio de deuda externa pública a PIB disminuyó a 40.3 por ciento (de un 40.8% en el 2012). Asimismo, el ratio de deuda externa pública a exportaciones aumentó a 84.3 por ciento (de un 80.3% observado en el 2012). Una porción de la deuda externa pública está pendiente de ser negociada bajo la Iniciativa PPME, por tanto, si se dedujera del saldo de la deuda el alivio de deuda pendiente de formalizar, el ratio de deuda externa pública a PIB disminuiría a 31.3 por ciento (en lugar del 40.3% actual). Gráfico 15 Evolución del saldo de la deuda externa pública 7,000 6,660 6,596 Deuda Externa Deuda externa / PIB 6, % Después de alivio pendiente PPME 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Fuente: BCN 124% 5,391 93% 4,527 67% 3,385 3,661 45% 45% 4, ,532 41% 40% (Porcentajes) 140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 31% 20.0% 0.0% La variación neta de la deuda externa pública en el 2013, fue resultado de desembolsos de préstamos por millones, acumulación de intereses por 18.7 millones, amortizaciones por 68.1 millones, alivio de deuda por 8.1 millones y otros movimientos por 12.3 millones. Por sector institucional, al 31 de diciembre de 2013 la deuda del Gobierno General representa el 57.7 por ciento, la deuda del Banco Central el 40.8 por ciento y la deuda de otros sectores (empresas públicas) el 1.6 por ciento. Por tipo de acreedor, el 99.3 por ciento de la deuda es con acreedores oficiales (55.2% con multilaterales y 44.1% con bilaterales) y el 0.7 por ciento con acreedores privados (0.5% con proveedores y 0.2% con banca comercial y otros). Gráfico 16 Saldo de la deuda externa pública, por sector institucional 5,000 Otros sectores Gobierno general Banco Central 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,661 3,876 4,073 4,289 4,532 0 Fuente: BCN 10 Banco Central de Nicaragua

11 Informe de Deuda Externa 2013 Desembolsos de deuda externa pública IV. Anexo metodológico Los desembolsos de préstamos durante el 2013 sumaron millones de dólares, recursos que han sido dirigidos al Gobierno General y provinieron en un 97.1 por ciento de acreedores multilaterales (53.8% del BID, 24.1% del BCIE, 13.5% del Banco Mundial, 4.6% BEI, 0.7% FIDA, 0.4% del OFID). El 42.2 por ciento de los desembolsos se dirigió al sector electricidad, gas y agua, el 21.3 por ciento a construcción, 17.1 por ciento a servicios sociales, salud y educación, el 7.6 por ciento a administración pública, al sector agropecuario 4.9 por ciento, transporte y comunicación 3.6 por ciento y otros sectores 3.3 por ciento. Guía metodológica Las estadísticas incluidas en esta publicación, han sido elaboradas siguiendo la mayoría de las recomendaciones establecidas en el documento Estadísticas de la Deuda Externa Guía para Compiladores y Usuarios 3 (la Guía), preparado por ocho organismos internacionales en 2003, el cual sirve de base para la compilación y divulgación de estadísticas de la deuda externa a nivel internacional. Bajo la Guía, la deuda externa bruta se define como el monto pendiente de reembolso en un determinado momento de los pasivos corrientes reales y no contingentes asumidos por residentes de una economía frente a no residentes con el compromiso de realizar en el futuro pagos de principal, intereses o ambos. Consideraciones Servicio de deuda externa pública El servicio de deuda externa pública del 2013 fue de millones de dólares, equivalentes al 2.1 por ciento de las exportaciones de bienes y servicios del mismo periodo. De este servicio, 68.1 millones correspondieron a pagos de principal y 44 millones a pagos de intereses y comisiones. El 99.2 por ciento de los pagos se realizó a acreedores oficiales (85.1% a multilaterales y 14.1% a bilaterales). El 69.4 por ciento fue pagado por el Gobierno General (US$77.8 millones), el 26.6 por ciento por el Banco Central (US$29.8 millones) y el 4 por ciento por las empresas públicas (US$4.5 millones). Las estadísticas de deuda externa presentadas en este informe, consideran los siguientes aspectos: 1. Los datos de la presente publicación no incluyen una estimación de la porción de deuda externa privada que se considera no capturada bajo la metodología de recopilación de información, específicamente, una porción de créditos comerciales de muy corto plazo de proveedores. 2. Todos los instrumentos de deuda están a valor nominal (no a valor de mercado). 3. En el saldo de la deuda externa bruta se incluyen los intereses devengados, aún no pagaderos (no vencidos). 4. La deuda externa de corto plazo se clasifica como tal con base en el criterio de 3 / Estadísticas de la Deuda Externa: Guía para Compiladores y Usuarios, Banco de Pagos Internacionales, Secretaría del Commonwealth, Estadísticas Europeas, Fondo Monetario Internacional, Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, Banco Mundial, Secretaría del Club de París, Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo, Banco Central de Nicaragua 11

12 Informe de Deuda Externa 2013 vencimiento original (los atrasos se clasifican conforme su vencimiento original). 5. En el saldo de la deuda externa privada se incluyen los depósitos de no residentes. 6. La clasificación de la deuda externa por sector económico se realiza tomando como parámetro, la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU rev.3), de las Naciones Unidas. 7. Los datos de la deuda externa pública no incluyen las asignaciones de Derechos Especiales de Giro (DEG). 8. Las series de datos son comparables de un período a otro en cuanto a cobertura. Para ello, las estadísticas históricas son actualizados a medida que más instituciones del sector privado reportan su deuda externa a la División Internacional del Banco Central de Nicaragua. 9. Los indicadores de solvencia de la deuda externa, son considerados como una medida de la capacidad para pagar las obligaciones de deuda al vencimiento, utilizando como denominador una variable representativa de los recursos totales disponibles. Mientras que los indicadores de liquidez de la deuda externa, son considerados como una medida de la capacidad del país para cancelar la deuda que vence en un período inmediato (un año), utilizando como denominador una variable representativa de los recursos líquidos disponibles. Fuentes de información Las fuentes de información del presente informe son: (i) Base de datos de la deuda externa pública administrada por el Banco Central de Nicaragua (BCN), (ii) Información reportada a la División Internacional del BCN por entidades del sector privado (conforme lo dispuesto en el Artículo 83 y el Anexo No. 9 de las Normas Financieras del BCN), (iii) Datos del sector financiero reportados por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) y (iv) Información reportada por los acreedores oficiales externos (bilaterales y multilaterales). En el caso de la deuda externa privada, la información publicada corresponde a 242 instituciones del sector privado, de las cuales, 206 son empresas del sector no financiero, 9 bancos y financieras y 27 microfinancieras y otras instituciones financieras. Reporte de deuda externa privada al BCN Con el objetivo de ofrecer mejores estadísticas de la deuda externa privada, en beneficio de los agentes económicos y el público en general, el BCN insta a las entidades privadas que aún no han registrado su deuda externa en la División Internacional del BCN a que lo hagan, visitando para esto la siguiente dirección del sitio de Internet del BCN: mestral/encuentadeudaexternaprivada.pdf En la dirección electrónica antes señalada, el BCN ha puesto a disposición formularios para el registro y reporte de la deuda externa privada, junto con una guía para su llenado y otra documentación relacionada. Estos formularios pueden ser remitidos en forma electrónica a la siguiente dirección de correo: DeudaExternaPrivada@bcn.gob.ni La información reportada se utilizará únicamente con fines estadísticos y de análisis macroeconómico, conforme lo dispuesto en el Artículo 72 de la Ley Orgánica del BCN (Ley 732), guardando su carácter confidencial, conforme lo dispuesto en el Artículo 73 de la misma Ley. 12 Banco Central de Nicaragua

13 Informe de Deuda Externa 2013 V. Anexo estadístico Banco Central de Nicaragua 13

14 Cuadro 1 Saldo de la deuda externa total, por sector institucional p/ (trimestres) I II III IV Gobierno general 1, , , , , , , , ,613.0 A corto plazo Préstamos A largo plazo 1, , , , , , , , ,612.0 Préstamos 1, , , , , , , , ,588.2 Créditos y anticipos comerciales Banco Central 1, , , , , , , , ,847.8 A corto plazo Títulos de deuda Préstamos Moneda y depósitos A largo plazo 1, , , , , , , , ,331.5 Títulos de deuda Préstamos 1, , , , , , , , ,321.5 Bancos A corto plazo Préstamos Moneda y depósitos A largo plazo Préstamos Otros sectores 1, , , , , , , , ,133.6 A corto plazo Préstamos Créditos y anticipos comerciales A largo plazo 1, , , , , , , , ,782.0 Préstamos 1, , , , , , , , ,680.4 Créditos y anticipos comerciales Inversión directa: Préstamos entre empresas Pasivos por deuda de las EID frente a inversionistas directos Pasivos por deuda de inversionistas directos frente a EID Pasivos por deuda entre empresas relacionadas Total 6, , , , , , , , ,385.1 Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN

15 Cuadro 2 Saldo de la deuda externa total, por sector institucional: Otros sectores p/ (trimestres) I II III IV Otras sociedades financieras , , , , , , , ,842.8 A corto plazo Préstamos A largo plazo , , , , , , , ,815.4 Préstamos , , , , , , , ,815.4 Sociedades no financieras, hogares e ISFLSH 1, , , , , , , , ,290.8 A corto plazo Préstamos Créditos y anticipos comerciales A largo plazo Préstamos Créditos y anticipos comerciales Total otros sectores 1, , , , , , , , ,133.6 Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN

16 Cuadro 3 Deuda externa total p/ (trimestres) I II III IV Saldos 6, , , , , , , , ,385.1 Sector público 3, , , , , , , , ,531.9 Sector privado 2, , , , , , , , ,853.2 Desembolsos 4, , , , ,415.0 Sector público Sector privado 3, , , , ,127.3 Servicio 3, , , , ,952.6 Sector público Sector privado 3, , , , ,840.5 Amortizaciones 3, , , , ,794.4 Sector público Sector privado 3, , , , ,726.3 Intereses Sector público Sector privado Comisiones Sector público Sector privado Flujo neto (desembolsos - amortizaciones) Sector público Sector privado Transferencias netas (desembolsos - servicio) Sector público Sector privado (0.9) 286.9

17 Cuadro 4 Desembolsos de deuda externa total por tipo de acreedor y sector económico p/ (trimestres) I II III IV 1. Acreedores Oficiales , , , Bilaterales Multilaterales BCIE Banco Mundial IFC AIF BID BID CII FOMIN OFID FIDA FMI CFC NDF BEI Acreedores privados 3, , , , ,435.3 Banca comercial Proveedores 3, , , , ,023.8 Otros Total por tipo de acreedor 4, , , , ,415.0 Sector agropecuario 1/ Minería 2/ Industria manufacturera 3/ Electricidad, gas y agua 4/ 2, , , Construcción 5/ Comercio 6/ Transporte y comunicaciones 7/ Intermediación financiera 8/ Servicios sociales, salud y educación 9/ Administración Pública / Otros 11/ Total por sector económico 4, , , , , /: Incluye agricultura, ganadería, pesca, silvicultura y caza, desarrollo rural, desarrollo de zonas 2/: Incluye explotación de minas y canteras. 3/: Incluye alimentos y bebidas, textiles, cuero y calzado, industria química y 4/: Incluye energía y combustibles y suministro de electricidad, gas y agua. 5/: Incluye construcción de edificios, carreteras y viviendas. 6/: Incluye comercio al por mayor y al por menor, reparación de vehículos 7/: Incluye transporte, almacenamiento y comunicaciones. 8/: Incluye intermediación financieras, seguros y pensiones, excepto la 9/: Incluye servicios sociales, salud, educación, ayuda alimentaria, alojamiento, aguas residuales, saneamiento, actividades recreativas, cultura y religión, protección social y protección del medio ambiente. 10/: Incluye servicios públicos generales, defensa, orden público y seguridad y 11/: Incluye hoteles y restaurantes, actividades inmobiliarias y de alquiler, turismo, investigación y desarrollo, promoción de empresas y otras actividades de servicios.

18 Cuadro 5 Calendario de pagos de la deuda externa total pendiente, por sector institucional p/ (meses) Pago inmediato Más de dos años Gobierno general ,972.4 Principal ,444.0 Interés Títulos de deuda Principal Interés Préstamos ,972.4 Principal ,444.0 Interés Moneda y depósitos Principal Interés Créditos y anticipos comerciales Principal Interés Otros pasivos de deuda Principal Interés Banco Central 1, Principal 1, Interés Títulos de deuda Principal Interés Préstamos 1, Principal 1, Interés Moneda y depósitos Principal Interés Créditos y anticipos comerciales Principal Interés Otros pasivos de deuda Principal Interés Bancos Principal Interés Títulos de deuda Principal Interés Préstamos Principal Interés Moneda y depósitos Principal Interés Créditos y anticipos comerciales Principal Interés Otros pasivos de deuda Principal Interés Otros sectores ,213.5 Principal ,392.1 Interés Títulos de deuda Principal Interés Préstamos ,046.5 Principal ,258.8 Interés Moneda y depósitos Principal Interés Créditos y anticipos comerciales Principal Interés Otros pasivos de deuda Principal Interés Inversión directa: Préstamos entre empresas Principal Interés Pasivos por deuda de las EID frente a inversionistas directos Principal Interés Pasivos por deuda de inversionistas directos frente a EID Principal Interés Pasivos por deuda entre empresas relacionadas Principal Interés Total 1, ,867.1 Principal 1, ,442.3 Interés ,424.8 Fuente: Instituciones privadas, acreedores oficiales, SIBOIF y BCN

19 Cuadro 6 Proyección del servicio de la deuda externa total desembolsada Inmediato 1/ / / / en adelante Deuda externa privada sin garantía pública , , , ,873.6 Principal , , ,853.2 Interés ,020.4 Sector financiero , , ,888.0 Principal , ,197.1 Interés Sector no financiero ,985.5 Principal ,656.1 Interés Deuda externa privada con garantía pública Principal Interés Deuda externa pública 1, , ,203.0 Principal 1, , ,531.9 Interés Deuda externa total 1, , , , , ,076.5 Principal 1, , , , ,385.1 Interés , /: Incluye atrasos acumulados de principal e intereses de la deuda de corto y largo plazo. Fuente: BCN Total

20 Cuadro 7 Saldo de la deuda externa total, por moneda 2013 Deuda Total 9,385.1 Moneda extranjera 9,365.7 Corto Plazo 1,122.7 Largo Plazo 8,242.9 Moneda nacional 19.4 Corto Plazo 2.4 Largo Plazo 17.0 Deuda Pública 4,531.9 Moneda extranjera 4,531.9 Corto Plazo Largo Plazo 4,014.6 Moneda nacional 0.0 Corto Plazo 0.0 Largo Plazo 0.0 Deuda Privada 4,853.2 Moneda extranjera 4,833.8 Corto Plazo Largo Plazo 4,228.4 Moneda nacional 19.4 Corto Plazo 2.4 Largo Plazo 17.0

21 Cuadro 8 Indicadores de la deuda externa total p/ (Porcentajes y millones de dólares) (trimestres) I II III IV Porcentaje de PIB Saldo de deuda externa total Privada Pública Porcentaje de exportaciones Saldo de deuda externa total 1/ Privada Pública Servicio de deuda externa total de largo plazo 2/ Privada Pública Porcentaje de reservas internacionales Deuda externa de corto plazo residual 3/ Partidas informativas : Deuda externa total Saldo 6, , , , , , , , ,385.1 Corto plazo 1, , , , , , , , ,125.2 Largo plazo 5, , , , , , , , ,259.9 Desembolsos 4, , , , ,415.0 Servicio 3, , , , ,952.6 Corto plazo 3, , , , ,365.1 Largo plazo Deuda externa privada Saldo 2, , , , , , , , ,853.2 Corto plazo Largo plazo 1, , , , , , , , ,245.3 Desembolsos 3, , , , ,127.3 Servicio 3, , , , ,840.5 Corto plazo 3, , , , ,365.1 Largo plazo Deuda externa pública Saldo 3, , , , , , , , ,531.9 Corto plazo Largo plazo 3, , , , , , , , ,014.6 Desembolsos Servicio Corto plazo Largo plazo Deuda externa de corto plazo residual 1, , , , , , , , , Deuda de corto plazo 1, , , , , , , , , Deuda de largo plazo a vencer en 12 meses Deuda de corto plazo pendiente de renegociar PIB 8, , , , , , , , ,255.6 Exportaciones del período 4/ 2, , , , , , , , ,373.3 Exportaciones móviles de 12 meses 4/ 2, , , , , , , , ,377.6 Reservas internacionales Brutas 1, , , , , , , , , /: Se consideran exportaciones de bienes y servicios móviles de 12 meses 2/: Se consideran exportaciones de bienes y servicios del periodo 3/: Incluye saldo de deuda de corto plazo + servicio de deuda de largo plazo a vencer en 12 meses - deuda de corto plazo 4/: Exportaciones de bienes y servicios totales Fuente: BCN

22 Cuadro 9 Saldo de la deuda externa privada por sector institucional p/ (trimestres) I II III IV Bancos A corto plazo Préstamos Moneda y depósitos A largo plazo Préstamos Otros sectores 1, , , , , , , , ,062.6 A corto plazo Préstamos Créditos y anticipos comerciales A largo plazo 1, , , , , , , , ,711.0 Préstamos 1, , , , , , , , ,609.5 Créditos y anticipos comerciales Partida informativa: otros sectores 1, , , , , , , , ,062.6 Otras sociedades financieras , , , , , , , ,842.8 A corto plazo Préstamos A largo plazo , , , , , , , ,815.4 Préstamos , , , , , , , ,815.4 Sociedades no financieras, hogares e ISFLSH 1, , , , , , , , ,219.8 A corto plazo Préstamos Créditos y anticipos comerciales A largo plazo Préstamos Créditos y anticipos comerciales Inversión directa: Crédito entre empresas Pasivos por deuda de las EID frente a inversionistas directos Pasivos por deuda de inversionistas directos frente a EID Pasivos por deuda entre empresas relacionadas Total 2, , , , , , , , ,853.2 ISFLSH: Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares EID: Empresas de inversión directa

23 Cuadro 10 Deuda externa privada por tipo de deudor y plazo p/ (trimestres) I II III IV Saldos 2, , , , , , , , ,853.2 Corto plazo Largo Plazo 1, , , , , , , , ,245.3 Sector no financiero 1, , , , , , , , ,656.1 Corto plazo Largo Plazo , , , , , , ,229.0 Sector financiero 1, , , , , , , , ,197.1 Corto plazo Largo Plazo 1, , , , , , , , ,016.4 Desembolsos 3, , , , ,127.3 Corto plazo 3, , , , ,284.4 Largo Plazo , Sector no financiero 3, , , , ,246.8 Corto plazo 3, , , , ,077.1 Largo Plazo Sector financiero Corto plazo Largo Plazo Servicio 3, , , , ,840.5 Corto plazo 3, , , , ,365.1 Largo Plazo Sector no financiero 3, , , , ,415.4 Corto plazo 3, , , , ,176.2 Largo Plazo Sector financiero Corto plazo Largo Plazo Amortizaciones 3, , , , ,726.3 Corto plazo 3, , , , ,351.9 Largo Plazo Sector no financiero 3, , , , ,340.5 Corto plazo 3, , , , ,165.2 Largo Plazo Sector financiero Corto plazo Largo Plazo Intereses Corto plazo Largo Plazo Sector no financiero Corto plazo Largo Plazo Sector financiero Corto plazo Largo Plazo Comisiones Corto plazo Largo Plazo Sector no financiero Corto plazo Largo Plazo Sector financiero Corto plazo Largo Plazo