Beneficios Fiscales aplicables al sector en el marco de la Ley de Inversiones

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Yolanda Alvarado Vázquez
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1 Beneficios Fiscales aplicables al sector en el marco de la Ley de Inversiones (Decreto 354/009 vs. Decreto 002/2012) Gonzalo Secco Fernando Chaves Junio, 2013

2 Contenido Decreto 002/012 - Régimen General Actividades promovidas Beneficios y Exoneraciones Indicadores y Objetivos Exoneración de IRAE Decreto 354/009 - Régimen Específico Energías Renovables Actividades promovidas Beneficios y Exoneraciones Análisis comparativo/ejemplo práctico

Decreto 354/009 - Régimen Específico Energías Renovables Actividades

3 Decreto 002/012 Régimen general de Promoción de Inversiones

Decreto 002/012 Inversión calificable Bienes muebles Mejoras Fijas destinados a la actividad de la empresa, se excluyen los vehículos no utilitarios y los bienes muebles destinados a casa habitación.

4 Decreto 002/012 Inversión calificable Bienes muebles Mejoras Fijas destinados a la actividad de la empresa, se excluyen los vehículos no utilitarios y los bienes muebles destinados a casa habitación. excluidas las destinadas a casa habitación. Bienes incorporales (intangibles) a determinar por el Poder Ejecutivo. Plantines y los costos de implantación de árboles y arbustos frutales plurianuales que se incurran en el primer año del cronograma de inversión.

excluidas las destinadas a casa habitación. Bienes incorporales (intangibles) a determinar por el Poder Ejecutivo.

5 Actividades promovidas y beneficios otorgados Dentro de las actividades promovidas se incluyen todas aquellas llevadas a cabo por sujetos pasivos de IRAE(industriales, agropecuarias, turismo, servicios y comercios). Exoneración de Impuesto a la Renta (IRAE) (como % del monto de inversión) Exoneración de Impuesto al Patrimonio. Bienes muebles: Por toda la vida útil. Obra civil: 8 años (Mdeo.), 10 años (Interior) Exoneración de Tasas y Tributos a la Importación de los bienes no competitivos de la industria nacional Devolución anticipada del IVA de la obra civil

Exoneración de Impuesto a la Renta (IRAE) (como % del monto de inversión) Exoneración de Impuesto al Patrimonio.

6 Indicadores Matriz de indicadores: Objetivos Ponderación Puntaje Empleo 30% 0 a 10 Descentralización 15% 0 a 10 Exportaciones 15% 0 a 10 Producción + Limpia o Inversiones en I+D+i 20% 0 a 10 Indicador Sectorial 20% 0 a 10

15% 0 a 10 Exportaciones 15% 0 a 10 Producción + Limpia

7 Exoneración de IRAE Puntaje mínimo para acceder a los beneficios 1 punto Las empresas que accedan deben obtener más de 0,5 puntos en total en los siguientes indicadores Empleo Exportaciones Producción más Limpia I+D+i Sectorial Cálculo de la exoneración: Exoneración IRAE = 20% + 80% (puntaje obtenido 1)/9 Ex. Mínima 20% Ex. Máxima 100% Pago mínimo de IRAE del 10% durante los ejercicios comprendidos en la declaratoria promocional.

I+D+i Sectorial Cálculo de la exoneración: Exoneración IRAE = 20% + 80% (puntaje obtenido 1)/9 Ex.

8 Puntaje matriz Exoneración según puntaje Puntos Exoneración 1 20,00% 2 28,89% 3 37,78% 4 46,67% 5 55,56% 6 64,44% 7 73,33% 8 82,22% 9 91,11% ,00% Puntos según exoneración Puntos Exoneración 1,00 20% 2,13 30% 3,25 40% 4,38 50% 5,50 60% 6,63 70% 7,75 80% 8,88 90% 10,00 100% Plazo de exoneraciones: I) Empresas Nuevas: 2 * %Exoneración Otorgado * (8+(IE UI ) 1/5 ) II) Empresas en Marcha: 2 * %Exoneración Otorgado * (5+(IE UI ) 1/5 )

3,25 40% 4,38 50% 5,50 60% 6,63 70% 7,75 80% 8,88 90% 10,00 100% Plazo de exoneraciones: I) Empresas Nuevas:

9 Decreto 354/009 Régimen de Promoción de Energías Renovables

10 Actividades Promovidas Generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables no tradicionales. Generación de energía eléctrica a través de cogeneración. Producción de energéticos proveniente de fuentes renovables Transformación de energía solar en energía térmica. Conversión de quipos y/o incorporación de procesos, destinados al uso eficiente de la energía. Prospección y exploración de minerales Clase I. Servicios brindados por Empresas de Servicios Energéticos (ESCOs) registradas en la DNETN y calificadas como categoría A. Fabricación nacional de maquinarias y equipos con destino a las actividades anteriormente mencionadas.

Producción de energéticos proveniente de fuentes renovables Transformación de energía solar en energía térmica.

11 Exoneraciones Generación Eléctrica de Fuentes Renovables (Parques Eólicos) Se exonerará el IRAE a las rentas generadas por la empresa o por las actividades descriptas, conforme a lo siguiente: 90% de la renta neta fiscal originada en la actividad promovida, en los ejercicios iniciados entre el 1º de julio de 2009 y 31 de diciembre de 2017 (tasa efectiva 2,5%). 60% en los ejercicios iniciados entre el 1º de enero de 2018 y el 31 de diciembre de 2020 (tasa efectiva 10%). 40% en los ejercicios iniciados entre el 1º de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2023 (tasa efectiva 15%). Sólo podrán beneficiarse las empresas que se dediquen a la venta de energía eléctrica en el mercado de contratos a termino(dec. 360/2002).

2,5%). 60% en los ejercicios iniciados entre el 1º de enero de 2018 y el 31 de diciembre de 2020 (tasa efectiva 10%).

12 Exoneraciones Otras consideraciones La empresa no necesita comprometerse al Cumplimiento de Objetivos/ Indicadores. Si los Ingresos de Actividades Promovidas son > 75% del Total de ingresos, se considera la totalidad de la Renta Neta Fiscal como promovida. Si los Ingresos de Actividades Promovidas son < 75% del Total de ingresos, se considera únicamente la Renta generada por estas actividades. Para acceder a los beneficios se deberá presentar primero ante la DNETN (Dirección Nacional de Energía y Tecnología Nuclear) y posteriormente ante la COMAP (Comisión de Aplicación) la correspondiente solicitud de exoneración. Las empresas no podrán hacer uso de más de un beneficio sobre la renta neta fiscal. Por tratarse de exoneración sobre la Renta Fiscal, se exonera el IRPF a la distribución de Dividendos. Las empresas podrán aplicar por los otros Beneficios del Régimen General - Decreto 002/012.

Si los Ingresos de Actividades Promovidas son < 75% del Total de ingresos, se considera únicamente la Renta generada por estas actividades.

13 Comparativo Decretos Opciones de Presentación Exoneración de IRAE + Otros Beneficios Decreto 002/012 Exoneración de IRAE Decreto 354/009 + Otros Beneficios Decreto 002/012

14 Análisis comparativo/ ejemplo práctico

15 Ejemplo Proyecto - Parque Eólico de 50 MW Inversión prevista: USD 75 millones en Equipos USD 25 millones en Obra civil Localización: Departamento de Maldonado Generación de empleo: 6 puestos de trabajo (1 categoría A, 1 categoría B, 4 categoría C) Utilidad fiscal antes de impuestos: 2013: USD -800 mil 2014: USD 6 millones 2015: USD 4 millones : USD 5 millones : USD 6 millones : USD 7 millones 2024 en adelante: USD 8 millones

categoría B, 4 categoría C) Utilidad fiscal antes de impuestos: 2013: USD -800 mil 2014: USD 6 millones 2015:

16 Ejemplo Decreto 002/012 Cumplimiento de indicadores Exoneración potencial INDICADOR PUNTAJE Ponderación Puntaje ponderado Generación de empleo 0,21 30% 0,06 Descentralización 6 15% 0,90 Aumento de las exportaciones 0 15% 0,00 Producción más limpia 10 20% 2,00 Indicador Sectorial 10 20% 2,00 4,96 Puntaje obtenido 4,96 en 10 Exoneración de IRAE obtenida en base al puntaje (como porcentaje de la inversión) 55,23% Monto de la inversión computable de exoneración de IRAE miles de US$ Exoneración máxima potencial de IRAE (en base al puntaje obtenido) miles de US$ Plazo de la exoneración 13 años

obtenido 4,96 en 10 Exoneración de IRAE obtenida en base al puntaje (como porcentaje de la inversión) 55,23% Monto de la inversión computable de

17 Ejemplo Decreto 002/012 Exoneración real Estimación de la exoneración efectiva de IRAE miles de US$ Estimación de la exoneración efectiva de IRAE (Como porcentaje de la inversión) 12,33% Tabla 1: Cálculo estimado de exoneración del IRAE (miles de US$) Año Renta Generada Renta Fiscal (a) Tasa de IRAE (b) IRAE que debería pagar ( c )=(a*b) Tasa Efectiva de IRAE (d) IRAE a pagar (e)=(a*d) Exoneración de IRAE (f)=(c-e) SALDO Exonerable ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00% ,00%

Fiscal (a) Tasa de IRAE (b) IRAE que debería pagar ( c )=(a*b) Tasa Efectiva de IRAE (d) IRAE a pagar (e)=(a*d) Exoneración de IRAE (f)=(c-e) SALDO Exonerable 1 6.000 5.200 25,00% 1.

18 Ejemplo Decreto 002/012 Otros Beneficios Exoneración de Impuesto al Patrimonio: hasta aprox. USD 14 millones Exoneraciones de Tasas y Tributos a la Importación Devolución Anticipada del IVA: hasta aprox. USD 4,5 millones

USD 14 millones Exoneraciones de Tasas y Tributos a la

19 Ejemplo Decreto 354/009 Energías Renovables Exoneración real Ejercicio Renta Tasa de IRAE Exoneración del Dec. 354/009 Tasa efectiva Impuesto Exoneración % 90% 2,5% % 90% 2,5% % 90% 2,5% % 90% 2,5% % 60% 10,0% % 60% 10,0% % 60% 10,0% % 40% 15,0% % 40% 15,0% % 40% 15,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% % 0% 25,0% Exoneración USD Exoneración % inversión 9,1%

000 25% 60% 10,0% 600 900 2021 7.000 25% 40% 15,0% 1.050 700 2022 7.000 25% 40% 15,0% 1.050 700 2023 7.000 25% 40% 15,0% 1.050 700 2024 8.000 25% 0% 25,0% 2.000-2025 8.000 25% 0% 25,0% 2.000-2026 8.

20 Exoneración Ejemplo

21 Resumen Exoneración Efectiva Miles de USD Dec. 002/2012 Dec. 354/2009 Utilización efectiva del IRAE 12,3% 9,1% Estimación de la exoneración efectiva de IRAE (miles USD) Años de exoneración Valor Actual TRR 12% Miles de USD VAN Decreto 02/ Decreto 354/

22 Determinantes de la Elección Cual es la mejor opción? Se deberán considerar las siguientes variables clave: Monto de la Inversión Inicio de la Operación Renta Proyectada Valor Actual del Flujo de Fondos Necesidades Iniciales de Fondos Período de Repago Objetivo del Negocio

23 Muchas gracias

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