FONDOS DE PENSIONES PROVIDA NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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1 INDICE DE LAS NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS S DE PENSIONES PROVIDA POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 NOTA PÁGINA 1 Aspectos legales de la Sociedad Administradora Resumen de criterios contables aplicados Cambios contables Valores por depositar y en tránsito Diversificación de la cartera de inversiones Custodia de la cartera de inversiones Excesos y déficit de inversión Cargos en cuentas corrientes bancarias Recaudación clasificada Descuadraturas menores en planillas de recaudación Recaudación por aclarar Transferencias con el antiguo sistema previsional Beneficios Retiros de ahorro Diferencias por aclarar Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso Comisiones devengadas Impuestos retenidos Provisión, impuestos y otros Encaje Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales Patrimonio de los Fondos de Pensiones Cotizaciones Impagas Valor de la cuota Cheques protestados de cotizaciones para los Fondos de Pensiones Estado de variación patrimonial Bonos de Reconocimiento Hechos posteriores Hechos relevantes

2 S DE PENSIONES PROVIDA NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2005 (TODAS LAS CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS) NOTA Nº 1: ASPECTOS LEGALES DE LOS S DE PENSIONES a. Razón social de la Administradora. Administradora de Fondos de Pensiones Provida S. A. b. Singularización de la escritura pública de constitución. A.F.P. Provida S. A. fue constituida por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago señor Patricio Zaldivar Mackenna, con fecha 3 de marzo de c. Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó el inicio de actividades de la Administradora. La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones autorizó el inicio de actividades de A.F.P. Provida S.A., mediante resolución N E-006/81, del 1 de abril de El certificado otorgado por la Superintendencia de A.F.P. se inscribió a fojas N del Registro de Comercio del año 1981 y fue publicado en el Diario Oficial N del 3 de abril de d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley Nº y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D.L e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a que se refiere la Ley Nº e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el Decreto Ley Nº f. Fusión de Fondos de Pensiones. La Superintendencia de A.F.P., autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones El Libertador el 2 de mayo de 1995, mediante resolución N E , el 1 de junio de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Unión, mediante resolución N E y el 31 de diciembre de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Protección, mediante resolución N E NOTA Nº 2: RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a. Generales: Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros, y en lo no determinado por ambas instituciones, en base a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. b. Período cubierto por los estados financieros: Los estados financieros corresponden a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y al 31 de diciembre de Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 1

3 c. Estados financieros comparativos: Los estados financieros presentados incluyen, además, de las cifras al 31 de diciembre de 2006, aquellas correspondientes al 31 de diciembre de Estos últimos han sido actualizados de acuerdo al siguiente criterio: Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variación patrimonial que corresponden al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2005, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 30 de noviembre de 2005 y el 30 de noviembre de Tal variación alcanzó a un 2,1 % en el período señalado. d. Valoración de inversiones: d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros: a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras; c. Títulos garantizados por instituciones financieras; d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras; e. Bonos de empresas públicas y privadas; f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N ; g. Acciones de sociedades anónimas abiertas; h. Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias abiertas; i. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la ley N y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley N 1.328, de 1976; j. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas, que correspondan a pagarés u otros títulos de crédito o inversión, con plazo de vencimiento no superior a un año desde su inscripción en el Registro de Valores, no renovables; k. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, aprobados por la Comisión Clasificadora de Riesgo, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características que señale el Reglamento. Asimismo, las Administradoras con recursos de los Fondos de Pensiones podrán efectuar operaciones que tengan como único objetivo la cobertura de riesgos financieros de los instrumentos señalados en esta letra, referidas a riesgos de fluctuaciones entre monedas extranjeras o riesgo de tasas de interés en una misma moneda extranjera, todo lo cual se efectuará de conformidad a las condiciones que señale el citado Reglamento. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices accionarios y en depósitos de corto plazo, y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el Reglamento. Asimismo, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Reglamento; l. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice el Banco Central de Chile; m. Operaciones que tengan como objetivo la cobertura del riesgo financiero que pueda afectar a las inversiones de los Fondos de Pensiones, que se efectúen habitualmente en los mercados secundarios formales, y que cumplan con las características señaladas por normas de carácter general que dictará la Superintendencia; y Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 2

4 n. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictará la Superintendencia. No obstante lo anterior, los recursos de los Fondos Tipo E, sólo podrán invertirse en los instrumentos, realizar las operaciones y celebrar contratos señalados en las letras a., b., c., d., e., j., k. y l., ambos cuando se trate de instrumentos representativos de deuda, m. y n. d.2 Los instrumentos señalados en el punto d.1) precedente, se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones a través de su Circular N 1216, o por aquella que la modifique o reemplace. e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones: Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depósitos convenidos (Art. 17 y 18 del D.L ); los depósitos voluntarios efectuado por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L ); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7, ley ); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L ; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L , y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización. NOTA Nº 3: CAMBIOS CONTABLES Durante el año 2006, no se han registrado cambios contables con respecto al ejercicio anterior. NOTA Nº 4: VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRANSITO a) Valores por depositar Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al día siguiente, en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen aquellos valores que a futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones impartidas por la Superintendencia. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 3

5 VALORES POR DEPOSITAR TIPO A TIPO B TIPO C BANCOS DESTINATARIOS Banco Recaudación Compra por parte de la AFP de cheques protestados Recaudación de cotizaciones día 29/12/ ) Subtotal Banco Recaudación TIPO D TIPO E Banco Inversiones Nacionales Aporte de la AFP rentabilidad y faltantes recaudación Aporte de la AFP para regularizar beneficios del Fondo D Dividendos por cobrar Cristales Dividendos por cobrar Concha y Toro Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones ) Subtotal Banco Inversiones Nacionales Banco Inversiones Extranjeras Dividendos inversión extranjera por cobrar Compra de JPY pendientes de abonar en cuenta corriente ) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras ) Subtotal Banco Inversiones Banco Retiros de Ahorro Voluntario 5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar 11) Total valores por depositar Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 4

6 VALORES POR DEPOSITAR Al 31 de diciembre de 2005 TIPO A TIPO B TIPO C BANCOS DESTINATARIOS Banco Recaudación Recaudación de cotizaciones día 30/12/ ) Subtotal Banco Recaudación TIPO D TIPO E Banco Inversiones Nacionales Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones ) Subtotal Banco Inversiones Nacionales Banco Inversiones Extranjeras Aviso de cobro de dividendo extranjero ) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras ) Subtotal Banco Inversiones Banco Retiros de Ahorro Voluntario 5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Banco Pago de Beneficios 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar 11) Total valores por depositar b) Valores en tránsito Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de "Banco Inversiones Extranjeras o Banco Inversiones Nacionales, según corresponda. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 5

7 VALORES EN TRANSITO Fecha de País País Moneda N de unidades Valor Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos) Total Valores en Transito Fondo Tipo A - - Total Valores en Transito Fondo Tipo B - - Total Valores en Transito Fondo Tipo C - - Total Valores en Transito Fondo Tipo D - - Total Valores en Transito Fondo Tipo E - - VALORES EN TRANSITO Al 31 de diciembre de 2005 Fecha de País País Moneda N de unidades Valor Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos) Total Valores en Transito Fondo Tipo A - - Total Valores en Transito Fondo Tipo B - - Total Valores en Transito Fondo Tipo C - - Total Valores en Transito Fondo Tipo D - - Total Valores en Transito Fondo Tipo E - - NOTA Nº 5: DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES La diversificación de la cartera de inversiones de cada Fondo de Pensiones por tipo de instrumentos financieros, es la siguiente: Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 6

8 Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 7

18 GLOSARIO BCO : Bonos de la Reforma Agraria (Primera y Segunda Serie) BEC : Bonos del Estado de Chile BTU : Bonos de la Tesorería General de la República de Chile en Unidades de Fomento BRP : Bonos de reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras instituciones de previsión PCD : Pagarés capítulo XVIII y XIX del Banco Central de Chile PTF : Pagarés Tasa flotante PTG : Pagarés Reajustables de la Tesorería General de la República PRC : Pagarés Reajustables del Banco Central de Chile CERO : Cupones de emisión reajustables opcionales en Unidades de Fomento PRD : Pagarés Reajustables en dólares del Banco Central de Chile ZERO : Cupones de emisión reajustables opcionales en dólares XERO : Cupones de emisión del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América BCD : Bonos del Banco Central de Chile expresados en dólares PCX : Pagarés del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de America BCX : Bonos del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América PDC : Pagarés Descontables del Banco Central de Chile BCU : Bonos del Banco Central de Chile emitidos en Unidades de Fomento BCP : Bonos del Banco Central de Chile emitidos en pesos BBC : Bonos del Banco Central de Chile ACC : Acciones de sociedades anónimas nacionales OSAN : Opciones de suscripción de acciones y cuotas de fondos de inversión nacionales BEF : Bonos bancarios emitidos por instituciones financieras BSF : Bonos subordinados emitidos por instituciones financieras. DPF : Depósitos a Plazo y Pagarés emitidos por instituciones financieras LHF : Letras hipotecarias emitidas por instituciones financieras CC2 : Corresponde a los saldos de las cuentas Bancos Inversiones Nacionales BCA : Bonos canjeables por acciones BCS : Bonos respaldados por títulos de créditos transferibles CFI : Cuotas de fondos de inversión nacionales PFI : Promesas de suscripción de cuotas de fondos de inversión FICE : Cuotas de participación emitidas por Fondos de Inversión de Capital Extranjero CFM : Cuotas de fondos mutuos nacionales. DEB : Bonos de empresas públicas y privadas ECO : Efectos de comercio de la letra j) del artículo 45 del D.L. N ECL : Efectos de comercio de la letra l) del artículo 45 del D.L. N ECS : Efectos de comercio respaldados por títulos de crédito transferibles de la letra j) del articulo 45 del D.L. N ESL : Efectos de comercio respaldados por títulos de crédito transferibles de la letra l) del articulo 45 del D.L. N AEE : Acciones de emisores extranjeros Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 17

19 OSAE : Opciones de suscripción de acciones y cuotas de fondos de inversión extranjeros EBC : Títulos de crédito emitidos por Estados Extranjeros y Bancos Centrales Extranjeros TBI : Títulos de crédito emitidos por entidades bancarias internacionales TBE : Títulos de crédito de renta fija emitidos por entidades bancarias extranjeras CDE : Títulos de crédito de intermediación financiera TGE : Títulos de crédito garantizados por Estados Extranjeros, bancos centrales extranjeros, entidades bancarias extranjeras o entidades bancarias internacionales ABE : Aceptaciones bancarias, esto es, títulos de crédito emitidos por terceros y afianzados por bancos extranjeros BEE : Bonos emitidos por empresas extranjeras CME : Cuotas de fondos mutuos extranjeros CIE : Cuotas de fondos de inversión extranjeros ADD : Certificados negociables representativos de títulos de deuda de entidades extranjeras, emitidos por bancos depositarios en el extranjero BCE : Bonos convertibles en acciones emitidos por entidades bancarias y empresas extranj. (Valido fondos A,B,C y D) BME : Títulos de crédito emitidos por municipalidades, estados regionales o gobiernos locales ETF : Títulos representativos de índices accionarios extranjeros CFI (*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de fondos de inversión nacionales CFM (*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de fondos mutuos nacionales OVN : Instrumentos de intermediación financiera con plazo de emisión de 1 día, correspondiente a depósitos a plazo emitidos por entidades bancarias extranjeras. TDP : Instrumentos de intermediación financiera con plazo de emisión de más de 1 día, correspondiente a depósitos a plazo emitidos por entidades bancarias extranjeras. ADR : Certificados negociables representativos de títulos accionarios, emitidos por bancos depositarios en el extranjero. CC3 : Corresponde a los saldos de las cuentas Bancos Inversiones Extranjeras ONM : Opciones en moneda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional FNMC : Futuros de compra de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional FNMV : Futuros de venta de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional WNMC : Forwards de compra de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional WNMV : Forwards de venta de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional. ONT : Opciones de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional FNTC : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el mercado nacional FNTV : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional WNTC : Forwards de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional WNTV : Forwards de venta de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional OEM : Opciones en moneda corresp. a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 18

20 FEMC : Futuros de compra de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero FEMV : Futuros de venta de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero WEMC : Forwards de compra de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero WEMV : Forwards de venta de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero OET : Opciones de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda en el extr. correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero FETC : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extr. correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero FETV : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extr. correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero WETC : Forward de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extr. correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero WETV : Forward de venta de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extr. correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo fin. en el extranjero. NOTA Nº 6: CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. N de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra k) del Artículo 45 del D.L y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la ley N , títulos representativos de a lo menos el 90% del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos. Dando cumplimiento a la citada norma, en los siguientes cuadros se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 31 de diciembre de 2006 y al 31 de diciembre de 2005, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones: CUSTODIA DE TITULOS INSTITUCIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) Títulos en Depósito Central de Valores ,69 45, ,71 59, ,85 74, ,49 88, ,21 99,64 Títulos en custodia extranjero: Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA) ,26 54, ,00 40, ,54 25, ,59 11, ,05 0,06 Monto total custodiado ,95 100, ,71 100, ,39 99, ,08 99, ,26 99,70 Títulos en bóveda local AFP ,01 0, ,01 0, ,02 0, ,01 0, ,29 0,29 Titulos en préstamo de emisores nacionales Titulos en préstamo de emisores extranjeros Titulos nacionales entregados en garantía Titulos extranjeros entregados en garantía Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados ,12-0, ,04-0, ,30 0, ,07 0, ,01 0,01 TOTAL CARTERA DE INVERSIONES ,84 100, ,68 100, ,71 100, ,16 100, ,56 100,00 Nota: (1) Corresponde al porcentaje con respecto del valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio (2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 19

21 CUSTODIA DE TITULOS Al 31 de diciembre de 2005 INSTITUCIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) (1) (2) Títulos en Depósito Central de Valores ,11 35, ,57 58, ,85 74, ,68 88, ,35 96,15 Títulos en custodia extranjero: Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA) ,17 63, ,24 40, ,47 24, ,90 10, ,39 3,38 Monto total custodiado ,28 98, ,81 98, ,32 99, ,58 99, ,74 99,53 Títulos en bóveda local AFP ,01 0, ,01 0, ,02 0, ,01 0, ,25 0,25 Titulos en préstamo de emisores nacionales Titulos en préstamo de emisores extranjeros Titulos nacionales entregados en garantía Titulos extranjeros entregados en garantía Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados ,66 1, ,30 1, ,80 0, ,44 0, ,23 0,22 TOTAL CARTERA DE INVERSIONES ,95 100, ,12 100, ,14 100, ,03 100, ,22 100,00 Nota: (1) Corresponde al porcentaje con respecto del valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio (2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de AFP en la circular N 1217 del 9 de julio de 2002, capítulo VIII, Informes Periódicos, la Administradora ha realizado cinco controles de los títulos representativos de las inversiones de los Fondo de Pensiones administrados; al 28 de febrero, 28 de abril, 31 de mayo, 31 de julio y 29 de septiembre de Los controles consistieron en: arqueo de los instrumentos mantenidos en custodia en la Administradora, verificando la propiedad y autenticidad de los títulos, esto último en lo que fuera pertinente, atendiendo a que la verificación de autenticidad es materia de peritos; y la contrastación de la información de las posiciones y de la cuenta inventario en el Depósito Central de Valores (DCV), con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones. Además, por fax, fue solicitado el inventario de las cuotas de participación compradas para los Fondos de Pensiones, a los fondos mutuos extranjeros, información que fue contrastada con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones. Concluidas estas verificaciones, no se constataron diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de Pensiones. Un último control a cargo de la empresa de auditores externos Deloitte se efectuó el 29 de diciembre de 2006, quienes además efectuaron una evaluación de los sistemas de control interno en el manejo de dichos valores. Del arqueo de los instrumentos no se detectaron anomalías, ni diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de Pensiones. NOTA Nº 7: EXCESOS Y DEFICIT DE INVERSION A. Excesos de Inversión Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que excedan los límites de diversificación establecidos en el D.L. N de 1980, o en los Acuerdos del Banco Central de Chile. Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el artículo 47 del D.L. N a. Excesos por Instrumento los Fondos B, C y D presentan este tipo de excesos y al 31 de diciembre de 2005, sólo los Fondos Tipo C y Tipo D registran excesos por instrumento, según el siguiente detalle: Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 20

22 TIPO B Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable (*) , (*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, por un monto de M$ Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 60% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable TIPO C Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable (*) , Renta variable + deuda BBB , (*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, por un monto de M$ Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 40% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable 2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB se excedio el 45% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos TIPO D Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable , Renta variable + deuda BBB , Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 20% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable 2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB se excedio el 22% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 21

23 TIPO C Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ Al 31 de diciembre de 2005 % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable , Total ,92 Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 40% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable TIPO D Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$ Al 31 de diciembre de 2005 % respecto del valor del Fondo de Pensiones Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso Renta variable , Renta variable , Origen del exceso: 1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 20% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable 2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB y N-3, se excedió el 22% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 22

24 b. Excesos por Emisor: A AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso Empresa Eléctr. Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Cintac S.A Acciones CINTAC , Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO , Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD , Masisa S.A. Acciones MASISA , Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI ,01 3, Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA ,04 3, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT 88 0,00 0, Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION ,00 0, Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA ,00 0, Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA ,00 0, Proa II Fondo de Inversión CFI CFIPROAII ,01 0, Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM , Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria S.A. Bonos BCOLL-A , Sociedad Concesionaria Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL , Soc. Concesionaria Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del Posteriormente Circular N 1246 permite adquirirlas sin aprobación, manteniéndose el exceso. 2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 4 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión 5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 6 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 7 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 8 Según circular de límites N 1363 del , se disminuye el número de cuotas suscritas 9 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI del Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 11 Según Circular N 1282 del 20/01/04 se registra el Factor de Diversificación en Cero. Además, a partir del 30 de junio de 2006, se ha iniciado el proceso de liquidación del fondo. 12 Según Circular N 1390 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 13 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite de la emisión. 14 Según Circular N 1355 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 15 Según Circular N 1405 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 16 Excedido por limite Activo por pasar de menos de tres años a mas de tres años en operación según Circular N Según Circular N 1390 del 10/08/06 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo. 18 Por valorización, excede límite por activo Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 23

25 B AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Masisa S.A. Acciones MASISA , Cintac S.A Acciones CINTAC , Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD , Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI ,01 7, Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA ,06 3, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT ,00 5, Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION ,01 5, Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA ,00 3, Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA ,01 6, Proa II Fondo de Inversión CFI CFIPROAII ,04 4, Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM , Soc. Concesionaria Autopista del Bosque Ruta de S.A. la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos BBOSQ-A , S.A. Bonos BCOLL-A , Soc. Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL , Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B , Merrill Lynch International Investment CME LU , JPMorgan F-Eastern Eu -Equity CME LU , Templeton Asian Growth Fund CME LU , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del , circular N 1246 permite adquirirlas sin aprobación 2 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión 3 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 4 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 6 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 8 Según circular de límites N 1363 del , se disminuye el número de cuotas suscritas 9 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI del Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 11 Según Circular N 1282 del 20/01/04 se registra el Factor de Diversificación en Cero. Además, a partir del 30 de junio de 2006, se ha iniciado el proceso de liquidación del fondo. 12 Según Circular N 1390 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 13 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite de la emisión. 14 Según Circular N 1355 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 15 Según Circular N 1405 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 16 Según Circular N 1298 del 18/06/04 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo. 17 Excedido por límite Activo por pasar de menos de tres años a mas de tres años en operación según Circular N Según Circular N 1390 del 10/08/06 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo. 19 Por valorización, excede límite por activo 20 Por valorización, excede límite por activo 21 Por valorización, excede límite por activo 22 Por valorización, excede límite por activo Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 24

26 C AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso Cintac S.A Acciones CINTAC , Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO , Banco Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , Masisa S.A. Acciones MASISA , Empr. Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Grupo Security S.A. Acciones SECURITY , Soc.Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL , Soc.Conces.Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A , Ruta de la Araucanía Soc. Conces.S.A. Bonos BCOLL-A , Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B , Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI ,02 23, Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA ,01 25, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT ,00 22, Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA ,01 12, Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION ,02 21, Proa II Fondo de Inversión CFI CFIPROAII ,02 5, Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM , Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA ,09 19, Copec S.A. Acciones COPEC , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 2 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 3 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emision 4 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 5 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 6 Desaprobada por la Comis.Clasific.de Riesgo en publicación del Posteriormente Circular N 1246 permite adquirirlas sin aprobación, manteniéndose el exceso. 7 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 8 Según Circular N 1390 del 10/08/2006 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite Activo 9 Según Circular N 1298 del 18/06/04 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo. 10 Excedido por limite Activo por pasar de menos de tres años a mas de tres años en operación según Circular N Por valorizacion excesde limite del Porcentaje de Activo 12 Según Circular de limites N 1363 del 31/01/06 se disminuye numero de cuotas suscritas 13 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite de la emisión. 14 Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 15 Según Circular N 1390 del 10/08/06 se registra el Factor de Diversificación en Cero 16 Según Circular N 1282 del 20/01/04 se registra el Factor de Diversificación en Cero. Ademas, a partir del ,se ha iniciado el proceso de liquidacion del fondo. 17 Según Circular N 1355 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 18 Según Circular N 1405 del se registra el Factor de Diversificación en Cero 19 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI del Por valoración queda con exceso por el 5% del fondo el 22/12//06 Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 25

27 D AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso Cintac S.A Acciones CINTAC , Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO , Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO , Enaex S.A. Acciones ENAEX , Masisa S.A. Acciones MASISA , Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN , Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD , Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI ,02 4, Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT ,00 6, Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION ,02 6, Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA ,01 3, Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA ,01 7, Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA ,11 34, Soc.Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL , Soc.Conces. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A , Ruta de la Araucanía Soc.Conces. S.A. Bonos BCOLL-A , Soc.Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B , CITIGROUP ELN XS , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 2 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 3 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2,5% de la emision 4 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 5 Por fucion con la empresa TERRANOVA y canje de las acciones supera el limite permitido del 7% 6 Desaprobada por de la Comision Clasificadora de Riesgo en publicacion del Circular 1246 permite adquirirlas sin aprobación 7 Exceso por Ejercicio de Opciones Preferentes 8 Según Circular N 1363 del ,se reduce el numero de cuotas de la emision superando el limite permitido 9 Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 10 Según Circular N 1282 del 20/01/04 se registra el Factor de Diversificación en Cero. Ademas, a partir del ,se ha iniciado el proceso de liquidacion del fondo. 11 Según Circular N 1390 del 10/08/06 se registra el Factor de Diversificación en Cero 12 Por fusión con "AFP Unión", se superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección. 13 Según Carta CD del se reduce su limiete de emision al 10% 14 Según Circular N 1390 del 10/08/2006 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo 15 Según Circular N 1298 del 18/06/04 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo. 16 Excedido por limite Activo por pasar de menos de tres años a mas de tres años en operación según Circular N Por valorizacion excesde limite del Porcentaje de Activo 18 Excedido por superar el limite del 1% del Fondo E AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso Soc.Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL , Soc.Conces. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A , Ruta de la Araucanía Soc.Conces. S.A. Bonos BCOLL-A , Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B , Banco de Chile DPF CHILE , Banco Santander Chile DPF SANTANDER , Banco del Estado de Chile LHF ESTADO , Deusche Bank WEM Deusche , TOTAL , Detalle origen del exceso: 1 Según Circular N 1390 del 10/08/2006 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo 2 Según Circular N 1298 del 18/06/04 deja de ser Sociedad Emisora con menos de tres años de Operación y se aplica limite por Activo. 3 Según Circular N 1355 del deja ser Sociedad Emisora con menos de tres años de operación y se aplica Limite por Activo 4 Por valorizacion excesde limite del Porcentaje de Activo 5 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 6 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 7 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 8 Excede el total de inversión extranjera. Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida año 2006 Página 26