Dinero bien invertido Fluir hacia el euro

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1 Dinero bien invertido Fluir hacia el euro January 17, 2011 Durante las últimas semanas, se ha despertado una crisis de la deuda del euro. Los bonos de Portugal, Grecia e Irlanda se vendieron mucho, con los portugueses llegando a retornos altísimos del 7,28%, y la habilidad de España, Italia y de otros países del PIIGS para pagar sus deudas se puso en duda. El euro complete la semana pasada con una caída desde los altos de noviembre hasta los bajos 1.287, de cuatro meses de caída. Sin embargo, mientras los clamores de la deuda alcanzaban su clímax con los bonos portugueses en el centro del riesgo emitiendo ganancias y cayendo, y lo más sorpresivo fue que el euro repuntó para reportar una de sus semanas más positivas de los últimos meses, y la cerró ganando más del 4% contra el dólar y un 3.9% contra el yen. Qué cambió? El cambio tiene que ver con un titular que muchos traders recibieron con cierta indiferencia durante la semana pero que por sobre todo indicaba que hacía el dinero bien invertido por debajo de la mesa y detrás de bambalinas hasta ahora. China y Japón anunciaron que se convertirían en compradores de los bonos europeos. China anunció que apoyará los bonos españoles y Japón prometió comprar el 20% del total europeo de 750 mil millones en seguros de bonos de la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (EFSF), un fondo que la Unión Europea reunión para solventar la deuda de la Eurozona. Esto último significa que Japón y China se convertirán en los principales tenedores de la deuda europea. La verdad oculta- Las noticias sobre que Japón y China comenzarán a comprar la deuda europea fue percibida por los analistas como señal de un gran interés en calmar los mercados y mantener la economía global. Sin embargo, asumir esto denota una ignorancia al respecto de un interés local profundamente arraigado a los mercados de divisas. China y Japón juntos tienen cerca de 4 trillones de dólares en reservas, lo que los convierte en los principales inversores en dólares del mundo. Ambos se enfrentan a un aumento de sus divisas frente al dólar, y cada vez que el dólar se devalúa frente a la moneda local, les genera dolorosas pérdidas en el manejo de los fondos de reserva. Por ejemplo, China, con cerca de 3 trillones en reservas pierde unos colosales 30 mil millones por cada 1% de

2 apreciación del yuan. Como se espera que el Yuan aumente en un 5% este año, significa que el gobierno Chino perderá 150 mil millones. Este monto es tan grande que prácticamente permitiría comprar Goldman Sachs en un pago. Un voto de confianza al euro Cuando consideramos las monstruosas cantidades que están en juego, ya no es una sorpresa que los funcionarios de China y Japón están yendo más allá para evitar el riesgo que representa el dólar para sus reservas. El hecho de que Japón y China se alejen del dólar tiene mucho más que ver con inversiones que lo que parece. Por lo tanto, es importante y significativo para el mercado Forex. China y Japón se mueven hacia el euro gradualmente y no es simplemente un movimiento divergente, es un voto de confianza hacia el crecimiento europeo. Las exportaciones europeas a China han aumentado constantemente y alcanzaron un record de 8,5 mil millones de euros en noviembre. Y esta no es la razón detrás del movimiento hacia el euro, China simplemente cree que si aumentan las exportaciones de Europa hacia China, las ganancias del yuan frente al euro serán más modestas y por lo tanto perderán menos de una apreciación del yuan si más de sus reservas están en euros. Esto evidentemente revela que China apuesta a una tendencia alcista EUR/USD, y si el mayor inversor en dólares pasa a EUR/USD, dónde quedará el dólar en todo esto? Tanto Europa como Estados Unidos tienen muchas deudas, mientras de la economía estadounidense está basada en un consumidor que gradualmente se hunde en las aguas, Europa tiene una fuerte industria de exportaciones a los consumidores asiáticos, os cuales se convertirán en los consumidores más grandes del mundo. Parece que solamente el tema de la deuda es un impedimento para la recuperación de Europa. Y si ese es el caso, no es de extrañar que China y Japón usen sus fondos para ser quienes cambien el juego y asistan a Europa en la crisis de deudas por un lado, mientras aseguran sus reservas en el futuro apostando a la industria de exportaciones europea.

3 Quién operó mejor? La semana estuvo dominada por una fuerte demanda de euro por detrás de las declaraciones del ECB sobre que la inflación debía ser monitoreada. El euro volvió a subir con fuerza y subió desde su cuarto mes de baja a 500 puntos (pips) frente al dólar presentando una de las semanas más fuertes de los últimos meses. Los traders del OpenBook se concentraron en la subida del euro y colmaron las operaciones de pares alrededor del euro. El trader boothie se enfocó en una fuerte subida del euro cerca del fin de semana. El trader abrió una posición de Compra en el par EUR/USD cerca del área 1.312, donde se concentraba la mayor subida del par. El trader cerró la operación en 1.353, justo antes de la resistencia en 1.34, lo cual prueba que el trader sabe reconocer los pivots que pueden surgir. El trader terminó la semana en el segundo lugar del desafío OpenBook, con una increíble ganancia sobre su inversión del 441%. El trader 9s8z7k6i, que ocupa el primer lugar de la semana, utiliza el euro para crecer subir frente a algunas cruces, para generar ganancias y llegar a la cima. En su operación más exitosa, el trader compró el euro en una subida frente al franco suizo.

4 El trader abrió su posición larga en y la cerró en La operación ganó más de 300 puntos (pips) ya que generó un increíble 703% de ganancia sobre la inversión. El trader terminó la semana con un total de 801% de ganancia sobre la inversión y así alcanzó el primer lugar.

5 Instrumento Tenden cia Soporte II Soporte I Contado Resistencia I Resistencia II EUR/USD GBP/USD EUR/GBP USD/CHF USD/JPY USD/CAD EUR/JPY Oil Gold 1,327 1,352 1,364 1,389 1,413

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