Resultados Rueda de Negocios

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1 Resultados Rueda de Negocios VALOR VALOR VAR. % MILLONES $ MILLONES $ VALOR */ 2006/2005 HOY RUEDA , ,12 89,42% OPE 1/ , ,87 92,10% ABIERTAS 2/ 1.047, ,25 44,72% Financieras 769, ,50 96,64% Físicos Disponibles 277,87 2,75 99,01% Forwards NR NR ACUMULADO AÑO BNA , ,07 25,00% OPE 1/ , ,57 30,62% ABIERTAS 2/ , ,50 6,14% Financieras , ,46 59,41% Físicos Disponibles , ,20 60,24% Forwards , ,33 23,03% SUBASTAS 3/ , ,51 6,44% PROMEDIO RDA , ,60 25,00% 1/ Operaciones de Pregón Electrónico. 2/ Incluye Físicos, Forwards, Financieros y Subastas. 3/ Inherente a Convenio con el MADR. */ Información antes de modificaciones:. Art. 75 Reglamento BNA y CCBNA. NR = No registra. V A L O R A C U M U L A D O M I L L $ EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE NEGOCIOS BNA ( Enero Diciembre ) Ruedas del año DIARIO 2005 DIARIO Acum. Año 2006 Acum. Año V A L O R D I A R I O

2 Operaciones Financieras del Día Cerradas Resultados Rueda de Negocios Valor Plazo Tasa E.A. Operación Días Oferta Demanda Cierre CONTRATO AVICOLA A TERMINO GARANTIA FAG $ ,85% 12,85% 12,85% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,00% 12,50% 12,50% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,45% 12,45% 12,45% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,60% 12,45% 12,45% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,90% 12,00% 12,00% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,50% 12,50% 12,50% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,90% 12,00% 12,00% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,00% 12,00% 12,00% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,50% 12,20% 12,20% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,90% 12,00% 12,00% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,00% 12,00% 12,00% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,00% 12,50% 12,50% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,50% 12,00% 12,00% MERCADO SECUNDARIO REPO DE CDM $ ,80% 11,80% 11,80% MERCADO SECUNDARIO REPO DE CDM $ ,80% 11,80% 11,80% MERCADO SECUNDARIO CONTRATO PORCICOLA A TERMINO $ ,80% 11,80% 11,80% $ Operaciones Financieras del Día Abiertas Valor Plazo Tasa E.A. Operación Días Oferta Demanda Cierre REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,20% REPO DE CDM GARANTIA FAG $ ,45% 12,55% $ Operaciones de Físicos Disponibles Unidad Cantidad Sitio Precio Precio Precio Valor Entrega Venta Compra Cierre Total $ HARINA DE MAIZ PRECOCIDA KILOGRAMO BUENAVENTURA $ 1.147,00 $ 1.147,00 $ $ HARINA DE MAIZ PRECOCIDA KILOGRAMO MOCOA $ 1.350,00 $ 1.147,00 ACEITE CRUDO DE PALMA KILOGRAMO SAN MARTIN $ 1.349,00 $ ACEITE CRUDO DE PALMA KILOGRAMO BOGOTA $ $ 1.232,00 FRIJOL SOYA NACIONAL HUMEDAD ENTRE 10% y 14% GRAD KILOGRAMO BOGOTA $ 1.035,63 $ FRIJOL SOYA NACIONAL KILOGRAMO VILLAVICENCIO $ 998,91 $ MAIZ AMARILLO IMPORTADO VARIEDAD ARGENTINO GRAD KILOGRAMO B/VENTURA $ 490,00 $ Contratos Forwards para Entregas a Plazo Unidad Cantidad Plazo Sitio Entrega Precio Compra $ Precio Venta $ VALOR $ NR NR NR NR NR NR NR NR = NO REGISTRA. $

3 Operaciones Financieras por Plazo Tipo de Valor Total Tasa Promedio E.A. Operación Hoy Ayer REPOS SOBRE CDM'S 0 90 DÍAS $ ,00% 13,10% DÍAS $ ,24% 13,11% DÍAS $ ,45% NR DÍAS $ ,28% 12,49% DÍAS NR NR NR SUB REPOS CDMS $ REPOS SOBRE FACTURAS 0 90 DÍAS NR NR NR DÍAS NR NR NR SUB REPOS FACT. $ CONTRATOS A TÉRMINO CAT (90 Días) $ ,85% NR CPT (135 Días) NR NR 12,80% CGT(120,150,210, 300 Días) NR NR NR SUB CONTRATOS $ MERCADO SECUNDARIO REPOS CDMS 0 90 DÍAS $ ,80% 10,40% DÍAS $ ,80% NR DÍAS NR NR NR DÍAS NR NR NR SUB MCS REPOS $ MERCADO SECUNDARIO DE CONTRATOS A TERMINO CAT (90 Días) NR NR NR CPT (135 Días) $ ,80% 10,83% CGT(120,150,210, 300 Días) NR NR NR SUB MCS CONTRATOS $ Tasa E.A. 13,40% 13,00% 12,60% 12,20% 11,80% 11,40% 11,00% 10,60% 10,20% 9,80% 9,40% 9,00% 8,60% 8,20% 7,80% 7,40% 7,00% Tasa Rentabilidad Promedio por Instrumento 12.28% 12.78% 11.80% 10.40% 11.80% 10.83% REPOS CDMS MSD REPOS MSD CONTRATOS Hoy 12.85% 12.80% CAT CPT CGT Ayer NR: No Registra. $ Operaciones de Pregón Electrónico por Grupos de s Grupo Valor Total Part. % s Millones $ Opes AGRÍCOLAS $ ,50 35,7% PECUARIOS $ ,29 57,8% IND. AGRÍCOLA $ 743,07 2,2% INSUMOS $ 275,73 0,8% PESCA $ 96,93 0,3% EMPAQUES $ 37,13 0,1% IND. PECUARIA $ 846,97 2,5% FORESTALES $ 203,44 0,6% SERVICIOS $ 0,81 0,0% ,87 100,0% INSUMOS 0,8% IND. AGRÍCOLA 2,2% PECUARIOS 57,8% Participación por Grupos de s OPE PESCA 0,3% EMPAQUES 0,1% IND. PECUARIA 2,5% FORESTALES 0,6% SERVICIOS 0,0% AGRÍCOLAS 35,7%

4 Operaciones de Pregón Electrónico Und. Cantidad Valor Total $ Precio $ Und. Cantidad Valor Total $ Precio $ ACEITE CRUDO DE PALMA KG , ,06 HARINA DE AVENA KG , ,86 ACEITE REFINADO DE PALMA LT 1.000, ,00 HARINA DE MAIZ KG , ,56 AGROQUIMICOS KG , ,21 HARINA DE TRIGO DE PRIMERA KG 362, ,23 ALIMENTO CONCENTRADO PARA VACUNOS KG 175, ,27 HUEVOS FRESCOS DE GALLINA UND , ,35 ALPISTE KG 1.192, ,16 HUEVOS FRESCOS DE GALLINA UND , ,66 ARROZ BLANCO IMPORTADO KG , ,69 HUEVOS FRESCOS DE GALLINA UND , ,37 ARROZ BLANCO NACIONAL EMPACADO EN SACOKG , ,00 HUEVOS FRESCOS DE GALLINA UND 6.314, ,85 ARROZ BLANCO NACIONAL POR BULTO KG , ,71 HUEVOS FRESCOS DE GALLINA UND , ,14 ARROZ BLANCO NACIONAL POR BULTO KG , ,95 HUEVOS FRESCOS DE GALLINA UND , ,05 ARROZ BLANCO NACIONAL POR BULTO KG , ,00 HUEVOS FRESCOS DE GALLINA UND , ,41 ARROZ BLANCO NACIONAL POR BULTO KG , ,78 LANGOSTINO KG 266, ,76 ARROZ BLANCO NACIONAL REEEMPACADO KG , ,06 LECHE CRUDA LT , ,55 ARROZ CASCARA NACIONAL HUMEDO KG , ,49 LECHE EN POLVO DESCREMADA NACIONKG , ,00 ARROZ CASCARA NACIONAL HUMEDO KG , ,00 LECHE EN POLVO ENTERA NACIONAL KG , ,64 ARROZ CASCARA NACIONAL SECO KG , ,78 LECHE EN POLVO ENTERA PARA CONSU KG 3.792, ,00 ARROZ CASCARA NACIONAL SECO KG , ,22 LENTEJA KG 9.050, ,49 ARROZ CASCARA NACIONAL SECO KG , ,22 LINAZA KG 400, ,00 ARROZ CASCARA NACIONAL SECO KG , ,00 MADERA ASERRADA DE AMARILLO UND 48, ,67 ARROZ CASCARA NACIONAL SECO KG , ,90 MADERA ASERRADA DE EUCALIPTO UND 536, ,51 ARROZ CASCARA NACIONAL SECO KG , ,39 MADERA ASERRADA DE FLORMORADO UND 533, ,14 ARROZ CASCARA NACIONAL SECO KG , ,00 MADERA ASERRADA DE PERILLO UND 1.581, ,36 ARROZ CRISTAL CONSUMO HUMANO KG , ,60 MADERA ASERRADA DE PINO UND 205, ,57 ARVEJA KG 1.438, ,32 MADERA EN BRUTO UND 3.340, ,34 ARVEJA AMARILLA NACIONAL KG 6.440, ,83 MADERA LIMATON UND 158, ,06 ARVEJA VERDE NACIONAL KG 9.260, ,33 MADERA ORDINARIA UND , ,11 ATUN KG , ,60 MAIZ AMARILLO IMPORTADO KG , ,00 ATUN ENLATADO KG , ,60 MAIZ AMARILLO IMPORTADO KG , ,24 AVENA HOJUELAS KG 48, ,00 MAIZ AMARILLO IMPORTADO KG , ,68 AVENA SABORIZADA UND 200, ,00 MAIZ AMARILLO IMPORTADO KG , ,96 AZUCAR BLANCA KG 8.400, ,04 MAIZ AMARILLO NACIONAL KG , ,24 BUFALOS EN PIE KG , ,38 MAIZ AMARILLO NACIONAL SECO KG 7.800, ,00 CAFE CONSUMO KG , ,01 MAIZ AMARILLO NACIONAL SECO KG 8.770, ,00 CAFE EXCELSO KG , ,00 MAIZ AMARILLO NACIONAL SECO KG 2.250, ,33 CAFE PASILLA KG , ,00 MAIZ AMARILLO TRILLADO KG 7.130, ,26 CAFE PERGAMINO KG , ,87 MAIZ BLANCO NACIONAL SECO KG , ,72 CALAMAR KG 10, ,00 MAIZ BLANCO NACIONAL SECO KG , ,00 CAMARON KG 67, ,00 MAIZ BLANCO NACIONAL SECO KG , ,00 CARACOL KG 313, ,15 MAIZ BLANCO TRILLADO KG 190, ,26 CARNE DE POLLO O GALLINA FRESCA O REFRIGUND , ,37 MAIZ PETO KG 24, ,00 CARNE DE POLLO O GALLINA FRESCA O REFRIGKG , ,64 MAIZ PIRA KG 1.015, ,92 CARNE DE RES FRESCA O REFRIGERADA EN CAKG 9.917, ,05 MANI KG , ,48 CARNE DE RES FRESCA O REFRIGERADA EN CAKG , ,26 MANTEQUILLA KG 782, ,99 CARNE DE RES FRESCA O REFRIGERADA EN CAKG , ,08 MARGARINA KG 7.605, ,33 CARNE DE RES FRESCA O REFRIGERADA EN CAKG 5.576, ,00 MEZCLA DE ACEITES VEGETALES KG 620, ,00 CARNE DE RES FRESCA O REFRIGERADA EN CAKG , ,83 MEZCLA DE ACEITES VEGETALES LT 1.956, ,54 CARNE DE TERNERA FRESCA O REFIGRERADA EKG 473, ,00 MEZCLA DE ESPECIES DE PESCADO FREKG 7.925, ,54 CARNE VACUNA FRESCA O REFRIGERADA DESPKG 557, ,00 MEZCLA DE FRUTAS Y VERDURAS VARIAKG , ,15 CASCARILLA DE ARROZ KG 1.989, ,73 MIEL DE PURGA KG , ,86 CAUCHO NATURAL KG 630, ,00 MOGOLLA DE TRIGO KG 1.019, ,84 CEBADA PERLADA KG 86, ,73 NUCLEO PROTEICO KG 4.000, ,00 CERDOS LEVANTE KG 981, ,00 NUECES FRESCAS O SECAS KG , ,78 CREMA DE LECHE FRESCA KG 3.369, ,77 OLEINA DE PALMA KG 600, ,30 CUCHUCO DE CEBADA KG 663, ,91 PANELA KG 4.800, ,33 CUCHUCO DE MAIZ KG 76, ,21 PAPA KG , ,81 CUCHUCO DE TRIGO KG 213, ,67 PARTES DE SEMOVIENTES KG , ,98 EMPAQUE DE FIQUE UND , ,57 PIEL FRESCA DE RES KG , ,39 EMPAQUE DE POLIPROPILENO UND , ,99 PLATANO MADURO KG , ,00 FRESA KG 3.751, ,96 PLATANO VERDE KG , ,02 FRIJOL NACIONAL KG 300, ,40 POLLITOS DE UN DIA UND , ,16 FRIJOL NACIONAL KG , ,00 PREMEZCLAS PARA ALIMENTOS CONCENKG , ,00 FRIJOL NACIONAL KG 314, ,63 PULPO KG 211, ,00 FRIJOL NACIONAL KG 8.706, ,70 QUESO CAMPESINO KG 7.753, ,77 FRIJOL NACIONAL KG 16, ,52 QUESO MOZZARELLA KG 120, ,00 FRIJOL NACIONAL KG 400, ,50 RACIONES DE PRODUCTOS AGRICOLAS KG 286, ,00 FRIJOL NACIONAL KG 9.093, ,63 RECORTAL DE GALLETA KG 8.869, ,92 FRIJOL NACIONAL KG 5.000, ,00 REFRESCO HIDRATANTE UND 2.050, ,85 FRIJOL NACIONAL KG 1.647, ,08 SAL MARINA MOLIDA KG 2.186, ,09 FRIJOL NACIONAL KG 520, ,15 SALVADO DE MAIZ KG 6.000, ,00 FRIJOL NACIONAL KG 1.324, ,24 SALVADO DE TRIGO KG , ,66 FRIJOL NACIONAL KG 1.690, ,78 SAL YODADA Y REFINADA KG 850, ,53 FRIJOL NACIONAL KG 2.217, ,54 SARDINAS KG , ,65 FRIJOL SOYA IMPORTADO KG 1.172, ,00 SARDINAS ENLATADAS UND , ,72 FRIJOL SOYA IMPORTADO KG , ,77 SEBO DE RES INDUSTRIAL KG 4.734, ,92 FRIJOL SOYA IMPORTADO KG , ,93 SEMILLA DE AJONJOLI KG 275, ,00 FRIJOL SOYA NACIONAL KG 6.000, ,00 SEMILLA DE GIRASOL KG 226, ,76 FRIJOL SOYA QUEBRANTADO KG , ,00 SEMILLA DE PASTO KG 3.711, ,53 FRUTO DE PALMA AFRICANA KG , ,60 SEMILLAS HORTALIZAS VARIAS UND 2.098, ,00 GALLETAS DE DULCE UND 2.880, ,00 SERVICIO DE LEVANTE PARA POLLO KG 1.080, ,07 GANADO GORDO POR LOTES KG , ,39 SORGO NACIONAL KG 2.279, ,94 GANADO GORDO POR LOTES UND 10, ,00 SOYA INTEGRAL KG 30, ,63 GANADO GORDO POR LOTES UND 6.272, ,73 SUERO DE LECHE EN POLVO KG , ,93 GANADO GORDO POR LOTES KG 100, ,00 TORTA DE PALMISTE KG , ,25 GANADO NOVILLAS KG , ,04 TORTA DE SOYA NACIONAL KG 500, ,00 GANADO NOVILLOS KG , ,77 TRIGO NACIONAL KG 126, ,19 GANADO NOVILLOS KG , ,78 UVA PASA KG 20, ,00 GANADO NOVILLOS KG , ,93 VISCERAS DE POLLO O GALLINA KG 2.599, ,08 GANADO TOROS KG , ,40 VISCERAS DE POLLO O GALLINA KG , ,98 GANADO VACAS KG , ,67 VISCERAS DE RES UND 1.130, ,96 GARBANZO KG 4.548, ,40 YUCA CONSUMO INDUSTRIAL HUMEDA KG , ,00 GRANZA DE ARROZ KG , ,57 YUCA CONSUMO INDUSTRIAL SECA KG 3.772, ,00 HABAS KG , ,77 HARINA DE ARROZ KG , ,

5 PROGRAMA DE PROTECCIÓN DE PRECIOS AL PRODUCTOR DEPARTAMENTO DE RIESGO BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA REPORTE DIARIO DEL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL (SOYA MAÍZ) ASPECTOS IMPORTANTES DEL DIA Mercado Cambiario: La jornada del lunes contó con 866 operaciones (23.57% por debajo del número de operaciones en la jornada anterior) y un volumen negociado de US$ millones (16.30% por debajo del volumen presentado el viernes). La divisa abrió la semana con la misma tendencia bajista que la ha caracterizado desde mitad de septiembre, contando en su negociación con una dinámica mucho más baja que la semana pasada. El cierre estuvo $6 por debajo del promedio del viernes. Los mercados emergentes como Brasil y México vieron devaluar sus monedas frente al dólar, el caso de México probablemente influenciado por las menores remesas de mexicanos en EEUU. La TRM que regirá hoy martes 19 de diciembre es $2,252.38, $8.03 por debajo de la TRM vigente el lunes. SOYA El contrato de futuros de soya con vencimiento en enero terminó la sesión en 648 centavos de dólar por bushel, 9.5 centavos o 1.44% por debajo del precio del viernes. Los contratos con vencimiento en marzo, mayo y julio del 2007, también cerraron a la baja en 1.38%, 1.46% y 1.22% respectivamente. El buen clima para el desarrollo del nuevo cultivo en Suramérica, junto con signos de presión de venta por liquidación de posiciones largas por parte de los fondos (quienes han estado tratando de mantener las posiciones largas netas en el complejo de soya), ayudaron a presionar el mercado temprano en la sesión. La torta de soya y la soya rebotaron de los mínimos junto con los otros granos al cierre, debido a que la venta disminuyó. El movimiento por debajo de un mínimo de un período de 10 días de consolidación, disparo ventas adicionales y dirigió el mercado hacia abajo al menor nivel desde el primero de noviembre. En el reporte semanal de ventas por exportaciones, se mostraron las ventas de 36.3 millones de bushels, muy por encima de las expectativas entre 25 y 29 millones. Los embarques acumulados han alcanzado 38.2% del estimativo de USDA para la temporada OPCIONES 'PUT' COTIZADAS EN CBOT * ENERO 2007 Precio a Cubrir 2 TRM Dólares / Ton Pesos / Ton Pesos / Dólar En el Mercado 1 242,51 USD $ ,63 $ 2.255,38 Al Mercado 1 238,83 USD $ ,55 $ 2.255,38 Fuera del Mercado 1 235,16 USD $ ,46 $ 2.255,38 MERCADO DE FUTUROS CHICAGO BOARD OF TRADE CIERRE 13:15 P.M. CONTRATO US$ / TON COL$ / TON FECHA DE VENCIMIENTO PORCENTUAL ENE ,10 USD $ ,13 1,44% 14/11/2006 MAR ,61 USD $ ,76 1,38% 12/01/2007 MAY ,30 USD $ ,79 1,46% 14/03/2007 JUL ,61 USD $ ,12 1,22% 14/05/2007 Costo Prima 3 (Pesos / Ton) $ ,21 $ 5.283,02 $ 1.657,42 MAÍZ PRECIO BNA COL$ / TON El contrato de futuros de maíz con vencimiento en marzo terminó la sesión en centavos de dólar por bushel, 3.25 ctvs o 0.88% por debajo del precio del viernes. Los contratos con vencimiento en mayo, julio y septiembre del 2007, también cerraron a la baja en 0.86%, 0.98% y 0.27% respectivamente. La venta por liquidación de posiciones largas por parte de los traders de los fondos, ayudó temprano en la mañana a empujar el mercado al nivel más bajo desde noviembre 17. El cierre estuvo hasta cerca de 4 ctvs de los mínimos y por encima de la apertura del día, lo cual es algo que da soporte. La debilidad en los mercados de energía y la venta en los otros mercados de granos añadió al tono bajista. El reporte Commitment of Traders mostró que los traders de los fondos han construido una posición larga neta record y la negociación se mantiene temerosa del aumento de las ventas al final del año. Noticias de que EEUU vendió 116,000 toneladas de maíz a una destinación desconocida, no pudieron proveer mucho soporte. Las ventas semanales por exportaciones estuvieron por encima de las expectativas. MERCADO DE FISICOS BNA CIERRE 11:00 A.M. PORCENTUAL ** $ ,00 0,00% PRECIO DE PARIDAD 4) EPA: Efecto de Preferencia Arancelaria PRECIO DE PARIDAD (COL$ / TON) Ciudad Sin EPA Con EPA OPCIONES 'PUT' COTIZADAS EN CBOT * 265 MARZO Precio a Cubrir 2 TRM Costo Prima Dólares / Ton Pesos / Ton Pesos / Dólar (Pesos / Ton) 235 En el Mercado 1 149,60 USD $ ,11 $ 2.255,38 $ ,55 Al Mercado 1 145,66 USD $ ,09 $ 2.255,38 $ ,17 Fuera del Mercado 1 141,73 USD $ ,06 $ 2.255,38 $ ,71 MERCADO DE FUTUROS MERCADO DE FISICOS PRECIO DE PARIDAD 4) CHICAGO BOARD OF TRADE CIERRE 13:15 P.M. BNA CIERRE 11:00 A.M. EPA: Efecto de Preferencia Arancelaria CONTRATO US$ / TON COL$ / TON FECHA DE PRECIO BNA PRECIO DE PARIDAD (COL$ / TON) VENCIMIENTO COL$ / TON PORCENTUAL PORCENTUAL ** Ciudad Sin EPA Con EPA MAR ,99 USD $ ,50 0,88% 14/09/2006 Bogotá $ ,88 $ ,46 MAY ,14 USD $ ,72 0,86% 14/12/2006 Medellín $ ,88 $ ,46 $ ,26 25,87% JUL ,50 USD $ ,14 0,98% 14/03/2007 Cali $ ,88 $ ,46 SEP ,48 USD $ ,38 0,27% 14/05/2007 B/manga $ ,84 $ ,77 CENTAVOS DE DÓLAR POR BUSHEL CENTAVOS DE DÓLAR POR BUSHEL FUTURO MÁS CERCANO DE SOYA (ENERO) 18/07/ /08/ /09/ /10/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /11/2006 Bogotá Cali $ ,90 $ ,90 FUTURO MÁS CERCANO DE MAÍZ (MARZO) $ ,52 $ ,52 15/07/ /08/ /09/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /11/2006

6 SOYA Conversión Unidades SORGO Conversión Unidades Bushels Bushels 136,078 Toneladas 127,006 Toneladas Tamaño del Contrato 36,7436 Bushels/Ton 39,3682 Bushels/Ton 60 Lbs = 1 Bushel 56 Lbs = 1 Bushel Conversión Unidades Bushels 127,006 Toneladas 39,3682 Bushels/Ton 56 Lbs = 1 Bushel FUENTE DE INFORMACIÓN: CHICAGO BOARD OF TRADE, NEW YORK BOARD OF TRADE, CMA STATION ADVANCED. LA BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA S.A. NO ASUME RESPONSABILIDAD ALGUNA POR EL USO DEL CONTENIDO DE ESTE DOCUMENTO CUYA FINALIDAD ES ESTRICTAMENTE DE CARÁCTER INFORMATIVO. * Una opción 'put' es un contrato que otorga el derecho más no la obligación de vender un activo subyacente en un precio y fecha predeterminados al firmarlo. ** La variación diaria porcentual tan brusca en los precios, es consecuencia algunas veces del muy bajo volumen de negociación de un producto, que en algunos casos son transacciones minoristas y por ende con un precio muy superior al registrado en días con volúmenes de negociación normales. La causa de éstas variaciones también puede ser el registro de facturas de negocios realizados con varios días de antelación al día del registro. N.C. : No cotizó. 1) Una opción puede estar: en el mercado, al mercado y fuera del mercado. Esta es una forma de describir las opciones, refiriéndose específicamente a la ganancia potencial resultante del ejercicio inmediato de la opción, es decir, al resultado de hacer efectiva la opción de vender el producto subyacente inmediatamente En el mercado: Una opción put está "en el mercado" cuando el precio de mercado del subyacente, en este caso el producto agropecuario, está por debajo del precio de ejercicio de la opción. Así, el ejercicio de la opción produciría una ganancia igual a la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado del subyacente. Al mercado: Una opción put está "al mercado" cuando el precio de mercado del activo subyacente, en este caso el producto agropecuario respectivo, es igual al preciode ejercicio de la opción. Así, el ejercicio de la opción no produciría ni ganancia ni perdida. Fuera del Mercado: Una opción put está "fuera del mercado" cuando el precio de mercado del activo subyacente, en este caso el producto agropecuario respectivo, esta por encima del precio de ejercicio de la opción. Así, el ejercicio de la opción produciría una pérdida igual a la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado del subyacente. 2) Precio a Cubrir: Es el precio de ejercicio para tres opciones 'put' con el mismo mes de vencimiento, una que esta "en el mercado", otra que esta "al mercado" y otra que esta "fuera del mercado". En otras palabras, es el precio al que se tiene la opción de vender el producto subyacente para esas tres opciones 'put'. 3) Costo Prima: Es el costo de la prima que se paga para tener la opción respectiva. El porcentaje de subsidio para el agricultor será definido por el MADR. 4) Precio de Paridad: La formula con que se calcula el precio de paridad es: PP: {((( FOB + FM ) + SM ) x ( 1 ) + GP ) x TRM } + ( FCC FCAC ) FOB: Precio futuro (PF) + Base (B). Precio futuro (PF): Valor del contrato futuro vigente de la Bolsa de Chicago del mes más cercano a la salida de la cosecha. Base (B): Promedio de los tres últimos años de las bases que publica la Secretaria de Agricultura de los EEUU, correspondientes a los meses de entrega del producto. FM: Flete Marítimo Cotizaciones para embarques del mes siguiente, avaladas por un comité integrado por BNA, ANDI y FENALCE. SM: Seguro Marítimo Se fija un valor del 0.5% del valor FOB más flete Arancel CAN Arancel aplicado según Sistema Andino de Franja de precios SAF sobre el precio CIF calculado para el día de la negociación. GP: Gastos Portuarios Se acordaron US$10 por tonelada de soya y US$8.5 por tonelada de maíz amarillo. TRM: Tasa Representativa del Mercado 3 alternativas: 1. Para los contratos forward que se negocian en pesos, se toma la TRM y el contrato de referencia a futuro del día anterior del cierre a la firma del forward. Para los contratos forward que se negocian en dólares, se toma el futuro del día anterior del cierre a la firma del forward y la TRM se liquida al cierre del día anterior a la entrega de la cosecha. Lo anterior también aplica para entregas parciales en negociaciones diferentes a esta modalidad. 3. Para operaciones convenidas el precio de futuro y la TRM se liquidarán al cierre del día anterior a la entrega del producto. En éste reporte se usó la TRM vigente para el día. FCC: Flete de puerto a centro de consumo. FCAC: Flete de centro de producción a centro de consumo. Aclaración: El valor del precio de paridad calculado en este reporte, sólo tiene en cuenta el precio del flete de puertoacentrode consumo (FCC) y los $3,000.oo de descargue, debido a que para restar el flete de centro de producción a centro de consumo (FCAC) se debe conocer el origen del producto y esto depende de cada caso. Es importante que usted reste al precio de paridad presentado en este reporte, el valor del FCAC de acuerdo al centro de producción del producto cuyo precio esta consultando. Los valores de los fletes domésticos se extraen de la tabla vigente de Mintransporte (Resolución No del Ministerio de Transporte Agosto 2 de 2004) para el día anterior al cierre del contrato. Variables Necesarias para Calcular el Precio de Paridad Nota: El programa de protección de precio para maíz sorgo y soya ofrece las Variable Contrato Soya Enero Contrato Maíz Marzo herramientas para protegerse ante las dos variables más representativas de la Precio Futuro (PF) US$/Ton 238,10 USD 143,99 USD fórmula de paridad de precio, como lo son: el precio del futuro y la tasa de cambio Seguro Marítimo (SM) US$/Ton 0,5% * ( FOB + FM ) Arancel CAN (@) US$/Ton 15,00% Gastos Portuarios (GP) US$/Ton TRM $COL/US$ 10, ,38 FCAC y FCC COL$/Ton Tamaño del Contrato MAÍZ Tamaño del Contrato Base (B) US$/Ton Precio FOB US$/Ton Flete Marítimo (FM) US$/Ton PROGRAMA DE PROTECCIÓN DE PRECIOS AL PRODUCTOR DEPARTAMENTO DE RIESGO BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA REPORTE DIARIO DEL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL (SOYA MAÍZ) 20,15 258,25 27,60 ASPECTOS IMPORTANTES DEL DIA UNIDADES DE CONVERSIÓN 16,64 160,63 27,60 0,5% * ( FOB + FM ) 0,00% 8, ,38 peso/dólar. En este orden de ideas las variables base, flete marítimo, seguro marítimo, arancel, gastos portuarios y fletes terrestres no quedan protegidas, dado que no existen las herramientas adecuadas y su variación no es tan significativa como las otras dos variables. Tal y como está establecido en el instructivo del programa, tanto para la cobertura sobre precio internacional como para la cobertura sobre tasa de cambio, el valor de la compensación será la diferencia que exista entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de mercado del activo subyacente al momento del vencimiento o de la liquidación de la opción. Los tabla de fletes terrestres internos (Resolución No del Ministerio de Transporte Agosto 2 de 2004), se puede encontrar en la página web de Fenalce, en el Adicionalmente es importante tener en cuenta que los instrumentos de cobertura siguiente vínculo: utilizados no necesariamente contrarrestan el 100% del riesgo de precio de mercado en cada una de las variables, más sí lo disminuyen sustancialmente.