LA ECONOMÍA GLOBAL Y EL DESEMPEÑO ECONÓMICO DE MÉXICO.

Transcripción

1 LA ECONOMÍA GLOBAL Y EL DESEMPEÑO ECONÓMICO DE MÉXICO. Pablo Luis Saravia Tasayco (competitividadyeconomia@gmail.com) Toluca, México; agosto de 2012

2 Qué esta pasando en la Economía mundial?

3 1. Una larga historia de crisis. 2. Las últimas crisis, han explotados por el lado financiero. Año País Origen de la Crisis 1557 Francia, Austria, España Bonos 1636 Holanda Tulipanes 1720 Francia Bancos 1763 Inglaterra South Sea Company 1763 Holanda Mercaderías 1773 Holanda Inmuebles 1793 Inglaterra East India Company 1797 Inglaterra Valores 1799 Alemania Mercaderías 1811 Inglaterra Exportación 1815 Inglaterra Exportación 1819 Estados Unidos Empresas 1825 Inglaterra Bonos 1836 Inglaterra Lana, trenes 1837 Estados Unidos Lana, tierra 1838 Francia Lana, inmuebles 1847 Inglaterra Trenes, trigo 1848 Europa Trenes, trigo 1857 Estados Unidos, Europa Trenes, tierra, trigo, industria 1864 Francia Lana, barcos 1866 Inglaterra, Italia Lana, barcos Año País Origen de la Crisis 1882 Francia Acciones bancarias 1890 Inglaterra Acciones argentinas 1893 Estados Unidos Plata, oro 1895 Europa Oro africano 1907 Estados Unidos Café 1921 Estados Unidos Acciones, barcos 1929 Estados Unidos Acciones 1974 Global Petróleo, acciones 1980 Global Oro, plata, platino 1982 México, Polonia Deuda externa 1985 Global Dólar 1987 Global Acciones 1990 Japón Acciones, yen, inmuebles 1994 México Sector externo 1997 Asia, Rusia Inmuebles, bancos 1999 Brasil Déficit fiscal 2001 Global Acciones, punto com 2001 Argentina Déficit fiscal, fuga de capitales 2007 Global Inmuebles, acciones y banca 2011 Global y regional (Grecia) Deuda externa, bancos 2012 Regional (España, Italia) Deuda externa, bancos 1873 Alemania, Austria, Estados Unidos Construcción, trenes, acciones Fuente: Amat, Oriol (2008). Euforia y Pánico. Aprendiendo de las burbujas y otras crisis: del crack de los tulipanes a las subprime. Profit Editorial. Barcelona, España.

4 1. Estamos en una fase de crisis recurrentes. 2. La pregunta: Ahora quien sigue?. Todo Cambia para Seguir Igual Efecto Tequila Efecto Dragón Quién sigue? Irlanda, Portugal 2010 Efecto Vodka Característica: Volatilidad e incertidumbre 1998 Efecto Samba Efecto Tango Efecto Tabique España, 2012: Bancos Grecia 2011: deuda externa Países Desarrollados 2011: deuda externa Fuente: Amat, Oriol (2008). Euforia y Pánico. Aprendiendo de las burbujas y otras crisis: del crack de los tulipanes a las subprime. Profit Editorial. Barcelona, España.

5 Déficit fiscal y endeudamiento: una combinación letal para las economías europeas.

6 Nivel de Endeudamiento Mundial Alemania Gran Bretaña Singapur Estados Unidos Países Más Endeudados del Mundo 2011 % del PIB Canadá Francia Portugal Bélgica Islandia Irlanda Italia Líbano Jamaica Grecia Japón Endeudamiento Países de ALC 2011 % PIB Fuente: Fondo Monetario Internacional

7 Impacto de las crisis en la economía mundial: países y producción El Impacto de las Crisis Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) y Fondo Monetario Internacional (FMI). Reportes e Informes.

8 Las crisis tienen un costo muy elevado en términos de recuperación de la economía y de los empleos. Dinámica del PIB durante la Crisis Financiera Crisis Números de Países que registraron contracción Número de años para recuperar el nivel previo a la crisis : de la deuda externa : Efecto Tequila : Efecto Dragón y crisis rusa : Efecto Tango 13 3 Dinámica del Desempleo durante la Crisis Financiera Crisis Números de Países que registraron incremento Número de años para recuperar el nivel previo a la crisis : de la deuda externa : Efecto Tequila : Efecto Dragón y crisis rusa : Efecto Tango 17 5 Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)

9 Fuente: Perspectivas de la Economía Mundial 2012, FMI 1. Desaceleración de la economía mundial. 2. La recuperación no llegará en el corto plazo. Vamos hacia una recuperación o un estancamiento

10 Fuente: CAPEM Oxford Economics 1. Hay señales muy débiles de recuperación. 2. La Eurozona sigue deprimida. La Producción Industrial (Media móvil 3 meses) La Adquisición de Insumos (Media móvil 3 meses) 10 5 Ahora Abril 2011 Abril 2012 EU 60 Ahora Abril Mayo Eurozona Japón* EU -5 RU 50 Japón -10 RU Eurozona RU -15 EU -20 Eurozona Abril Abril 2009 Antes * Tasa de crecimiento mensual Japón 30 Abril Mayo 2009 Antes RU Japón EU Eurozona

11 Fuente: Perspectivas de la Economía Mundial 2012, FMI 1. Las últimas proyecciones denotan pesimismo. 2. El FMI proyecta recuperaciones insuficientes. Las locomotoras están desenganchadas Las nuevas locomotoras

12 Existen cambios profundos en la economía mundial. 2. Las economías en desarrollo están creciendo. La Economía Mundial: Cambio Estructural Participación porcentual Economias desarrolladas 3.7 Economías en transición Economias en desarrollo Fuente:

13 Importaciones. Millones de dólares 1. Se confirma la triada que nos habla K. Ohmae. 2. Estados Unidos representa el 10.5 %, China el 10.2 % y Alemania el 7.6 %. Comercio Mundial de Mercancías, % del intercambio mundial Exportaciones. Millones de dólares Fuente: WTO Stat Talk, July 2012

14 1. Hay un cambio estructural en la última década. 2. Nuevos actores (BRIC). 3. El ganador: el bloque asiático. El Nuevo Mapa de las Ventas Mundiales América del Sur y Central 3% América del Norte 26% Oriente Medio 2% África 2% CEI % (bloques: 92%) Europa 43% América del Sur y Central 4% Oriente Medio 7% América del Norte 13% África 3% CEI % (bloques: 81%) Europa 37% Asia 23% Asia 31% Fuente: Informe sobre el comercio mundial 2012, OMC

15 1. Los asiáticos son los mayores compradores. 2. América del norte cae su participación. 3. Europa mantiene su demanda (15 a 27 países). En Nuevo Mapa de las Compras Mundiales América del Sur y Central 6% Oriente Medio 3% América del Norte 23% África 2% CEI 4% 2000 (bloques: 85.5%) Europa 39% América del Sur y Central 4% Oriente Medio 4% América del Norte 17% África 3% CEI 3% 2011 (bloques: 86.2%) Europa 38% Asia 23% Asia 31% Fuente: Estadísticas del Comercio Internacional OMC.

16 Combustibles Otra maquinaria Otros productos químicos Otras manufacturas Productos alimenticios Productos de la industria del automóvil Otras semimanufacturas Artìculos manufacturados diversos Otros equipos de transporte Equipo para telecomunicaciones Máquinas de procesamiento Circuitos electrònicos integrados Productos farmacéuticos Hierro y acero Prendas de vestir Los productos relacionados con la alimentación se encuentran entre las cinco principales mercancías que más se venden a escala mundial. Productos que Más se Exportan en el Mundo, Fuente: Estadísticas del Comercio Internacional OMC.

17 1. Hay un repunte en las exportaciones petroleras. 2. Los productos alimentarios se elevaron y las ligadas a la industria automotriz disminuyeron Productos que Más se Exportan en el Mundo Grupos de Productos (%) Principales Productos (%) Productos agrícolas Combustibles, Ind. Extractivas Manufacturas 0 Combustibles Otra maquinaria Otros prod. Quimicos Otros prod. Alimentarios Productos, automóviles Fuente: Informe sobre el comercio mundial 2011, OMC

18 1. Se observa un reacomodo en los socios y productos vendidos en los mercados internacionales. 2. Existe una caída de 7 puntos en socios y productos. Exportaciones de América del Norte Principales Socios (%) Principales Productos (%) América del Norte Asia Europa América del Sur y Central Otra maquinaria Combustibles Productos, automóviles Otros prod. Quimicos Otros prod. Alimentarios Fuente: Informe sobre el comercio mundial 2011, OMC

19 1. Hay un cambio estructural en la última década. 2. Nuevos actores (BRIC) 3. El ganador: el bloque asiático. Exportaciones de Europa 73 Principales Socios (%) Principales Productos (%) Europa Asia América del Norte 0 Otra maquinaria Otros productos químicos Productos para automóviles Otra maquinaria no eléctrica Otros productos alimentarios Fuente: Estadísticas del Comercio Internacional OMC.

20 1. Hay un cambio estructural en la última década. 2. Nuevos actores (BRIC) 3. El ganador: el bloque asiático. Exportaciones de Asia Principales Socios (%) Principales Productos (%) Asia Europa América del Norte 0 Otra maquinaria Procesamiento de datos Combustibles Otros productos químicos Circuitos integrados

21 Quién es quién en las exportaciones mundiales. América del Norte, 2010 Exportaciones:1,964,620 md Estados Unidos 65% Polonia 3% Suecia 3% Suiza 4% España 4% Reino Unido 7% Europa, 2010 Exportaciones: 5 631,805 md Otros 22% Bélgica 7% Fuente: Estadísticas del Comercio Internacional OMC. México 15% Alemania 23% Italia 8% Canadá 20% Países Bajos 10% Francia 9% Ecuador 3% India 4% América del Sur y Central, 2010 Costa Rica Guatemala 2% Trinidad y 2% Tabago 2% Perú 6% Colombia 7% Venezuela 11% Exportaciones: 577,000 md Taipei Chino 6% Argentina 12% Malasia 4% Tailandia 4% Australia 4% Singapur 7% Hong Kong 8% Otros 8% Otros 8% Corea 9% Chile 12% Asia, 2010 Exportaciones: 5 072,300 md Brasil 35% China 31% Japón 15%

22 1. China es un actor importante. 2. Ha desplazado a Estados Unidos, Alemania y Japón. Principales Países Exportadores Mundiales, Participación porcentual Estados Unidos Alemania China Japón Fuente: Organización Mundial de Comercio. Estadísticas del comercio mundial 2011.

23 Dentro de los mercados emergentes, México supera a Brasil e India Economías Exportadoras Emergentes Participación Porcentual México India Brasil Fuente: Organización Mundial de Comercio. Estadísticas del comercio mundial 2011.

24 México: grandes preocupaciones

25 Tasa de Crecimiento (porcentajes) El electrocardiograma de la economía mexicana Modelo de Economía de Mercado Crecimiento promedio anual: 2.3 % Modelo de la Revolución Mexicana Crecimiento promedio anual : 6.1 % Crisis de la Deuda Externa Ingreso al GATT (OMC) Error de Diciembre Crisis Subprime Fuente: México Maxico.

26 El electrocardiograma de la economía mexicana 15 Crecimiento promedio 1.2 % Crecimiento promedio 6.2 % 10 Crecimiento promedio 2.3 % 5 0 Nacionalismo Crecimiento sin Desarrollo Desarrollo Estabilizador Populismo Primera caida del PIB en 50 años Modelo de la Revolución Mexicana Modelo Neoliberal -10 Estancamiento Revolución Mexicana La crisis de los años Fuente: México Maxico.

27 México: Ciclos Económicos (millones de pesos 1993) Modelo de la revolución mexicana 1982 Crisis de la Deuda y nacionalización de la banca 1993 firma del TLC y error de diciembre 2001 Las torres gemelas 2008 Crisis Hipotecaria Gran Depresión II Guerra Mundial 1954 Devaluación 8.65 pesos Crecimiento sano 1976 Primera devaluación en 22 años Modelo de economía de mercado Crecimiento Ficticio 1985, terremoto y 1986 Ingreso al GATT Tres décadas de crisis 0 Fuente: México Maxico.

28 En el largo plazo la economía mexicana tiende a caer Modelo Neoliberal Crecimiento promedio: 2.3 % Tendencia en el largo plazo -2-4 Modelo de la Revolución Mexicana Crecimiento promedio: 6.2 % -6-8 Fuente: México Maxico.

29 I 1994 III 1994 I 1995 III 1995 I 1996 III 1996 I 1997 III 1997 I 1998 III 1998 I 1999 III 1999 I 2000 III 2000 I 2001 III 2001 I 2002 III 2002 I 2003 III 2003 I 2004 III 2004 I 2005 III 2005 I 2006 III 2006 I 2007 III 2007 I 2008 III 2008 I 2009 III 2009 I 2010 III 2010 I 2011 III 2011 I 2012 Convergencia o Dependencia? México y Estados Unidos: Ciclos Económicos Tasa de Crecimiento Porcentual Línea de tendencia de México Error de diciembre Las torres gemelas México Estados Unidos Línea de tendencia de Estados Unidos Subprime o hipotecaria Fuente: México Maxico.

30 Convergencia o Dependencia? La Inversión Extranjera Directa, 2011 Canadá 3% Países Bajos 7% Resto de países 20% Estados Unidos 55% España 15% Fuente: Documento de Coyuntura, segunda quincena de febrero de ProMéxico.

31 Convergencia o Dependencia? El Destino de las Exportaciones, 2011 Brasil 1% Colombia 2% China 2% Canadá 3% España 1% Alemania 1% Resto de países 11% Estados Unidos 79% Fuente: Documento de Coyuntura, segunda quincena de febrero de ProMéxico.

32 Hay una mayor dependencia de insumos y materias primas importadas. 2. El aparato productivo no se esta modernizando México: Estructura de las Importaciones 75.3 % % % Bienes de Consumo Bienes Intermedios Bienes de Capital 14.8 % % 10.0 % Fuente: Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

33 Millones de dólares 1. La maquila es la principal generadora de divisas. 2. Estas tres cuentas generaron en 2011 el 53.3 % de los ingresos por mercancías y servicios del país. 140,000.0 México: Principales Fuentes de Generadoras de Divisas 139, , , ,000.0 Petróleo Crudo Maquiladoras Remesas familiares 60, , , , , Fuente: Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

34 Dólares 1. En 1971 el PIBpc de México era de 700 dólares y Corea 290 dólares (2.4 veces). 2. En 2011 el PIBpc de Corea es 2.3 veces mayor. México, Corea, Brasil: Desarrollo Económico 25,000 20,000 15,000 10,000 Brasil Corea México 23,055 Brecha: 13 mil dólares 12,276 10,026 5,000 - Fuente: StatUnctad

35 El desarrollo económico entre México y Corea en los últimos 50 años. México PIBpc = 10,026 US$ 30 veces 2011 Qué Paso? Corea PIBpc = 23,055 US$ 146 veces Fuente: StatUnctad México PIBpc = 335 US$ 1960 Corea PIBpc = 158 US$

36 2000/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /02 La agenda social 6.5 México: Tasa de Desempleo Variación Porcentual Trimestral Fuente: Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

37 La agenda social Porcentaje de la población en situación de pobreza por ingresos % Fuente: CAPEM con datos de CONEVAL.

38 % de la población desocupada con estudios superiores Distrito Federal Sinaloa Nuevo León Tamaulipas Sonora Baja California Baja California Sur Aguscalientes Coahuila Quintana Roo Chihuahua Campeche Jalisco Morelos Colima Estado de México Querétaro Tabasco Durango San Luis Potosí Veracruz Tlaxcala Zacatecas Nayarit Yucatán Michoacán Guanajuato Fuente: CAPEM con datos de STPS.

39 México: Balanza Comercial millones de dólares 20, ,000.0 Área de Superávit 10, ,000.0 Efecto de la crisis 0.0-5, ,000.0 Crisis y Devaluación -15, , ,000.0 Área de Déficit Crisis y Devaluación Efecto de la crisis Fuente: Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

40 Millones de dólares Generación de empleo, pero... en China. 60, , , ,000.0 Balanza Comercial Exportaciones Importaciones Brecha Comercial 5, , , ,000.0 Déficit Comercial con China -46,282.9 Fuente: Secretaria de Economía

41 Millones de dólares Con Estados Unidos históricamente tenemos un saldo comercial positivo. 300, , ,000.0 Balanza Comercial Exportaciones Importaciones 274,712.4 Brecha Comercial 150, , , , , ,000.0 Fuente: Secretaria de Economía

42 ,300.0 Millones de dólares 44, ,136.9 El blindaje financiero 160, ,000.0 México: Reservas Internacionales Crisis Hipotecaria 144, , , Crisis en USA y Las torres gemelas 80, , Crisis de la Deuda y nacionalización de la banca 1994 TLCAN y error de diciembre 40, , Fuente: Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

43 Millones de dólares El capital de cartera o especulativo se ha comenzado a incrementar de manera importante en los últimos años. 35, Crisis Hipotecaria 30, , , , ,000.0 Directa Cartera 1982 Crisis de la Deuda y nacionalización de la banca 2001 Crisis en USA y Las torres gemelas 5, , , , TLCAN y error de diciembre Fuente: Secretaria de Economía

44 México: Intereses de la Deuda Externa millones de dólares 18, ,000.0 En los últimos 30 años se han pagado 366,653.5 millones de dólares 14, , , , , , , Fuente: Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

45 Fuente: Banco de México Migración: solución o problema? 30,000.0 México: Remesas Familiares Millones de dólares 25, ,000.0 En los últimos 30 años ingresaron al país 274,321.5 millones de dólares 15, , ,

46 Dólares por hora Fuente: INEGI y Fondo Monetario Internacional, Migración: solución o problema? Brecha Salarial Estados Unidos y México México Estados Unidos Brecha Salarial Migración Salarios en la Industria Manufacturera: Comparación Internacional (Dólares por hora) Año México Estados Unidos

47 Fuente: México en el mundo INEGI Deuda Externa del Sector Privado 2008 Millones de dólares México Kazakhstan China India Polonia Turquía Brasil 65, , , , , , ,480.6 Rusia 244,552.4

48 Fuente: México en el mundo INEGI Deuda Externa del Sector Público 2008 Millones de dólares 113, , , , , ,481.5 México Rusia India Turquía Indonesia Brasil

49 Fuente: México en el mundo INEGI Deuda Externa Total 2009 millones de dólares 347, , , , , , , ,286.4 Rusia Brasil Turquia China India México Polonia Indonesia

50 Fuente: México en el mundo INEGI Deuda Externa Total vs Servicio de la Deuda Externa Millones de dólares Deuda Externa Total Servicios Deuda Exerna 500, , , , , , , ,968.6 Rusia Brasil Turquía México

51 1. La deuda externa representa la tercera parte del PIB. 2. La deuda interna es el doble de la deuda externa. 3. Falta contabilizar la deuda del sector privado

52 1. Las décadas perdidas de la economía mexicana. 2. China en 30 años creció en 1, %; Corea %; Chile %; México apenas %. CRECIMIENTO DE PRINCIPALES ECONOMÍAS Año Brasil Chile Ecuador Perú USA Mexico Rusia Noruega China Corea n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Decenio 16.62% 33.36% 23.01% -9.20% 37.80% 20.27% n/a 28.21% % % n/a n/a Decenio 28.48% 86.86% 24.04% 47.57% 38.02% 40.70% n/a 43.88% % 80.44% Decenio 42.74% 44.70% 51.78% 73.61% 17.36% 19.86% 57.07% 20.98% % 49.50% Acumulado % % % % % % n/d % % % Año Brasil Chile Ecuador Perú USA Mexico Rusia Noruega China Corea Fuente: México Maxico

53 Como salir de la crisis

54 El alfabeto de la crisis. Recuperación en forma de V Recuperación en forma de L Ni U, ni V, ni W, ni L la forma de la recuperación económica, se parecerá más a la de una raíz cuadrada. Una recuperación acorde a una fuerte caída. Ejemplo: Hong Kong entre 1997 y Recuperación en forma de W Implica caída y estancamiento posterior. Ejemplo: Argentina entre 1998 y Recuperación en forma de U Recuperación inicial sería seguida por una nueva contracción. Ejemplo: Suecia entre 1991 y 1993 Tras un primer rebote, la recuperación económica será frágil y lenta y se asentará en un crecimiento medio inferior al de ciclos anteriores La recuperación será pronunciada pero mucho más lenta. Ejemplo: Japón

55 Una salida mixta, W o raíz cuadrada. Europa tiene un proceso en L. Estados Unidos esta en una recuperación en U. Los mercados emergentes están experimentando un crecimiento en V. Fuente: FMI

56 Una salida mixta, W o raíz cuadrada.

57 Las naciones emergentes están creciendo a tasas bastantes altas. El economista, 5 de septiembre de 2011

58 La nueva geoeconomía: los países emergentes. El economista, 5 de septiembre de 2011

59 Fuente: CEPAL Fueron las economías que pudieron sortear la crisis

60 Fuente: CEPAL Las economías desarrolladas fueron las que más cayeron. China y los países asiáticos crecieron. Los que más crecieron en plena crisis.

61 Fuente: Periódico Reforma. Las economías emergentes y su comportamiento en el largo plazo

62 La tabla de salvación para América Latina?

63 Fuente: Periódico Reforma El proceso de crecimiento de la economía China.

64 Fuente: CEPAL El peso económico de China: en 13 años duplico su participación en la economía mundial.

65 La capacidad financiera de los países asiáticos (China y Japón). China es el principal acreedor de los Estados Unidos. Fuente: Departamento del Tesoro de los Estados Unidos - CEPAL

66 Desarrollo desde adentro?

67 Fuente: China Bureau of Statistics - CAPEM Pierde vigor la economía China... Variación Anual 21 China: Producción Industrial Media móvil 3 meses 3 Sin promediar

68 Porcentaje Quién es la nueva locomotora? Estados Unidos y China: Tasa de crecimiento China Estados Unidos Fuente:UNCTAD-Stat