CEFP / 026 / Comportamiento de la Inversión Extranjera en México: / II

Transcripción

1 CEFP / 026 / 2002 Comportamiento de la Inversión Extranjera en México: / II Palacio Legislativo de San Lázaro, Septiembre de 2002

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3 I N D I C E Inversión Extranjera Directa, enero junio de Distribución Sectorial de la IED Realizada y Notificada... 5 Distribución por país de origen de la IED Realizada y Notificada... 6 Proyectos autorizados por la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras... 7 Inversión Extranjera de Cartera ( /Jun.)... 7 Conclusiones... 8 Anexo Estadístico Cuadro 1: México: Evolución de la IED Total Trimestral, / II Cuadro 2: México: Inversión Extranjera Total Anual, / II Cuadro 3: México: Evolución de la Inversión Extranjera, / II Cuadro 4: México: Inversión Extranjera Directa Notificada Total por País y Área de Origen, / II Cuadro 5: México: Inversión Extranjera Directa Notificada Total, / II por Entidad Federativa de Registro Cuadro 6: México: Inversión Extranjera Directa Notificada al RNIE, / II por Entidad Federativa de Registro Cuadro 7: México: Inversión Extranjera Directa, / II Gráfica 1: México: Inversión Extranjera Total, Directa y de Cartera, Anual Gráfica 2: México: Inversión Extranjera Total, Directa y de Cartera al primer semestre de cada año, / II Gráfica 3: México: Inversión Extranjera Total, Directa y de Cartera al segundo trimestre de cada año, / II Glosario de Términos

4 Inversión Extranjera Directa, enero-junio de 2002 En el periodo enero-junio de 2002 ingresaron al país inversiones extranjeras directas (IED) por un monto de 6 mil millones de dólares (mdd), cifra 15.3 por ciento inferior a la de igual semestre de 2001 que ascendió a 7 mil mdd. De esos 6 mil mdd, correspondieron: 3 mil mdd (59.2 por ciento) a inversiones extranjeras directas notificadas al Registro Nacional de Inversión Extranjera (RNIE) en dicho periodo; 1 mil mdd (24.0 por ciento) a inversiones realizadas en el periodo pero que aún no habían sido notificadas al RNIE; y los restantes 1 mil 29.4 mdd (16.8 por ciento) a importaciones de activos fijos por parte de empresas maquiladoras. Asimismo, los 6 mil mdd de IED realizada en el primer semestre de 2002, se integraron de la siguiente manera: 2 mil mdd (44.0 por ciento) de nuevas inversiones; 1 mil mdd (27.5 por ciento) de reinversión de utilidades; mdd (11.8 por ciento) de cuentas entre compañías; y 1 mil 29.4 mdd (16.7 por ciento) de maquiladoras, como se observa en el cuadro siguiente: México: Inversión Extranjera Directa Realizada en Enero-Junio Variación % Notificada 1 Estimada 2 Total Notificada 1 Estimada 2 Total anual Total (A) (B) ( C ) (D) (E) (F) (F) / (C) Total 4, , , , , , RNIE 3, , , , , , Nuevas Inversiones , , , , , Reinversión de Utilidades 1, , , , Cuentas entre Compañías Maquiladoras 1, , , , IED realizada y notificada entre el 1o. de enero y el 30 de junio Cuadro 1 (millones de dólares) 2 Estimaciones de la IED realizada entre el 1o. de enero y el 30 de junio, y que aún no ha sido notificada Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H.Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Inversión Extranjera. Informe Estadístico Sobre el Comportamiento de la Inversión Extranjera Directa en México, Enero-Junio de 2001 y Enero-Junio de 2002 Los montos de IED que ingresaron al país en el periodo enero-junio de 2002, fueron realizados por 2 mil 633 sociedades mexicanas con inversión extranjera directa en su capital social, de las cuales 1 mil 109 son sociedades maquiladoras que importaron temporalmente activos fijos por un monto de 1 mil 29.4 mdd, cifra inferior en 8.3 por ciento a la de igual periodo del año anterior. 4

5 La caída de la IED en el primer semestre de 2002 se atribuye básicamente al menor ritmo de la actividad económica en el país, a la lenta recuperación de la economía estadounidense y al cierre de un número importante de empresas maquiladoras, principalmente localizadas en la frontera norte del país. Para el resto del año no se espera un incrementó considerablemente del flujo de IED y el total anual seguramente será inferior a los 24 mil 754 mdd que ingresaron al país en 2001, ya que en ese año se consideraron los 12 mil 447 mdd que generó la transacción Banamex-Citigrup. Distribución Sectorial de la IED realizada y notificada Los 4 mil mdd de IED realizada y notificada al RNIE en el periodo enero-junio de 2002 (ver Cuadro 2), se canalizaron principalmente a la industria manufacturera, la que recibió 1 mil mdd (37.2 por ciento); mientras que en el sector de servicios financieros se invirtieron 1 mil mdd (34.8 por ciento); en transportes y comunicaciones, mdd (11.6 por ciento); en comercio, mdd (11.2 por ciento); y en otros sectores, mdd (5.1 por ciento), como se observa en el siguiente cuadro: Cuadro 2 Distribución Sectorial de la IED Realizada en Enero-Junio 1 (millones de dólares) Sector Part. Part. Variación % (%) (%) anual Total 3, , Industria Manufacturera 2 2, , Servicios Financieros , Transportes y Comunicaciones Comercio Otros Servicios Construcción Electricidad y Agua Industria Extractiva Agropecuario n.r 1 Incluye la IED Notificada al RNIE y materializada durante el periodo ene.-jun., más la importación de activos fijos por parte de empresas maquiladoras 2 Se incluye la importación de activos fijos por parte de empresas maquiladoras 3 Incluye servicios financieros, de administración y alquiler de bienes muebles e inmuebles 4 Incluye servicios comunales y sociales, hoteles y restaurantes; profesionales, técnicos y personales Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera 5

6 Distribución por país de origen de la IED Realizada y Notificada De los 4 mil mdd de IED realizada y notificada al RNIE de enero-junio de 2002, Estados Unidos, invirtió 3 mil mdd (82.0 por ciento); Alemania aportó mdd (3.8 por ciento); Holanda, mdd (2.6 por ciento); Dinamarca, 85.8 mdd (1.8 por ciento); España, 80.4 mdd (1.7 por ciento); Francia, 68.0 mdd (1.5 por ciento); Suiza, 65.8 mdd (1.4 por ciento); Reino Unido, 63.5 mdd (1.4 por ciento); y otros países, mdd (3.8 por ciento). El total de las importaciones de activo fijo por parte de las industrias maquiladoras por un monto de mil 29.4 mdd, de enero a junio de 2002, fue realizado por sociedades ubicadas en el sector industrial, de dichos monto mdd correspondieron a empresas provenientes de Estados Unidos; 33.0 mdd, de España; 25.0 mdd, de Japón; 21.3 mdd, de Holanda; 12.8 mdd, de Suiza; 12.2 mdd, de Singapur; 10.9 mdd, de Reino Unido; y 21.7 mdd, de otros países. 6

7 Proyectos autorizados por la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras Durante el periodo de enero a junio de 2002, la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras (CNIE) autorizó 22 proyectos de inversión por un total de 2 mil 57.1 mdd. Los proyectos autorizados en ese periodo se espera que se realicen entre dicho año y el De ellos, 11 proyectos se ubican en los sectores de servicios, 4 en la industria de la construcción, 3 en transportes y comunicaciones, 3 en la industria manufacturera y 1 en el comercio. Inversión Extranjera de Cartera enero - junio de 2002 En el periodo enero junio de 2002 el saldo acumulado de la Inversión Extranjera de Cartera resultó deficitario en mdd, dicho saldo fue considerablemente inferior al ingreso por 4 mil mdd observado en igual periodo de Por su parte, la inversión extranjera en capital accionario de empresas mexicanas, se ubicó en mil mdd al cierre del primer semestre de 2002, lo que representó una caída de 9.9 por ciento respecto al cierre del mismo periodo del año pasado, ver cuadro 3. Cuadro 3 México: Inversión Extranjera de Cartera / II (millones de dólares) Concepto Total Total I II Primer Semestre III IV I II (a) Total Primer Semestre (b) Variación % Semestral (b) / (a) Inversion Extranjera de Cartera 8, , , , , , Mercado Accionario 1, , , , , Mercado de Dinero 1, Valores emitidos en el exterior 5, , , , , , Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados con datos del Banco de México. La inversión en el mercado de dinero continuó mostrando una tendencia descendente, en el primer semestre de 2002 alcanzando una cifra de mdd, la cual fue significativamente menor a la observada en el mismo periodo de 2001 cuando sumó mdd. En cuanto al saldo de los valores emitidos en el exterior éste presentó un saldo deficitario de mil mdd. 7

8 Conclusiones En el primer semestre de 2002 la inversión extranjera total disminuyó 54.3 por ciento respecto al mismo semestre del año anterior, pasando de 11 mil mdd a 5 mil mdd; por su parte, la inversión directa cayó en 15.3 por ciento y la de cartera en por ciento en dicho periodo. De la inversión de cartera destacó la caída en por ciento de los valores emitidos en el exterior que sumó durante el primer semestre de 2002 la cantidad de 1 mil mdd, después de haber observado un nivel de 2 mil mdd en igual periodo de La inversión en el mercado de dinero mostró una disminución de por ciento en el primer semestre de 2002, al pasar de mdd a mdd; en tanto que la inversión en el mercado accionario se ubicó en 1 mil mdd durante el primer semestre de 2002, lo que representó una caída de 9.9 por ciento con relación al primer semestre de 2001 cuando registró un monto de 1 mil mdd. Cabe destacar que el Distrito Federal recibió el 60.1 por ciento de la inversión extranjera directa realizada durante el periodo de enero a junio de 2002; seguido por el estado de Baja 8

9 California (8.0 por ciento), Nuevo León (7.3 por ciento), Chihuahua (6.2 por ciento), Puebla (4.2 por ciento), y el Estado de México (3.3 por ciento). El flujo de inversión extranjera directa total realizada en el periodo señalado representó sólo el por ciento de lo registrado durante todo el 2001, monto considerablemente menor al esperado en la primera mitad del presente año, debido entre otros factores, a la lenta recuperación de la actividad económica en Estados Unidos. Además de que en el año 2001 se deben de contabilizar los 12 mil 447 mdd pagados por el Citigrup de Estados Unidos por la compra de Banamex-Accival, por lo que es de esperar que el monto de inversión extranjera directa total disminuya significativamente en el presente año respecto del anterior. Aún así, la inversión extranjera directa notificada originaria de Estados Unidos (principal socio comercial e inversionista de México) durante el primer semestre de 2002 representó el por ciento de toda la IED durante el periodo, En tanto que la inversión extranjera directa notificada originaria de Canadá en el mismo periodo de 2002, descendió en 61.0 mdd. La inversión extranjera se mantiene como una de las principales fuentes de financiamiento de los desequilibrios de las balanzas de cuenta corriente y comercial en los últimos años, en 2000 la inversión extranjera total que ingresó al país financió el 79.9 por ciento del déficit de la cuenta corriente; mientras que en el año 2001, la inversión extranjera total que ingresó al país financió 1.6 veces el déficit de la cuenta corriente, ya que ingresaron al país 28 mil mdd por concepto de inversión extranjera total, mientras que el déficit de la cuenta corriente ascendió a 17 mil mdd. Sin embargo, en el primer semestre de 2002 la inversión extranjera total financió solamente el por ciento del desequilibrio de la cuenta corriente, alcanzando la primera un monto de 5 mil mdd, mientras que la cuenta corriente registró un saldo deficitario por 6 mil mdd.; resultado, entre otros factores, de la inestabilidad financiera internacional, la depreciación del dólar frente al euro y el yen, así como los problemas económicos que continúan enfrentando los principales países latinoamericanos, factores que han provocado una reorientación de los flujos de inversión extranjera de cartera hacia activos seguros y rentables. 9

10 En el segundo semestre del 2002 no es de esperar mayores flujos de inversión extranjera que los observados en el primero; debido a que en el sector manufacturero y maquilador, la recuperación observada durante los primeros seis meses, fue más lenta de lo que se esperaba, además de los problemas que han enfrentado las propuestas de cambio estructural previstas para la economía en su conjunto. 10

11 ANEXO 11

12 Cuadro 1 México: Evolución de la IED Total Trimestral, /II (millones de dólares U.S.) Periodo Total Directa Cartera 1990/01 1, , /02 1, /03 1, /04 1, /01 4, , , /02 5, , , /03 3, , /04 4, , , /01 4, , , /02 4, , , /03 6, , , /04 6, , /01 7, , , /02 7, , /03 7, , /04 11, , , /01 11, , , /02 4, , , /03 6, , , /04-3, , , /01-5, , , / , , /03 2, , /04 4, , , /01 3, , , /02 4, , , /03 11, , , /04 3, , /01 4, , , /02 9, , , /03 2, , , /04 1, , , /01 5, , , /02 3, , / , , /04 4, , , /01 p/ 4, , , /02 8, , , /03 6, , , /04 5, , , /01 7, , , /02 4, , /03 2, , / , , /01 6, , , /02 5, , , /03 14, , /04 2, , /01 5, , , / , ,405.4 p/ Cifras preliminares a partir de la fecha que se indica. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México. 12

13 Cuadro 2 México: Inversión Extranjera Total Anual, /II (millones de dólares U.S.) Periodo Total Directa Cartera , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , /II 5, , Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados con datos del Banco de México. 13

14 Cuadro 3 México: Evolución de la Inversión Extranjera, / II (millones de dólares U.S.) Periodo Total Directa Total de Cartera Mercado Accionario Cartera Mercado de Dinero Valores Emitidos en el Exterior , , I 7, , , ,242.0 II 4, , , III 2, , IV , , , , , , ,790.3 I 6, , , ,788.8 II 5, , , , III 1 14, , , IV 2, , , , , ,887.6 I 5, , , ,422.6 II 2.7 3, , , Incluye la compra de Banamex por el Citigroup de Estados Unidos por 12 mil 447 mdd. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México. 14

15 Cuadro 4 México: Inversión Extranjera Directa Notificada Total por País y Área de Origen, / II (millones de dólares U.S.) País 2000 Participación 2001 Participación Variación % Ene.-Jun. Participación (A) (%) (B) (%) (B) / (A) 2002 (%) Total 14, , , América del Norte 11, , , Canadá Estados Unidos 11, , , Unión Europea 2, , Alemania Austria Bélgica Dinamarca España 1, Finlandia Francia -2, Grecia Holanda 2, , Irlanda Italia Luxemburgo Portugal Reino Unido Suecia Países seleccionados Antillas Holandesas Bahamas , Bermudas Islas Caimán Corea del Sur Chile China Filipinas India Japón Panamá , Singapur Suiza Taiwán Uruguay Islas Vírgenes Otros Países Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. 15

16 Cuadro 5 México: Inversión Extranjera Directa Notificada Total, / II 1 Por Entidad Federativa de Registro (millones de dólares U.S.) Entidad 2000 Participación 2001 Participación Variación % Ene.-Jun. Participación (A) (%) (B) (%) (B) / (A) 2002 (%) Total 14, , , Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Coahuila Colima Chiapas Chihuahua Distrito Federal 7, , , Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco 1, Estado de México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León 1, , Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas Incluye la notificada al RNIE más la importación de activos fijos de la industria maquiladora. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. 16

17 Entidad Cuadro 6 México: Inversión Extranjera Directa Notificada al RNIE, / II Por Entidad Federativa de Registro (millones de dólares U.S.) 2000 Participación 2001 * Participación Variación % Ene.-Jun. Participación (A) (%) (B) (%) (B) / (A) 2002 (%) Total 11, , , Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Coahuila Colima Chiapas Chihuahua Distrito Federal 7, , , Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco Estado de México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León 1, , Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas * Incluye la venta de Banamex a Citigroup. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía. Dirección General de Inversión Extranjera. 17

18 Concepto 1999 Cuadro 7 México: Inversión Extranjera Directa, / II (millones de dólares U.S.) Acum Ene - Dic Ene - Dic Ene - Jun Valor Part. % Valor Part. % Valor Part. % Valor Part. % Total 1 12, , , , , Nuevas Inversiones 5, , , , , Notificadas al RNIE 5, , , , , Estimadas , , Reinversión de utilidades 2, , , , , Notificadas al RNIE 2, , , , , Estimadas Cuentas entre compañias 2, , , Notificadas al RNIE 2, , , Estimadas Maquiladoras 2, , , , , / Cifras de IED realizada del 1o. Enero de 1999 al 30 de junio de / Estimación de la IED materializada que aún no se ha notificado al RNIE. Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Inversión Extranjera. 18

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23 GLOSARIO DE TÉRMINOS Inversión Extranjera Directa Notificada al Registro Nacional de Inversiones Extranjeras (RNIE).- Son las inversiones notificadas al RNIE por parte de personas físicas o morales extranjeras que realizan actos de comercio en México y sucursales de inversionistas extranjeros establecidas en el país; de sociedades mexicanas con participación extranjera; y, de instituciones fiduciarias que participan en fideicomisos de bienes inmuebles de los que se derivan derechos en favor de inversionistas extranjeros. Estas cifras corresponden a la inversión realizada por personas físicas o morales extranjeras al establecerse en México; a las nuevas inversiones, reinversión de utilidades y cuentas entre compañías de sociedades ya establecidas; y, al monto de la contraprestación en los fideicomisos de bienes inmuebles. Valor de las importaciones de activo fijo realizadas por empresas maquiladoras.- Son las inversiones en maquinaria y equipo por parte de empresas maquiladoras que se realizan por medio de la aportación de activo fijo por parte de las empresas matrices en el extranjero a sus filiales de México bajo un contrato de comodato (préstamo gratuito). Dicho contrato transfiere gratuitamente el uso del activo a la maquiladora para que desarrolle su actividad, pero no se le otorga la propiedad del mismo, por lo cual la sociedad mexicana no puede reportarlo en su contabilidad. Debido a que las transacciones mencionadas en el párrafo anterior no se incluyen en la contabilidad de la sociedad mexicana, éstas no tienen la obligación de notificar tales inversiones al RNIE. Por ello, estas aportaciones de capital son captadas a través de la información estadística de comercio exterior como importaciones temporales. La información correspondiente se publica mensualmente, con un rezago de tres semanas. 23