INDICE 1. Introducción al Análisis de Estados Financieros 2. Estados financieros 3. Análisis del balance de situación (I): Introducción

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1 INDICE 1. Introducción al Análisis de Estados Financieros Conceptos y Objetivos del Análisis de estados financieros Los problemas de las empresas y sus causas Análisis y diagnostico empresarial Datos complementarios al análisis de estados financieros Cuestionario para el diagnostico preliminar de una empresa Limitaciones del análisis de estados financieros Resumen del capitulo Glosario de términos utilizados en el capitulo Cuestionarios a resolver Bibliografía de ampliación Estados financieros Balance de situación Conceptos Ordenación del Balance de situación Normas de valoración La cuenta de perdidas y ganancias Tipos de cuentas de perdidas y ganancias Ordenación de las cuentas de perdidas y ganancias para el 51 análisis 2.3. Estado de Valor añadido Memoria, informe de gestión e informe de auditoria de cuentas Memoria Informe de gestión Informe de auditoria de cuentas Estado de Flujo de Tesorería Conceptos Flujo de caja manipulaciones contables y maquillaje de cuentas anuales Resumen del Capitulo Glosario de términos utilizados en el capitulo Ejercicios resueltos Construcciones Teruel SA Preparación de una cuenta de perdida y ganancias para el análisis de un estado del valor añadido y calculo del flujo de caja económico Interpretación de un presupuesto de tesorería Ejercicio a resolver Sociedad Anónima Deportiva Informe de auditoria de cuentas anuales del Banco X Cuestiones a resolver Bibliografía de implicación Análisis del balance de situación (I): Introducción Objetivo del análisis del balanceo de situación Aspectos previos Cálculos de porcentajes Grafico de balance 93 73

2 3.5. Evolución de los balances en el tiempo Estructura del balance ideal Introducción al estado de origen y aplicación de fondos Resumen del capitulo Glosario de términos utilizados en el capitulo Casos Resueltos Sociedad Anónima Teruel SA Casos a resolver Sociedad Anónima Deportiva Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación Análisis del balance de situación (III): Los ratios Concepto y uso de los ratios Principales ratios para analizar balances Ratios de liquidez Ratios de endeudamiento Ratios de rotación de activos Ratos de gestión de cobro y de pago El poder predictivo de los ratios Enfoque unidimensional Enfoque multidimensional Resumen del capitulo Glosario de términos utilizados en el capitulo Casos prácticos resueltos La empresa desconocida El caso de N & M, SA Aplicación del indicador Z para empresas españolas a N & M, SA Casos prácticos a resolver Asociación XYZ Atlantic, SA Cuestionarios a resolver Bibliografía de ampliación Análisis de la cuenta de perdidas y ganancias Objetivos del análisis de la cuenta de perdidas y ganancias Calculo de porcentajes y gráficos Análisis de las ventas con ratios Análisis del margen por productos Calculo del umbral de rentabilidad Análisis de los gastos Análisis de la productiva, la eficiencia y la eficiencia Evaluación del nivel de calidad Resumen del capitulo Glosario de términos utilizados en el capitulo Caso practico resuelto Supermercados Malmecat Casos prácticos a resolver Cuentas de resultados de las industrias manufactureras de 174 varios países Caso Sanitario y Derivados, SA Comercial la Paz 177

3 5.13. Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación Rentabilidad, autofinanciación y crecimiento Estudio de la rentabilidad Rentabilidad económica o rendimiento Rentabilidad financiera Descomposición de la rentabilidad financiera Apalancamiento financiero Autofinanciación Crecimiento de la empresa: capacidad y tipología Capacidad de crecimiento Tipología del crecimiento empresarial Ratios Bursátiles Resumen del capitulo Glosario de términos utilizados en el capitulo Casos prácticos resueltos El caso del Hotel la Guardia Valoración de la rentabilidad obtenida por N & M, SA Casos a resolver Atlantic, SA Sanitarios y Derivados Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación Análisis de fondo de maniobra Concepto e importancia del fondo de maniobra Las necesidades del fondo de maniobra : Ciclo de maduración y ciclo de caja Cálculo de los ratios de plazos Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del 226 presupuesto de tesorería Cálculo del fondo de maniobra necesario con el método de los 227 días de venta a financiar Cálculo del fondo de maniobra necesario con el método basado 230 en las cuentas de gestión del circulante 7.3. Relación entre fondo de maniobra aparente y necesario Relación entre el fondo de maniobra y él estado de origen y 233 aplicación de fondos 7.5. Confección del cuadro de financiación Cálculo de la variación de tesorería a partir del cuadro de 241 financiación 7.7. Resumen del capítulo Glosario de términos utilizados en el capítulo Caso resuelto Cálculo de un cuadro de financiación Caso a resolver Cadena de Supermercados, SA Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación Análisis con datos sectoriales La influencia del sector económico en los estados financieros de la 258

4 empresa 8.2. Obtención de ratios medios del sector Los ratios medios del sector El modelo de análisis de la Central de Balances del Banco de 261 España Obtención de ratios ideales del sector Limitaciones del análisis con datos sectoriales Resumen del capítulo Ejercicios resueltos Ejercicio de utilización de ratios ideales de un sector Ejemplo de información sectorial preparada en base a la del 275 Registro Mercantil Caso a resolver Empresa de electricidad Glosario de términos utilizados en el capítulo Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación Análisis de estados financieros consolidados Grupos obligados a consolidar Tipos de sociedades: dominante, dependientes, multigrupo y 284 asociadas Obligación de consolidar Dispensa de la obligación de consolidar Introducción a los métodos y procedimientos de consolidación Integración global Integración proporcional Puesta en equivalencia Cuentas anuales consolidadas Balance consolidado Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Memoria consolidada Informe de gestión consolidado Efectos de la consolidación de cuentas en el análisis de estados 317 financieros 9.5. Resumen del capítulo Glosario de términos utilizados en el capítulo Ejercicio resuelto Casos a resolver Análisis de cuentas consolidadas Análisis de un cuadro de financiación consolidado Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación La inflación y sus efectos en el análisis de estados financieros Impacto de la inflación en las cuentas anuales Medidas parciales para hacer frente a las consecuencias de la 331 inflación en las cuentas anuales Sistemas para ajustar las cuentas por inflación Resumen del capítulo Glosario de términos utilizados en el capítulo Ejercicio resuelto de ajuste por inflación. 335

5 10.7. Ejercicio a resolver Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación Análisis internacional de estados financieros Diferencias en las prácticas contables a nivel internacional Diferencias en las normas contables Diferencias en los formatos de las cuentas anuales Diferencias en la publicidad y en la auditoria de las cuentas 'Diferencias de lenguaje y terminología Diferencias culturales La búsqueda de la normalización contable internacional Motivaciones para la armonización contable internacional Obstáculos en el proceso de normalización El papel del IASC (International Accounting Standards 350 Committee) y de la Comunidad Europea Otras limitaciones al análisis internacional de cuentas anuales Diferencias en el entorno económico financiero de cada país Problemas derivados de la moneda utilizada Conversión de cuentas anuales en moneda extranjera Método del tipo de cambio de cierre Método monetario-no monetario Resumen del capítulo Glosario de términos utilizados en el capítulo Ejercicios resueltos Ejercicio de conversión con el método del tipo de cambio de 356 cierre Ejercicio de conversión con el método monetario-no monetario Ejercicios a resolver Conversión de cuentas anuales Ajuste por inflación y conversión de cuentas anuales Cuestiones a resolver Bibliografía de ampliación Análisis integral de estados financieros Pirámide de ratios Cuadro de mando económico-financiero Síntesis de problemas económico-financieros, indicadores y 370 medidas Confección del informe de análisis de estados financieros Resumen del capítulo Glosario de términos utilizados en el capítulo Caso práctico resuelto: Análisis desde la perspectiva de entidad 375 de crédito Caso a resolver Cuestiones a resolver 389 Anexo. Resumen de las principales obligaciones contables de las 391 empresas Glosario de términos utilizados en el libro 405 Bibliografía general 417