1. Introducción y análisis cualitativo de la empresa 2. Cuentas anuales e informe de auditoría

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1 Índice 1. Introducción y análisis cualitativo de la empresa Introducción Partes del análisis de empresas Análisis cualitativo QUIÉN: el empresario, el equipo directivo y las personas que forman parte de la empresa QUÉ hace la empresa?: aspectos estratégicos CÓMO lo hace la empresa?: aspectos operativos Causas de los fracasos empresariales Casos prácticos Cervezas Damm Casa Tarradellas Chiringuitos financieros Conclusiones Cuentas anuales e informe de auditoría Introducción Balance de situación Cuenta de pérdidas y ganancias Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Normas de valoración Memoria Informe de gestión

2 6 Índice 2.9. Informe de auditoría de cuentas Casos prácticos Estado de flujos de efectivo de El Corte Inglés Ajuste de cuentas con salvedades de auditoría Conclusiones Contabilidad creativa y detección de manipulaciones contables Introducción Contabilidad creativa El problema de la imagen fiel Consideraciones para combatir la contabilidad creativa Detección de maquillajes contables Casos prácticos Fórum Filatélico y AFINSA Enron Parmalat Conclusiones Estados contables previsionales Introducción Cuenta de resultados previsional Presupuesto de tesorería Balance de situación previsional Caso práctico Publicaciones Profesionales Conclusiones Análisis patrimonial y financiero Introducción Endeudamiento Solvencia a corto plazo Gestión de cobro y de pago Gestión de los activos Análisis del fondo de maniobra Ciclo de maduración y ciclo de caja Cálculo de las necesidades de fondo de maniobra Diferencias entre el fondo de maniobra real y las necesidades de fondo de maniobra Casos prácticos... 91

3 Análisis integral de empresas Brigthon Supermercados Caprabo Conclusiones Análisis de la capacidad para generar beneficios, valor y crecimiento Introducción Análisis de la capacidad de generar beneficios Análisis de las ventas Análisis de los gastos Creación de valor Rentabilidad EVA Autofinanciación Crecimiento equilibrado Casos prácticos El Corte Inglés Telepizza Conclusiones Análisis de grupos de empresas Introducción Tipos de empresas Unión temporal de empresas y comunidad de bienes Sociedad dominante y sociedad dependiente Sociedad multigrupo Empresa asociada Cuentas anuales consolidadas Balance consolidado Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Memoria consolidada Informe de gestión consolidado Casos prácticos Bon Preu Sol Meliá Conclusiones

4 8 Índice 8. Análisis del riesgo de credito desde la banca y las agencias de rating Introducción El análisis desde el punto de vista de las entidades de crédito El análisis desde la perspectiva de las agencias de rating Modelos cuantitativos para formular predicciones sobre probabilidad de insolvencia Modelos que incorporan elementos cualitativos para formular predicciones sobre probabilidad de insolvencia Casos prácticos Inditex Carnicerías Conesa Cara Conclusiones Análisis de empresas que cotizan en bolsa Introducción La bolsa La irracionalidad del comportamiento de los inversores: Los cracks Estrategias de inversión para generar riqueza a largo plazo Principales ratios bursátiles Casos prácticos Philips Iberia Ejemplo de ratios bursátiles Conclusiones Análisis internacional de empresas Introducción Materias en las que se producen las principales diferencias contables internacionales Las NIIF y la normalización contable internacional Conversión de cuentas anuales en moneda extranjera Método del tipo de cambio de cierre Método monetario-no monetario El riesgo país

5 Análisis integral de empresas Casos prácticos Eurodisney Ejercicio de conversión de cuentas anuales en moneda extranjera Conclusiones Formulación del diagnóstico,recomendaciones y justificación de las medidas propuestas Introducción Diagnóstico integral de la empresa Adaptar el informe a las necesidades del destinatario Caso práctico Muebles Peris Conclusiones Bibliografía Glosario