Curso Executive FINANZAS PARA NO FINANCIEROS. Madrid, mayo junio de 2012 PLAZAS LIMITADAS ASOCIACIÓN PARA EL PROGRESO DE LA DIRECCIÓN

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1 Curso Executive ASOCIACIÓN PARA EL PROGRESO DE LA DIRECCIÓN FINANZAS PARA NO FINANCIEROS Madrid, mayo junio de 2012 PLAZAS LIMITADAS

2 Curso Finanzas para no financieros Presentación En la actualidad, el conocimiento de las finanzas es un apoyo crucial para el desempeño de cualquier puesto directivo, ya que la coordinación con esta área supone una constante en cualquier organización. Este conocimiento permite realizar los presupuestos más ajustados, buscar fuentes de financiación más adecuadas a la política y procesos de la empresa, o simplemente mejorar la comunicación interna en un comité de dirección. Bien sea un director de recursos humanos con intención de establecer un plan de incentivos, un director de estrategia que necesite analizar la relación entre los costes y la cuenta de explotación, o simplemente un director general que quiera ampliar sus conocimientos en esta materia; este curso ofrece una formación útil y práctica para el asistente y su empresa. Por lo tanto, el programa está especialmente elaborado para aprender, comprender y poder aplicar con acierto los conceptos de la función financiera: desde la terminología básica hasta los mecanismos de valoración de empresas o las particularidades de las distintas fuentes de financiación a las que acudir para la puesta en marcha de un proyecto. APD y el IEB organizan este curso para dar respuesta a la creciente demanda de formación en finanzas que existe en el panorama directivo, especialmente en las áreas de responsabilidad de empresas no financieras. Objetivos Proporcionar a profesionales del área no financiera de la empresa una visión clara y completa de los conceptos clave de finanzas imprescindibles para la toma de decisiones en el entorno actual. Facilitar la comprensión de la situación económica de una empresa en base al análisis de los estados contables partiendo de un nivel básico. Explicar de forma práctica las técnicas de control de gestión y análisis de inversiones aplicadas a la toma de decisiones a través de múltiples casos prácticos. Conocer las principales fuentes de financiación que existen dentro del sistema financiero, tanto públicas como privadas, y proporcionar herramientas útiles y prácticas para facilitar el acceso a dicha financiación. 2

3 Curso Dirigido a Directivos y profesionales de cualquier sector de actividad que busquen ampliar su conocimiento de los conceptos financieros imprescindibles para el análisis de las actividades y resultados de la gestión de una empresa. Especialmente orientado a directivos de empresas no financieras. Profesorado Jacobo Cuadrado Arévalo Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Valladolid Director Financiero de Valladolid Patrimonial S.L. Profesor del IEB. José Góngora Ortiz de Zugasti Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Director del Centro de Empresas de Caixabank. Profesor del IEB. Metodología El curso, que se imparte en formato presencial, pretende alcanzar un alto grado de participación por parte de los alumnos y por ello se apoyará la parte teórica del curso con documentación, casos prácticos y ejemplos de cómo influye la toma de decisiones de cualquier departamento en las cuentas de una empresa y cuál es su trascendencia financiera. En este sentido se elaborarán varios casos prácticos que permitirán una perfecta visión de los conceptos teóricos. 3

4 Programa MÓDULO 1 Cómo interpretar los estados financieros de una empresa? El análisis económico-financiero (16 horas) Fundamentos de contabilidad. 1. Concepto y objetivos. 2. Principios contables. La imagen fiel. 3. Visión práctica del ciclo contable. 4. Explicación y presentación de la estructura de los estados financieros de la empresa de acuerdo con la normativa actual: Balance de situación, Cuenta de resultados (Pérdidas y Ganancias), Memoria, Estado de cambios en el patrimonio neto y Estado de flujos de efectivo. Introducción al análisis económico-financiero. 1. Contenidos y destinatarios del análisis económico-financiero. 2. Métodos y técnicas de análisis. 3. La información financiera. 4. Limitaciones del análisis económico-financiero. Análisis de la rentabilidad y de sus componentes. 1. Concepto de rentabilidad. 2. La rentabilidad económica. 3. La rentabilidad financiera. 4. El funcionamiento del apalancamiento financiero. 5. Ejercicio de cálculo e interpretación de la rentabilidad económica (ROA-Return on Assets-) y de la rentabilidad financiera (ROE-Return on Equity-) a nivel agregado y a nivel desagregado por componentes. El diferente enfoque entre la contabilidad y las finanzas. 1. Beneficio contable versus flujo libre de caja. El criterio de devengo frente al criterio de caja. Análisis de la eficiencia. 1. Periodo medio de maduración de la empresa (pmm). 2. Rotaciones y periodos de cobro, pago, El equilibrio financiero y la gestión de las necesidades financieras. 1. Concepto y posiciones de equilibrio financiero. 2. El fondo de maniobra. 3. Alternativas del fondo de maniobra. 4. Ejercicio: cálculo del fondo de maniobra ideal de una empresa. Análisis del endeudamiento, la liquidez y de la solvencia. 1. Ratios de endeudamiento. Especial atención al ratio de cobertura del servicio de la deuda (RCSD). 2. Ratios de liquidez. 3. Ratios de solvencia. Caso práctico: Se evaluará la situación económico-financiera global de una empresa vía ratios. MÓDULO 2 El control de presupuestos como base para la toma de decisiones (4 horas) El presupuesto de tesorería. El criterio de caja. El proceso Presupuestario de las distintas áreas de la empresa: ventas, compras, producción, personal, Tipos de presupuestos: fijo, flexible, presupuesto base cero. Implantación de un sistema de control de gestión: selección de indicadores financieros y operativos (palancas de valor). Control del presupuesto (análisis de desviaciones en ingresos y gastos). Análisis de costes para la toma de decisiones 1. Clasificación de costes. 2. Análisis del punto muerto. 3. Apalancamiento operativo. 4. Ejercicio: cálculo del punto muerto en una empresa de transporte. Ejercicio de selección de los indicadores de seguimiento más relevantes en distintas empresas. Caso práctico de elaboración y análisis del presupuesto de tesorería de un proyecto empresarial. 4

5 Programa MÓDULO 3 Análisis de proyectos de inversión y fundamentos de valoración de empresas (8 horas) Concepto y tipos de inversiones. Criterios para el análisis de inversiones y la toma de decisiones: 1. Criterios simples: no tienen en cuenta el valor temporal del dinero. 2. Criterios basados en el valor temporal del dinero mediante el descuento de flujos de fondos. Caso práctico: Análisis de la viabilidad económica de una inversión. Fundamentos de Valoración de Empresas. 1. Introducción a la Valoración de Empresas empresas precio 2. Métodos basados en el Valor Patrimonial. liquidativo. no cotizada. 3. Métodos basados en Múltiplos o Ratios. transacciones empresariales: PER, P/Ventas, EV/Ebitda. por multiplicadores. 4. Fundamentos del Método de Descuento de Flujos de Caja (DCF). descuento. una empresa por descuento de flujos. MÓDULO 4 Fuentes de financiación (12 horas) Situación actual del mercado de financiación. qué les pasa a los financiadores? Clasificación de las principales fuentes de financiación Fuentes de financiación Privada. 1. Permanentes 2. - Cuenta de crédito - Confirming - Factoring - Descuento - Anticipo de créditos - Préstamo - Leasing - Renting Fuentes de financiación Pública y mediada. 1. Deducciones en el Impuesto de Sociedades: I+D+I Subvenciones 4. IDEA Cómo negociar financiación? 1. Con Entidades Financieras 2. Decálogo para solicitar ayudas públicas 5

6 Inscripción Calendario de clases Lugar: Sedes de Apd e IEB Apd Duración: (válidas para la Recertificación de EFA) Horario: D Teléfono de información: / Derechos de inscripción Documentación Diploma de asistencia Cancelaciones: Forma de pago: Para formalizar la reserva de plaza es imprescindible efectivo antes de iniciarse el ciclo por medio de los siguientes procedimientos: Domiciliación Transferencia a favor de Apd: SCH: c/c (C/ Juan de Mena, Madrid) Cheque nominativo Cuotas de inscripción: Socio Global e Individual de APD y Antiguos Alumnos Los gastos de formación de personal tienen la consideración de gastos deducibles para la determinación del rendimiento de las actividades económicas, tanto en el Impuesto sobre Sociedades como en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. Aquellos gastos e inversiones destinados a habituar a los empleados en la utilización de las nuevas tecnologías de la comunicación y de la información dan derecho a practicar una deducción en la cuota íntegra de ambos impuestos en el porcentaje previsto legalmente. Si no pudiera asistir a este acto, le rogamos haga llegar esta información a otra persona a quien Ud. estime que pueda serle de utilidad. Si recibiera más de un programa de esta convocatoria, le rogamos lo comunique a nuestro departamento de base de datos, basededatos@apd.es. 6

7 Inscripción Boletín de inscripción Curso Executive FINANZAS PARA NO FINANCIEROS Datos de la empresa: Empresa:... C.I.F... Sector de actividad:... Dirección:... Ciudad / Provincia:... C.P.... Persona de contacto:... Teléfono: Fax... Datos del alumno: 1.- Nombre y Apellidos: 2.- Cargo actual y Departamento: 3.- Marcar con una X lo que proceda: Edad: - 35 De 35 a ó más Nº de personas a su cargo directo: Menos de 5 De 5 a 10 + de 10 Años de experiencia como jefe: Menos de 5 Más de 5 Más de 10 Nivel de cargo actual: Alta dirección Directivo Mando intermedio Rogamos envíen estos datos mediante a formacioncentro@apd.es