Administración del Efectivo y Valores Negociables 9-1

Transcripción

1 Administración del Efectivo y Valores Negociables 9-1

2 Administración de Efectivo y Valores Negociables 9-2 Motivos para Mantener Efectivo Agilización de las Cobranzas R-e-t-r-a-s-o de los Pagos Comercio Electrónico Outsourcing Saldos Efectivo a Mantener Inversión en Valores Negociables

3 Motivos para Mantener Efectivo Motivo de Transacciones -- cumplir los pagos que surgen en curso normal de los negocios Motivo Especulativo -- tomar ventaja de oportunidades temporales Motivo de Precaución -- mantener un colchón de seguridad para cumplir necesidades de efectivo inesperadas 9-3

4 Sistema Administración de Efectivo Cobranzas Desembolsos Inversión Valores Negociables Control: Reportes de información 9-4 = Flujo Fondos = Flujo de Información

5 Agilización de las Cobranzas Cobranzas Preparación y envío expedito de la factura Acelerar el envío de los pagos de los clientes Reducir el tiempo durante el cual los pagos recibidos por la firma permanecen no cobrados 9-5

6 Flotación de Cobros Flotación Correo Flotación de Procesamiento Flotación de Disponibilidad Flotación Depósito Flotación de Cobros: tiempo total entre el envío del cheque por correo por un cliente y la disponibilidad de efectivo para la empresa. 9-6

7 Flotación de Correo Cliente envía cheque Empresa recibe cheque Flotación Correo: tiempo que el cheque está en el correo. 9-7

8 Flotación Procesamiento Empresa recibe cheque Empresa deposita cheque Flotación Procesamiento: tiempo que le toma a una compañía, procesar el cheque internamente. 9-8

9 Flotación Disponibilidad Empresa deposita cheque Banco acredita en la cuenta de empresa Flotación Disponibilidad: tiempo consumido en liquidar el cheque a través del sistema bancario. 9-9

10 Flotación Depósito Flotación Procesamiento Flotación Disponibilidad Flotación Depósito: tiempo durante el cual el cheque recibido por la empresa permanece como fondos sin cobrar. 9-10

11 Facturación Anticipada Acelerar preparación y envío por correo de facturas facturación computarizada facturas incluídas en embarque facturas son faxeadas requerimiento pagos anticipados débitos preautorizados 9-11

12 Pagos Preautorizados Débito Preautorizado 9-12 Transferencia de fondos de una cuenta bancaria de un cliente en una fecha especificada a la cuenta bancaria de la empresa; la transferencia es iniciada por la empresa con la autorización anticipada del cliente.

13 R-e-t-r-a-s-o de los Pagos Jugando con la Flotación Control de los Desembolsos Pagadero a través de Giro Rol de Pagos y Desembolsos por Dividendos Desembolso Remoto y Controlado 9-13

14 9-14 Jugando con la Flotación Flotación Neta -- diferencia en dólares entre el saldo mostrado en la chequera de una firma (o individuo) y el saldo en los libros de bancos. Usted gira un cheque hoy, el cual es debitado de sus cálculos del saldo en la cuenta. El cheque no ha sido cobrado lo que crea flotación. Usted potencialmente puede ganar interés en dinero que usted se ha gastado.

15 9-15 Control de Desembolsos Firmas deberían ser capaces de: 1. cambiar fondos rápidamente a los bancos sobre los cuales los desembolsos son hechos. 2. generar diariamente información detallada en saldos, ingresos, y desembolsos. Solución: Centralizar pagos en una única (o pequeño número de) cuenta(s). Esto provee mejor control del proceso de desembolsos.

16 9-16 Comercio Electrónico Comercio Electrónico -- el intercambio de información de negocios en un formato electrónico (no papel). Los Sistemas de Mensaje pueden ser: 1. No Estructurados -- utilizan tecnologías como faxes y s. 2. Estructurados -- utiliza tecnologías como intercambio electrónico de datos (EDI).

17 Intercambio Electrónico de Datos (EDI) Intercambio Electrónico Datos -- el movimiento electrónico de datos negocios en formato estructurado, leíble por computadora. EDI Transf.Electrónica Fondos (EFT) EDI Financiero (FEDI) 9-17

18 Transferencia Electrónica de Fondos (EFT) Trasnferencia Electrónica Fondos (EFT) -- los movimientos electrónicos de información entre dos instituciones depositarias resultando en una transferencia de valores (dinero). EDI Subset Transf. Electrónica Fondos (EFT) Society of Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT) Clearinghouse Interbank Payments System (CHIPS) 9-18

19 9-19 Saldos Efectivo a Mantener El nivel óptimo de efectivo debería ser mayor que (1) los saldos de operaciones requeridos cuando la administración es eficiente. (2) las requerimientos de saldos compensatorios de los bancos comerciales.

20 9-20 Inversión en Valores Negociables Valores Negociables se muestran en el Balance como: 1. Equivalentes de Efectivo si los vencimientos son menores de tres (3) meses al tiempo de la adquisición. 2. Inversiones de Corto Plazo si los restantes vencimientos son menores de un (1) año.

21 El Portafolio de Valores Negociables F$ C$ R$ Segmento Efectivo Disponible (R$) Saldo óptimo de valores negociables mantenido para cuidar las probables deficiencias en el efectivo de la firma. 9-21

22 El Portafolio de Valores Negociables Segmento Efectivo F$ Controlado (C$) 9-22 C$ R$ Valores Negociables mantenidos para cumplir egresos controlables (conocidos), como impuestos y dividendos.

23 El Portafolio de Valores Negociables F$ C$ R$ Segmento Efectivo Libre (F$) Valores Negocibles Libres (esto es, disponibles para propósitos aún no asignados). 9-23

24 9-24 Variables en Selección de Valores Negociables Seguridad Se refiere a la probabilidad de obtener el mismo número de dólares que usted invirtió originalmente (principal). Negociabilidad (o Liquidez) La habilidad de vender un volumen de valores significativo en un corto período de tiempo en el mercado secundario sin concesión significativa en el precio.

25 Variables en Selección de Valores Negociables Riesgo de Tasa Interés (o Rendimiento) La variabilidad en el precio de mercado de un valor causada por cambios en las tasas de interés. Vencimiento Se refiere a la vida del valor. 9-25

26 Instrumentos Comunes del Mercado de Dinero Instrumentos Mercado Dinero 9-26