XI. A modo de conclusiones

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1 XI. A modo de conclusiones

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3 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china Juan José Ramírez Bonilla Resumen Los estudios de casos nacionales sobre la presencia de empresas transnacionales de origen chino reunidos en el presente volumen han servido de base para la elaboración del escenario optimista sobre el presente y el futuro de las inversiones directas de origen chino en los diversos países de América Latina. Sin embargo, y con el ánimo de entablar una polémica constructiva, nos proponemos presentar un diagnóstico pesimista mediante argumentos complementarios que permitirán a los lectores sacar sus propias conclusiones sobre el presente y el futuro de las relaciones financieras entre China y los principales países de América Latina. Consideramos que, pese al abandono de la retórica marxista, los dirigentes políticos chinos siguen guiándose por objetivos y medios definidos por Deng Xiaoping desde el principio de las reformas económicas, tendientes a desarrollar una economía de mercado socialista. En términos políticos el objetivo central sigue siendo el mantenimiento del predominio político del Partido Comunista de China (PCCh). Abstract The studies of national cases related with Chinese transnational corporations (TCs) in Latam countries gathered in this volume have been useful for drawing an optimistic scenario about the current and future trends in Chinese direct investment (FDI) in Latin America. However, trying to promote a constructive debate, we propose to understand this logic in a pessimistic diagnostic view, allowing readers to arrive at their own conclusions about the prospects of financial relations between China and the major countries 459

4 Tejiendo redes of Latin America. In this context, we believe that, despite the fact that Chinese leaders have left behind Marxist rhetoric and ideological thoughts, they continue to be guided by Deng Xiaoping s strategic goals since the economic reforms aimed at developing a socialist market economy. In political terms, the central objective remains to be the maintenance of the political dominance of the Chinese Communist Party (CPC). 摘要关于中国跨国公司成立的个别案例研究一直是为对目前和中国在拉美国家直接投资的未来乐观的情况发展基础作为参考 然而, 我们以建设性的角度打算呈现一份乐观性质的分析报告, 通过互补参数的理论使读者得出关于目前及未来中国和拉美主要国家的金融关系 我们认为, 尽管放弃了马克思主义的言论, 中国的政治领导人从经济改革初期便继续遵循邓小平所主张在发展社会 市场经济主义的目标和理想 在政治方面的主要目标依旧是维护中国共产党的政治优势 460

5 Introducción Los cánones metodológicos demandan que, en la evaluación de cualquier proceso social, se elaboren cuando menos tres escenarios: uno optimista, otro pesimista y, entre ambos, el más probable, situado entre los dos primeros. Los estudios de casos nacionales sobre la presencia de empresas transnacionales de origen chino reunidos en el presente volumen han servido de base para la elaboración del escenario optimista sobre el presente y el futuro de las inversiones directas de origen chino en los diversos países de América Latina. Con el ánimo de entablar una polémica constructiva, nos proponemos presentar un diagnóstico pesimista en contrapunto del de Carlos Moneta y Sergio Cesarín contenido en el capítulo introductorio. Con ello, buscamos ofrecer argumentos complementarios que permitirán a los lectores sacar sus propias conclusiones sobre el presente y el futuro de las relaciones financieras entre China y los principales países de América Latina. Para cumplir con nuestro cometido, digamos que, a nuestro entender, pese al abandono de la retórica marxista, los dirigentes políticos chinos siguen guiándose por los objetivos y los medios necesarios para alcanzarlos, definidos por Deng Xiaoping desde el principio de las reformas económicas tendientes a desarrollar una economía de mercado socialista. En términos políticos el objetivo central sigue siendo, sin duda, el mantenimiento del predominio político del Partido Comunista de China (PCCh). Por otra parte, considerando que la política exterior es la prolongación de la política doméstica, partimos del supuesto de que una y otra están conformadas por medios para alcanzar los mismos objetivos políticos, es decir, la hegemonía del Partido. Sobre esta base, nos proponemos analizar tres tópicos que, a nuestro parecer, son esenciales para comprender el lugar de las economías latinoamericanas en la política financiera internacional del gobierno chino, pues en nuestra opinión ese lugar es tan solo marginal y, al depender de las condiciones del mercado, nada garantiza la irreversibilidad de los incrementos en las exportaciones de inversiones directas chinas, ni el boom de la demanda china por materias primas de origen agropecuario y minero. 461

6 Tejiendo redes El primer tópico está relacionado con el socialismo de mercado, es decir, con el perfil de la economía china que, con mucha frecuencia, es dejado de lado y que, por regla general, al hacerlo, se obstaculiza el comprender de manera cabal el funcionamiento específico de esta. El segundo tema es el de las condiciones actuales de la economía doméstica china y del papel de la inversión extranjera directa en el proceso de industrialización acelerada y en la proyección de la economía china como el centro de una red productiva especializada en la exportación de manufacturas. Buscamos demostrar que, para el gobierno chino, la tarea central del momento es la supresión de las disparidades sociales generadas por la rápida modernización económica. La tercera cuestión consiste en la función de la economía china como fuente de inversiones directas; nos interesa mostrar que el auge de China como exportadora de capitales es, a la vez, reciente y endeble. Reciente porque la competencia con las principales potencias desarrolladas en los mercados financieros data apenas de 2007; endeble porque el lugar destacado de China en esos mercados es el resultado de un incremento substancial de las exportaciones de capitales de origen chino combinado con una reducción drástica en el mismo rubro para las principales potencias industriales, resultante de la crisis financiera global de Nos proponemos demostrar que, necesitando los recursos financieros disponibles para resolver las disparidades sociales domésticas, las exportaciones de inversión directa están más sometidas a una lógica política que económica. En ese marco, nuestro trabajo concluye con el análisis del lugar marginal ocupado por los países latinoamericanos en la estrategia de internacionalización económica del gobierno chino. Mostramos que la política financiera hacia países como Brasil, México y Colombia tienen una finalidad política análoga a la correspondiente a los países desarrollados: apaciguar los ánimos de los actores insatisfechos con la rápida penetración comercial de China en los mercados de esos países o en los destinos de sus exportaciones. En contraste, la política financiera hacia países como Argentina, Chile, Perú, Venezuela y Uruguay atiende más a una finalidad económica: garantizar el abastecimiento de materias primas para proseguir con la industrialización acelerada. Todos los estudios de caso incluidos en el presente volumen muestran que la exigüidad de las 462

7 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china inversiones directas chinas ha tenido un impacto limitado en las exportaciones de materias primas hacia el mercado chino. El boom exportador latinoamericano tiene como causa principal el acelerado crecimiento de la demanda china, cierto, pero conjugado con la reorientación de la producción hacia la satisfacción de esa demanda, por parte de los productores latinoamericanos. Sobre el socialismo de mercado El éxito fulgurante de los chinos en el campo de la economía suele acaparar de tal modo la atención de los observadores internacionales que estos terminan descuidando el análisis de los principios ideológicos y políticos rectores de los procesos económicos. Para superar esta situación, nos parece necesario remontarnos a las ideas centrales de Deng Xiaoping, artífice de las reformas que están en la base de los triunfos económicos, con el fin de explicar el perfil de la economía china. Deng siempre reivindicó el marxismo-leninismo-pensamiento Mao Zedong como el marco teórico-ideológico sobre el cual sustentaba sus diagnósticos de las especificidades de la situación china y las medidas de práctica política derivadas de ella. A primera vista, parecería que una concepción teórica derivada del desarrollo del capitalismo en los países europeos fuese aplicada, sin más, a una sociedad asiática atrasada desde todos los puntos de vista. No obstante, la mayor de las virtudes tanto de Mao como de Deng fue haber sintetizado el racionalismo del marxismo con la concepción holística del mundo propia del taoísmo y con la visión gregaria de la sociedad inherente al confucianismo. En efecto, en un discurso pronunciado en un momento clave en el inicio de las reformas económicas, Deng afirmaba que el punto fundamental del Pensamiento de Mao Zedong es buscar la verdad a partir de los hechos e integrar la verdad universal del marxismoleninismo con la práctica concreta de la Revolución China. 1 Podemos decir que la propuesta metodológica apunta hacia la síntesis de la dimensión universal del marxismo y del carácter singular de las condiciones propias de China; ahora bien, a contrapelo del marxis- 1 Deng Xiaoping: Uphold the Four Cardinal Principles, en Deng Xiaoping, Selected Works of Deng Xiaoping, Volume II ( ), Editions in Foreign Languages, Beijing. 463

8 Tejiendo redes mo doctrinario derivado de las concepciones de Friederich Engels, los marxismos de Mao y de Deng están marcados por la concepción holística del mundo propia del taoísmo; en efecto, según esa concepción, todos los fenómenos del mundo se interrelacionan y se determinan mutuamente, manteniendo una dinámica permanente de cambio y de recreación. A partir de esa concepción, ambos dirigentes del Partido Comunista de China (PCCh) fueron capaces de conjugar la verdad del marxismo y los hechos propios de la situación china, para definir las tareas políticas concretas de la revolución, de la construcción del socialismo y de las reformas económicas. En otra parte de su discurso, Deng proponía un nuevo eslogan político: emancipemos nuestros pensamientos, utilicemos nuestras cabezas, busquemos la verdad a partir de los hechos y unámonos como uno solo y veamos hacia el futuro. Las dos primeras propuestas reproducen los principios metodológicos esbozados por René Descartes: pensar por sí mismos y someter todas las experiencias a la lógica de la razón; la tercera propuesta recupera la esencia del famoso opúsculo de Mao Zedong sobre la contradicción 2 y vuelve a insistir sobre la síntesis del racionalismo y del taoísmo; finalmente, la cuarta propuesta, unámonos como uno solo, solo es posible en el contexto de una sociedad cuya cohesión está determinada por las reglas de conducta del confucianismo y en la cual el individuo es comprendido a partir del lugar que ocupa en la estructura social y no solo en función de su individualidad. Ahora bien, después del fatídico período de la Revolución Cultural, para Deng, la gran tarea era la modernización de China; así, parafraseando a Mao afirmaba: ahora, en nuestra construcción nacional, debemos asimismo actuar en concordancia con nuestra propia situación y encontrar una senda china hacia la modernización; 3 el diagnóstico sobre la situación propia de China era, en 1979, sencillo: una base económica débil y una población grande combinada con poca tierra cultivable. La modernización, al ser un fin esencialmente económico, exigía medios políticos para ser llevada a cabo. Sin embargo, en la concepción dialéctica de la unidad de los contrarios, la diferencia inicial 2 Mao Tse-tung, Sobre la contradicción, en Mao Tse-tung, Obras escogidas de Mao Tsetung, Tomo I, Ediciones en lenguas extranjeras, Pekin, 1968, pp Deng Xiaoping, ob. cit. 464

9 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china existente entre el fin y los medios necesarios para alcanzarlo deja el lugar, en un segundo momento, a una igualdad lógica entre el fin y los medios. Sin duda, la consecución del fin exige que los medios sean adecuados (es decir, iguales) al fin; no obstante, en un tercer momento, la diferencia vuelve a ser restablecida, pues el fin económico deviene un medio y los medios políticos se transforman en fines. Así, la finalidad económica es, al mismo tiempo, un medio para alcanzar un fin político que es simultáneamente el medio para conseguir la finalidad económica inicial. Las sutilezas de la dialéctica marxista-taoísta permiten comprender la unidad de los cuatro principios cardinales propuestos en el discurso de Deng: a) mantener el camino socialista; b) reivindicar la dictadura del proletariado; c) reivindicar la dirección del PCCh; d) reivindicar el marxismo-leninismo-pensamiento Mao Zedong Deng recurría a la retórica marxista para formular su discurso. Es cierto que, con el tiempo, los dirigentes chinos de las nuevas generaciones han dejado de lado la jerga acartonada de los manuales marxistas y, en un nuevo movimiento pendular, han incorporado a su discurso las referencias culturales denostadas durante la revolución cultural. Así es que, aun cuando Confucio es, hoy día, la figura emblemática de la China que ha devenido una potencia económica, sus dirigentes siguen esforzándose por comprender el mundo a partir de la síntesis de las universalidades propias de las ciencias sociales o naturales y de las particularidades de la situación china. El desafortunado concepto de la dictadura del proletariado, formulado por Karl Marx a partir de la experiencia de la Comuna de Paris, 4 siguió siendo reivindicado por Deng hasta el final de su vida, aun cuando lo matizara recurriendo a la noción de democracia socialista considerada como algo inherente a la modernización del país. No obstante, los nuevos dirigentes han optado por evacuar la dictadura del proletariado de sus discursos, con el fin de adecuarse a la retórica democrática, predominante después del desfondamiento del bloque socialista. Siguiendo el ejemplo de Mao y Deng, los nuevos dirigentes se esfuerzan por desarrollar un discurso sobre la democracia a partir de las condiciones propias de China, es decir, a partir de 4 Karl Marx: La guerra civil en Francia, en Karl Marx y Friederich Engels, Obras escogidas de Marx y Engels, Tomo II, Editorial Progreso, Moscú, pp

10 Tejiendo redes la dirección política del PCCh y del carácter socialista de la economía. Es aquí donde entra en juego la dialéctica de los contrarios ya mencionada: el mantenimiento del carácter socialista de la economía sigue siendo concebido como un fin económico, cuya consecución exige la dirección del PCCh como el medio político necesario. Al mismo tiempo, los éxitos económicos son los medios que garantizan la supremacía política del Partido. Así, con Deng, podemos decir que el Partido y los sectores de la población beneficiados por los éxitos económicos o con expectativas de lograr un mejoramiento material futuro se unen y actúan como uno solo, renovando y actualizando la vigencia del sistema confuciano de relaciones sociales. En términos económicos, el carácter unitario de los diversos actores sociales, económicos y políticos chinos es, en el más tradicional sentido confuciano, la principal ventaja competitiva de China. Dicho de otra manera, mientras que en cualquier sociedad capitalista el Estado nacional y cada una de las empresas de origen nacional persiguen intereses particulares que pueden coincidir o no, en China, el continuo población [beneficiada o con expectativas de mejoramiento material]-empresas-gobierno-estado-partido es movilizado sobre la base de un interés común a todos los agentes integrados en él. En ese sentido, Deng era claro: [en] China, en los cincuenta o a principios de los sesenta, [ ] nuestra conducta social era buena. En aquellos tiempos difíciles, la gente mantenía la disciplina, tomaba en consideración la situación prevaleciente, combinaba el interés personal con los intereses colectivos, del Estado y de la sociedad, y concienzudamente superaba las dificultades junto al gobierno. Después de las turbulencias sociales derivadas de la política impuesta por la Banda de los Cuatro, en opinión de Deng, la realización de las cuatro modernizaciones requería una precondición: una situación política caracterizada por la estabilidad social y la unidad, 5 por la conducta social prevaleciente antes de la gran revolución cultural. 5 Deng Xiaoping, We Can Develop a Market Economy under Socialism, en Deng Xiaoping, Selected Works of Deng Xiaoping, Volume II ( ), Editions in Foreign Languages, Beijing. 466

11 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china Por otra parte, para Deng, la economía socialista está basada en la propiedad pública y la producción socialista está abocada a satisfacer las necesidades materiales y culturales del pueblo en el máximo grado posible. Las reformas económicas impulsadas por Deng comenzaron por sustraer la producción agrícola al dominio del Estado, continuaron con la restructuración de las empresas estatales y prosiguieron con la apertura de la economía china a capitalistas extranjeros (chinos de ultramar, en un primer momento; extranjeros en general, a condición de implantarse en las zonas económicas especiales ubicadas en enclaves selectos de la costa china, en un segundo momento). En la definición y en la consecución del interés común, las empresas estatales chinas tienen una función determinante, pues a través de ellas se mantiene el carácter socialista de la economía, es decir la propiedad pública de los medios de producción en los sectores económicos considerados estratégicos por la elite gobernante. En ese sentido, la base productiva socialista china está integrada por productores privados agrícolas, por empresas privadas, por empresas estatales (nacionales o transnacionales) y por empresas con financiamiento extranjero. 6 En términos generales, el mercado es el medio a través del cual todos los productores (capitalistas o no) entran en relación mediante el intercambio de sus productos; sin embargo, para Deng, el funcionamiento del mercado debía estar restringido a las empresas con financiamiento internacional. Así, para él: La economía de mercado incluye solo las empresas con financiamiento internacional (foreign-founded enterprises). Considerando el país como un todo, este no es un problema. El sector bajo propiedad estatal y el sector de propiedad colectiva todavía son el pilar principal de nuestra economía. Aun cuando en nuestra economía puede haber inversiones de chinos de ultramar, las cuales pueden ser de naturaleza capitalista, son diferentes de la inversión extranjera regular, porque la mayoría de estos chinos de ultramar vienen a China 6 El espectro de este tipo de empresas es muy amplio y va de empresas financiadas en el 100% por capitales foráneos hasta joint-ventures entre capitalistas domésticos y extranjeros, con muy diversas cuotas en la propiedad del capital. 467

12 Tejiendo redes con reverencia, deseando desarrollar su patria socialista [ ] No tomaremos el camino capitalista. La burguesía no existe más en China. Todavía hay antiguos capitalistas, pero su estatus de clase ha cambiado. A pesar de que la inversión extranjera, la cual pertenece a la economía capitalista, ocupa un lugar en nuestra economía, tan solo representa una pequeña proporción de esta y así no modificará el sistema social de China. 7 Más adelante volveremos sobre el lugar actual de las empresas con financiamiento internacional (EFIs) en la economía china; por ahora, nos interesa destacar la función del mercado en el marco de una economía socialista. Para comenzar, Deng considera el mercado en una perspectiva histórica: el mercado no es exclusivo del capitalismo, pues ya existía en forma embrionaria en la sociedad feudal; por lo tanto, concluye Deng: podemos desarrollarlo con seguridad bajo el socialismo. Marx iba más lejos: el desarrollo de un mercado mundial (global, diríamos ahora) era una precondición para el desarrollo de la producción industrial capitalista; 8 todavía más, acordaba al mercado una función bivalente: por un lado, lo consideraba como la causa de la anarquía económica, en la medida en que imponía a los productores privados individuales sus condiciones de operación a posteriori y en que funciona sobre la base de un equilibrio inestable generador de las crisis recurrentes; por el otro, lo consideraba el motor del progreso científico y técnico, pues la competencia comercial obliga a los productores a innovar constantemente para mejorar la productividad del trabajo y para desplazar a los competidores. 9 En realidad, en los textos de Marx jamás aparece la supresión del mercado como una condición sine qua non de la economía socialista. Por el contrario, siguiendo su línea de pensamiento, podemos deducir que, siendo el medio por excelencia de relación entre productores individuales privados y el motor del progreso científico-técnico, el mercado es, por necesidad, esencial para cualquier forma de organización superior de la economía; pero la asociación 7 Deng Xiaoping, We Can Develop a Market Economy under Socialism, en Deng Xiaoping, ob. cit. 8 Karl Marx, Fundamentos para la crítica de la economía política, México, Siglo XXI, Karl Marx, El capital, Vol. II y III, México, Fondo de Cultura Económica,

13 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china libre de los productores permite regular las condiciones de operación de la oferta y de la demanda. Ahora bien, quien dice asociación libre, por necesidad pone en entredicho las formas estatales de propiedad y de regulación económica. Deng, por su parte, opta por situarse parcialmente en la línea de economía política de Yosif Stalin. En efecto, las principales aportaciones de Stalin a la economía política del socialismo soviético fueron la universalización de la propiedad estatal de los medios de producción, la supresión del mercado y la imposición de la planificación centralizada. 10 Deng se sitúa en la línea que reivindica la propiedad estatal y, por ende, rechaza la libre asociación de los productores; pero toma sus distancias del estalinismo corriente al aceptar la posibilidad del mercado socialista y al dejar de lado la planificación central para adoptar la regulación de los mecanismos de mercado a partir del Estado: A pesar de que una economía de mercado socialista (socialist market economy) es similar a una capitalista en cuanto al método, también hay diferencias entre ellas. La economía de mercado socialista regula principalmente las interrelaciones entre las empresas de propiedad estatal, entre las empresas de propiedad colectiva y entre las empresas capitalistas extranjeras. Pero, en último análisis, todo esto es hecho bajo socialismo en una sociedad socialista 11 En resumen, para Deng, la modernización de la China socialista: a) exigía la apertura de la economía nacional para incorporar los progresos científico-técnicos del capitalismo; b) suponía la aceptación de empresas capitalistas propiedad de los chinos de ultramar para transferir las técnicas de administración y de producción; c) exigía el predominio de la propiedad estatal sobre las formas colectivas y privadas de propiedad de los medios de producción; d) requería el restablecimiento del mercado, pero adaptado a las condiciones de la economía socialista (es decir dominada por la propiedad estatal) esa adaptación cristalizaba en mecanismos estatales de regulación de las condi- 10 Stalin. 11 Deng Xiaoping, We Can Develop a Market Economy under Socialism, en Deng Xiaoing, ob. cit. (Las itálicas son nuestras). 469

14 Tejiendo redes ciones de operación del mercado. En esencia, todo eso era considerado factible, siempre y cuando se mantuviera la primacía económica del Estado y, como hemos visto, la dirección política del PCCh. Carlos Moneta y Sergio Cesarín, por su parte, ponen de realce un factor económico propio de la era post-deng: habiendo alcanzado su clímax a principios de la década de 1990, la reforma de las empresas estatales fue orientada hacia la internacionalización; señalan que, bajo una agresiva política de internacionalización, las autoridades chinas establecieron una distinción neta entre firmas nacionales impulsadas a invertir fronteras afuera y un conjunto (core) de Empresas Transnacionales Estatales (ETNs) encaminadas a convertirse en actores dinámicos globales y vectores de la expansión del poderío político y económico mundial de China. Nótese, más allá de la diferenciación entre firmas nacionales y ETN estatales, que el aspecto más relevante es que la internacionalización de unas y otras fue promovida y respaldada por el Estado chino, con el fin de alcanzar los objetivos económicos nacionales, compartidos por el gobierno, las firmas nacionales y las ETN estatales. El punto es crucial para comprender la economía política de la era post- Deng: este proponía una apertura, limitada y progresiva, al capital extranjero, lo que tenía como principal finalidad preservar la supremacía económica del Estado sobre los agentes económicos particulares. Después de la desaparición de Deng, sus sucesores han llevado más lejos la apertura de la economía china, permitiendo el acceso indiscriminado de inversión extranjera directa (IED) y facilitando su localización más allá de las zonas económicas especiales definidas en la era de Deng. Pero, como bien señalan Moneta y Cesarín, a partir de los noventa, la apertura de la economía a la IED estuvo acompañada por la internacionalización tanto de las empresas nacionales como de las ETN estatales chinas. En las secciones siguientes analizaremos algunos de los aspectos más importantes de la apertura china a la IED y de la proyección internacional de las empresas chinas. El papel de la IED en la modernización china El gráfico 1 nos permite destacar las tendencias generales de los flujos globales de inversión directa así como los flujos dirigidos hacia China y los originarios del país del medio. La primera ten- 470

15 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china dencia concierne a los flujos globales e implica el cambio de un ritmo de crecimiento lento durante el período a uno de crecimiento rápido durante la fase , primero y, luego, a uno acelerado a lo largo de la fase Esta primera tendencia está vinculada al surgimiento de un desfase estructural entre un crecimiento lento de la economía real en relación al aumento rápido de excedentes financieros en búsqueda de nuevos espacios para lograr una valorización máxima en los plazos temporales más cortos. Tratándose de los flujos totales de inversión directa hacia fuera de los países de origen y hacia adentro de los países de destino, ellos incluyen tanto las inversiones directas productivas como las inversiones de portafolio; entre estas últimas se incluyen las inversiones en los mercados de valores y en los mercados de futuros desarrollados durante las últimas dos fases indicadas en el Gráfico 1. Gráfico 1 Flujos de inversión directa, según el origen y el destino Crisis EEUU millones de dólares, a precios corrientes Crisis EEUU Crisis EEUU millones de dólares, a precios corrientes Global hacia el interior Hacia China Global hacia el exterior Desde China Fuente: Cuadro A del Anexo Estadístico. La segunda tendencia importante es el perfil cíclico de las curvas de los flujos globales de inversión directa; ese perfil está relacio- 471

16 Tejiendo redes nado con el comportamiento de la economía estadounidense, que ha experimentado sendas crisis en 1991, 2001 y 2007, provocando contracciones inmediatas de los flujos globales de inversión directa. Por supuesto, en la medida en que crecen los flujos de las inversiones, las contracciones están en relación directa con la dimensión por ellos alcanzada y con los problemas macroeconómicos propios de la economía estadounidense (pérdida de competitividad, indisciplina fiscal, ausencia de regulaciones, etc.). Con esto queda en evidencia la doble función de la economía de los Estados Unidos: por un lado, siendo la más grande, todavía funciona como el motor de la economía global; por el otro, sus problemas domésticos afectan, de manera cada vez más aguda, el funcionamiento de la economía global. En otros términos, la ausencia de políticas estrictas para garantizar la estabilidad macroeconómica de los Estados Unidos se ha convertido en el principal riesgo para la economía global. La tercera tendencia concierne los flujos de inversión dirigidos a China y originados en ese país. A diferencia del comportamiento análogo de los flujos globales hacia el interior y hacia el exterior, en el caso chino las trayectorias de las curvas de los flujos de inversión directa destinados a China y los originados en ese país se distinguen de los globales a partir de tres aspectos: Primero, los flujos hacia China y desde China siguen trayectorias marcadas por un crecimiento mucho más rápido de los primeros; la trayectoria de los segundos tiende a ser paralela a la de los primeros tan solo a partir de 2003, con las consecuencias que veremos en la segunda sección del presente trabajo. Segundo, los flujos de inversión hacia China pasaron de la fase de crecimiento lento a la de crecimiento rápido, sin haber experimentado las consecuencias de la contracción global de 1991; el punto es importante, pues permite comprender post facto tanto el éxito de las políticas de la reforma económica china como el impacto internacional de dicho éxito. En efecto, durante , la economía china experimentó un boom inusitado de IED; podríamos vincular esa expansión de las inversiones directas a los problemas estructurales presentes tanto en las economías desarrolladas como en las economías en desarrollo de la región asiática del Pacífico (las cuales terminaron exteriorizándose con la crisis asiática de 1997). 472

17 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china En efecto, el éxito de las políticas de reforma económica hacía de China un destino sustitutivo para la IED; en el Cuadro A del anexo estadístico podemos observar que, de 1991 a 1992, China experimenta un primer salto en materia de captación de IED, al pasar de a millones de dólares. El brinco de 1992, no obstante, fue insuficiente para superar la IED captada ( millones de dólares) por los diez países que, hoy en día, integran la Asociación de Naciones del Sureste de Asia (ANSEA); asimismo, aunque la economía china había logrado desplazar a algunas economías desarrolladas en la competencia por la IED, en 1991, todavía era superada por Estados Unidos, Francia, Reino Unido, España, Suecia, Países Bajos y Alemania; en 1992, no obstante, tan solo Estados Unidos, Francia, Reino Unido y España superaban a China como destino privilegiado de la IED. En 1993, sin embargo, se produjeron dos cambios importantes: en el espacio regional, China superó a la Ansea en la captación de IED, convirtiéndose esa superioridad en un factor estructural de la economía regional del Pacífico asiático; en el ámbito global, China se convirtió en el segundo destino de los flujos de IED, siendo superada tan solo por Estados Unidos. La desviación de las inversiones directas hacia China puede, por lo tanto, ser considerada la característica fundamental del período Tercero, la crisis asiática puso fin no solo a la expansión de la IED destinada a los países del sureste asiático sino también al boom de la economía china; sin embargo, de 2000 a 2008, China volvió a experimentar un segundo boom de inversiones directas, como podemos ver en el Gráfico 1. Ahora bien, esta segunda expansión de la IED captada por China estuvo marcada por dos tendencias encontradas. Durante la fase , en la competencia con los países desarrollados y en desarrollo, China reforzó sus ventajas como destino privilegiado de la IED. A través del cuadro A del anexo estadístico, podemos observar que China pasaba de ser superada por seis países desarrollados 12 a ser el principal destino de la IED global; de manera similar, la superioridad de China sobre los países del sudeste de Asia se expresó en la reducción del 71,4% al 32,8% de la IED captada por los diez países de la región como proporción de la IED total captada por China. 12 Estados Unidos, Reino Unido, Suecia, Alemania, Francia y Países Bajos. 473

18 Tejiendo redes Durante la fase , la economía china experimentó una pérdida de competitividad tanto ante los países desarrollados como ante los países en desarrollo del sudeste de Asia. El Cuadro A del anexo estadístico también nos muestra que, en 2004, Estados Unidos volvió a recuperar la supremacía como destino de la IED global y que, durante el trienio , China fue rebasada por 3, 2 y 4 países desarrollados en la captación de IED. Por si eso no bastara, cuando los países en desarrollo del sudeste de Asia lograron superar las dificultades derivadas de la recesión global de 2001, volvieron a ser serios competidores de China: la IED captada en conjunto por ellos pasó del 60,1% al 90,7% de la IED total destinada a China. Las principales conclusiones que podemos sacar de la inserción de China en la estructura de los flujos globales de IED hacia el interior de las economías nacionales son las siguientes: a) La aplicación de los principios conocer la verdad a partir de los hechos e integrar la verdad [universal] a la práctica concreta [de la política económica] han permitido a los dirigentes chinos definir tanto las tendencias generales de los procesos económicos globales como las medidas de política económica adecuadas para sacar el mejor partido posible de las tendencias globales. Si los gobiernos latinoamericanos desean equilibrar la competencia económica con China, deberán ponerse en el mismo diapasón metodológico para pensar la práctica de la política local en función del contexto global. b) La síntesis racionalismo-visión holística del mundo ha permitido a los dirigentes chinos lograr una superioridad relativa en el campo de la competencia por los excedentes financieros globales. La competencia tanto con las economías desarrolladas como con las de los países en desarrollo es aguda. Esa agudeza obliga al gobierno chino y a sus competidores a revisar permanentemente las políticas que permiten crear nuevas ventajas o renovar las antiguas ventajas competitivas. Para los gobernantes de los países en desarrollo de América Latina, la lección es importante, pues los obliga a dejar de pensar exclusivamente en términos de ventajas comparativas naturales (determinantes de la complementariedad China-América Latina) para abocarse a la tarea de crear ventajas competitivas dinámicas socialmente construidas y permanentemente renovadas. 474

19 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china Sobre el origen de la IED canalizada hacia China Como hemos señalado, para Deng Xiaoping, la transición hacia una economía de mercado socialista estaba esencialmente sujeta a la apertura de la economía china a los capitales detentados por los chinos de ultramar y a la regulación del mercado a través de las instituciones económicas gubernamentales. La información estadística disponible en el sitio oficial sobre la IED en China tan solo abarca desafortunadamente el período ; pese a ello, permite ver que hasta 1992, cuando se produce el primer salto cuantitativo de China como destino de la IED, las cinco principales fuentes de recursos financieros, en conjunto, proporcionaron el 91,0% de la IED total; en esa proporción, Hong Kong y Taiwán participaban con el 68,2% y el 9,5% respectivamente; Japón, Estados Unidos y la Unión Europea contribuyeron con el 13,3 % (Cuadro 1). El predominio de los capitales detentados por los capitalistas chinos de ultramar era de 3:1 con respecto a las otras tres fuentes de recursos. Cuadro 1 IED total y acumulada proveniente de los 5 países más importantes, Acumulado 5 máx. orígenes Hong Kong Taiwán Total* Total* % Total* % Total* % , ,12 92, ,00 53,91 222,40 6, , ,98 90, ,25 55,09 466,41 10, , ,42 91, ,07 68, ,50 9, , ,80 88, ,75 62, ,59 11, , ,26 86, ,44 58, ,04 10, , ,70 84, ,37 53, ,55 8, , ,90 81, ,32 49, ,84 8, , ,16 78, ,00 45, , , ,06 71, ,36 40, ,21 6, , ,75 75, ,05 40, ,70 6, , ,46 72, ,98 38, ,28 5, , ,58 69, ,30 35, ,94 6, , ,40 66, ,93 33, ,64 7, , ,35 64, ,10 33, ,24 6, , ,35 58, ,30 31, ,49 5, , ,28 48, ,79 24, ,71 2, , ,91 50, ,18 29, ,90 3, , ,62 47, ,42 33, ,37 2, , ,28 50, ,40 37, ,68 1,75 475

20 Tejiendo redes Japón Estados Unidos Unión Europea Total* % Total* % Total* % ,38 14,44 455,99 13,08 147,35 4, ,50 12,20 323,20 7,40 245,62 5, ,83 6,45 511,05 4,64 242,97 2, ,10 4, ,12 7,50 671,24 2, , ,490,80 7, ,69 4, ,46 8, ,01 8, ,31 5, ,35 8, ,33 8, ,06 6, , ,15 7, ,15 9, ,36 7, ,44 8, ,69 8, ,08 7, ,86 10, ,06 11, ,85 7, ,89 10, ,46 11, ,42 9, ,22 9, ,70 8, ,09 7, ,92 10, ,82 7, ,19 9, ,51 7, ,31 7, ,57 8, ,95 6, ,04 6, ,77 9, ,23 4, ,78 7, ,41 6, ,95 4, ,47 7, ,22 4, ,23 3, ,38 4, ,35 3, ,34 2, ,51 4,61 * En millones de dólares Fuentes: Hong Kong: FDIData/FDIStatistics,2008/t _ htm. Taiwán: Data/FDIStatistics,2008/t _ htm. Japón: Data/FDIStatistics,2008/t _ htm. Estados Unidos: Unión Europea: Durante el período , la participación de Hong y Taiwán en la IED captada por China se redujo progresivamente hasta alcanzar el 27,8%; la relación con respecto a los capitales de otros orígenes prácticamente se había invertido (1:3). Pero la inversión no favoreció a las tres principales potencias económicas, sino a las economías del resto del mundo. En efecto, aun cuando, en 1999 y 2000, Japón, Estados Unidos y la Unión Europea llegaron a proporcionar el 28,9% de la IED total, de 2001 a 2005, su aportación se redujo hasta el 20,4%. La inversión de la relación benefició al resto del mundo, el cual aportó, en 2005, el 51,8% de la IED total captada por China. Ocho años después de la desaparición del artífice de las reformas económicas, sus herederos po- 476

21 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china líticos fueron tan exitosos en la apertura de la economía china a las inversiones foráneas que suprimieron uno de los rasgos fundamentales de la economía de mercado socialista: el predominio de los capitales de los chinos de ultramar. Y con razón, pues por cada dólar de IED, 27,8 centavos provenían de los chinos de ultramar; 20,4 centavos, de las tres principales potencias económicas; 51,8 centavos, del resto del mundo. Sobre los usos de la IED canalizada hacia China El segundo rasgo fundamental de la economía de mercado socialista, para Deng, era la regulación económica ejercida por el Estado, a través de las instituciones gubernamentales (incluidas las empresas de propiedad estatal). Podemos evaluar la regulación ejercida a través de las instituciones gubernamentales mediante el destino de la IED en la economía china. En ese sentido, el Cuadro 2 nos muestra la distribución sectorial de toda la IED captada por China hasta 2008; los rasgos más destacados son: La limitación de las inversiones directas en los sectores especulativos Las crisis económicas más recientes han sido originadas por la especulación en sectores tales como bienes raíces, servicios de renta (de inmuebles) y servicios financieros. La gran virtud de la regulación económica gubernamental ha sido la limitación de la IED destinada a esos sectores. Sin duda, el hecho de que el sector bienes raíces detente el segundo lugar (16,2% de la IED total acumulada) está relacionado con el acelerado crecimiento de los grandes centros industriales, financieros y administrativos, pero, hasta ahora, el gobierno ha sido capaz de mantener bajo control el desarrollo de burbujas especulativas como las de Japón (1991), Asia del sudeste (1997) y Estados Unidos (2007). Todavía más importante ha sido la capacidad gubernamental para limitar al extremo los flujos de inversiones especulativas de corto plazo que, en otras latitudes, han provocado la debacle de los mercados financieros y la inestabilidad de las monedas nacionales. En el caso de China, el sector servicios financieros concentraba, en 2008, tan solo el 2,5% de la IED total acumulada (Cuadro 2). 477

22 Tejiendo redes El predominio absoluto de las inversiones directas en la economía real Dos aspectos resaltan de las políticas de regulación en este campo de la economía china. Por un lado, el predominio absoluto del sector manufacturas como principal destino de la IED; en 2008, el sector concentraba el 60,8% de la IED total acumulada. Por el otro, sectores como el agropecuario, la minería, la construcción o sectores de servicios productivos como electricidad, gas y agua, transporte, almacenamiento, correos y telecomunicaciones, administración de recursos acuíferos y medioambientales, investigación científica y recursos tecnológicos concentran proporciones muy bajas (entre 0,3% y 2,4%) de la IED total acumulada (Cuadro 2). Sin duda alguna, los dirigentes chinos han aprendido las lecciones derivadas de la historia nacional: en el pasado, los tratados desiguales sustrajeron espacios territoriales claves y los ciudadanos de las potencias dominantes a la soberanía del Estado chino; en la actualidad, las regulaciones sobre la implantación sectorial de las inversiones directas buscan evitar transferir la propiedad del suelo y/o las condiciones generales de la producción a extranjeros que, en un momento dado, pudieran recurrir a sus respectivos Estados nacionales para reivindicar derechos sobre recursos productivos considerados de interés nacional por el Estado chino. Por otra parte, no debemos olvidar que, en el caso chino, estamos ante un Estado que detenta la propiedad del suelo y de sus recursos, pero que cede el usufructo privado de ellos. Todavía más, los gobiernos de los países en desarrollo deberían tomar en cuenta que sectores como el agropecuario, la minería, la electricidad, el gas y el agua están directamente vinculados con la estrategia gubernamental orientada a garantizar el abastecimiento de recursos alimentarios y, por lo tanto, son preservados como áreas de interés nacional estratégico. La actitud del gobierno chino no puede ser más contrastante con la adoptada por los gobiernos latinoamericanos, que han cedido a las inversiones foráneas (chinas, en la actualidad, y de otras nacionalidades, en el pasado) esos sectores estratégicos. 478

23 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china Cuadro 2 IED total acumulada hasta 2008, por sector económico IED total acumulada Valor* % TOTAL ,00 Agricultura, recursos forestales, ganadería y pesca ,91 Minería ,45 Manufactura ,84 Producción y distribución de electricidad, gas y agua ,31 Construcción ,91 Transporte, almacenamiento, correo y telecomunicaciones ,44 Computación y software ,12 Ventas al mayoreo y al menudeo ,29 Hotelería y restauración ,69 Servicios financieros ,46 Bienes raíces ,18 Servicios de renta y de negocios ,10 Investigación científica y servicios tecnológicos Administración de recursos acuíferos y medioambientales, ,98 equipamiento público ,31 Servicios residenciales y otros ,23 Educación ,16 Salud, seguridad y bienestar social ,31 Cultura y entretenimiento ,28 Administración pública y organización social 35 0,00 * En millones de dólares, a precios corrientes Fuente: FDIStatistics,2008/t _ htm. El papel de las inversiones directas en la producción y en el comercio exterior En 2001, durante una gira por América Latina, personalidades adscritas a los ministerios económicos y al PCCh nos comunicaban su preocupación por la importancia creciente de la IED en la economía nacional, por la dependencia cada vez mayor de la economía china de la demanda externa y por los desequilibrios sociales provocados por el crecimiento acelerado de las áreas costeras del país. Las razones de esa preocupación eran claras: En primer término, de 1990 a 2000, la participación de las empresas con financiamiento internacional (EFIs) en la producción in- 479

24 Tejiendo redes dustrial nacional pasó de un modesto 2,3% a un preocupante 31,3% (Cuadro 3). El mantenimiento de esa tendencia pondría en riesgo el control del Estado sobre los procesos económicos y, dado el éxito en la captación de IED, resultaba imposible renunciar a las inversiones foráneas so pena de frenar abruptamente la expansión económica que garantizaba la preeminencia política del PCCh. En esas condiciones, la única opción racionalmente política era equilibrar la presencia creciente de capitales foráneos con inversiones productivas nacionales. Las inversiones de origen doméstico tendrían un carácter complementario de la IED en las regiones costeras y un carácter supletorio en las provincias interiores, poco atractivas para los inversionistas foráneos; con ello, sería equilibrado el peso de la IED en la producción nacional e inducido el desarrollo de regiones menos dinámicas del país para reducir los desequilibrios sociales. Las estadísticas oficiales nos muestran que, en 2003, la participación de las EFIs en la producción nacional alcanzó su valor máximo (35,9%); durante el quinquenio , esa participación se ha reducido y mantenido dentro de un rango de variación oscilante entre el 29,7% y el 31,5% (Cuadro 3). Con esto, el gobierno ha logrado mantener las condiciones que le permiten ejercer un control sobre las EFIs en el mercado doméstico. En segundo lugar, la participación de las EFIs en el comercio exterior chino también experimentó una expansión fulgurante durante , pasando del 17,4% al 49,9%. La economía china no solo dependía cada vez más de la demanda externa, también dependía de manera creciente de la participación de los capitales foráneos en la satisfacción de esa demanda. De allí los temores de los integrantes de la delegación china que visitaba América Latina. La respuesta en materia de política económica es reseñada, con claridad meridiana, por Moneta y Cesarín en el capítulo introductorio de la presente obra: la internacionalización de las empresas chinas y la transnacionalización de empresas estatales ubicadas en sectores estratégicos. El resultado fue el incremento substancial, en términos absolutos, de la participación de las empresas nacionales y de las ETN estatales en el comercio exterior; en términos relativos, esa participación también logró contener dentro de un rango estrecho (entre 55,5% y 58,9%) la contribución de las EFIs al comercio total chino, durante el período (Cuadro 3). 480

25 La marginalidad de América Latina en la política financiera internacional china Cuadro 3 Participación de las empresas con financiamiento internacional en la producción industrial y en el comercio exterior Producción industrial nacional Comercio exterior total Total* EFIs* % Total** EFIs** % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,07 Exportaciones Importaciones Total** EFIs** % Total** EFIs** % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,34 * En millones de renminbis ** En millones de dólares Fuentes: Producción industrial nacional: StatisticsData/AnnualFDIData/FDIStatistics,2008/t _ htm. Comercio exterior: AnnualFDIData/FDIStatistics,2008/t _ htm. 481