Situación y Perspectivas de la Economía, la Banca, la Construcción y la Vivienda

Transcripción

1 Situación y Perspectivas de la Economía, la Banca, la Construcción y la Vivienda Magno Foro de la Vivienda Cámara de Comercio de Puerto Rico José J. Villamil Estudios Técnicos, Inc. 30 de noviembre de 2010 Hotel Conrad Condado Plaza 1

2 Plan de Presentación Vivienda Construcción Banca La Economía 2

3 Vivienda Construcción Banca Economía Ventas de nuevas unidades de vivienda Construction & Sales Activity Report Septiembre ,920 2,603 2,277 2,034 1,269 1,313 1, % 1, El incentivo recientemente aprobado debe generar ventas de unas 2,500 unidades sobre las 4,000 que previamente habíamos proyectado. 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

4 Vivienda Construcción Banca Economía Inventario de vivienda en Puerto Rico por región septiembre 2010 INVENTARIO DE UNIDADES DE VIVIENDA Región $0 $150, $300, $500, $750, $1,000,000 Total $150,000 $300,000 $500,000 $750,000 $1,000,000 o más Región Aguadilla Arecibo ,013 Bayamón 282 1, ,807 Caguas 263 1, ,522 Carolina ,685 Fajardo ,362 Guayama 1, ,221 Humacao ,581 Mayagüez 623 1, ,966 Ponce 1, ,860 San Juan , ,050 Total por Renglón de Precio 5,560 8,145 3,380 1, ,841 Fuente: Estudios Técnicos, Inc. 4

5 Vivienda Construcción Banca Economía El envejecimiento de la población afectará el proceso de formación de hogares en Puerto Rico y, por lo tanto, a la demanda. Pirámides de Población para Puerto Rico, 2000 y Hombres Mujeres 80+ Hombres Mujeres 80+ Hombres Mujeres , , ,000 50, , , , , , ,000 50, , , , , ,000 50, , , ,000 5

6 Vivienda Construcción Banca Economía 18% Relación inversión en construcción / PNB 17% (Años fiscales) 16% 15% Esta reducción se 14% debe a dos factores: 14% 13% 13% 12% antes del % 11% esencialmente a la 10% 10% incipiente i i recesión, 9% luego del 2005 y 8% 7% particularmente en los 6% últimos tres años a la 4% situación ió del mercado de vivienda 2% 0%

7 Vivienda Construcción Banca Economía Otros mercados de bienes raíces Oficina: Tasa de desocupación 18% a 22% Espacio Vacante 2.8 millones de p.c. Almacenes: Altas tasas de desocupación y muchos edificios obsoletos. Centros comerciales: Tasa de desocupación: 8%, aunque mucho mayor en strip malls, particularmente fuera del área metro. Espacio comercial: Fuera de centros comerciales la tasa de desocupación no menor del 12%. Hoteles: Recuperándose 7

8 Vivienda Construcción Banca Economía 8,000 Inversión en construcción Millones de $ - Años fiscales 7,000 6,000 6,849 6,757 6,491 6,335 6,596 6,514 6,029 5,750 5, ,000 4,409 4,000 3,000 2,000 1,

9 Vivienda Construcción Banca Economía Inversión en construcción $4,500 Por sector $4,000 $3,500 $4,254 $3,809 $3,000 $2,500 $2,000 $2,595 $2,404 $2,333 $2,077 $1,500 $1,000 $500 $ Privada Pública

10 Vivienda Construcción Banca Economía Los proyectos estratégicos *Bahía Urbana Sometida la consulta de ubicación, contempla hoteles, usos comerciales y residenciales. El hotel principal (500 habitaciones) se construye entre el 2018 y el 2020, las oficinas a partir del Rehabilitación de Roosevelt Roads El Addendum (2010) al Plan de Re-uso previamente sometido al Navy tuvo buena recepción. Está pendiente el traspaso de los terrenos y mover el ejército del lugar que ocupa en la base. La Ciudad de las Ciencias Se está replanteando el proyecto en vista de la situación económica, aunque el BGF aprobó financiamiento para uno de sus componentes. El Puerto de Las Américas Las negociaciones con un potencial operador se suspendieron y es muy probable que el municipio de Ponce se haga responsable del proyecto. Vía Verde gasoducto de 91 millas con una inversión de $350 millones. * El municipio de San Juan se opuso a este proyecto y anunció uno similar, San Juan Walkable City, recientemente. 10

11 Vivienda Las Alianzas Público Privadas La legislación aprobada en mayo de 2008 ha sido reconocida como la mejor en EE.UU. Construcción Banca Economía Los proyectos estratégicos Primeros proyectos anunciados a mediados de 2010 Rehabilitación de 95 escuelas y construcción de cinco nuevas PR 22 y PR 5 PR 52 PR 66 Planta de Gas Natural Aeropuerto Luis Muñoz Marín Impactos Las escuelas se comienzan en el 2010 Las carreteras son brownfield, no nueva construcción La planta de gas natural tardará varios años en construirse Comentarios Una iniciativa importante con implicaciones muy positivas Es lo que llaman en inglés un game changer El equipo de la Autoridad ddde las APP es muy competente A mediano y largo plazo puede viabilizar un mayor crecimiento 11

12 Vivienda Construcción Banca Economía 60% 55% Tasas de Morosidad: Bancos Comerciales 50% Total Hipotecario Residencial 45% Consumo 40% Construcción 35% Comercial e Industrial 30% Tarjetas cred. 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2Q06 3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 Fuente: FDIC. Nota: A partir del 2Q08 las tasas se estiman sobre el monto total de los préstamos morosos, no el promedio. Datos revisados apartir 3Q07. 12

13 Vivienda Construcción Banca Economía $100,000 $90,000 $80,000 Activos totales en la banca comercial (millones $) $82,645 $87,918 $87,334 $84,696 $83,080 $74,342 $70,000 $60, $50,000 $49,885 $55, $60,994 $40,000 $30,000 $20,000 $10,000 $

14 Vivienda Construcción Banca Economía Crecimiento del PNB 1.5% 2.1% 2.7% 19% 1.9% 0.5% -0.3% -1.2% -2.8% -3.7% -3.4% r 2007r 2008p Fuente: Junta de Planificación de Puerto Rico(2009). Statistical Appendix 2008, table3; Estudios Técnicos, Inc. 14

15 Vivienda Construcción Banca Economía Empleo total en Puerto Rico, AF (miles de personas) 1,300 1,250 1,200 1, ,100 1,050 1,144 1,238 1,253 1, ,206 1,152 1,261 1,217 1,168 1,103 Proporción de Empleo / Población % 48.0% 41.8% 30.9% 55.5% 5% 1, Fuente: Junta de Planificación de Puerto Rico. Puerto Rico España Estados Il Irlanda Singapur Unidos Fuente: Puerto Rico Planning Board; OECD Los 158,000 empleos perdidos entre 2007 y marzo de 2010, no se recuperarán en muchos años. Hubo una mejoría en octubre 2010 sobre octubre 2009 de sobre 12,000 empleos. 15

16 Vivienda Construcción Banca Economía Perspectivas sectoriales Vivienda: leve mejoría en el 2011, particularmente en niveles de precio por debajo de $210,000. Otros bienes raíces: La oportunidad de generar facilidades logísticas modernas, nuevos desarrollos en centros comerciales y hoteles. Construcción: APP s y los desarrollos anteriores. Banca: Las perspectivas para la banca se verán afectadas por la reglamentación más estricta y el tiempo que tome resolver el problema de los activos tóxicos. 16

17 Vivienda Construcción Banca Economía Perspectivas de la Economía Proyecciones: PNB 1.5% 2.1% 2.7% 1.9% 2.9% 23% 2.3% 0.5% 0.6% -0.3% -1.2% -1.1% -2.8% -3.7% -3.4% r 2007r 2008p Fuente: Junta de Planificación de Puerto Rico(2009). Statistical Appendix 2008, table3; Estudios Técnicos, Inc. 17

18 Vivienda Construcción Banca Economía Perspectivas de la Economía Reformas del Gobierno Permisos Se implantará completamente para mediados de 2011 y no a fines del 2010 como era la intención, aunque la nueva entidad comenzará a operar en diciembre. Energía Ya se han aprobado varias medidas y el gasoducto debe contribuir a reducir costos aunque de manera limitada. Lo importante de la iniciativa es la diversificación de fuentes. Laboral Se someterá en esta sesión. De aprobarse tiene que ser este año o temprano en la primera sesión de Contributiva La reforma aumentará el ingreso disponible de las personas y reducirá ála carga contributiva i de las empresas no exentas. Está ante la Legislatura un nuevo código de rentas internas. 18

19 Vivienda Construcción Banca Economía Perspectivas de la Economía La reforma contributiva La Ley 154 impone un 4.0% 0%de arbitrio i a transacciones entre empresas foráneas con sus afiliadas fuera de Puerto Rico. La medida ha sido rechazada por el sector privado, principalmente por los industriales, no sólo por la percepción de que aumentará el costo de hacer negocios en Puerto Rico sino por la forma como se aprobó en la legislatura. La reforma provee alivios a personas y a empresas no exentas. El riesgo es el impacto que pueda tener en el fisco si la economía no repunta, que podría poner fin a la reforma en el

20 Vivienda Construcción Banca Economía Los riesgos La economía de los Estados Unidos El control de la Cámara por el Partido Republicano puede restringir algunos programas de beneficio a Puerto Rico. Aunque no es previsible a corto plazo, podría surgir un aumento en las tasas de interés a largo plazo. La recuperación económica en Estados Unidos sea más lenta de lo anticipado. El nuevo orden económico global La creciente competencia de China e India. La economía Latinoamericana compitiendo con Puerto Rico para inversión del exterior. 20

21 Vivienda Construcción Banca Economía No todo es negativo La economía de Puerto Rico se transforma, y esa transformación genera oportunidades: Los negocios asociados a la economía verde, en particular los relacionados a fuentes alternas de energía. Actividades de servicio a la población envejeciente. La bio-informática y servicios relacionados a la salud. Los servicios avanzados y su exportación. La agro-industria para satisfacer necesidades internas y exportación. 21

22 Gracias Ave. Domenech #113 San Juan, PR