Perspectivas

Transcripción

1 Presentación Junta de Directores Cámara de Comercio de Puerto Rico 28 de agosto de 2010 José J. Villamil Ave. Domenech 113, Hato Rey, Puerto Rico, Apartado 12144, San Juan, Puerto Rico, Tel. (787) Fax (787)

2 Plan de la presentación I. Trasfondo 3 II. Los sectores 7 III. Proyectos estratégicos 20 IV. 23 V. Políticas y estrategias 27 VI. Un nuevo enfoque 31 2

3 TRASFONDO 3

4 Trasfondo Los límites de la información El sistema de información económica es cada vez menos confiable. No se publica el Índice de Precios desde diciembre Aún en el mejor de los casos, los economistas manejan información agregada con márgenes de error grandes y con problemas de definición (por ejemplo, las exportaciones). Los conceptos de utilizan mal: el caso de los empleos directos, indirectos e inducidos Hay lagunas importantes en la información económica, por ejemplo el flujo de fondos. Because our framework for thinking about the problem is wrong, we ask the wrong questions, set up the wrong thought experiment, assemble irrelevant data, and come to meaningless conclusions. DeLisle Worrell 4

5 Trasfondo La trayectoria macroeconómica Crecimiento del PNB 12.0% 10.0% 8.0% Crecimiento promedio 00/08: 0.2% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% % PNB Crecimiento promedio por década Crisis del Petróleo "Volcker Recession" Huracán Hugo Huracán Georges 9/11 Cierre parcial del Gobierno Fuente: Junta de Planificación de Puerto Rico. La economía de Puerto Rico ha ido perdiendo capacidad de generar endógenamente altas tasas de crecimiento. 5

6 Trasfondo La trayectoria macroeconómica Empleo total en Puerto Rico, AF (miles de personas) Proporción Proporción de de Empleo Empleo/ / Población Población ,300 1,250 1,200 1,150 1,100 1,050 1,144 1,152 1,188 1,206 1,238 1,253 1,261 1,217 1,168 1, % 41.8% 48.0% 48.0% 55.5% 1, Fuente: Junta de Planificación de Puerto Rico. Puerto Rico España EE.UU. Irlanda Singapur Fuente: Fuente: Junta Junta de de Plnaificación Planificaciónde de Puerto Rico; OECD Los 167,000 empleos perdidos entre 2007 y marzo de 2010, no se recuperarán en muchos años. 6

7 LOS SECTORES 7

8 Los sectores Exportaciones : las exportaciones se mantendrán a niveles similares a los pasados dos años en el , con una leve mejoría a partir del Sin embargo, la cifra incluye un componente de transfer pricing. Total de exportaciones (Años fiscales millones de dólares ) $70,000 $60,000 $50,000 $40,000 $30,000 $20,000 $10,000 $0 Total de exportaciones - Manufactura (Años fiscales millones de dólares ) 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, Químicos Alimentos Otros Manufactura miscelánea Productos de computadora y electrónicos Equipos eléctricos, enseres y componentes EXPORTACIONES REGISTRADAS, TOTAL $19,791 $21,753 $23,811 $22,944 $23,947 $30,273 $34,902 $38,466 $46,901 $47,172 $55,175 $55,080 $56,543 $60,119 $60,011 $63,954 $60,807 Manufactura $19,451 $21,299 $23,326 $22,562 $23,567 $29,823 $34,480 $37,993 $46,442 $46,723 $54,690 $54,602 $56,023 $59,542 $59,378 $63,230 $60,098 Otros sectores $237 $364 $383 $303 $283 $305 $316 $344 $385 $373 $444 $435 $476 $514 $592 $673 $656 Agricultura, silvicultura, pesca y caza $84 $75 $89 $69 $85 $84 $72 $90 $67 $70 $37 $41 $39 $41 $37 $46 $39 Minería $19 $15 $13 $10 $11 $60 $33 $39 $7 $5 $4 $3 $5 $22 $4 $6 $13 8

9 Los sectores La manufactura : el empleo en la manufactura no crecerá en el periodo , aunque el PIB mantendrá su crecimiento histórico, nuevamente con un contenido de transfer pricing. Empleo en la manufactura Miles Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Fuente : Bureau of Labor Julio PIB de la manufactura PIB de la manufactura (millones) $50,000 $45,000 $40,000 $35,000 $30,000 $25,000 $20,000 $15,000 $10,000 $5,000 $ PIB Manufactura Fuente: Junta de Planificación de Puerto Como % del PIB Proporción 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 9

10 Los sectores Turismo : luego de un periodo de contracción, el turismo debe experimentar un crecimiento moderado en el , pero con poco impacto macroeconómico. Total de Personas Registradas en Hoteles y Paradores (Años fiscales) 2,200,000 2,100,000 2,000,000 1,900,000 1,800,000 1,700,000 Gastos de los turistas (Años fiscales en millones de $) 4, , , , , , , ,600, Gastos 2, , , , , , , , ,

11 Los sectores Servicios : la gran ventaja competitiva de Puerto Rico es en los servicios avanzados, pero tomará tiempo aprovecharla. No hay una política explícita sobre el sector. Empleo en servicios (Años fiscales miles de personas) PIB Servicios/PIB (Años fiscales) Empleo % 35.0% 34.5% 34.0% 33.5% 33.0% 32.5% 32.0% 31.5% 31.0% 30.5% 30.0% 34.8% 32.2% 32.0% 33.0% 32.6% 34.2% 32.8% 32.0% 31.9% Fuente : DTRH 11

12 Los sectores Agricultura : se necesita un mejor sistema de contabilizar la contribución de la agricultura pues sostiene una actividad de manufactura importante. Empleo en Agricultura (Años fiscales miles de personas) PIB Agricultura (Años fiscales) % 0.6% 0.5% 0.4% 0.6% 0.5% 0.6% 0.6% 0.6% 0.6% 0.5% 0.7% 0.7% % 5 0.2% Empleo Fuente : DTRH 0.1% 0.0%

13 Los sectores Comercio al detal : no se espera un repunte en las ventas al detal, pero sí una redistribución de éstas a los big boxes. Empleo en comercio al detal (Años fiscales miles de personas) Ventas al detal (Años fiscales miles de $) ,000,000 35,000,000 34,000,000 34,159,881 35,171,547 34,775,789 34,996,249 34,119, ,000, ,000, Empleo Fuente : DTRH 31,000,000 30,000, Fuente : CCE. 13

14 4,000 Inversión en Construcción (precios corrientes) Los sectores Construcción : la brecha creada por la caida en la inversión de $6,500 millones a $4,400 millones entre 2005 y 2009 no se compensa hasta al menos el Relación inversión en construcción / PNB (Años fiscales) 3,500 3,000 18% 16% 14% 17% 15% 14% 13% 13% 12% 2,500 2,000 1,500 12% 10% 8% 6% 11% 10% 9% 7% 1,000 4% 2% 500-0% Industrial y Comercial Vivienda Publica Fuente : Junta de Planificación de Puerto Rico. 14

15 Los sectores Construcción : las ventas esperadas de nuevas unidades en el 2010 son menos de 4,000 unidades. En el 2011 deben alcanzar 5,000 unidades. Tendencias en el mercado de vivienda Ventas de vivienda nueva CSAR 2,920 2,608 2,043 1,270 1,314 1,260 1, % Q Q Q Q Q Q Q Q Q-2010 Fuente: Construction and Sales Activity Report, March 2010, Estudios Técnicos, Inc. 15

16 Los sectores Construcción Inventario de unidades construidas o con financiamiento interino (31 de diciembre de 2009) Renglones de precio Unidades construidas Con financiamiento sin construir Total $0 - $150,000 1,975 3,585 5,560 $150,001 - $300,000 4,853 3,292 8,145 $300,001 - $500,000 2, ,380 $500,001 - $750, ,605 $750,001 - $1,000, $1,000,000 ó más Total 10,776 9,065 19,841 Fuente: Asociación de Bancos de Puerto Rico. 16

17 Los sectores Banca comercial : la banca debe recuperarse para el fiscal 2012, pero será una banca más reglamentada y des-apalancada. Por lo tanto el crédito estará restringido. Tasas de morosidad bancos comerciales 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2Q06 3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 $100,000 $90,000 $80,000 $70,000 $60,000 $50,000 $40,000 $30,000 $20,000 Activos totales en la banca comercial (millones $) $49,885 $55,558 $60,994 $74,342 $82,645 $84,696 $87,918 $87,334 $83,080 Total Hipotecario Residencial Consumo* Construcción Comercial e Industrial Tarjetas cred. Fuente: FDIC. * No incluye tarjetas. Nota: A partir del 2Q08 las tasas se estiman sobre el monto total de los préstamos morosos, no el promedio. Datos revisados a partir 3Q07. $10,000 $ Fuente : OCIF 17

18 Los sectores Gobierno Empleo público/empleo privado Empleo público (miles de personas años fiscales) 44% 43% 42% 41% 40% 42% 42% 41% 41% 41% 41% 43% % 39% 38% 39% 38% % 36% %

19 Los sectores Gobierno : la deuda se aproximará al 100% del PNB en el Se agotó la posibilidad de emisiones COFINA. Deuda pública /Producto bruto 100% 95% 90% 85% 80% 84% 75% 67% 68% 70% 72% 76% 70% 65% 62% 63% 60% 58% 57% 55% 50% Deuda pública (años fiscales) 60, , , , , , , , , , , , , , , Fuente: Junta de Planificaci'on de Puerto Rico. 19

20 PROYECTOS ESTRATÉGICOS 20

21 Proyectos estratégicos *San Juan Waterfront Sometida la consulta de ubicación, contempla hoteles, usos comerciales y residenciales. El hotel principal (500 habitaciones) se construye entre el 2018 y el 2020, las oficinas a partir del Rehabilitación de Roosevelt Roads El Addendum (2010) al Plan de Re-uso previamente sometido al Navy tuvo buena recepción. Está pendiente el traspaso de los terrenos y mover el ejército del lugar que ocupa en la base. La Ciudad de las Ciencias Se está replanteando el proyecto en vista de la experiencia con el centro de biología molecular y el centro de cáncer. El Puerto de Las Américas Las negociaciones con un potencial operador se suspendieron y no es claro el futuro del proyecto. * El municipio de San Juan se opuso a este proyecto y anunció uno similar, San Juan Walkable City, recientemente. 21

22 Proyectos estratégicos Las Alianzas Público Privadas La legislación aprobada en mayo de 2008 ha sido reconocida como la mejor en EE.UU. Primeros proyectos anunciados a mediados de 2010 Rehabilitación de 95 escuelas y construcción de cinco nuevas PR 22 y PR 5 PR 52 PR 66 Planta de Gas Natural Impactos Las escuelas se comienzan en el 2010 Las carreteras son brownfield, no nueva construcción La planta de gas natural tardará varios años en construirse Comentarios Una iniciativa importante con implicaciones muy positivas Es lo que llaman en inglés un game changer El equipo de la Autoridad de las APP es muy competente A mediano y largo plazo puede viabilizar un mayor crecimiento 22

23 PERSPECTIVAS 23

24 Proyecciones: PNB 1.5% 2.1% 2.7% 1.9% 2.9% 2.3% 0.5% 0.6% -0.3% -1.2% -1.1% -2.8% -3.7% -3.4% Fuentes: Junta Junta de Planificación de Planificación de Puerto Rico(2009) de Puerto Apéndice Rico Estadístico (2009), 2008, Apéndice Table 3; PB Estadístico data Enero ; PB data Enero Proyecciones , Estudios Técnicos, Inc. (escenario base). 24

25 1,300 1,250 1,200 1,150 1,100 1,050 1,144 1,152 Proyecciones: Empleo 1,206 1,188 1,238 1,253 1,261 1,217 1,168 1,103 OPTIMISTA BASE PESIMISTA 1, Fuente: Junta de Planificación de Puerto Rico. Estudios Técnicos, Inc. En el periodo no se recupera el nivel de empleo de 2007 aún en el escenario optimista. 25

26 Proyecciones: Ingresos fiscales $11,000 $10,500 $10,000 $9,500 $9,000 $8,500 $8,000 $7,500 $7,000 $6,500 $6,000 Ingresos Netos, Fondo General Gastos Fuente: OGP. 26

27 POLÍTICAS Y ESTRATEGIAS 27

28 A Hacia la Economía posible (2003) Estrategias para el desarrollo económico de Puerto Rico Pacto Social Educación Salud Mercado laboral Tabla Resumen Energía y Agua Uso de suelo Temas Reestructuración de gobierno Manejo fiscal Desperdicios sólidos Economía del conocimiento X X X X X X X X Otros temas Promoción de exportaciones;infraestructura tecnológica B Puerto Rico 2025 (2004) X X X X X X X X X X Infraestructura tecnológica; Promoción de inversiones; Promoción de exportaciones; Seguridad pública; Recreación y cultura; Transporte; Documentos C D Plan estratégico para el desarrollo de Puerto Rico X X X X X X X X X X Una visión para Puerto Rico: 10 prioridades (2008) X X X X X X X X X X Turismo; Transporte; Seguridad pública; Seguros; Recreación; Cultura; Agricultura; Promoción de exportaciones, Infraestructura tecnológica; E Temas de actualidad del desarrollo económico de Puerto Rico (2008) X X X X X X X X Transporte terrestre aéreo y marítimo; Infraestructura física; Infraestructura tecnológica; promoción de inversión; F Plan de Reactivación y Desarrollo Económico (2009) X X X X X X Infraestructura social, física y tecnológica; 28

29 Políticas y estrategias Iniciativas corto plazo Los incentivos para la compra de la vivienda: deben propiciar una reducción en el inventario de viviendas, aliviar la situación de la banca y permitir una reactivación moderada de la industria. Sin embargo, el mercado de vivienda no alcanzará los niveles de 2008 hasta después del El PEC: su impacto es limitado y ha sufrido cambios desde su diseño inicial. La Ley 7: Tuvo un efecto positivo en reducir la nómina del gobierno, pero afectó negativamente a la economía y generó incertidumbre. Fondos ARRA: terminan en el 2011 calendario y deben tener un impacto positivo en el fiscal 2011 y la primera mitad del El interrogante es qué ocurrirá una vez terminen. 29

30 Las cuatro reformas: Políticas y estrategias Iniciativas largo plazo Permisos Se implantará a mediados de 2011 y no a fines del 2010 como era la intención. Energía Ya se han aprobado varias medidas y el gasoducto debe contribuir a reducir costos aunque de manera limitada. Lo importante de la iniciativa es la diversificación de fuentes. Laboral Se someterá en esta sesión. De aprobarse tiene que ser este año. Contributiva El riesgo es que asuma una orientación populista: aumentar contribuciones a corporaciones y personas de altos ingresos y reducirlas a personas de ingresos bajos y moderados. 30

31 UN NUEVO ENFOQUE 31

32 Un nuevo enfoque Las tendencias en los enfoques sobre el desarrollo Tendencias recientes en el Banco Mundial y la OCED: Mayor importancia a temas de justicia social. La calidad del crecimiento como preocupación central. Se reconoce el efecto desintegrador de la globalización. El modelo de social partnerships como ideal. El Capital Social adquiere mayor relevancia. La métrica para medir desarrollo debe modificarse; el PNB y la métrica económica no permiten medir bienestar. Development requires the removal of major sources of unfreedom: poverty as well as tyranny, poor economic opportunities as well as systematic social deprivation, neglect of public facilities as well as intolerance. - A.K. Sen El modelo endógeno de desarrollo asume mayor importancia y se reconoce la diversidad de modelos. 32

33 Un nuevo enfoque Los límites del modelo actual De continuar la tendencia actual Continuo desempleo a niveles altos Pobre tasa de participación laboral Estímulo a la informalidad y la corrupción Deterioro en la infraestructura física y social Tensiones sociales e incertidumbre Pérdida de capital humano (emigración) 33

34 Un nuevo enfoque Las dos rutas Economía social Competitividad Énfasis en costos Orientada a la exportación Empresas de alta tecnología Centradas en inversión del exterior Las empresa opera en función de objetivos internos (la eficiencia de la empresa) Simplifica demasiado lo que es el proceso de desarrollo Énfasis en generar empleos Orientada a mercados locales Empresas productivas Integra lo social y lo económico Promueve la estabilidad social Se fundamenta en la colaboración La empresa integra objetivos externos (la eficiencia del sistema socio-económico) 34

35 Un nuevo enfoque En resumen El modelo exógeno se agotó hace tiempo como mecanismo para generar empleos. Es necesario repensar nuestra visión de desarrollo. Las consecuencias de no hacerlo son sumamente negativas, desde la perspectiva económica, pero particularmente la social. El modelo de economía social, ajustado a la realidad puertorriqueña, provee una opción deseable. No se trata de remediar las implicaciones del modelo actual, sino de constituir uno distinto. Ese nuevo modelo: mantiene la ruta actual enfocada en la competitividad y agrega una paralela, con el mismo énfasis, centrada en la economía social; el modelo no es económico, es socio-económico. 35

36 Un nuevo enfoque Qué hace falta? Una síntesis de los dos modelos o rutas Reconocer a la economía social como de igual prioridad a la economía de la competitividad. Analizar las experiencias en otros lugares. Una Ley orgánica que agrupe los esfuerzos en torno a la economía social. Crear un esquema organizativo parecido al Social Partnership de Irlanda o el CEPES en España. Las organizaciones del sector privado deben insertarse en la iniciativa. Repensar las estructuras del gobierno, particularmente PRIDCO y el DDEC para hacer viable la estrategia de dos rutas. 36