Cotización de los principales activos financieros

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1 18 de marzo de 2013 RESUMEN SEMANAL Las ventas minoristas y la producción industrial reavivan expectativas de solidez en EE.UU.: Los mercados cierran otra semana de alzas, con algunos datos macroeconómicos que sorprendieron positivamente en EE.UU. y dan indicios de un mejor desempeño de la economía en el comienzo de este Commodities: El Oro cerró la semana en torno a los USD por onza troy. Por el lado del petróleo, se ubicó en los USD 99 por barril de WTI, registrando un avance de 1,6%. S&P 500: El índice cerró la semana muy cerca de su máximo histórico de octubre de 2007, en los 1560 puntos. Cotización de los principales activos financieros Indicador Precio Variación diaria (en puntos) Variación diaria (en %) Dow Jones Industrial 14, S&P 500 1, Oro 1, Crudo EE.UU Euro Libra Monedas: El euro retrocedió y cotiza a EURUSD 1,2925. Por su parte, la libra esterlina tuvo un rebote y termino la semana en GBPUSD 1,5110. Indicadores económicos: En EE.UU., las ventas minoristas del mes de febrero subieron 1,1%, frente a un dato previo de 0,2% revisado desde 0,1% (consenso: 0,5%). Además, la producción industrial de la Eurozona cayó 0,4%, en enero en comparación con el mes anterior, mientras el mercado esperaba un contracción de 0,1%. Calendario: Para esta semana, en EE.UU, se espera la publicación de los inicios de viviendas, los permisos de la construcción, el índice Fed de Filadelfia e indicadores líderes. Por el lado de Europa, se esperan las publicaciones del PMI manufacturero y servicios para Alemania, Francia y la Eurozona; el IPC y la tasa de desempleo de Inglaterra, entre los más relevantes. México: El Banco Central recortó por primera vez en casi cuatro años la tasa de interés a un mínimo histórico de 4%. El recorte de 50 puntos básicos tomó por sorpresa al mercado. Resumen Semanal Nº 59 1

2 Mercados Internacionales Las ventas minoristas y la producción industrial reavivan expectativas de solidez en EE.UU. Los mercados cierran otra semana de alzas, con algunos datos macroeconómicos que sorprendieron positivamente en EE.UU. y dan indicios de un mejor desempeño de la economía en el comienzo de este Sin embargo, el viernes los mercados se tomaron una pausa tras un mal dato del sentimiento del consumidor de Michigan y una inflación que resultó mayor a la esperada. Mientras que, el buen dato de las ventas minoristas y de la producción industrial, reavivaron las expectativas de un crecimiento más sólido en EE.UU. durante el primer trimestre de este Por el lado del petróleo, finalizó en torno a los USD 99 por barril de WTI, registrando un avance de 1,6%. El S&P 500 todavía no alcanza los valores máximos Para el índice S&P 500 los 1556 puntos han actuado como una fuerte resistencia. En la semana, durante tres días seguidos estuvo en torno a dicho nivel para luego retroceder. Sin embargo, pudo finalmente romper con esa barrera y el S&P 500 cerró la semana muy cerca de su máximo histórico de octubre de 2007, en los 1560 puntos. En EE.UU., lo más relevante será la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, donde además se revisarán las proyecciones de la economía. Por otro lado, el BoE y el Banco de Reserva de Australia darán a conocer las minutas de sus últimas reuniones. Por el lado de Europa, los líderes de la región decidieron aflojar las presiones sobre los recortes presupuestarios para la consolidación fiscal, dado el escenario recesivo y de alto desempleo. Hoy se conoció que Chipre podría hacer un haircut sobre los depósitos, como parte de un plan de rescate (el euro cayó a un mínimo de 3 meses). En China, la producción industrial tuvo su peor comienzo de año desde el 2009, mientras que el crecimiento de los préstamos y de las ventas minorista se desaceleraron, planteando nuevos desafíos para el gobierno entrante. El parlamento chino designó a Li Keqiang como sucesor del primer ministro Wen Jiabao, poniendo fin a la transición generacional del poder en ese país. Por el lado de Japón, el parlamentó aprobó la designación de Haruhiko Kuroda como el próximo gobernador del Banco de Japón (BoJ). Commodities Respecto a los commodities, el Oro terminó la semana con una suba de 1% en comparación con la semana previa, para ubicarse en valores en torno a los USD por onza troy. Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Reuters Principales monedas Por su parte, el euro durante la semana pasada estuvo presionado por algunos indicadores que continuaron mostrando la debilidad de la economía de Eurozona. Hoy tras conocerse que Chipre podría implementar un haircut de los depósitos como parte de un plan de rescate, el euro retrocedió y cotiza a EURUSD 1,2925. La libra esterlina en lo que va del 2013 acumula una baja de 7%. Luego que en la reunión de política monetaria de febrero no se ampliaron los estímulos y que Moody s recortara la calificación crediticia del país, la cotización de la libra fue perdiendo terreno. En las últimas ruedas la moneda británica tuvo un rebote y termino la semana en GBPUSD 1,5110. Resumen Semanal Nº 59 2

3 Indicadores económicos de la semana pasada EE.UU. Las ventas minoristas del mes de febrero subieron 1,1%, frente a un dato previo de 0,2% revisado desde 0,1% (consenso: 0,5%). El balance de cuenta corriente registró un déficit de USD 110,4 Bn en el 4ºT12, desde un dato previo de USD 107,5 Bn (consenso: 112,3 Bn). Los pedidos de subsidio por desempleo cayeron en unidades la semana pasada totalizando solicitudes (consenso: unidades). Los precios al productor subieron 0,7% en febrero, reflejando el incremento en los costos de la energía. El dato se compara con un dato anterior de 0,2% y estuvo en línea con lo esperado por el mercado. El índice de precios al consumidor subió en febrero 0,7%, cuando se esperaba que suba 0,5%. La suba de febrero fue la primera que sufrió el índice en cuatro meses. El índice Empire State del sector manufacturero se ubicó en marzo en 9,24 puntos, cayendo desde los 10,04 puntos de febrero (consenso: 10 puntos). La producción industrial subió 0,7% en febrero, frente a un dato anterior de 0,0% revisado desde -0,1% (consenso: +0,5%). El sentimiento del consumidor de Michigan de marzo registró 71,8 puntos, frente a un dato anterior de 77,6 puntos (consenso: 77,5 puntos). EUROZONA La economía italiana registró una contracción de 0,9% en el 4ºT12 con respecto al trimestre anterior, tal como lo esperaba el mercado y en línea con la estimación preliminar. En términos interanuales, el PIB de Italia mostró un retroceso de 2,8%, siendo revisada a la baja la estimación preliminar de 2,7%. El superávit comercial alemán de enero bajó a EUR 15.7 Bn desde los EUR 16.9 Bn de diciembre. El instituto de estadísticas señaló que las exportaciones subieron 1,4% (YoY), mientras que las importaciones subieron 3,3%. La producción industrial de Reino Unido cayó 1,2% en enero, frente a un crecimiento anterior de 1,1% y a un incremento esperado de 0,1%. En la comparación interanual, la caída de la producción industrial fue de 2,9%, frente a un dato estimado de -1,1%. La producción industrial de la Eurozona cayó 0,4%, en enero en comparación con el mes anterior, mientras el mercado esperaba un contracción de 0,1%. En términos interanuales, la caída fue menor a lo esperado, registrando un contracción de 1,3%, frente a un dato esperado de -2% y un dato anterior de -1,7%. El índice de precios al consumidor de la Eurozona se desaceleró a 1,8% en febrero (en línea con la estimación preliminar) desde el 2% del mes de enero. En la comparación mensual, los precios subieron 0,4% en febrero. Resumen Semanal Nº 59 3

4 Calendario de Indicadores EE.UU. Los informes macroeconómicos más importantes para esta semana serán: Inicios de viviendas: se espera la publicación de los datos de febrero. Índice Fed de Filadelfia: se esperan los datos de marzo. Indicadores Líderes: se publicarán los datos de febrero. Indicadores de coyuntura de EE.UU.: semana del 11 al 15 de marzo de 2013 DIA HORA INDICADOR PERIODO CONCENSO ANTERIOR Mar-19 08:30 Housing Starts Feb Mar-19 08:30 Building Permits Feb Mar-20 10:30 Crude Inventories Mar-16 NA Mar-20 12:30 FOMC Rate Decision Mar 0,25% 0,25% Mar-21 08:30 Initial Claims Mar Mar-21 10:00 Existing Home Sales Feb Mar-21 10:00 Philadelphia Fed Mar -3,0-12,5 Mar-21 10:00 Leading Indicators Feb 0,5% 0,2% Fuente: elaboración de Research for Traders en base a Briefing.com EUROPA Entre los indicadores más importantes se conocerán en la semana: PMI manufacturero y servicios: se publicarán los datos de Alemania, Francia y la Eurozona Precios al consumidor: se conocerán los datos de Inglaterra. Tasa de desempleo de Inglaterra: en febrero se ubicó en 7,8%. Indicadores más relevantes de Europa: semana del 11 al 15 de marzo de 2013 DIA HORA INDICADOR PERIODO CONCENSO ANTERIOR Mar-19 03:30 UK: CPI (MoM) Feb 0,7% -0.50% Mar-19 03:30 UK: CPI (YoY) Feb 2,8% 2,7% Mar-19 03:30 UK: Retail Price Index (YoY) Feb 3,2% 3,3% Mar-19 04:00 EUR: ZEW Survey Economic Sentiment Mar NA 42,4 Mar-19 04:00 GER: ZEW Survey Economic Sentiment Mar 48,1 48,2 Mar-20 03:30 UK: Bank of England Minutes Mar-20 03:30 UK: ILO Unemployment Rate Jan 7,8% 7,8% Mar-20 02:00 EUR: Consumer Confidence Mar -23,2-23,6 Mar-21 02:00 FRA: PMI Manufacturing Mar 44,2 43,9 Mar-21 02:00 FRA: PMI Services Mar 44,0 43,7 Mar-21 02:30 GER: PMI Manufacturing Mar 50,5 50,3 Mar-21 02:30 GER: PMI Services Mar 55,0 54,7 Mar-21 03:00 EUR: PMI Manufacturing Mar 48,2 47,9 Mar-21 03:00 EUR: PMI Services Mar 48,2 47,9 Mar-21 03:00 EUR: PMI Composite Mar 48,2 47,9 Mar-21 03:30 UK: Retail Sales (YoY) Feb 1,2% 0,2% Mar-22 03:00 GER: IFO - Business Climate Mar 105,0 107,4 Fuente: elaboración de Research for Traders en base a Dailyfx.com Resumen Semanal Nº 59 4

5 Latinoamérica NICARAGUA En febrero la inflación fue de 0,61% Al cierre de febrero la inflación del país fue de 0,61%, con lo que la inflación general en los últimos 12 meses se situó en 7,08%, según informó el Banco Central. El IPC de febrero fue inferior al 1,19% de enero pasado, y también inferior a la del mismo mes de 2012, cuando los precios subieron 1,23%. Por su parte, la inflación acumulada en el primer bimestre subió a 1,80%. BRASIL Aumentan las ventas minoristas en enero Las ventas minoristas subieron 0,6% en enero frente a diciembre del 2012, por encima de 0,4% esperados por el mercado. La subida interanual de las ventas fue de 5,9%, una cifra también mayor a 5,5% que anticipaban el mercado. La inflación alcanza 0,60% en febrero El Índice de Precios al Consumidor Amplio de Brasil (IPCA) subió 0,60% en febrero, según informó el ente estatal de estadísticas. El valor superó la estimación del mercado de un alza de 0,49%, tras un incremento del 0,86% en enero. Por su parte, la meta oficial de inflación es de 4,5%, con un margen de tolerancia de más o menos 2 puntos porcentuales. COLOMBIA Barclays recorta la meta de crecimiento de PIB para 2013 El banco Barclays recortó su estimación de crecimiento del PIB del país para este año desde 4,6% hasta 4,2%. La reducción en la estimación se debe a diversos factores, pero fundamentalmente por los recientes datos de producción industrial y ventas al por menor los cuales resultaron menores de lo esperado. MÉXICO Recorta su tasa de interés en 50 puntos El Banco Central recortó por primera vez en casi cuatro años la tasa de interés a un mínimo histórico de 4%. El recorte de 50 puntos básicos tomó por sorpresa al mercado. La entidad informó que el recorte obedece a una mayor certidumbre económica local favorecida por la baja inflación y el anclaje de las expectativas de los analistas. Aunque, admitió que diversos indicadores de actividad económica han comenzado a mostrar una desaceleración por el menor dinamismo de la economía mundial. Además, la entidad espera una expansión económica de entre 3 y 4% para este PERÚ En enero crece 3% la producción manufacturera La producción manufacturera creció 3% durante enero debido al desempeño positivo de la actividad no primaria, la cual se incrementó 4,1%, según datos otorgados por el Ministerio de la Producción. Por su parte, los bienes intermedios y de consumo experimentaron un aumento de 4,4% y 4%, respectivamente. En cambio, los bienes de capital experimentaron una contracción de 1,9%. VENEZUELA Se prepara para las elecciones Henrique Capriles, líder opositor venezolano, aceptó el domingo la candidatura para disputar el próximo 14 de abril la presidencia con Nicolás Maduro, heredero político de Hugo Chávez. Los partidos tendrán pocos días para armar sus propuestas, luego de que el presidente interino Nicolás Maduro pidiera llamar a comicios. Como vicepresidente, Maduro se encargó de conducir el Gobierno durante los días finales de Hugo Chávez hasta que el viernes pasado fue nombrado mandatario interino. Resumen Semanal Nº 59 5

6 Principales Indicadores de Mercados STOCKS INDICES FUTURES Stock Indices Change Last 0 Name Change Dow Jones (EE.UU.) -0.21% 14, SP500 IDX JUN3/d -0.41% NASDAQ 100 (EE.UU.) -0.24% 2, DJ IND AVG JUN/d -0.19% XETRA DAX (Alemania) -0.93% 7, NASD 100 JUN3/d -0.25% S&P 500 (EE.UU.) -0.49% 1, LIGHT CRUDE AP/d -0.24% CAC 40 (Francia) -0.78% 3, HG COPPER MAR3/d -2.38% SASE Select Inx (Chile) -0.25% 4, CORN MAY3/d -0.84% BOVESPA (Brasil) -0.40% 56, WHEAT MAY3/d -2.21% MERVAL (Argentina) -0.76% 3, SOYBEANS MAY3/d -1.46% IPC GRAL (México) -1.72% 42, IGBC INDEX (Colombia) -0.97% 14, METALS LIMA GENERAL (Perú) 0.16% 20, Name Last NIKKEI 225 (Japón) -2.71% 12, PLATINUM 1, HANG SENG (Hong Kong) -2.00% 22, SILVER GOLD 1, US TREASURY BONDS Bond Net Change Yield (%) CURRENCIES 1M UST Name Last 3M UST Euro M UST British Pound Y UST Swiss Franc Y UST Canadian Dollar Y UST Australian Dollar Y UST Japanese Yen Y UST Brazilian Real Y UST Mexican Peso Y UST Chilean Peso Colombian Peso 1, CREDIT DEFAULT SWAP (CDS) Peru Nuevo Sol Country Last (bps) Change % Argentine Peso CDS 5Y Grecia 37, CDS 5Y Portugal INTEREST RATES CDS 5Y Irlanda Country Last (%) CDS 5Y Italia EE.UU CDS 5Y España Europa CDS 5Y Brasil China CDS 5Y México Brasil CDS 5Y China México Resumen Semanal Nº 59 6

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