SIDERAR S.A.I.C. ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS

Transcripción

1 SIDERAR S.A.I.C. ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS Al 31 de Marzo de 2012 y por los períodos de tres meses finalizados el 31 de Marzo de 2012 y 2011 Domicilio legal: Pasaje Carlos María della Paolera 297/299 Piso 16 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

2 SIDERAR S.A.I.C. Indice Estados Financieros Intermedios Individuales Condensados Estados financieros al 31 de marzo de 2012 Estado del Resultado Integral Estado de Situación Financiera Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo Notas a los estados financieros Anexo I Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 Información adicional requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires Informe de revisión limitada

3 - 1 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INTERMEDIO CONDENSADO por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (valores en miles de pesos) Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de RESULTADOS Notas Ingresos por ventas netos Costo de ventas 4 ( ) ( ) Ganancia bruta Gastos de comercialización 5 ( ) ( ) Gastos de administración 6 ( ) ( ) Otros ingresos (egresos) operativos netos (2.311) (5.936) Resultado operativo Intereses ganados Intereses perdidos (82.058) (2.391) Otros ingresos (egresos) financieros netos Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías asociadas y del impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías asociadas Resultado antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias ( ) ( ) Ganancia del período OTROS RESULTADOS INTEGRALES Efecto de conversión monetaria Participación en resultados diferidos de compañías controladas y asociadas Total de otros resultados integrales del período Total del resultado integral del período Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación Ganancia básica y diluida por acción ($ por acción) 0,08 0,13 Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Intermedios Condensados deben ser leídos con los estados contables auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y el Anexo I incluido en los presentes estados financieros. Dr. (C.P.) Juan José Valdez Follino CONSEJERO DE VIGILANCIA Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE

4 - 2 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO al 31 de marzo de 2012, comparativo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (valores en miles de pesos) Notas ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo, netos Activos intangibles, netos Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas Otras inversiones Otros créditos Créditos por ventas Activo corriente Otros créditos Inventarios Créditos por ventas Otras inversiones Efectivo y equivalentes de efectivo Total del Activo PATRIMONIO NETO Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la Compañía Total del Patrimonio Neto PASIVO Pasivo no corriente Provisiones para contingencias Pasivo por impuesto diferido Otras deudas Deudas bancarias y financieras Pasivo corriente Deudas fiscales Otras deudas Deudas comerciales Deudas bancarias y financieras Total del Pasivo Total del Patrimonio Neto y del Pasivo Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Intermedios Condensados deben ser leídos con los estados contables auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y el Anexo I incluido en los presentes estados financieros. Dr. (C.P.) Juan José Valdez Follino CONSEJERO DE VIGILANCIA Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE

5 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO INTERMEDIO CONDENSADO por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (valores en miles de pesos) Atribuible a los accionistas de la Compañía Capital accionario Cuentas complementarias de capital Ajuste de capital (1) Primas de emisión Reserva legal Ganancias reservadas Reserva futuros dividendos Reserva facultativa Resultados diferidos Resultados Acumulados Total Saldos al 1 de enero de Ganancia del período Otros resultados integrales del período Saldos al 31 de marzo de Atribuible a los accionistas de la Compañía Capital accionario Cuentas complementarias de capital Ajuste de capital (1) Primas de emisión Reserva legal Ganancias reservadas Reserva futuros dividendos Reserva facultativa Resultados diferidos Resultados Acumulados Total Saldos al 1 de enero de Ganancia del período Otros resultados integrales del período Saldos al 31 de marzo de (1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Intermedios Condensados deben ser leídos con los estados contables auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y el Anexo I incluido en los presentes estados financieros. Dr. (C.P.) Juan José Valdez Follino CONSEJERO DE VIGILANCIA Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE - 3 -

6 - 4 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, (valores en miles de pesos) Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de Notas Flujos de efectivo de actividades operativas Ganancia del período Ajustes por: Depreciaciones y amortizaciones Impuesto a las ganancias devengado Pagos de impuesto a las ganancias (83.567) ( ) Intereses devengados Pagos de intereses (39.072) (230) Resultado por instrumentos financieros derivados - 54 Cambios en provisiones Resultado por inversiones en compañías asociadas 10 ( ) ( ) Variaciones en capital de trabajo Inventarios ( ) Otros créditos (12.276) Créditos por ventas (14.169) Deudas comerciales Otras deudas fiscales (1.409) Otras deudas Diferencias de cambio y otras variaciones patrimoniales (16.592) Flujos de efectivo originados en actividades operativas Flujos de efectivo de actividades de inversión Adquisiciones de propiedades, planta y equipo y de activos intangibles 8-9 ( ) ( ) Adquisiciones de subsidiarias y compañías asociadas 10 ( ) - Bajas de propiedades, planta y equipo y de activos intangibles Aumento (disminución) de otras inversiones (56.755) Flujos de efectivo (aplicados a) originados en actividades de inversión ( ) Flujos de efectivo de actividades de financiación Toma de deudas bancarias y financieras Cancelación de deudas bancarias y financieras (95.629) (17.522) (Pago) Cobro por instrumentos financieros derivados - 53 Flujos de efectivo (aplicados a) originados en actividades de financiación (14.913) (Disminución) Aumento en efectivo y equivalentes de efectivo ( ) Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo Al inicio del período Giros en descubierto habituales (1.236) (467) Neto Diferencia de cambio (Disminución) Aumento en efectivo y equivalentes de efectivo ( ) Al cierre del período Giros en descubierto habituales (1.473) (4.919) Neto Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios Condensados. Estos Estados Financieros Intermedios Condensados deben ser leídos con los estados contables auditados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y el Anexo I incluido en los presentes estados financieros. Dr. (C.P.) Juan José Valdez Follino CONSEJERO DE VIGILANCIA Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE

7 - 5 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 INDICE DE LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS 1 Información general y bases de presentación 2 Políticas contables 3 Información por segmentos 4 Costo de ventas 5 Gastos de comercialización 6 Gastos de administración 7 Otros ingresos (egresos) financieros netos 8 Propiedades, planta y equipo, netos 9 Activos intangibles, netos 10 Inversiones en compañías asociadas 11 Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades 12 Adquisición de participación en Usiminas 13 Operaciones con sociedades relacionadas 14 Normas contables recientemente publicadas 15 Hechos posteriores

8 - 6 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 1 Información general y bases de presentación Siderar S.A.I.C. (la Sociedad o Siderar ) es una sociedad constituida en Argentina el 7 de marzo de El plazo de la Sociedad vence el 2 de abril de 2090 y su objeto social, según el artículo 2 de su estatuto, es la promoción, construcción y explotación de plantas siderúrgicas, elaboración y comercialización de arrabio, acero, hierro y productos siderúrgicos, así como la realización de operaciones financieras y de inversiones en acciones de otras sociedades. La Sociedad mantiene participación de control en varias subsidiarias. A la fecha, el capital de la Sociedad es de $ , el cual se encuentra suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio. Las acciones de la Sociedad tienen valor nominal de $ 1, las cuales, se encuentran autorizadas para cotizar en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA). La Asamblea Extraordinaria celebrada el 10 de noviembre de 2011 aprobó la desafectación parcial de la reserva para futuros dividendos por la suma de $ , y su capitalización mediante el pago de un dividendo en acciones a razón de doce acciones nuevas por cada acción en circulación; en consecuencia, el capital social asciende a $ La modificación del estatuto por el aumento de capital respectivo se encuentra pendiente de inscripción en el Registro Público de Comercio. El anterior aumento del capital social por $ , elevándolo a $ fue aprobado por la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria del 29 de diciembre de 1994, e inscripto en el Registro Público de Comercio el 7 de noviembre de Con posterioridad, la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria del 3 de octubre de 1996 aprobó la reducción del capital social de $ a $ , resultando inscripto por ante el Registro Público de Comercio el 11 de marzo de La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria del 30 de abril de 2002, en sesión simultánea con la Asamblea especial de accionistas clase B, determinó la conversión de acciones ordinarias clase B en acciones ordinarias clase A, las cuales se encuentran autorizadas a cotizar. En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 29 de abril de 2003, la Sociedad decidió no adherir al régimen estatutario optativo de oferta pública de adquisición obligatoria. En consecuencia Siderar S.A.I.C. es una "sociedad no adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria (arts. 23 y 24 del decreto 677/2001)". La elaboración de los presentes Estados Financieros Intermedios Individuales Condensados, requiere que la Gerencia efectúe estimaciones y supuestos que pueden afectar las cifras registradas de los activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y las cifras de ingresos y gastos registrados correspondientes a los períodos informados. Los resultados finales podrían diferir respecto de estas estimaciones. Los Estados Financieros Intermedios Individuales Condensados fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad el. Los Estados Financieros Intermedios Individuales Condensados se presentan en miles de pesos argentinos (M$), excepto menciones específicas.

9 - 7 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 2 Políticas contables Los presentes Estados Financieros Intermedios Condensados Individuales de la Sociedad por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011, han sido preparados de conformidad con la Resolución Técnica N 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), incorporada por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Dichas normas difieren de la Norma Internacional de Contabilidad 34 Información Financiera Intermedia (NIC 34) aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y utilizada en la preparación de los estados financieros condensados individuales, en lo que refiere al criterio de contabilización de las inversiones en compañías subsidiarias, controladas en forma conjunta y asociadas, las cuales se registrarán utilizando el método de la participación (valor patrimonial proporcional) descrito en la NIC 28 "Inversiones en Asociadas". Este criterio difiere del establecido en el párrafo 38 de la NIC 27, el cual establece que la contabilización de las mencionadas inversiones debe efectuarse, al costo o a su valor razonable. Estos Estados Financieros Intermedios Condensados deben ser leídos en conjunto con la información incluida en el Anexo I Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y los Estados Contables, auditados al 31 de diciembre de 2011, los cuales han sido preparados de acuerdo con normas contables argentinas anteriores. Recientes pronunciamientos contables han sido aplicados por la Sociedad desde sus respectivas fechas de vigencia. De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de la Resolución Técnica 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, se incluyen las conciliaciones entre patrimonio neto, resultado integral y flujo de efectivo determinados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en Argentina e iguales conceptos determinados de acuerdo a las normas internacionales de información financiera (NIIF). a) Conciliación entre el patrimonio neto determinado de acuerdo con normas contables argentinas anteriores y el determinado de acuerdo con las NIIF (en millones de pesos) Total patrimonio neto según normas contables argentinas anteriores ,6 Efectos de la transición a NIIF Ajuste a NIIF de valuación de bienes de uso 1.452,9 Cambio de criterio de medición de inventarios (341,9) Efecto impositivo de los ajustes a NIIF (388,9) Ajuste a NIIF de valuación por participaciones en sociedades vinculadas (31,8) Total patrimonio neto en NIIF ,9 Explicaciones de los ajustes Ajuste a NIIF de valuación de bienes de uso: corresponde a la diferencia entre el valor razonable de los bienes de uso a la fecha de transición de la sociedad controlante a NIIF (31 de diciembre de 2002), y el costo según norma argentina. Cambio de criterio de medición de inventarios: bajo NIIF, las existencias se valúan a costo o valor neto realizable, el que sea menor, mientras que en norma argentina, las existencias se valúan en general a costo de reposición. La Sociedad ha optado por utilizar como método de descarga de inventarios bajo NIIF, el sistema de primero entrado, primero salido ( PEPS ). Efecto impositivo de los ajustes a NIIF: representa el efecto en el impuesto a las ganancias a la tasa correspondiente sobre los ajustes a NIIF descriptos anteriormente, que resulten aplicables. Ajuste a NIIF de valuación por participaciones en sociedades vinculadas: corresponde a la valuación bajo NIIF de los estados financieros de las sociedades vinculadas.

10 - 8 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 2 Políticas contables (cont.) b) Conciliación entre el resultado determinado de acuerdo con normas contables argentinas anteriores y el resultado integral total determinado de acuerdo con las NIIF correspondiente al período finalizado el 31 de marzo de 2011 (en millones de pesos) Total resultado según normas contables argentinas anteriores 609,6 Efectos de la transición a NIIF Valuación de inventarios - costo de ventas (275,8) Valuación de bienes de uso - amortizaciones (46,2) Ajuste por impuesto diferido 112,7 Otros (0,2) Total resultado en NIIF 400,1 Otros resultados integrales Efecto de conversión monetaria 172,9 Participación en resultados diferidos de compañías asociadas por operaciones de cobertura 4,5 Total de otros resultados integrales 177,4 c) No se han identificado diferencias significativas en el estado de flujo de efectivo o en la definición de efectivo y equivalentes entre las normas contables argentinas anteriores y NIIF, excepto por la segregación de la diferencia de cambio contenida en cada rubro

11 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 3 Información por segmentos En cuanto a aspectos gestionales, la compañía está organizada en base a los siguientes segmentos: productos de acero laminados revestidos, no revestidos y otros productos. El segmento de productos laminados no revestidos incluye chapa laminada en frío y caliente, el de productos laminados revestidos concentra fundamentalmente chapa galvanizada, electrozincada, prepintada, cincalum y hojalata, mientras que en el segmento otros se incluyen principalmente desbastes, arrabio y overrolling Segmentos operativos reportables Período finalizado el 31 de marzo de 2012 Resultados Revestidos No revestidos Otros Total Ingresos por ventas netos Costo de ventas ( ) ( ) (16.613) ( ) Ganancia bruta (3.637) Gastos de comercialización y administración ( ) ( ) (1.142) ( ) Período finalizado el 31 de marzo de 2011 Resultados Revestidos No revestidos Otros Total Ingresos por ventas netos Costo de ventas ( ) ( ) (36.433) ( ) Ganancia bruta (2.781) Gastos de comercialización y administración (96.151) ( ) (2.781) ( ) Información geográfica Siderar coloca sus productos en tres grandes áreas geográficas: Centroamérica y América del Sur, América del Norte y Europa y otros. Los ingresos por ventas se determinan en función de la localización del cliente. Resultados Centroamérica y América del Sur Período finalizado el 31 de marzo de 2012 América del Europa y otros Norte Total Ingresos por ventas netos Resultados Centroamérica y América del Sur Período finalizado el 31 de marzo de 2011 América del Europa y otros Norte Total Ingresos por ventas netos

12 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 4 Costo de Ventas Período finalizado el 31 de marzo de Inventarios al inicio del período Más: Cargos del período Compras de materia prima, energía, materiales y otros movimientos Sueldos, jornales y contribuciones sociales Beneficios al personal Costos por desvinculación y reestructuración Gastos y servicios de oficina Gastos de mantenimiento Honorarios por asistencia técnica, asesoramiento externo y comisiones Prestaciones de servicios por terceros Publicidad y propaganda - 22 Cargos previsión obsolescencia Fletes y acarreos Amortización de activos intangibles Depreciación de propiedades, planta y equipo Recupero por venta de chatarra y rezagos (39.468) (31.416) Primas de seguro Otros Total gastos de fabricación Menos: Inventarios al cierre del período ( ) ( ) Costo de ventas Gastos de comercialización Período finalizado el 31 de marzo de Sueldos, jornales y contribuciones sociales Beneficios al personal Costos por desvinculación y reestructuración - 28 Gastos y servicios de oficina Gastos de mantenimiento Honorarios por asistencia técnica, asesoramiento externo y comisiones Impuestos, tasas y contribuciones Prestaciones de servicios por terceros Cargos previsión para incobrables (370) (266) Fletes y acarreos Primas de seguro Otros Gastos de administración Período finalizado el 31 de marzo de Honorarios de directores y consejo de vigilancia Sueldos, jornales y contribuciones sociales Beneficios al personal Costos por desvinculación y reestructuración Gastos y servicios de oficina Gastos de mantenimiento Honorarios por asistencia técnica, asesoramiento externo y comisiones Impuestos, tasas y contribuciones Prestaciones de servicios por terceros Publicidad y propaganda Amortización de activos intangibles Depreciación de propiedades, planta y equipo Primas de seguro Otros C.P.C.E. C.A.B.A. T 196F 169

13 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 7 Otros ingresos (egresos) financieros netos Período finalizado el 31 de marzo de Ganancia (pérdida) por diferencias de cambio netas Cambio en valor razonable de instrumentos derivados - (54) Comisiones bancarias (2.113) (1.911) Otros (352) (51) Otros ingresos (egresos) financieros netos Propiedades, planta y equipo, netos Período finalizado el 31 de marzo de Valores netos al inicio del período Altas Bajas (927) (1.061) Depreciaciones ( ) ( ) Valores netos al cierre del período Activos intangibles, netos Período finalizado el 31 de marzo de Valores netos al inicio del período Diferencias de conversión Altas Amortizaciones (1.863) (8.361) Valores netos al cierre del período

14 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 10 Inversiones en compañías subsidiarias y asociadas Período finalizado el 31 de marzo de 2012 Al inicio del período Diferencias por conversión Resultado de inversiones Adquisiciones Al cierre del período Las compañías asociadas son: Compañía Derechos de votos al 31 de marzo de 2012 Valuación al 31 de marzo de Valuación al 31 de diciembre de Ternium México S.A. de C.V. (1) 24,8430% Impeco S.A. (2) 99,9201% Inversiones Basilea S.A. (3) 99,9999% Prosid Investments S.C.A. (4) 99,9928% Finma S.A.I.F. (5) 33,3333% Arhsa S.A. (6) 33,3333% Usiminas (7) 1,9792% (1) Producción y comercialización de toda clase de productos de acero. La moneda funcional de la sociedad es el dólar estadounidense. Hasta el 31 de diciembre de 2011, su moneda funcional era el peso mexicano. (2) Fabricación de tubos estructurales con costura. (3) Compra y venta de inversiones y otras. La moneda funcional de la sociedad es el dólar estadounidense. (4) Inversora. La moneda funcional de la sociedad es el dólar estadounidense. (5) Inversora, financiera y prestación de servicios de asesoramiento. (6) Prestación de servicios de administración de personal. (7) Minería, fabricación de acero y bienes de capital. La moneda funcional de la sociedad es el real brasileño.

15 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 11 Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades Siderar se encuentra involucrada en litigios que surgen periódicamente en el curso habitual de sus negocios y actividades comerciales. En base a la evaluación de la Gerencia y al asesoramiento de sus abogados, no se prevé que la resolución en última instancia de los litigios actuales derive en montos que excedan las provisiones registradas y que pudieran ser significativos respecto de la situación financiera o del resultado de las operaciones de Siderar. (i) AFIP Reclamo de impuesto a las ganancias por los ejercicios fiscales 1995 a 1999 La A.F.I.P. objetó la imputación a resultados de ciertas erogaciones que la Sociedad ha considerado que se tratan de gastos necesarios para el mantenimiento de las instalaciones industriales y que como tales deben ser deducidos en el ejercicio en que se devengan. La A.F.I.P. sostiene que se trata de inversiones o mejoras que deben ser activadas, por lo cual determinó de oficio un reclamo en concepto de impuesto a las ganancias, cuya base nominal de impuesto más multas e intereses para los ejercicios fiscales 1995 a 1999 asciende, al 31 de marzo de 2012, aproximadamente a $ 81,7 millones. La Sociedad apeló estas determinaciones ante el Tribunal Fiscal de la Nación pues sus asesores legales e impositivos consideraron que existían argumentos para obtener un resultado favorable a los intereses de la Sociedad. Con fecha 13 de abril de 2005 fue notificada la sentencia del Tribunal Fiscal de la Nación que revoca en su mayor valor las determinaciones practicadas por A.F.I.P. para los ejercicios 1995 y 1996 confirmando sólo una parte del ajuste practicado por el Fisco. Tanto la Sociedad como el Fisco apelaron esta decisión. El 10 de junio de 2010 fue notificada la sentencia de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal la cual ha resultado, en su mayor parte, de manera favorable a la Sociedad. Tanto la Sociedad como el Fisco han recurrido por ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación dicha sentencia. Si bien la confirmación por parte de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal de parte del ajuste pretendido por el Fisco resulta, en opinión de nuestros asesores legales y fiscales, mayormente cuestionable, al cierre del período, la Sociedad ha constituido una provisión de $ 8,8 millones para cubrir eventuales costos derivados del reclamo mencionado en el primer párrafo. (ii) Compromisos Los siguientes son los compromisos significativos de la Sociedad: a) Plan de inversiones Dentro del plan de inversiones la Sociedad ha asumido compromisos con terceros para la futura adquisición de elementos componentes del rubro Propiedades, planta y equipos por un monto de US$ 111,3 millones. La Sociedad acordó con Air Liquide Argentina S.A. (ALASA) el suministro de oxígeno, nitrógeno y argón, tanto para las necesidades operativas como para el mencionado plan de inversiones. Este acuerdo incluye la provisión de gases para los niveles actuales de producción, por un valor de US$ 57,8 millones hasta el año 2021, como así también el incremento de la provisión de gases, para lo cual preveía la construcción de una nueva planta acompañando al plan de inversiones mencionado; por este concepto, el compromiso asumido asciende a US$ 117,0 millones hasta el año Luego de varias negociaciones, se acordó la suspensión hasta el 31 de marzo de 2012 de los servicios y provisiones a cargo de ambas partes vinculados a la construcción de la nueva planta de gases. Bajo los términos del acuerdo, ALASA cedió a la Sociedad órdenes de compra por ciertos equipos, en el estado de fabricación en que se encuentran, por un valor de US$ 22,0 millones (al cierre del período, la Sociedad ha efectuado anticipos por estos equipos por un total de US$ 12,9 millones); los cuales, en caso de que se retome el plan de ampliación serán recomprados por ALASA. A la fecha, la Sociedad acordó con ALASA la extensión de la suspensión hasta el 15 de mayo de 2012; vencido dicho plazo, si la Sociedad decide no reanudar el mencionado proyecto, el compromiso asumido respecto del suministro de gases provisto por la nueva planta, quedará sin ningún efecto y Siderar tendrá que abonar a ALASA una suma del orden de US$ 12,0 millones como compensación total y definitiva.

16 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 11 Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades (cont.) b) Compra de materias primas Al cierre del período, la Sociedad ha asumido compromisos en firme para la compra de ciertas materias primas por un monto total de US$ 813,8 millones, incluye principalmente el abastecimiento estimado del 70% de las necesidades de minerales de la Sociedad hasta el año c) Otros compromisos La Sociedad posee un acuerdo con Siderca S.A.I.C., sociedad relacionada de Siderar S.A.I.C., para la provisión de 250 tn/hora de vapor a presión para el abastecimiento de la central termoeléctrica. Según los términos del acuerdo, la Sociedad tiene la obligación de tomar o pagar la totalidad de este volumen. El acuerdo tiene vigencia hasta el año 2018 y su valor asciende a US$ 90,2 millones. (iii) Restricciones a la distribución de ganancias De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución General N 368/01 de la Comisión Nacional de Valores debe transferirse a la Reserva Legal el 5% de las ganancias del ejercicio y previa absorción de las pérdidas acumuladas, si las hubiera, hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado. 12 Adquisición de participación en Usiminas El 27 de noviembre de 2011, Siderar (por sí y a través de su controlada Prosid), Ternium S.A. y Confab Industrial S.A. (una compañía subsidiaria de Tenaris S.A.) suscribieron un contrato de compraventa de acciones con Camargo Correa, Votorantim y Caixa dos Empregados da Usiminas (fondo de pensión de los empleados de Usiminas CEU ) para la adquisición de 139,7 millones de acciones ordinarias de Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. (Usiminas), representativas del 27,7% del capital social ordinario con derecho a voto, al precio de R$ 36 por cada acción ordinaria. En virtud del mismo, el 16 de enero de 2012, Siderar adquirió 10 millones de acciones por un monto de R$ 361,4 millones, mientras que su controlada Prosid adquirió 20 millones de acciones, equivalentes a R$ 722,7 millones, lo que hace un total de R$ 1.084,1 millones (equivalentes a US$ 0,6 mil millones). Con esta adquisición, Ternium S.A., Confab Industrial S.A., Siderar y Prosid se unieron al grupo de control existente de Usiminas. Adicionalmente, se realizó una modificación del acuerdo de accionistas de Usiminas con Nippon Steel, Mitsubishi, Metal One y CEU, que gobiernan los derechos de Ternium S.A., Confab Industrial S.A., Siderar y Prosid dentro del grupo de control de Usiminas; la mayoría de las decisiones de ese grupo de control están sujetas, para su aprobación a una mayoría del 65% de las acciones del grupo de control. Como resultado de estas operaciones, el grupo de control, que tiene 322,7 millones de acciones ordinarias que representan a la mayoría de los derechos de voto de Usiminas, está formado de la siguiente manera: Grupo Nippon 46,1%, Grupo Ternium / Tenaris 43,3% y CEU 10,6%. Los derechos de Ternium S.A., Siderar (y Prosid) y Confab Industrial S.A, dentro del Grupo Ternium / Tenaris se rigen por un acuerdo de accionistas por separado. Con instalaciones situadas estratégicamente cerca de los principales consumidores de acero en Brasil y las minas de mineral de hierro en la región de Serra Azul, Usiminas está organizada en cuatro unidades principales de negocio: Minería, Producción de Acero, Procesamiento de Acero y Bienes de Capital. A la fecha, el proceso de asignación del valor pagado en la transacción, a los activos y pasivos adquiridos, no ha sido finalizado. En relación a esta adquisición, la Sociedad preparó los presentes estados financieros sobre la base del monto invertido ajustado por la participación en los resultados de Usiminas correspondientes al período reportado. El valor así determinado requerirá correcciones una vez que el proceso de apropiación del valor pagado antes mencionado haya sido concluido. Usiminas registró una pérdida de US$ 33,4 millones en el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de El resultado que obtuvo la Sociedad por su participación directa e indirecta en Usiminas, fue una pérdida de M$

17 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 13 Operaciones con sociedades relacionadas Al 31 de marzo de 2012, la Sociedad era controlada por Ternium Internacional España S.L. (Unipersonal) que poseía el 60,94% de las acciones y derechos de voto de Siderar. Ternium Internacional España S.L. (Unipersonal) formaba parte de Ternium S.A., que era controlada por San Faustín S.A., una compañía de Luxemburgo. Asimismo, Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin ( RP STAK ), una compañía de Holanda, tenía el control de San Faustin S.A. No existían accionistas controlantes de RP STAK. Las siguientes transacciones fueron realizadas con partes relacionadas: (i) Operaciones con sociedades relacionadas Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de a) Venta de bienes y servicios Bienes a sociedad controlante Bienes a sociedades subsidiarias Bienes a sociedades asociadas Bienes a otras sociedades relacionadas Servicios a sociedades subsidiarias 52 - Servicios a sociedades asociadas 33 - Servicios a otras sociedades relacionadas b) Compra de bienes y servicios Bienes a sociedades subsidiarias (76) (74) Bienes a sociedades asociadas ( ) - Servicios a sociedades asociadas (7.557) (8.369) Bienes a otras sociedades relacionadas (56.042) (55.494) Servicios a otras sociedades relacionadas ( ) (92.991) ( ) ( ) c) Resultados financieros Sociedades asociadas Otras sociedades relacionadas (46) (46) (46) 97 (ii) Saldos con sociedades relacionadas 31 de marzo 31 de diciembre de 2012 de 2011 (a) Originados en ventas/compras de bienes/servicios y otras transacciones Créditos por ventas con sociedad controlante Créditos por ventas con sociedades subsidiarias Créditos por ventas con otras sociedades relacionadas Otros créditos con sociedades subsidiarias 21 - Otros créditos con sociedades asociadas Otros créditos con otras sociedades relacionadas Anticipos con otras sociedades relacionadas Deudas con sociedades subsidiarias - (24) Deudas con sociedades asociadas (7.652) (3.979) Deudas con otras sociedades relacionadas (89.211) (78.996) (74.492) (41.691) (b) Inversiones Otras sociedades relacionadas

18 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 14 Normas contables recientemente publicadas Pronunciamientos contables recientemente publicados (i) Norma Internacional de Contabilidad 19 (revisada en 2011), Beneficios a los empleados En junio de 2011 el IASB publicó la NIC 19 (revisada en 2011), Beneficios a los empleados, que introduce cambios significativos en el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y beneficios por terminación, y en la revelación de todos los beneficios a los empleados. La NIC 19 (revisada en 2011) debe ser aplicada para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de (ii) Norma Internacional de Contabilidad 1 (revisada en 2011), Presentación de Estados Financieros En junio de 2011 el IASB publicó la NIC 1 (revisada en 2011), Presentación de Estados Financieros. La revisión requiere que las entidades separen los ítems presentados en Otros Resultados Integrales Consolidados en dos grupos, según deban ser reclasificados, o no, a ganancia o pérdida en el futuro. La NIC 1 (revisada en 2011) debe ser aplicada para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de (iii) Norma Internacional de Información Financiera 10, Estados Financieros Consolidados En mayo de 2011 el IASB publicó la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados. La NIIF 10 reemplaza todos los lineamientos sobre control y consolidación contenidos en NIC 27 y SIC-12. La NIIF 10 debe ser aplicada para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de (iv) Norma Internacional de Información Financiera 11, Acuerdos Conjuntos En mayo de 2011 el IASB publicó la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. La NIIF 11 establece el principio básico según el cual una entidad parte de un acuerdo conjunto, determina el tipo de acuerdo conjunto en el que se encuentra involucrada a partir de la evaluación de sus derechos y obligaciones, y contabiliza dichos derechos y obligaciones en función del tipo de acuerdo conjunto definido. La NIIF 11 debe ser aplicada para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de (v) Norma Internacional de Información Financiera 12, Revelaciones de intereses en otras entidades En mayo de 2011 el IASB publicó la NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras entidades. Esta norma incluye los requisitos de revelaciones para todas las formas de intereses en otras entidades. NIIF 12 debe ser aplicada para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de (vi) Norma Internacional de Información Financiera 13, Medición del valor razonable En mayo de 2011 el IASB publicó la NIIF 13 Medición del valor razonable. La NIIF 13 explica cómo medir el valor razonable y procura mejorar las revelaciones sobre el mismo. La NIIF 13 debe ser aplicada para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de (vii) Norma Internacional de Información Financiera 9 (revisada en 2011), Instrumentos financieros En noviembre de 2009 el IASB publicó la norma NIIF 9 Instrumentos financieros que establece los principios para el reporte financiero de los activos financieros mediante la simplificación de su clasificación y medición. Esta interpretación es aplicable para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de (viii) El IASB ha emitido una modificación a la guía de aplicación de la NIC 32, "Instrumentos financieros: presentación", para aclarar algunos de los requisitos para la compensación de activos financieros y los pasivos financieros en el estado de situación financiera, y a la NIIF 7, "Instrumentos financieros: revelaciones. No se altera el modelo actual de compensación en la NIC 32, pero se aclara que el derecho de compensación debe estar disponible hoy en día, no dependiendo de un acontecimiento futuro. Las revelaciones convergentes de compensación en la NIIF 7 se aplican a posteriori, entrando en vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de Dichas normas, revisiones e interpretaciones no son aplicables para el ejercicio comenzado el 1 de enero de 2012 y no fueron adoptadas de manera anticipada. La gerencia está analizando el potencial impacto que la aplicación anticipada de dichas normas tendría en la situación financiera de la Sociedad y en los resultados operativos.

19 SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS al 31 de marzo de 2012 (cont.) 15 Hechos posteriores La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 19 de abril de 2012 aprobó la siguiente distribución de resultados correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011:(i) a dividendos en efectivo $ 180,7 millones, (ii) a Reserva Facultativa para inversiones $ 1.092,4 millones, (iii) a Reserva Legal $ 67,1 millones, y (iv) a Fundación Hermanos Agustín y Enrique Rocca $ 1,1 millones. Con posterioridad al 31 de marzo de 2012, no se han producido otros hechos, situaciones o circunstancias que no sean de público conocimiento, que incidan o puedan incidir significativamente sobre la situación patrimonial, económica o financiera de la Sociedad. Dr. (C.P.) Juan José Valdez Follino CONSEJERO DE VIGILANCIA Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE

20 ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 (valores en miles de pesos) RESULTADOS Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de Notas 2011 Ingresos por ventas netos Costo de ventas 5 ( ) Ganancia bruta Gastos de comercialización 6 ( ) Gastos de administración 7 ( ) Otros ingresos (egresos) operativos netos 9 (31.244) Resultado operativo Intereses ganados Intereses perdidos ( ) Otros ingresos (egresos) financieros netos Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías asociadas y del impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías asociadas Resultado antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias 11 ( ) Ganancia del ejercicio OTROS RESULTADOS INTEGRALES Efecto de conversión monetaria Participación en resultados diferidos de compañías controladas y asociadas por operaciones de cobertura Total de otros resultados integrales del ejercicio Total del resultado integral del ejercicio Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación Ganancia básica y diluida por acción ($ por acción) 27 0,33

21 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (valores en miles de pesos) Notas ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo, netos Activos intangibles, netos Inversiones en compañías asociadas Otras inversiones Otros créditos Créditos por ventas Activo corriente Otros créditos Inventarios Créditos por ventas Otras inversiones Efectivo y equivalentes de efectivo Total del Activo PATRIMONIO NETO Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la Compañía Total del Patrimonio Neto PASIVO Pasivo no corriente Provisiones para contingencias Pasivo por impuesto diferido Otras deudas Deudas bancarias y financieras Pasivo corriente Deudas fiscales Otras deudas Deudas comerciales Deudas bancarias y financieras Total del Pasivo Total del Patrimonio Neto y del Pasivo

22 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 (valores en miles de pesos) Capital accionario Cuentas complementarias de capital Ajuste de capital (1) Primas de emisión Atribuible a los accionistas de la Compañía Reserva legal Ganancias reservadas Reserva futuros dividendos Reserva facultativa Resultados diferidos Resultados acumulados Saldos al 1 de enero de Ganancia del ejercicio Otros resultados integrales del ejercicio Decisiones adoptadas por la Asamblea Ordinaria del Dividendos pagados en efectivo ( ) ( ) Constitución de reservas ( ) - Decisiones adoptadas por la Asamblea Extraordinaria del Capitalización parcial de reservas ( ) - Saldos al 31 de diciembre de Total (1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado del capital y el valor histórico, según requermientos de la Ley de Sociedades Comerciales

23 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 (valores en miles de pesos) Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de Notas 2011 Flujos de efectivo de actividades operativas Ganancia del ejercicio Ajustes por: Depreciaciones y amortizaciones Impuesto a las ganancias devengado Pagos de impuesto a las ganancias ( ) Intereses devengados Pagos de intereses (15.297) Resultado por instrumentos financieros derivados 121 Cambios en provisiones Ganancia por inversiones en compañías asociadas 14 ( ) Variaciones en capital de trabajo Inventarios ( ) Otros créditos Créditos por ventas (37.330) Deudas comerciales Otras deudas fiscales Otras deudas Diferencias de cambio y otras variaciones patrimoniales ( ) Flujos de efectivo originados en actividades operativas Flujos de efectivo de actividades de inversión Adquisiciones de propiedades, planta y equipo y de activos intangibles ( ) Bajas de propiedades, planta y equipo y de activos intangibles Cobro de dividendos Disminución de inversiones en compañías asociadas 770 Disminución de otras inversiones Flujos de efectivo aplicados a actividades de inversión (97.909) Flujos de efectivo de actividades de financiación Dividendos pagados en efectivo ( ) Toma de deudas bancarias y financieras Cancelación de deudas bancarias y financieras ( ) Pago por instrumentos financieros derivados (121) Flujos de efectivo originados en actividades de financiación Aumento en efectivo y equivalentes de efectivo Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo Al inicio del ejercicio Giros en descubierto habituales (467) Neto Diferencia de cambio Aumento en efectivo y equivalentes de efectivo Al cierre del ejercicio Giros en descubierto habituales (1.236) Neto

24 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS al 31 de diciembre de 2011 (cont.) Información general Siderar S.A.I.C. (la Sociedad o Siderar ) es una sociedad constituida en Argentina el 7 de marzo de El plazo de la Sociedad vence el 2 de abril de 2090 y su objeto social, según el artículo 2 de su estatuto, es la promoción, construcción y explotación de plantas siderúrgicas, elaboración y comercialización de arrabio, acero, hierro y productos siderúrgicos, así como la realización de operaciones financieras y de inversiones en acciones de otras sociedades. La Sociedad mantiene participación de control en varias subsidiarias. A la fecha, el capital de la Sociedad es de $ , el cual se encuentra suscripto e integrado, en tanto que se encuentra pendiente de inscripción en el Registro Público de Comercio la última capitalización de reservas por $ Las acciones de la Sociedad tienen valor nominal de $ 1, las cuales, a excepción de las provenientes de la última capitalización de reservas, se encuentran autorizadas para cotizar en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA). La Asamblea Extraordinaria celebrada el 10 de noviembre de 2011 aprobó la desafectación parcial de la reserva para futuros dividendos por la suma de $ , y su capitalización mediante el pago de un dividendo en acciones a razón de doce acciones nuevas por cada acción en circulación; en consecuencia, el capital social asciende a $ En el mes de noviembre se solicitó a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires la autorización de oferta pública y cotización de esta capitalización, obteniéndose a la fecha un dictamen precalificatorio favorable de este organismo, remitiéndose a la Comisión Nacional de Valores (CNV) las actuaciones correspondientes. Asimismo, la Sociedad obtuvo el Certificado de Autorización de Oferta Pública de la CNV, mientras que la modificación del estatuto por el aumento de capital respectivo se encuentra pendiente de aprobación por la CNV e inscripción en el Registro Público de Comercio. El anterior aumento del capital social por $ , elevándolo a $ fue aprobado por la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria del 29 de diciembre de 1994, e inscripto en el Registro Público de Comercio el 7 de noviembre de Con posterioridad, la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria del 3 de octubre de 1996 aprobó la reducción del capital social de $ a $ , resultando inscripto por ante el Registro Público de Comercio el 11 de marzo de La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria del 30 de abril de 2002, en sesión simultánea con la Asamblea especial de accionistas clase B, determinó la conversión de acciones ordinarias clase B en acciones ordinarias clase A, las cuales se encuentran autorizadas a cotizar. En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 29 de abril de 2003, la Sociedad decidió no adherir al régimen estatutario optativo de oferta pública de adquisición obligatoria. En consecuencia Siderar S.A.I.C. es una "sociedad no adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria (arts. 23 y 24 del decreto 677/2001)". 2 Bases de presentación Los Estados Financieros de Siderar han sido preparados de conformidad con la Resolución Técnica Nº 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), incorporada por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Dicha norma difiere de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y utilizadas en la preparación de los estados financieros individuales, en lo que refiere al criterio de contabilización de las inversiones en compañías subsidiarias, controladas en forma conjunta y asociadas, las cuales se registrarán utilizando el método de la participación (valor patrimonial proporcional) descrito en la NIC 28 "Inversiones en Asociadas". Este criterio difiere del establecido en el párrafo 38 de la NIC 27, el cual establece que la contabilización de las mencionadas inversiones debe efectuarse, al costo o a su valor razonable.