POLÍTICA DE INVERSIONES. Aprobada por el Órgano de Dirección en la sesión ordinaria número 1066-B del 18 de setiembre del 2013.

Transcripción

1 POLÍTICA DE INVERSIONES Aprobada por el Órgano de Dirección en la sesión ordinaria número 1066-B del 18 de setiembre del 2013.

2 CODIGO NOMBRE EDICIÓN TIPO Política de Inversiones del FGJ- BNCR 0 Política PARTICIPANTES RESPONSABLE UNIDAD / DIRECCIÓN / SUBGERENCIA FECHA ELABORADO / MODIFICADO POR FUNCIONARIO EXPERTO Álvaro Castro Guevara Gestor de tafolio REVISADO POR Gestor del SGP VALIDADO Carlos Soto Carmona Dirección de Ingeniería de Procesos Álvaro Castro Guevara Gestor de tafolio APROBADO POR DUEÑO DEL PROCESO/ PRODUCTO O SUBPROCESO Carlos Chavarría Rodríguez Fondo de Garantías y Jubilaciones de los empleados del Banco Nacional de Costa Rica FECHAS RELEVANTES DEL DOCUMENTO (Uso exclusivo de la Dirección de Gestión de Calidad y Servicio al Cliente) RECEPCIÓN PUBLICACIÓN VIGENCIA NO VIGENTE CIRCULAR CON LA CUAL SE COMUNICA LA PUBLICACIÓN DEL DOCUMENTO RE0-PR11GP01, Hoja de Aprobación de Documentos. Edición 07

3 1 de INDICE 1. Introducción Propósito, Alcance y Responsabilidades Políticas del Fondo de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del BNCR Criterios de Diversificación Límites del tafolio de Inversión Conflicto de Interés Procedimientos Relacionados Revisión de la Política de Inversiones: Control de Cambios Introducción El Fondo de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del Banco Nacional, en adelante FGJ BN fue creado en el amparo de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, artículo número, cuenta con su respectivo Reglamento, el cual fue publicado en el diario oficina La Gaceta 0 del 12 de marzo del 2007 y es fiscalizado por la Superintendencia de Pensiones, en adelante SUPEN. Los fondos administrados por el FGJ BN provienen de dos fuentes: a) Aporte Institucional, el cual equivale a un 10% y b) Aporte Personal, siendo este un %, considerando los salarios ordinarios y extraordinarios de cada uno de los colaboradores del Banco Nacional de Costa Rica. Adicionalmente cuenta con los activos netos y los beneficios que generen éstos, así como cualquier otro ingreso que se pudiere percibir. El tafolio de inversión del FGJ BN está dividido en una Reserva para Pensiones en Curso de Pago, el cual está orientado para hacer frente al pago de los jubilados y pensionados y el Provisión en Formación, el cual registra el aporte de cada uno de los afiliados directos. Para efectos de la Política de Inversiones se considera la misma para ambos. A partir del 16 de mayo del 2006, producto de la publicación en el diario oficial La Gaceta 93, el Concejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero aprobó en el artículo 7, literal A de la sesión No el Reglamento de Inversiones de las Entidades Reguladas, el cual establece que el FGJ BN debe disponer de una Política de Inversionespara los fondos administrados. Lo establecido en el párrafo anterior, recae en el Comité de Inversiones, el cual debe proponer para discusión y aprobación por parte del Órgano de Dirección, esta política, la cual como mínimo debe evaluarse una vez al año. La Política de Inversiones debe contener los Objetivos y Políticas de Inversión, así como los criterios de diversificación por título, plazo, moneda, emisión y emisor, concentración de emisores y emisión colocada, liquidez, así como los procedimientos y prácticas de inversión. 2. Propósito, Alcance y Responsabilidades PROPOSITO ALCANCE RESPONSABILIDADES Maximizar los beneficios de los afiliados, jubilados y pensionados acorde con los niveles de los diferentes tipos de riesgos asociados a la administración del portafolio y aprobados por el Órgano de Dirección. De aplicación para la Administración del Fondo de Garantías y Jubilaciones de Empleados del Banco Nacional de Costa Rica Es responsabilidad del Gerente y del Gestor de tafolio del FGJ BN velar por la aplicación de estas políticas

4 2 de 3. Políticas del Fondo de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del BNCR POLITICA Política de Inversión Política de Liquidez DESCRIPCION El Fondo de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del Banco Nacional mantendrá un equilibrio entre seguridad, rentabilidad y liquidez en el portafolio de inversión; buscando maximizar la rentabilidad y minimizando el riesgo asociado, para otorgar mayores beneficios a los afiliados, jubilados y pensionados El Fondo de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del Banco Nacional cuenta con los mecanismos eficaces para ejercer un monitoreo constante sobre el riesgo de liquidez al que se está expuesto, promoviendo las acciones que considere pertinentes, con el objetivo de mantener las disponibilidades y así cumplir en todos sus extremos con las mediciones, políticas, normas, procedimientos y controles aplicables a dicha gestión 4. Criterios de Diversificación Tipo título Plazo Moneda Emisión Emisor Criterio Podrá invertir los recursos en títulos que debidamente estén inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios o en entidades que sean supervisadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). Podrá realizar operaciones activas de recompra, cuyos subyacentes estén constituidos por emisores debidamente aprobados por el Comité de Inversiones, además, el subyacente debe ser de la misma moneda de la recompra. El plazo para este tipo de inversión no puede superar los 60 días naturales. Los recursos pueden invertirse considerando las condiciones del mercado en tasa fija, tasa variable o cero cupón. Los plazos de las inversiones responderán a la naturaleza de cada fondo, según las necesidades de rentabilidad, liquidez, diversificación, condiciones de mercado y oportunidad. lo tanto, las inversiones pueden ser de corto, mediano y largo plazo. Podrán invertir sus recursos en moneda local (colones costarricenses), Dólares Estadounidenses, Libras Esterlinas y Yenes, así como unidades de cuenta referenciadas con éstas monedas. la naturaleza del FGJ BN será primordial invertir los recursos en colones costarricenses, de proceder en otra moneda, se debe contar con el criterio técnico de la Unidad para la Administración Integral de Riesgos, así como la recomendación del Comité de Riesgos y la aprobación del Comité de Inversiones. Podrán invertir sus recursos hasta en un 100% de la emisión en circulación, siempre y cuando no exceda el 20% de la emisión autorizada. Deberán previamente ser aprobados por el Comité de Inversiones y posteriormente serán informados a través del Informe Mensual al Órgano de Dirección. Solamente las inversiones en Recompras y en el Ministerio de Hacienda y el Banco Central de Costa Rica no se necesita autorización por parte del Comité de Inversiones. Las inversiones realizadas no podrán ser con fines especulativos, solo se comprará o realizará inversiones para cumplir con los objetivos establecidos en la presente Política de

5 3 de Tipo Criterio Inversiones y conformar un inventario de títulos valores, cuya tendencia podrá ser permanente o temporal. La aprobación de los emisores tendrá una vigencia igual que al plazo del título adquirido, pudiendo la administración del FGJ BN adquirir nuevos títulos de éstos emisores en este plazo, cumpliendo lo dispuesto en la normativa vigente. El Gerente o Gestor de tafolio podrán realizar operaciones de compra o venta del inventario de títulos que posea el FGJ - BN, siempre y cuando se cumpla con la normativa vigente.. Límites del tafolio de Inversión LIMITE Inversiones DESCRIPCION Los límites por emisor, emisión, tipo de instrumento y moneda serán de conformidad con lo establecido en el Reglamento de Inversiones de las Entidades Reguladas, como regulación prudencial y de diversificación. Los límites se establecen como porcentaje del total de la sumatoria del portafolio de inversión a precios de mercado más las disponibilidades, solamente por la emisión se considera el valor facial de cada emisión. Basado en el Modelo Consolidado de Bancos, Cooperativas y Financieras, elaborado por la Unidad para la Administración Integral de Riesgos, se establecen límites para adquirir deuda con las instituciones reguladas por la Superintendencia General de Entidades Financieras Liquidez La administración del Fondo de Garantías y Jubilaciones determina los límites de liquidez según su apetito por riesgo, definiendo los niveles de confianza para mitigar dicho riesgo según se define en eldocumento AN01-CGFG01, Manual de Políticas y Procedimientos para la Administración Integral de Riesgos.

6 4 de 6. Conflicto de Interés Los integrantes del Órgano de Dirección, Comité de Riesgos, Comité de Inversiones, Unidad para la Administración Integral de Riesgos, los funcionarios responsables de la realización de las inversiones, de la ejecución de estrategias y políticas que emitan dichos entes; deberán guardar estricta confidencialidad respecto de la información, que por su naturaleza podría influir en las cotizaciones de los valores. Los miembros del Comité de Inversión, Riesgos y la Unidad de Administración Integral de Riesgos que formen parte del Órgano de Dirección y en caso de tener algún tipo de conflicto de interés con el tema tratado, deben retirarse de la sesión del Órgano de Dirección. Los miembros de los Comités nombrados por el Órgano de Dirección deberán abstenerse de votar y participar en aquellos asuntos en los que tengan algún conflicto de interés. El Gerente del Fondo y los funcionarios responsables de la realización de las inversiones, de la ejecución de estrategias y políticas que emitan los Comités de Inversiones y de Riesgos antepondrán en igualdad de condiciones, la compra venta de valores en beneficio de los fondos administrados 7. Procedimientos Relacionados Según lo establecido en el Sistema de Procesos de Calidad del Banco Nacional, la gestión de las inversiones es competencia del proceso denominado CGFG01 ycgrp400, Ciclo de Gestión de Procesos del Fondo de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del Banco Nacional, el cual está sustentado operativamente con procedimientos que definen los lineamientos y acciones concretas en materia de Inversiones. En el cuadro siguiente se identifican los procedimientos: Código PR01FG01 PR06FG01 PR101FG01 PR102FG01 PR111FG01 PR11FG01 PR12FG01 PR13FG01 PR14FG01 PR1FG01 PR16FG01 PR32RP400 PR40RP400 PR41RP400 PR42RP400 Nombre Establecimiento y Seguimiento del Plan Estratégico Establecimiento y Seguimiento del Modelo de Gestión Conciliación del Custodio de Valores y Arqueo de Inversiones Identificación, medición y control de Riesgo Operativo Identificación, Control y Seguimiento de la normativa aplicable al FGJ - BN Manejo Efectivo de la sesión del Órgano de Dirección y Comité de Auditoría Manejo Efectivo de las sesiones del Comité de Inversiones y de Riesgos Nombramiento, relección o sustitución de Directores de los Comité de Apoyo Aprobación de Emisores Selección del Custodio de Inversiones Selección de Intermediarios Bursátiles Vencimiento de las Inversiones y Cupones de Intereses Determinación del Flujo de Liquidez Negociación de Valores en Mercados Autorizados Registro de Inversiones en Sigfa

7 de PRFG01 Informar y Presentar incumplimientos en los límites de inversión 8. Revisión de la Política de Inversiones: La Política, los procedimientos y documentos relacionados para soportar la gestión de inversiones son revisados periódicamente a efectos de garantizar la adecuación y cumplimiento de los lineamientos operativos conforme los requisitos legales, normativos y funcionales de cada a la labor prudencial y vigilancia de las inversiones, debiéndose revisar al menos una vez al año. El FGJ BN, forma parte del Sistema de Gestión de Calidad del Banco Nacional de Costa Rica, el cual establece la revisión una vez al año para garantizar la vigencia y adecuación. 9. Control de Cambios CAMBIOS EN EL DOCUMENTO (Incluir el cambio con respecto a la última edición) Tema Edición Origen del cambio Variación de límites de liquidez y actualización nomenclatura procedimientos. 04 Revisión de límites de liquidez. Aprobado por el Órgano de Dirección en sesión ordinaria 1063 del 24 de abril del Se incorpora revisión anual de las políticas de inversión aprobada en sesión 1066-B del 18 de setiembre del Se atiende solicitud de cambio: