FONDOS REEMBOLSABLES. MÁLAGA 28 junio 2011

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1 FONDOS REEMBOLSABLES MÁLAGA 28 junio 2011

2 ÍNDICE Cambio de modelo de ayuda pública Estrategia de inversión y diseño de Instrumentos Financieros Presentación de los distintos Fondos Gestión de los Fondos Resultados y conclusiones

3 ÍNDICE Cambio de modelo de ayuda pública Estrategia de inversión y diseño de Instrumentos Financieros Presentación de los distintos Fondos Gestión de los Fondos Resultados y conclusiones

4 CAMBIO DE MODELO DE AYUDA PÚBLICA (I) MODELO FONDO PERDIDO MODELO REEMBOLSABLE/ REVOLVING??

5 CAMBIO DE MODELO DE AYUDA PÚBLICA (II) Criterio de inversión Modelo de calculo de ayuda Concepto de desembolso Coste Entorno jurídico FONDO PERDIDO Gastos elegibles concretos (enfoque tangibles ) Estático. Plan de inversiones. Porcentaje sobre inversión incentivable Proyecto se adapta a la ayuda Al final por justificación de la inversión (la empresa adelanta la inversión) Fondo perdido / Ayuda Pública Acto administrativo FONDO REEMBOLSABLE Flexibilidad de conceptos financiables Dinámico. Flujo de caja acumulada. Porcentaje sobre necesidad financiera. Ayuda se adapta al proyecto Al principio / disposición por hitos Condiciones del mercado (no Ayuda de Estado) Acto privado / convocatoria competitiva

6 CAMBIO DE MODELO DE AYUDA PÚBLICA (III) Base de cálculo: Euribor a 12 meses Márgenes a aplicar (puntos básicos): Categoría de calificación Colaterización Alta Normal Baja Excelente (AAA - A) Buena (BBB) Satisfactoria (BB) Deficiente (B) Mala / Dificultades financieras (CCC) Nota: Pymes sin historial crediticio: se considera categoría Mala / Dificultades Financieras

7 CAMBIO DE MODELO DE AYUDA PÚBLICA (IV) Dotación Importe medio # proyectos # proyectos año JEREMIE Multiinstrumento 185 millones EUR EUR > 90 > 15 nuevo nuevo nuevo nuevo JEREMIE Capital Riesgo Apoyo al Desarrollo Empresarial Economía Sostenible Impulso Energías Renovables y Eficiencia Energética Internacionalización de la Economía Andaluza Apoyo a las Pymesde Industrias Culturales Generación de Espacios Productivos 75 millones EUR 204 millones EUR 50 millones EUR 50 millones EUR EUR EUR EUR EUR > 50 > 100 > 500 > millones EUR EUR > millones EUR EUR > millones EUR EUR > 25 Emprendedores Tecnológicos 20 millones EUR EUR > 40 > 10 > 20 > 100 > 50 > 15 > 5 > 5 >10 Total 674 millones EUR > > 230

8 ÍNDICE Cambio de modelo de ayuda pública Estrategia de inversión y diseño de Instrumentos Financieros Presentación de los distintos Fondos Gestión de los Fondos Resultados y conclusiones

9 ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Y DISEÑO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (I) ESTRATEGIA DE INVERSIÓN OBJETIVOS GENERALES Inversión en empresas con alto potencial de crecimiento Validez global de la propuesta de valor y modelo de negocio Consolidación empresarial en sectores estratégicos: Tamaño crítico, creación de empresas tractoras Filosofía de Coinversión: Fondos Reembolsables = Partner, no competidor para otros actores financieros A M/P Y L/P: A C/P: Catalización del cambio del modelo productivo de Andalucía Competitividad y globalización de la empresa andaluza Creación de empleo cualificado y sostenible Facilitar acceso a financiación

10 ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Y DISEÑO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (II) OBJETIVO Valorar el Plan de Negocios de una empresa, su coherencia y credibilidad. SE TRATARÁ DE VALORAR EL GRADO DE COHERENCIA / CREDIBILIDAD DE LAS RESPUESTAS A LAS SIGUIENTES PREGUNTAS: Cuál es la estrategia y objetivos de la empresa? Qué productos / servicios se van a ofrecer? ALCANCE Cuál es el mercado en el que se va a competir? Cómo se va a vender?. Cómo se alcanzará a los clientes potenciales? Cómo se va a producir?. Innovación que aporta? Cuál será la estructura y quien ocupará los puestos clave de la empresa? Cuánto dinero hace falta, cómo se gastará y cuánto se ganará?

11 ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Y DISEÑO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (III) Prima del riesgo Garantías Crisis Confianza en el negocio Financiación bancaria Fondos reembolsables Relación coste/ riesgo en un mercado eficiente Rentabilidad (sin riesgo) No competencia financiación bancaria Riesgo

12 ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Y DISEÑO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (IV) Prima del riesgo Relación coste/ riesgo en un mercado eficiente Rentabilidad (sin riesgo) Prestamos participativos Prestamos Ordinario / Avales Capital Riesgo Riesgo

13 ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Y DISEÑO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (V) alta Rentabilidad exigida Capital Riesgo Potencialidad Mezzanine capital/ deuda subordinada Diferentes enfoques para estudiar proyectos Riesgo/solvencia Financiación bancaria baja alta Garantía

14 ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Y DISEÑO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (VI) Tipo* (Condiciones de mercado) Plazo* Fondos Propios Capital Deuda subordinada /Préstamo participativo > 15 20% Euribor + fijo(riesgo) + variable (0-10%) 5-8 años 5-8 años Préstamo ordinario Euribor + fijo (1-6,5%) Según tabla CE 2-6 años Avales 1 3% Según tabla CE 0 3 años * indicativo

15 ÍNDICE Cambio de modelo de ayuda pública Estrategia de inversión y diseño de Instrumentos Financieros Presentación de los distintos Fondos Gestión de los Fondos Resultados y conclusiones

16 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (I): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

17 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (II): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

18 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (III): Generalidades Reembolsables Condiciones de Mercado Garantías y Colateralidad Subsidiariedad Inversiones en proyectos viables que permitan su retorno en el menor plazo posible. Condiciones financieras de mercado. En diferenciales y rentabilidades. El interés sedeterminaráatendiendo al riesgo del solicitante, más el ajuste necesario como consecuencia de la evaluación de las garantías aportadas. En su caso, se solicitarán garantías para marcar su carácter reembolsable. Las garantías que se soliciten podrán ser del tipo: Reales (hipotecarias, prenda, pignoración), Personales, Societarias y Corporativas. No se asumirán inversiones que puedan ser atendidas por EE FF Suplir las deficiencias del sistema, coyunturales o de prima de riesgo.

19 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (IV): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

20 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (V): Fondo Jeremie Multiinstrumento (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Fondo JEREMIE MULTIINSTRUMENTO 185 Millones 30% Junta de Andalucía (presupuesto 2009) + 70% FEDER Periodo de inversión años. (Desde final 2009) Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros Mínimo 70% de la necesidad financiera total del proyecto Máximo 5 MM Capital P. Participativo P. Ordinario Avales si si si si Condiciones del mercado

21 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (VI): Fondo Jeremie Multiinstrumento (ii)): Condiciones financieras Préstamo ordinario Garantías Prestamos Participativos Capital Importe MÁXIMO por operación 5 MM 1,5 MM 5 MM 5 MM Importe MÍNIMO por operación Financiación máxima Condiciones financieras Tipo interés Com. apertura 70% Euribor + tabla CE 1% 70% 70% 70% Tabla CE Euribor + (0,5-4%) + Variable Según proyecto (>15%) 1% 1% -- Período máximo de VIGENCIA 8 años - 8 años 6-8 años Período máximo de CARENCIA Garantías 2 años No aplica Reales (territorio español), societarias o corporativas 2 años No aplica No aplica

22 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (VII): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

23 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (VIII): JEREMIE Andalucía. Fondo Capital Riesgo Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Fondo JEREMIE Andalucía F.C.R. 75 Millones 50 MM Fondo JEREMIE 25 MM Cajas de ahorro Periodo de inversión 5 años desde su constitución (octubre 2010) Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros Mínimo 70% de la necesidad financiera total del proyecto Máximo 5 MM Capital P. Participativo P. Ordinario Avales si si si si Objetivo: entre 1,5 y 3,5 MM El FCR tiene una limitación de desembolso por inversión de 2,5 MM por anualidad Operaciones en condiciones del mercado. TIR mínima de desinversión exigida del 15%. El uso de préstamos participativos u otras formas de financiación queda limitada su aplicación, exclusivamente, a sociedades participadas por el Fondo.

24 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (IX): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

25 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (X): Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Periodo de inversión Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial 204 MM 100% Junta de Andalucía (presupuestos 2010) No determinado, sine die Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros min 70% de la necesidad financiera total del proyecto max 10 MM Capital P. Participativo P. Ordinario Avales si si si si Condiciones del mercado

26 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XI): Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial (ii): Condiciones financieras Préstamo ordinario Garantías Prestamos Participativos Capital Importe MÁXIMO por operación 10 MM 10 MM 10 MM 10 MM Importe MÍNIMO por operación Financiación máxima 70% 70% 70% 70% Condiciones financieras Tipo interés Com. apertura Euribor + tabla CE 1% normativa europea 1% Euribor + (0,5-4%) + Var. 1% Según proyecto (>15%) - Período máximo de VIGENCIA 10 años 10 años 8 años 6-8 años Período máximo de CARENCIA 2 años No aplica 2 años No aplica Garantías Reales (territorio español), personales, societarias o corporativas No aplica

27 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XII): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

28 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XIII): Fondo para la Economía Sostenible (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Periodo de inversión Fondo de Economía Sostenible 50 MM 100% Junta de Andalucía (presupuesto 2010) No determinado, sine die Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros min 80% de la necesidad financiera total del proyecto max Capital Prest. Part. Prest. ord Avales no Excepcionalmente si sí Condiciones del mercado (en base a garantías y aportación dineraria de los promotores).

29 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XIV): Fondo para la Economía Sostenible (ii): Condiciones financieras Préstamo ordinario Garantías Prestamos Participativos Importe MÁXIMO por operación Importe MÍNIMO por operación Financiación máxima 80% 80% 80% Condiciones financieras Tipo interés Com. apertura Euribor + tabla CE 1% Normativa europea 1% Euribor +(0,5-4%) + Variable 1% Período máximo de VIGENCIA 7 años 7 años 7 años Período máximo de CARENCIA Garantías 2 años No aplica Reales (territorio español), personales, societarias o corporativas 2 años No aplica

30 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XV): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

31 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XVI): Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Periodo de inversión Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros min max Capital Prest. Part. Prest. ord Avales F. Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética 50 Millones 100% Junta de Andalucía (presupuestos 2010 y 2011) No determinado, sine die 70% del proyecto de inversión (tangibles + instalaciones asociadas) no si Condiciones del mercado si si

32 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XVII): Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética (ii). Condiciones financieras Importe MÁXIMO por operación Préstamo ordinario 2 MM Garantías 2 MM Prestamos Participativos 2 MM Importe MÍNIMO por operación Financiación máxima Condiciones financieras Tipo interés Com. apertura 70% Euribor + tabla CE 1% 70% 70% Normativa europea Euribor + (0,5-4%) + Variable 1% 1% periodo máximo 10 años 10 años 10 años periodo máximo carencia Garantías 3 años No aplica Reales (territorio español), personales, societarias o corporativas 3 años No aplica

33 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XVIII): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

34 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XIX): Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Periodo de inversión Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros min max Capital P. Participativo P. Ordinario Avales Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales 10 Millones 100% Junta de Andalucía (presupuesto 2009) No determinado, sine die 100% de la necesidad financiera total del proyecto (70% para entradas en capital ) (hasta 1,5 MM por empresa) si si si si Condiciones del mercado

35 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XX): Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales (ii). Condiciones financieras Importe MÁXIMO por operación Importe MÍNIMO por operación Financiación máxima Condiciones financieras Período máximo Tipo interés Com. apertura Período máximo carencia Préstamo Ordinario (Inversiones) (1,5 MM /empr.) % Euribor + tabla CE Hasta 1,5% 7 años 2 años Préstamo Ordinario (Corriente) Euribor + tabla CE 4 años 1,5 años Avales normativa europea Plazo operación Prestamos Participativos No aplica % 100% 100% Euribor + (0,5-4%) + Var. Hasta 1,5% Hasta 1,5% 2% Cancelación anticipada Hasta 0,5% (variable) o 1% (fijo) No aplica Reales (en territorio español), personales, Garantías societarias o corporativas 7 años 0% (bonificac.) No aplica Capital (no crisis) 1,5 MM % (<25% capital)

36 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXI): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

37 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXII): Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Periodo de inversión Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros min F Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza 30 Millones 100% Junta de Andalucía (presupuesto 2009) No determinado, sine die 100% de la necesidad financiera total del proyecto (excepto entradas en capital) max Capital P. Participativo P. Ordinario Avales no no si si Condiciones del mercado

38 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXIII): Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza (ii). Condiciones financieras Importe MÁXIMO por operación Importe MÍNIMO por operación Financiación máxima Condiciones financieras Período máximo Tipo interés Período máximo carencia Cancelación anticipada Garantías Com. apertura Préstamo Ordinario (Inversiones) (por empresa) % Euribor + tabla CE Hasta 1% 7 años 2 años Préstamo Ordinario (Corriente) (por empresa) % Euribor + tabla CE Hasta 1% (operación > ) 7 años 2 años Hasta 0,5% (variable) o 1% (fijo) Avales % normativa europea 1% Plazo operación (hasta 10 años) No aplica No penalización Reales (en territorio español), personales, societarias o corporativas

39 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXIV): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

40 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXV): Fondo para Emprendedores Tecnológicos (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Periodo de inversión Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros min Fondo para Emprendedores Tecnológicos 20 Millones 100% Junta de Andalucía (presupuesto 2011) No determinado, sine die 90% de la necesidad financiera total del proyecto max (proyectos estratégicos hasta 2 MM ) Capital P. Participativo P. Ordinario Avales sí sí no no Condiciones del mercado

41 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXVI): Fondo para Emprendedores Tecnológicos (ii). Condiciones financieras Importe MÁXIMO por operación Importe MÍNIMO por operación Prestamos Participativos (estratégico 1 M ) Capital (estratégico 2 MM ) Financiación máxima Condiciones financieras Período máximo Tipo interés Com. apertura Período máximo carencia Garantías 90% 90% Euribor + (0,5-4%) + Variable 1% - 7 años (objetivo 5) Ajustado a cash flow No aplica Según proyecto (>15%) 6-8 años No aplica

42 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXVII): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

43 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXVIII): Fondo de Generación de Espacios Productivos (i) Nombre del Fondo Volumen Origen del Fondo Periodo de inversión Financiación máxima Importe por Operación (general) Instrumentos financieros min max Capital P. Participativo P. Ordinario Avales Fondo de Generación de Espacios Productivos 50 Millones 100% Junta de Andalucía (presupuesto 2011) No determinado sine die 70% de la necesidad financiera total del proyecto (excepción proyectos estratégicos) no no Condiciones del mercado si si

44 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXIX): Fondo de Generación de Espacios Productivos (ii). Condiciones financieras Importe MÁXIMO por operación Importe MÍNIMO por operación Financiación máxima Condiciones financieras Tipo interés Com. apertura Préstamo ordinario 4millones (exc. estratégicos) % Euribor + tabla CE 1% Garantías 4millones (exc. estratégicos) % Tabla CE 1% Período máximo Período máximo carencia Garantías 15 años 3 años < al de la operación (< 15 años) No aplica Reales (territorio español), personales, societarias o corporativas, de sociedades de garantía recíproca

45 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXX): Subíndice Generalidades Fondo JEREMIE JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo para la Economía Sostenible Fondo para el Impulso de las Energías Renovables y la Eficiencia Energética Fondo de Apoyo a las PYMES de Industrias Culturales Fondo de Apoyo para la Internacionalización de la Economía Andaluza Fondo para Emprendedores Tecnológicos Fondo de Generación de Espacios Productivos Resumen

46 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXXI). Resumen (i) JEREMIE Multiinstrumento Volumen Destinatarios Enfoque sectorial 185 MM - Empresas en fase crecimiento y expansión - Forma jurídica: cualquiera - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributairas - No empresas publicas (<25% capital público) Excluido sector agroalimentario Importe por Operación % Mín Max financ Mill. 70% Instrumentos Financieros - Préstamo Ordinario - Préstamo Participat - Aval - Capital JEREMIE Capital Riesgo 75 MM - Empresas en fase crecimiento y expansión - Forma jurídica: cualquiera - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributairas - No empresas publicas (<25% capital público) Excluido sector agroalimentario 1,5 Mill. 5 Mill. 70% - Préstamo Participat - Capital Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial 204 MM - Empresa en fase arranque, crecimiento y expansión. - Pyme / no Pyme - Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y sociedades civiles y empresario individual. - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributairas - No empresas publicas (<25% capital público) No Mill. 70% - Préstamo Ordinario - Préstamo Participat - Aval - Capital Fondo de Economía Sostenible 50 MM - Preferentemente microempresas - Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y sociedades civiles - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributairas - No empresas publicas (<25% capital público) No % - Préstamo Ordinario - Préstamo Participat - Aval

47 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXXII). Resumen (ii) Volumen Destinatarios Enfoque sectorial Importe por Operación % Mín Max financ Instrumentos Financieros Fondo de eficiencia energética y energías renovables 50 MM - Preferentemente PYMEs - Forma jurídica: cualquiera - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributairas - No empresas publicas (<25% capital público) Limitado a energías renovables y eficiencia energética Mill. 70% - Préstamo Ordinario - Préstamo Participat - Aval Fondo Generación de Espacios Productivos Fondo Emprendedores Tecnológicos Fondo Apoyo a la Internacionalización Fondo Industrias Culturales 50 MM 20 MM 30 MM 10 MM - Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y sociedades civiles y empresario individual. - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributairas - No empresas publicas (<25% capital público) - PYME con menos de 4 años, en fase de desarrollo inicial y arranque - Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y sociedades civiles - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributarias - No empresas publicas (<25% capital público) - Preferentemente PYME - Forma jurídica: cualquiera, excepto CB y sociedades civiles - No crisis / Cumplimiento obligaciones tributarias - No empresas publicas (<25% capital público) - Preferentemente PYME - Forma jurídica: cualquiera - No empresas publicas (<25% capital público) Limitado a empresas con objeto social compatible con la promoción de espacios destinados a usos productivos Limitado a empresas Tecnológicas No. Proyectos ligados a la internacionalización. Limitado a empresas Culturales: Creación, producción o distribución de productos / servicios culturales Mill. 70% ,5 Mill. 90% % % - Préstamo Ordinario - Aval - Préstamo Participat -- Capital - Préstamo Ordinario - Aval -Préstamo Ordinario - Préstamo Participat - Aval - Capital

48 PRESENTACIÓN DE LOS DISTINTOS FONDOS (XXXIII). Resumen (iii) Fondo de Apoyo al Fondo de Economía Desarrollo Sostenible Empresarial Fondo de eficiencia energética Y energías renovables JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Semilla fase Arranque Crecimiento Expansión Conceptos para financiar Circulantes /fondo de maniobra Creación de empleo Inversiones en Tangibles Internacionalización Adquisiciones societarias Project Finance Crisis Cash Out Socios baja correlación alta correlación

49 ÍNDICE Cambio de modelo de ayuda pública Estrategia de inversión y diseño de Instrumentos Financieros Presentación de los distintos Fondos Gestión de los Fondos Resultados y conclusiones

50 GESTIÓN DE LOS FONDOS (I) CAPTACIÓN Y ATENCIÓN PREVIA Red territorial IDEA (Gerencias) + Prescriptores privados y públicos SOLICITUD/ TRAMITACIÓN Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo de Economía Sostenible Tramitador Fondos Reembolsables Fondo de eficiencia energética y energías renovables JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Otros Fondos Reembolsables GESTIÓN Y ASIGNACIÓN ANÁLISIS, INTERMEDIACIÓN Y FORMALIZACIÓN Mezzanine/Prestamos SOPREA (Fondos Reembolsables) Unidad JEREMIE/Fondos Reembolsables (IDEA) Capital INVERCARIA

51 GESTIÓN DE LOS FONDOS (II) Acceso a la Información sobre Fondos Reembolsables: Página Web Agencia IDEA Menú Principal _ Apartado Incentivos Incentivos_ Financiación Reembolsable

52 GESTIÓN DE LOS FONDOS (III) Acceso al Tramitador:

53 GESTIÓN DE LOS FONDOS (IV) Solicitudes semanas Análisis preliminar de la oportunidad de inversión. Comité de Inversiones Preanálisis 4-6 semanas Aprobación 2-4 semanas Firma Análisis en profundidad. Informes tecnológicos, jurídicos y otros. Órganos de aprobación (CI + CA + CDAE) Due diligence. Negociación con promotores Diseño operación Formalización de la transacción

54 ÍNDICE Cambio de modelo de ayuda pública Estrategia de inversión y diseño de Instrumentos Financieros Presentación de los distintos Fondos Gestión de los Fondos Resultados y conclusiones

55 RESULTADOS Y CONCLUSIONES (I) Resultados de actividad # Proyectos analizados: solicitados: 277 aprobados: 79 Volumen de Inversión: Solicitado: MM aprobado: 159 MM Ø-inversión: 2 MM (FDE: 2,9 MM ; FES: 0,16 MM ) Eficiencia en la gestión Ø-Plazo de resolución: 14 semanas Impacto generado Inversión inducida: 579 MM Apalancamiento / Coinversión: 73% / 27% (=> Multiplicador 4 del dinero publico) Impacto neto en el empleo directo: 7.594

56 RESULTADOS Y CONCLUSIONES (II) Fondos Reembolsables = respuesta a la necesidad del mercado Con estos 8 fondos existe financiación para todos los proyectos empresariales para cualquiera de las fases del desarrollo empresarial No obstante... Operaciones realizadas a coste del mercado Financiación publica máx 70% (media 30%) => resto privado. => Oportunidad de coinversión para sector financiero 65% de proyectos denegados Puntos Clave: Excelencia del Equipo (ambición, experiencia, compromiso, capacidad de gestión) Modelo de negocio atractivo y diferenciador Plan de negocio: viable + invertible No crisis!, No urgencias! y No refinanciación!

57 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN José Miguel Herrera