Convenio de Interconexión ROFEX ACSA - MERVAL

Transcripción

1 Convenio de Interconexión ROFEX ACSA - MERVAL Instructivo para Agentes ROFEX J u n i o V e r s i ó n 3

2 Índice 1. Resumen Habilitación del Agente ROFEX en operatoria MERVAL Depositante en Caja de Valores S.A Solicitud de habilitación Cargo por interconexión Negociación de productos MERVAL Productos Plataforma de negociación Información de Mercado (Market Data) DMA Normativa de negociación de MERVAL Libro Digital de Órdenes y Libro Digital de Operaciones Liquidación de las operaciones realizadas por Interconexión Procesos diarios Márgenes y diferencias diarias Contabilización de saldos por operaciones realizadas por interconexión. Cancelación de saldos deudores Publicación de las operaciones realizadas por interconexión Capacitación Anexos Anexo I Solicitud Habilitación Operatoria en MERVAL por Interconexión Anexo II Solicitud de Agentes ROFEX para operatoria por Interconexión en MERVAL Anexo III Solicitud de Apertura de Cuenta especial de liquidación ante Caja de Valores S.A

3 1. Resumen El 25 de abril de 2014 el Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX), Argentina Clearing S.A. y el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (MERVAL) celebraron un Convenio para la interconexión de sus sistemas de negociación y de compensación y liquidación, en el marco de la nueva Ley de Mercado de Capitales. Este convenio entró en vigencia el día 26 de mayo de 2014 y permite que los Agentes miembros en cada Mercado puedan negociar los productos del otro Mercado, así como también compensar y liquidar dichas operaciones en igualdad de condiciones y sin el requisito de poseer una membresía del otro mercado. En este contexto, ROFEX se comprometió a lograr los objetivos que establece la nueva Ley de Mercado de Capitales aportando la máxima eficiencia en tecnología y operatoria. Adicionalmente se logrará un mayor dinamismo para el mercado en su conjunto, dado que los Agentes podrán acceder a un mayor número de productos, sin duplicar plataformas de negociación ni procesos de liquidación. Este documento enumera los aspectos y requisitos que deberán cumplir los Agentes ROFEX que deseen realizar operaciones sobre productos de MERVAL. A los efectos de mitigar cualquier inquietud se prevén dictar actividades de capacitación respecto a los distintos aspectos involucrados en esta operatoria. El contenido del presente documento es de carácter informativo y tiene como objetivo resumir los principales puntos de interés relacionados a las operaciones realizadas bajo el convenio de interconexión ROFEX-ACSA-MERVAL. Si bien este documento contempla las características más importantes de la operatoria, éstas están sujetas a modificaciones según cambie la coyuntura del mercado. La guía no reemplaza ni complementa el Convenio de Interconexión, Reglamento Interno, Avisos, ni otra disposición emanada por el Directorio y demás órganos competentes del Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX) y de Argentina Clearing S.A. (ACSA). ROFEX podrá modificar el contenido y el cronograma de actividades previstas en el presente, en cuyo caso informará los cambios. 2

4 2. Habilitación del Agente ROFEX en operatoria MERVAL 2.1 Depositante en Caja de Valores S.A. Para poder realizar las operaciones en interconexión, los Agentes deberán poseer una cuenta depositante en Caja de Valores S.A. Aquellos Agentes que no cuenten actualmente con una cuenta depositante en Caja de Valores S.A., deberán realizar las gestiones de apertura de la misma según lo establecido en la Comunicación Nº 503 (Apertura Cuenta Depositante Caja de Valores S.A). 2.2 Solicitud de habilitación Los Agentes que deseen realizar operaciones sobre los productos listados en el MERVAL desde el sistema de negociación de ROFEX vía interconexión deberán presentar: - Formulario de Solicitud Habilitación Operatoria en MERVAL por Interconexión (ver Anexo I). - Nota de Solicitud de Agente ROFEX para operatoria por Interconexión en MERVAL (ver Anexo II). - Nota de Solicitud de Apertura de Cuenta especial de liquidación ante Caja de Valores S.A. (ver Anexo III). 2.3 Cargo por interconexión Los Agentes que soliciten la habilitación de la interconexión con MERVAL deberán abonar un cargo mensual a cuenta de derechos de registro por dicha operatoria de USD 700. El Agente que opere productos MERVAL y cuyos derechos de registro por su operatoria en éste último superen el valor mensual de USD 700, no deberá pagar ningún monto adicional por concepto de cargo por interconexión. 3. Negociación de productos MERVAL 3.1 Productos Inicialmente, los Agentes dispondrán de la operatoria de contado (CI, 24, 48 y 72 hs.) de instrumentos de Renta Fija y Renta Variable. 3

5 Roadmap de Listado de productos* 02/06/2014: Títulos Públicos: AA17, RO15 y TVPP en Pesos para el plazo de liquidación de 72 hs. 16/06/2014: se amplía el listado a las 15 especies de Títulos Públicos más negociadas durante el año: RO15, AA17, AY24, DICY, TVPE, DICP, TVPY, GJ17, PR13, TVPP, DICA, TVPA, NF18, PUO19, NDG21, y se agrega liquidación Contado Inmediato (CI) para todas las especies ya habilitadas. 30/06/2014: se listan las Acciones incluidas en el Índice MERVAL (en plazo CI y 72 hs). 14/07/2014: se agregan para los Títulos Públicos ya habilitados la modalidad de liquidación en Dólar MEP y Dólar Cable. 28/07/2014: se listan las Acciones incluidas en el Índice MERVAL 25. Con posterioridad se listarán el resto de las Acciones, Títulos Públicos, Obligaciones Negociables, CEDEARs y Opciones, en todos los plazos disponibles. *Este cronograma es tentativo y podrá ser modificado sin previo aviso. 3.2 Plataforma de negociación La negociación de los productos listados en MERVAL se realizará a través de la terminal E-Trader II. 3.3 Información de Mercado (Market Data) Aquellos Agentes que no tengan acceso a market data de los productos MERVAL, podrán solicitarlo, como también asistencia en su configuración, a la Mesa de Operaciones, quienes asignarán los permisos en los usuarios. La Market Data provista por ROFEX será en tiempo real con una profundidad de 5 ofertas agregadas. Una vez habilitado el acceso a la market data, se puede dar de alta la grilla de productos y asignarles los valores negociables de MERVAL. 4

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8 3.4 DMA Los Agentes autorizados para ofrecer a sus Comitentes el ingreso de órdenes bajo la modalidad Acceso Directo al Mercado (DMA), podrán ofrecer los productos MERVAL a partir del 1º de julio de Normativa de negociación de MERVAL La normativa de negociación de los productos MERVAL será la que aplique dicho mercado y se encuentra en su página web, en Marco Legal / Normativa. Toda vez que un Agente deba comunicarse por temas referidos a sus operaciones en MERVAL, lo hará a través de la Mesa de Operaciones de ROFEX. 3.6 Libro Digital de Órdenes y Libro Digital de Operaciones Tanto las ofertas ingresadas como las operaciones concertadas en productos de MERVAL se verán respectivamente reflejadas en el Libro Digital de Órdenes y Libro Digital de Operaciones provisto por ROFEX. 4. Liquidación de las operaciones realizadas por Interconexión La Compensación y Liquidación de las operaciones de interconexión serán realizadas a través de Argentina Clearing. La liquidación de especies se hará desde/hacia la Cuenta Depositante declarada por el ALyC para la operatoria de interconexión. 4.1 Procesos diarios ACSA realizará 2 procesos diarios respecto a las operaciones de productos MERVAL: - A las 16 horas se realizará el proceso de las operaciones de contado inmediato, efectuándose la actualización de los saldos de especies y de las Cuentas de Compensación y Liquidación (CCL). - A las 18 horas se realizará el proceso de cierre del día, incluyéndose las operaciones en plazos distintos al Contado Inmediato (24 hs, 48 hs y 72 hs., en caso de corresponder) Las operaciones pendientes de liquidación se podrán ver en el Portfolio a través de Anywhere Portfolio (AWP). 4.2 Márgenes y diferencias diarias Por las operaciones pendientes de liquidación, se solicitarán márgenes y diferencias de precios (*). En ambos casos, se imputarán en la Cuenta de Integración de Márgenes de los Agentes y podrán ser integrados en cualquier activo incluido en el listado de activos aceptados en Garantía. ( Los márgenes exigidos podrán ser consultados en 7

9 (*) Nótese que las diferencias de precios son consideradas un margen de garantía y por lo tanto en caso de ser en contra del Agente podrán ser integradas en cualquier activo aceptado para márgenes. De la misma forma, en caso de ser a favor del Agente disminuirán su exigencia de márgenes, pero no estarán disponibles para su cobro. 4.3 Contabilización de saldos por operaciones realizadas por interconexión. Cancelación de saldos deudores La contabilización de las operaciones de títulos será realizada en las Cuentas de Compensación y Liquidación del Agente al final del día hábil previo a la fecha de liquidación de las mismas. Para las operaciones realizadas en Dólar MEP y Dólar Cable se habilitarán las respectivas Cuentas de Compensación y Liquidación. Los cobros y pagos de los saldos generados se realizarán según los horarios previstos en el Instructivo de Cobros y Pagos. Para cada cuenta de registro que concierte operaciones sobre títulos se creará una cuenta contable Liquidación de Títulos que podrá ser consultada en forma idéntica a las cuentas actuales de Diferencias, Resultados y Primas. Los horarios y mecanismos para la cancelación de saldos se mantienen sin cambios. Se realizarán modificaciones al Instructivo de Cobros y Pagos para explicitar las reglas que aplicarán a las operaciones de Contado Inmediato y los formularios que se utilizarán para informar pagos y liquidaciones de títulos. 4.4 Publicación de las operaciones realizadas por interconexión. A través del AWP se podrán consultar los saldos de las cuentas CCL y CIM y los movimientos correspondientes a los procesos de registro de operaciones, integración de garantías, compensación y liquidación. Además, se pondrán a disposición Comprobantes de Operaciones y Comprobantes de Liquidaciones. 5. Capacitación Para apoyar las operaciones de interconexión se prevén charlas informativas y de capacitación en Rosario y Buenos Aires para explicar los detalles de los procedimientos de las operaciones. Inicialmente, se realizaron charlas de introducción a los productos del otro Mercado, mientras luego se incorporarán capacitaciones respectos al back y front office. Capital Federal - Lugar: Reconquista 458 7mo Piso. - Días y horarios: 2 de junio a las 9:00 horas. - Disertante: Rubén Pasquali y colaboradores ROFEX. - Duración: 2 horas. Rosario - Lugar: Bolsa de Comercio de Rosario, Córdoba 1402, Salón Circular, Subsuelo. - Días y horarios: 5 de junio a las 17:30 horas. 8

10 - Disertantes: Rubén Pasquali y colaboradores ROFEX. - Duración: 2 horas. 9

11 6. Anexos 6.1 Anexo I Solicitud Habilitación Operatoria en MERVAL por Interconexión 1. Agente de Negociación (AN) ROFEX (completar sólo si el AN es distinto del ALyC) Razón Social: CUIT: Domicilio: 2. Agente de Liquidación y Compensación (ALyC) de Argentina Clearing (ACSA) Razón Social: CUIT: ALyC Propio ALyC Integral Domicilio: Caja de Valores: Nro. Depositante 3. Solicitud habilitación Interconexión 3.1 El AN y/o ALyC solicita la habilitación, sujeto a autorización de ROFEX, para realizar operaciones sobre los productos listados en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (MERVAL), desde el sistema de negociación de ROFEX, vía interconexión, en virtud de lo establecido en el Convenio Preliminar para la Interconexión de los Sistemas de Negociación y de Liquidación de ROFEX, Argentina Clearing S.A. y MERVAL, en adelante el Convenio. 3.2 La presente solicitud, así como el Convenio antes mencionado tienen como objetivo propender a la creación de un mercado de capitales federalmente integrado, a través de mecanismos para la interconexión de los sistemas informáticos de los distintos ámbitos de negociación, compensación y liquidación, en aplicación de la Ley y de la Normas de CNV (T.O 2013), así como sus disposiciones complementarias y modificatorias. 4. Conocimiento y aceptación de la normativa aplicable: 4.1. El AN y/o ALyC declara conocer y aceptar el Convenio y, asimismo, se obliga a cumplir las disposiciones previstas en las Normas Internas de ROFEX; las Normas Internas Argentina Clearing S.A. (en adelante Argentina Clearing ), y en particular, las Normas Internas de MERVAL así como las disposiciones legales y reglamentarias vigentes en la materia. 5. Declaraciones, Derechos y Obligaciones del AN ROFEX y ALyC de Argentina Clearing: 5.1 El AN y/o ALyC podrá negociar en MERVAL los productos habilitados por aquel, para ser negociados vía interconexión con ROFEX. 5.2 El AN y/o ALyC podrá ofrecer los sistemas de DMA a sus Comitentes, por el cual éstos podrán enviar ofertas utilizando los sistemas de negociación habilitados por ROFEX, de acuerdo con las condiciones que se establezcan. 5.3 El AN y/o el ALyC, declara conocer y aceptar que la Compensación y Liquidación de las operaciones serán realizadas, a través de Argentina Clearing, en el MERVAL. 5.4 El AN y/o ALyC declara conocer y entender que las operaciones sobre los productos listados por MERVAL pueden ser garantizadas o no garantizadas. 5.5 El AN y/o ALyC, declara entender y aceptar que los requerimientos de garantías generados por la operatoria de productos listados en MERVAL requeridos por Argentina Clearing, podrán ser transferidos a las cuentas de los fideicomisos de garantía habilitadas a tal efecto y/o a cuentas habilitadas por MERVAL en caso de corresponder. 5.6 El AN declara conocer y entender que el valor del cargo mensual de interconexión a los productos de MERVAL, así como los derechos de registro generados por la operatoria de productos listados en MERVAL vía interconexión con ROFEX, serán determinados mediante Norma Interna y serán debitados de la Cuenta de Compensación y Liquidación que el ALyC tenga en Argentina Clearing, o de la cuenta del ALyC con el cual el AN haya celebrado un acuerdo. 5.7 El AN y/o ALyC entiende y acepta que la presente habilitación tendrá una vigencia de seis (6) meses, la cual se entenderá renovada automáticamente, salvo manifestación expresa en contrario por escrito y con una anticipación mínima de treinta (30) días por parte del AN y/o ALyC. El AN y/o ALyC sólo podrá solicitar la baja de la presente habilitación una vez transcurrido el período de seis (6) meses. 5.8 El ALyC deberá encontrarse habilitado como Depositante en Caja de Valores SA (CVSA). 5.9 El AN y/o ALyC consultará los saldos y movimientos correspondientes a los procesos de registro de operaciones, integración de garantías, compensación y liquidación, en los sistemas habilitados por Argentina Clearing para tal efecto. 6. Relaciones entre el AN, ROFEX, ARGENTINA CLEARING y MERVAL El AN y/o el ALyC entiende y conoce la naturaleza de la relación jurídica con ROFEX y Argentina Clearing en virtud del Convenio, y de éstos con MERVAL, y por tanto, conoce y acepta los riesgos implícitos resultantes de esas relaciones. Ciudad: Fecha: / /... Firma y aclaración Representante Legal y/o Apoderado AN. Firma y aclaración Representante Legal y/o Apoderado ALyC Autorizado:. Fecha:..... Firma y aclaración Representante Firma y aclaración Representante Firma y aclaración Representante Legal y/o Apoderado ROFEX Legal y/o Apoderado Argentina Clearing Legal y/o Apoderado MERVAL 10 El formulario deberá ser presentado en 3 copias. Original: MERVAL; duplicado: ROFEX/ACSA; triplicado: Agente ROFEX.

12 6.2 Anexo II Solicitud de Agentes ROFEX para operatoria por Interconexión en MERVAL NOTA CON MEMBRETE DEL AGENTE ROFEX, de de 20. Señores Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (MERVAL) Presente Ref.: Solicitud de Agentes ROFEX para operatoria por interconexión en MERVAL.- De nuestra consideración: Tenemos el agrado de dirigirnos a Uds. con el fin de acompañar 3 (tres) ejemplares de solicitud de Alta para poder operar en ese Mercado de Valores como miembro del ROFEX. Asimismo solicito la apertura de una Cuenta Liquidación y de una Cuenta de Custodia, a los fines de posibilitar la operatoria conforme lo establecido en el convenio, autorizando a tal efecto a Argentina Clearing S.A. a que intervenga en la liquidación y compensación de títulos y fondos de la firma que representamos.- La presente solicitud se efectúa en un todo de acuerdo al Convenio firmado por ese Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., Argentina Clearing S.A. y el ROFEX con fecha 25 de abril de 2014, el cual acepto en todas sus partes y manifiesto el conocimiento total de sus cláusulas.- A tal efecto acompañamos: 1) N de Depositante en Caja de Valores S.A.; 2) Constancia de CUIT; 3) Copia simple del Estatuto Social vigente; y 4) Nómina de accionistas y composición del Directorio actualizada a la fecha de esta presentación;.- Sin otro particular, saludamos a Uds. muy atentamente Firma y aclaración Representante Firma y aclaración Representante Firma y aclaración Representante Legal y/o Apoderado ACSA Legal y/o Apoderado ROFEX Legal y/o Apoderado Agente ROFEX.. Firma y aclaración Representante Legal y/o Apoderado MERVAL 11 El formulario deberá ser presentado en 3 copias. Original: MERVAL; duplicado: ROFEX/ACSA; triplicado: Agente ROFEX.

13 6.3 Anexo III Solicitud de Apertura de Cuenta especial de liquidación ante Caja de Valores S.A. NOTA CON MEMBRETE DEL AGENTE ROFEX, de.. de 20. Señores Caja de Valores S.A. Ref.: Solicitud de Apertura de Cuenta especial de liquidación para Agentes ROFEX con Interconexión en MERVAL.- De nuestra consideración: Nos dirigimos a Uds. en nuestro carácter de Depositante N (a completar por el Agente) de esa Caja de Valores S.A. y en el marco del Convenio preliminar para la Interconexión de los Sistemas de negociación y de liquidación de MERVAL y ROFEX suscripto entre ambas entidades con fecha 25 de abril de 2014 (informado como hecho relevante a la Comisión Nacional de Valores con fecha 28/04/14) mediante el cual los Agentes ROFEX podrán realizar operaciones sobre productos listados en el MERVAL, desde el sistema de negociación del ROFEX, vía interconexión. Sobre el particular, y a los fines de poder participar en la operatoria mencionada, venimos a solicitarles la apertura de una Cuenta Especial de Liquidación para Agentes ROFEX de uso exclusivo en la operatoria de interconexión con el MERVAL. A tal fin, se informa que el nro. de Agente otorgado por MERVAL es N. (a completar por MERVAL). Asimismo, declaramos conocer y aceptar que la Cuenta Especial cuya apertura se solicita podrá ser utilizada únicamente para la operatoria de negociación y liquidación mencionada, no estando permitido el alta de subcuentas comitentes ni su uso para custodia de valores negociables, siendo que la custodia de valores negociables se realizará a través de nuestra Cuenta Depositante N... (a completar por MERVAL). Aceptamos también que en caso de revocarse la habilitación otorgada por el MERVAL, se procederá a dar de baja la Cuenta Especial mencionada, pudiendo esa Caja de Valores S.A. reutilizar el código oportunamente asignado a dicha Cuenta. Por otro lado, señalamos que los apoderados para operar la cuenta cuya apertura se solicita, como así también los designados por aquellos y los autorizados a retirar documentación serán las mismas personas que en la actualidad se encuentran registradas en Caja de Valores S.A: para la Cuenta Depositante N.(a completar por el Agente). Sin perjuicio de lo expuesto en el párrafo anterior y teniendo en cuenta que según lo establecido en el Convenio mencionado, la Compensación y liquidación de las operaciones serán realizadas por Argentina Clearing S.A., autorizamos expresamente a dicha Sociedad, Depositante n 1705 en Caja de Valores S.A., a operar la Cuenta Especial de liquidación cuya apertura se solicita, deslindando a Caja de Valores S.A. de toda responsabilidad derivada de los movimientos efectuados en la mencionada Cuenta como así también de cualquier reclamo que pudieran efectuar terceras partes al respecto..... Firma y aclaración Representante Firma y aclaración Representante Firma y aclaración Representante Legal y/o Apoderado ACSA Legal y/o Apoderado ROFEX Legal y/o Apoderado Agente ROFEX.. Firma y aclaración Representante Legal y/o Apoderado MERVAL El formulario deberá ser presentado en 4 copias. Original: Caja de Valores S.A.; duplicado: MERVAL; triplicado: ROFEX/ACSA; cuadruplicado: Agente ROFEX. 12