INFORME RESULTADOS INFORME RESULTADOS

Transcripción

1 1 INFORME RESULTADOS INFORME RESULTADOS PRIMER CUARTO TRIMESTRE TRIMESTRE MARZO 2014 MARZO

2 Índice 1. Resumen de Resultados Consolidados Cuarto Trimestre Resumen de Resultados Consolidados Acumulados a Diciembre Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre Estado Integral de Resultados Consolidados Análisis de Resultados Consolidados Datos por País y Negocio Índices Financieros y de Rentabilidad Estados Financieros Consolidados - IFRS - Estados de Situación Financiera Consolidados Estado Integral de Resultados Consolidados Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados Estado de Flujo de Efectivo Consolidados Notas: Todas las cifras en dólares están calculadas en base al tipo de cambio observado del 02 de enero de 2014: 524,61 $/US$. Simbologías períodos: Los trimestres se expresan: 1Q, 2Q, 3Q y 4Q. Los semestres se expresan como 1S para 1 semestre y 9M para los primeros 9 meses del año, según corresponda. Simbología monedas: $: pesos chilenos; US$: dólares de Estados Unidos; MM: millones. 2

3 Resumen de Resultados Consolidados Cuarto Trimestre 2013 EBITDA de MM $ creció un 3,8% en el 4Q 13, alcanzando un margen EBITDA de un 23,0%. La Ganancia del ejercicio creció 6,2%, alcanzando una cifra de MM $ Como porcentaje de los ingresos, representa un 19,7%. Los Ingresos de Explotación llegaron a MM $49.814, creciendo un 15,6% con respecto al 4Q 12. Margen Bruto de MM $ creció un 15,1%, obteniendo un margen bruto porcentual de 59,3%, 0,2 puntos porcentuales menor que el 59,5% obtenido en el 4Q 12. El Resultado Operacional de MM $ creció un 2,4%. El margen operacional fue de un 20,1% en el 4Q 13. Los Ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron un 20,6% de los ingresos consolidados del 4Q 13, el cual aumentó desde un 20,0% obtenido en el 4Q 12. 3

4 Resumen de Resultados Consolidados Acumulados a Diciembre 2013 EBITDA de MM $ creció un 13,4%, alcanzando un margen EBITDA de un 24,9% acumulado a Diciembre 2013, el cual se mantuvo comparado con el obtenido a diciembre2012. La Ganancia del ejercicio creció 20,8%, alcanzando una cifra de MM $ Como porcentaje de los ingresos, representa un 19,6%, el cual es 1,2 puntos porcentuales superior al 18,4% del acumulado a diciembre del año anterior. Los ingresos de explotación acumulados a diciembre de 2013 alcanzaron un récord de MM $ , creciendo un 13,4% sobre el mismo período del año anterior. El Margen Bruto fue de MM $ , creciendo un 15,3% con respecto al año anterior. El margen bruto porcentual fue de un 57,9% sobre las ventas, esto es 0,9 puntos porcentuales superior que el 57,0% obtenido en a diciembre del año El Resultado Operacional de MM $ creció un 12,5% respecto a diciembre del 2012, alcanzando un 22,1% de los ingresos. Los ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron el 17,2% de los ingresos consolidados acumulados a diciembre 2013, manteniéndose el porcentaje respecto al año

5 Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013 Apertura de tiendas Total nuevas tiendas abiertas 4Q 2013: 47 tiendas Durante el cuarto trimestre de 2013 se inauguraron los siguientes locales: País N Tiendas Cadena Tienda Ciudad m2 Chile Billabong Plaza Antofagasta Antofagasta 125 Billabong Plaza Norte Santiago 81 Billabong Plaza Vespucio Santiago 71 Billabong Plaza Tobalaba Santiago 97 Billabong Plaza Sur San Bernardo 100 Billabong Plaza Trébol Concepción 62 Billabong Mall Sport Santiago 70 Billabong Buenaventura Santiago 731 Hush Puppies Plaza Egaña Santiago 128 Azaleia Plaza Egaña Santiago 71 Hush Puppies Kids Plaza Egaña Santiago 82 We Love Shoes Plaza Egaña Santiago 80 Total Colombia Hush Puppies Buenavista Monteria 48 Hush Puppies La Estación Ibague 54 Caterpillar Buenavista Monteria 74 Caterpillar La Estación Ibague 88 Caterpillar Plaza Castillo Cartagena 88 Total Uruguay Hush Puppies Montevideo Montevideo 114 Caterpillar Montevideo Montevideo 95 HP Kids Montevideo Montevideo 42 Pasqualini Montevideo Montevideo 88 Merrell Montevideo Montevideo 80 Rockford Montevideo Montevideo 149 Total

6 Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013 País N Tiendas Cadena Tienda Ciudad m2 Perú Hush Puppies Arequipa Arequipa 91 Columbia Lima Lima 116 Rockford Cusco Cusco 110 Hush Puppies Kids Cajamarca Cajamarca 55 Hush Puppies Cajamarca Cajamarca 77 Hush Puppies Cusco Cusco 89 Columbia Cajamarca Cajamarca 85 Billabong Lima Lima 63 Billabong Lima Lima 172 Billabong Lima Lima 90 Billabong Lima Lima 60 Billabong Lima Lima 157 Billabong Lima Lima 71 Billabong Trujillo Trujillo 150 Billabong Lima Lima 149 Billabong Lima Lima 200 Billabong Lima Lima 88 Billabong Ica Ica 106 Billabong Lima Lima 40 Billabong Lima Lima 70 Billabong Lima Lima 66 Billabong Chiclayo Chiclayo 125 Billabong Arequipa Arequipa 126 Billabong Lima Lima 88 Total Total

7 Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013 Adquisición de marca y cadena de tiendas Billabong en Chile y Perú El 29 de noviembre de 2013 Forus concretó en Chile la adquisición de los activos (contratos de distribución de las marcas Billabong, Von Zipper y Element, contratos de arriendo de locales comerciales, accesorios e instalaciones de los locales y mercadería de las marcas) de las compañías chilenas GSM Chile Limitada y Diego Peralta Valenzuela por un monto de MM USD$ 6,8, el cual se cubrió con fondos propios de la compañía. Se incorporaron 9 nuevas tiendas Billabong en Chile a la operación de Forus, cerrando una tienda posteriormente. Por otro lado, el 7 de diciembre de 2013 Forus concretó en Perú la misma adquisición de los activos de las marcas del grupo Burleigh Point Ltd. Billabong, Von Zipper y Element, de la sociedad SanMaree Pty, sucursal Perú, por un monto de MM US $4,6, la cual se cubrió con fondos propios de la compañía. Se incorporaron 17 nuevas tiendas Billabong a la operación de Forus Perú. 7

8 Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2013 Lanzamiento e-commerce de la marca Merrell En noviembre del 2013 la marca Merrell lanza e-commerce en su sitio web ( Esta es la tercera marca de Forus con e-commerce, puesto que la marca Cat lo lanzó en mayo 2013 ( y Columbia en septiembre del 2013 ( Venta Secundaria de Acciones El 13 de Diciembre de 2013 la sociedad controladora de Forus, Inversiones Costanera Ltda., vendió al mercado un 3,0% de la propiedad, totalizando de acciones de Forus S.A., a $2.707,5 por acción, con el fin de aumentar la liquidez de la acción. La recaudación fue de MM $ En el 2013, al entrar dentro las primeras 40 acciones del IGPA, Forus abandonó la categoría Small Cap para las AFPs y otros fondos small cap. Esta nueva categoría hizo que cambiara también el perfil de los fondos de inversión habilitados para invertir en la acción. Es por ello que se decidió hacer una venta secundaria, con el fin de acoger el interés y solicitud de este tipo de inversionistas de esta categoría ( Large Cap ), quienes requerían que la acción de la compañía tuviera mayor liquidez, dado que en los actuales niveles estaban limitados de hacerlo. Como consecuencia, la compañía aumentó su free-float a un 31,9%. 8

9 Estado Integral de Resultados Consolidados 9

10 Estado Integral de Resultados Consolidados 10

11 Análisis de Resultados Consolidados Resultado Operacional Las Ventas Consolidadas de Forus S.A. y Filiales totalizaron los MM $49.814, creciendo un 15,6% con respecto al cuarto trimestre de Este crecimiento en ventas del consolidado se explica tanto por el crecimiento de las ventas de Chile, las cuales crecieron en un 13,3% en este 4Q 13, así como también por el crecimiento de las filiales internacionales, las cuales crecieron en su conjunto en un 18,0%. En cuanto a Chile, los ingresos del negocio de Retail crecieron fuertemente en un 16,5%, alcanzando una cifra de MM $ y representando un 88% de las ventas del país en el 4Q 13. Este crecimiento se explica tanto por el aumento de tiendas, cuyos metros cuadrados aumentaron en un 15,0% respecto a diciembre del 2012, como por el crecimiento de las ventas SSS (Same Store Sales) de locales equivalentes de un 8,4% nominal, que continuó la tendencia positiva del año de mejora trimestre a trimestre, reportando el mejor crecimiento trimestral durante Asimismo, destacamos el buen desempeño de las marcas Cat, Merrell y especialmente Hush Puppies, así como la exitosa toma de control de las operaciones de 7veinte y Billabong en Chile. Las ventas del negocio de Wholesale de MM $4.863, que representaron un 12% de las ventas totales de Chile, decrecieron en un -5,3% respecto al 4Q 12. Esta caída estaría explicada principalmente por escasez de inventario de algunas marcas, donde la aceleración de la venta en el 3Q13, dejó menores inventarios para ventas en el 4Q13. Este efecto se vio principalmente en las marcas Azaleia y Merrell. En cuanto a las filiales internacionales, las ventas crecieron un 18,0% en su conjunto, pero si ajustamos la venta de Colombia excluyendo la venta entre empresas obtenemos un crecimiento de un 19,3% al 4Q 13. Los resultados de éstas son los siguientes: 11

12 Análisis de Resultados Consolidados Ingresos (Millones Ch.$) 4Q '13 4Q '12 Var. % 13/ Var. % 13/12 Colombia ,3% ,9% Perú ,0% ,5% Uruguay ,8% ,7% Total ,0% ,9% Sin venta entre empresas 4Q '13 4Q '12 Var. % 13/ Var. % 13/12 Colombia ,3% ,3% Perú ,0% ,5% Uruguay ,8% ,7% Total ,3% ,1% Same Store Sales. Valores en términos nominales (en moneda local) 4Q '13 4Q ' Colombia 11,9% 11,2% 9,3% 8,0% Perú 4,2% 10,5% 4,2% 16,5% Uruguay -9,4% 6,6% -8,0% 9,5% En Colombia las ventas de MM $1.970 crecieron un 2,3% en el 4Q 13. Adicionalmente, si ajustamos las ventas por las ventas entre empresas realizadas entre Forus Colombia a la sociedad LBC en el 4Q 12 nos da que las ventas totales crecieron un 7,3%. Este crecimiento es explicado tanto por el aumento en 47,8% en metros cuadrados, como por el fuerte incremento trimestral en 11,9% de las ventas en locales equivalentes (SSS), respecto al 4Q 12. En Perú las ventas de MM $3.846 crecieron 50,0 % en el 4Q 13, básicamente debido al aumento en m2 de un 104,8% respecto a diciembre 2012, consistente en 32 nuevas tiendas respecto a diciembre del 2012, de las cuales un 53% de éstas corresponde a las nuevas tiendas Billabong adquiridas. A su vez y en menor medida, el crecimiento se explica por las ventas en locales equivalentes (SSS) que crecieron un 4,2% nominal, impulsadas por el positivo entorno económico en Perú. Al igual que en el caso de Chile, se destaca la exitosa integración de la marca Billabong al portafolio, que a diciembre de este año, mes en el que se integró, significó un 27,4% de las ventas del mes. 12

13 Análisis de Resultados Consolidados En Uruguay las ventas totales de MM $4.466 crecieron un 5,8% en el 4Q 13, explicadas por el 27,9% de incremento en m2, lo que alcanzó a compensar la caída en -9,4% de las ventas en locales equivalentes (SSS), debido a que continúa el efecto negativo en el consumo en ese país dada la disparidad de precios con Argentina, acentuada por la devaluación de la moneda argentina. En cuanto a la filial nacional Top Safety (enfocada en el negocio de calzado de seguridad industrial) las ventas de MM $733 aumentaron un 9,1% en el 4Q 13 con respecto al mismo periodo del año anterior. Los Ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron un 20,6% de los ingresos consolidados del 4Q 13, esto es 0,6 puntos porcentuales superiores con respecto al 20,0% obtenido en el 4Q 12. Ingresos por Filiales 4Q 2013 Ingresos por Filiales 4Q 2012 Uruguay 9,0% Colombia 4,0% Perú 7,7% TopSafety 1,3% Colombia 4,3% Uruguay 9,8% Perú 5,9% TopSafety 1,4% Retail Chile 78,1% Retail Chile 78,6% Los ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron el 17,2% de los ingresos consolidados acumulados a diciembre 2013, manteniéndose el porcentaje respecto al año

14 Análisis de Resultados Consolidados Uruguay 8,1% Ingresos por Filiales 2013 Colombia Perú 2,8% TopSafety 1,4% 6,2% Uruguay 8,5% Ingresos por Filiales 2012 Colombia Perú 3,0% TopSafety 1,2% 5,7% Retail Chile 81,5% Retail Chile 81,6% El Margen Bruto de MM $ creció un 15,1%, obteniendo un margen bruto porcentual de 59,3%, -0,2 puntos porcentuales respecto al 59,5% obtenido en el 4Q 12. El margen bruto Individual de Chile (Retail más Wholesale) creció 14,1% respecto al 4Q 12, alcanzando una cifra de MM $ El margen bruto porcentual fue de 60,0% con respecto a las ventas, el cual creció en 0,4 puntos porcentuales, comparado con el 59,6% obtenido en el 4Q 12, debido principalmente a una mejor gestión de la colección y los inventarios, alcanzando a compensar el efecto de tipo de cambio, puesto que la colección primavera-verano entró a un dólar 3,3% superior al registrado en la misma fecha del año El margen bruto del negocio de Retail de MM $ creció un 16,1% y se obtuvo un margen bruto porcentual de un 61,8%, el cual es -0,2 puntos porcentuales, ligeramente inferior al 62,0% del 4Q 12. El margen bruto del negocio Wholesale de MM $2.299 decreció un -1,4% en el 4Q 13, aunque en términos porcentuales aumentó en 1,9 puntos porcentuales respecto al 4Q 12, alcanzando un 47,3% de los ingresos. Se sigue manteniendo una buena estrategia comercial con este canal que hace que no se refleje el impacto negativo de tipo de cambio en el margen bruto porcentual. 14

15 Análisis de Resultados Consolidados En cuanto a Top Safety, su margen bruto de MM $243 creció un 10,5%. Los márgenes brutos como porcentaje de los ingresos crecieron en 0,4 puntos porcentuales, desde un 32,7% a un 33,1% en el 4Q 13, debido a un mejor mix de venta de productos con mayores márgenes, junto con una menor venta de productos de temporadas pasadas de menor margen respecto al año anterior. En cuanto al margen bruto de las filiales internacionales, en el 4Q 13 éste creció en su conjunto un 19,3%, alcanzado la cifra de MM $ Con respecto a los crecimientos del margen bruto por país, el detalle es el siguiente: Perú: el margen bruto de MM $2.362 creció un 70,3%. Se destaca el buen crecimiento de los márgenes brutos como porcentaje de los ingresos, el cual mejoró en 7,3 puntos porcentuales, desde un 54,1% al 4Q 12 a un 61,4% al 4Q 13, siendo el mayor margen bruto porcentual de todos los países, incluso superior al de Chile. Esta mejora del margen se debe principalmente a la marca y cadena de tiendas Billabong, que es la primera marca en ventas y con mayor margen en Perú. Asimismo, la compañía enfrentó un buen trimestre con el nivel óptimo de inventario y ha enfrentado una buena temporada de verano en cuanto a ventas. Uruguay: el margen bruto de MM $2.380 cayó un -1,2%. Asimismo, los márgenes brutos como porcentaje de los ingresos cayeron en 3,8 puntos, desde un 57,1% en 4Q 12 a un 53,3% en 4Q 13. Colombia: el margen bruto de MM $1.011 decreció en un -1,3%. Los márgenes brutos como porcentaje de los ingresos decrecieron en -1,9 puntos porcentuales, desde un 53,2% al 4Q 12 a un 51,3% al 4Q

16 Análisis de Resultados Consolidados El Resultado Operacional de MM $ creció un 2,4%. El margen operacional fue de un 20,1% en el 4Q 13. El crecimiento del Resultado Operacional Consolidado se explica por el crecimiento del Individual (Forus Chile) que creció un 8,6% y alcanzó una cifra de MM $8.957 respecto al 4Q 12. Representó el 89,4% del Resultado Operacional Consolidado. El Resultado Operacional del Retail en Chile de MM $8.624 creció en un 14,3%, debido tanto al aumento en ventas como del margen bruto. Los GAV, por su parte, crecieron en un 17,4%, representando un 36,7% de los ingresos al 4Q 13. Por otro lado, en el negocio de Wholesale, el Resultado Operacional alcanzó la cifra de MM $333, decreciendo en un -52,5%. Los GAV aumentaron en 8,7 puntos porcentuales desde representar un 31,7% de los ingresos al 4Q 12 a un 40,4% de los ingresos al 4Q 13. Esto, debido al esfuerzo adicional requerido con el fin de fortalecer el equipo comercial de las marcas recientemente adquiridas 7 veinte y Billabong. En cuanto a las filiales extranjeras, éstas en conjunto, presentaron un Resultado Operacional de MM $1.069, decreciendo en un 27,2% respecto al 4Q 12. Los Resultados Operacionales por países son los siguientes: Perú: El Resultado Operacional crece en un 117,4%, alcanzando la cifra de MM $534 al 4Q 13 y aumentando su porcentaje sobre las ventas en 4,3 puntos porcentuales, desde un 9,6% al 4Q 13 a un 13,9% al 4Q 13. Esto se debe principalmente al aumento de las ventas y margen bruto. Asimismo, la fuerte expansión de 34 locales en 2012 a 66 locales en 2013 se vio reflejada en el aumento en 8,7 puntos porcentuales de la participación de los GAV en los ingresos, alcanzando un 40,4% al 4Q 13. Cabe destacar que solo 17 de estos correspondieron a la adquisición de las operaciones de Billabong en Perú. Uruguay: Su Resultado Operacional de MM $365 decreció en un -59,4% respecto al 4Q 12 y alcanzó un Resultado Operacional como porcentaje de las ventas de un 8,2%. Esto se debe principalmente al aumento en 33,4% de los GAV, los que 16

17 Análisis de Resultados Consolidados aumentaron en 9,3 puntos porcentuales desde representar un 35,8% de los ingresos al 4Q 12 a un 45,1% de los ingresos al 4Q 13. Esto se debe a la apertura de 6 tiendas en el nuevo centro comercial Nuevo Centro en Montevideo, que aumentó los gastos, al tiempo que las ventas reflejaron el menor nivel de consumo en el país debido tanto por la incertidumbre política ante las nuevas elecciones como por el negativo impacto de la inflación del peso argentino. Colombia: El Resultado Operacional de MM $170 decreció en -47,7%. Esto se debe principalmente al aumento en 20,2% de los GAV, los que aumentaron en 6,4 puntos porcentuales desde representar un 36,3% de los ingresos al 4Q 12 a un 42,7% de los ingresos al 4Q 13. Esto se explica debido al incremento en 9 nuevas tiendas durante el año, que impactan en mayor medida en comparación a otros países, al considerar costos de arriendo mayores. Resultado No Operacional El Resultado No Operacional que alcanzó una ganancia de MM $1.668, creció en un 78,1% respecto al 4Q 12. El Resultado No Operacional creció desde una ganancia de MM $936 al 4Q 12 a una ganancia de MM $1.668 al 4Q 13. Esta ganancia del Resultado No Operacional se explica principalmente (en un 63%) por la cuenta Diferencias de cambio que aumentó en 106,0% a MM $1.045 al 4Q 13. A su vez, Otros Ingresos por función crecieron en un 87,3%, alcanzando una cifra de MM $939. Utilidad y EBITDA La Ganancia del ejercicio al 4Q 13 creció 6,2%, alcanzando una cifra de MM $ Como porcentaje de los ingresos, representa un 19,7%, que significa una disminución de 1,8 puntos porcentuales comparado con el 21,5% obtenido en el 4Q

18 Análisis de Resultados Consolidados EBITDA de MM $ creció un 3,8% en el 4Q 13, alcanzando un margen EBITDA de un 23,0%, el cual decrece en 2,7 puntos porcentuales comparados con el 25,7% obtenido en el 4Q 12. El EBITDA en Chile creció en un 8,0% en el 4Q 13 con respecto al 4Q 12, alcanzando la cifra de MM $9.978 y representando un margen EBITDA de 25,5%. El EBITDA de las filiales internacionales en su conjunto decreció en un 13,5% en el 4Q 13 con respecto al 4Q 12, alcanzando la cifra de MM $1.498 y representando un margen EBITDA de 14,6%. 18

19 Datos por País y Negocio CHILE Retail (Millones Ch.$) EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,5% Costos (13.115) (11.189) 17,2% Margen Bruto ,8% ,0% 16,1% Resultado Operacional ,1% ,6% 14,3% (Millones Ch.$) EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,9% Costos (49.415) (43.528) 13,5% Margen Bruto ,2% ,0% 14,2% Resultado Operacional ,6% ,9% 12,7% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS 14,0% 17,9% 5,7% -2,0% 2,2% 4,3% 5,9% 8,4% 8,3% 5,3% Aperturas / Cierres de Locales: Fecha Cadena Tienda m2 Apertura nov-13 Billabong Plaza Antofagasta 125 Apertura nov-13 Billabong Plaza Norte 81 Apertura nov-13 Billabong Plaza Vespucio 71 Apertura nov-13 Billabong Plaza Tobalaba 97 Apertura nov-13 Billabong Plaza Sur 100 Apertura nov-13 Billabong Plaza Trébol 62 Apertura nov-13 Billabong Mall Sport 70 Apertura nov-13 Billabong Buenaventura 731 Cierre dic-13 Just Smile Plaza Trébol -60 Apertura dic-13 Hush Puppies Plaza Egaña 128 Apertura dic-13 Azaleia Plaza Egaña 71 Apertura dic-13 Hush Puppies Kids Plaza Egaña 82 Apertura dic-13 We Love Shoes Plaza Egaña 80 Total Nota: Se incorporaron 9 nuevas tiendas Billabong en Chile a la operación de Forus, cerrando una tienda posteriormente. 19

20 Datos por País y Negocio Variación m2 Totales Var. 13/12 Var. % 13/12 N Locales ,3% m2 área venta + vitrina ,0% m2 con bodega ,6% Wholesale (Millones Ch.$) EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,3% Costos (2.563) (2.802) -8,5% Margen Bruto ,3% ,4% -1,4% Resultado Operacional 333 6,9% ,7% -52,5% (Millones Ch.$) EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,7% Costos (19.113) (18.532) 3,1% Margen Bruto ,6% ,3% 17,5% Resultado Operacional ,2% ,4% 22,5% Seguridad Top Safety (Millones Ch.$) EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,1% Costos (491) (453) 8,4% Margen Bruto ,1% ,7% 10,5% Resultado Operacional (6) -0,8% 74 11,0% -107,8% (Millones Ch.$) EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,0% Costos (2.130) (1.764) 20,8% Margen Bruto ,3% ,8% 49,4% Resultado Operacional 61 1,9% 89 3,6% -30,6% 20

21 Datos por País y Negocio COLOMBIA (Millones Ch.$) EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,3% Costos (959) (901) 6,5% Margen Bruto ,3% ,2% -1,3% Resultado Operacional 170 8,6% ,9% -47,7% (Millones Ch.$) EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,9% Costos (2.714) (3.335) -18,6% Margen Bruto ,4% ,8% -2,0% Resultado Operacional (120) -2,2% 246 3,9% -148,9% Colombia sin Venta entre empresas (Millones Ch.$) EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,3% Costos (959) (812) 18,2% Margen Bruto ,3% ,8% -1,3% Resultado Operacional 170 8,6% ,7% -47,7% (Millones Ch.$) EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,3% Costos (2.642) (2.158) 22,4% Margen Bruto ,1% ,6% -2,0% Resultado Operacional (120) -2,2% 246 4,8% -148,9% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS -0,6% 11,0% 6,7% 11,2% 18,2% -1,3% 8,9% 11,9% 8,0% 9,3% 21

22 Datos por País y Negocio Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Cierre oct-13 Rockford Andino -110 Apertura dic-13 Hush Puppies Buenavista 48 Apertura dic-13 Hush Puppies La Estación 54 Apertura dic-13 Caterpillar Buenavista 74 Apertura dic-13 Caterpillar La Estación 88 Apertura dic-13 Caterpillar Plaza Castillo 88 Total 242 Variación m2 Totales Var. 13/12 Var. % 13/12 N Locales ,1% m2 área venta + vitrina ,8% m2 con bodega ,7% 22

23 Datos por País y Negocio PERÚ (Millones Ch.$) EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,0% Costos (1.484) (1.177) 26,1% Margen Bruto ,4% ,1% 70,3% Resultado Operacional ,9% 246 9,6% 117,4% (Millones Ch.$) EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,5% Costos (5.025) (4.369) 15,0% Margen Bruto ,0% ,9% 30,5% Resultado Operacional ,7% ,2% 54,6% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS 15,3% 22,0% 19,2% 10,5% 12,6% 0,2% 0,9% 4,2% 16,5% 4,2% 23

24 Datos por País y Negocio Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Apertura oct-13 Hush Puppies Arequipa 91 Apertura nov-13 Columbia Lima 116 Apertura dic-13 Rockford Cusco 110 Apertura dic-13 Hush Puppies Kids Cajamarca 55 Apertura dic-13 Hush Puppies Cajamarca 77 Apertura dic-13 Hush Puppies Cusco 89 Apertura dic-13 Columbia Cajamarca 85 Apertura dic-13 Billabong Lima 63 Apertura dic-13 Billabong Lima 172 Apertura dic-13 Billabong Lima 90 Apertura dic-13 Billabong Lima 60 Apertura dic-13 Billabong Lima 157 Apertura dic-13 Billabong Lima 71 Apertura dic-13 Billabong Trujillo 150 Apertura dic-13 Billabong Lima 149 Apertura dic-13 Billabong Lima 200 Apertura dic-13 Billabong Lima 88 Apertura dic-13 Billabong Ica 106 Apertura dic-13 Billabong Lima 40 Apertura dic-13 Billabong Lima 70 Apertura dic-13 Billabong Lima 66 Apertura dic-13 Billabong Chiclayo 125 Apertura dic-13 Billabong Arequipa 126 Apertura dic-13 Billabong Lima 88 Total Variación m2 Totales Var. 13/12 Var. % 13/12 N Locales ,1% m2 área venta + vitrina ,8% m2 con bodega ,4% 24

25 Datos por País y Negocio URUGUAY (Millones Ch.$) EERR 4Q '13 % Ingresos 4Q '12 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,8% Costos (2.086) (1.812) 15,1% Margen Bruto ,3% ,1% -1,2% Resultado Operacional 365 8,2% ,3% -59,4% (Millones Ch.$) EERR 2013 % Ingresos 2012 % Ingresos Var. % 13/12 Ingresos ,7% Costos (7.229) (6.809) 6,2% Margen Bruto ,2% ,6% 12,9% Resultado Operacional ,6% ,7% -21,7% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS 12,6% 11,1% 8,8% 6,6% -5,7% -5,1% -12,0% -9,4 9,5% -8,0% Aperturas / Cierres de Locales: Fecha Cadena Tienda m2 Apertura oct-14 Hush Puppies Montevideo 114 Apertura oct-14 Caterpillar Montevideo 95 Apertura oct-14 Hush Puppies Kids Montevideo 42 Apertura oct-14 Pasqualini Montevideo 88 Apertura oct-14 Merrell Montevideo 80 Apertura oct-14 Rockford Montevideo 149 Total 569 Variación m2 Totales Var. 13/12Var. % 13/12 N Locales ,6% m2 área venta + vitrina ,4% m2 con bodega ,9% 25

26 Índices Financieros y de Rentabilidad Forus Consolidado Índices de Liquidez Liquidez Unidad Dec-13 Dec-12 Liquidez corriente veces 4,3 4,5 Razón Ácida veces 2,5 2,8 Índices Financieros Unidad Dec-13 Dec-12 Composición Pasivos Pasivos Corrientes % 93,2% 91,4% Pasivos No Corrientes % 6,8% 8,6% 6,8% 8,6% 93,2% 91,4% Dec-13 Dec-12 Pasivos No Corrientes Pasivos Corrientes Unidad Dec-13 Dec-12 Coeficiente endeudamiento veces 0,22 0,23 Índices de Rentabilidad Unidad Dec-13 Dec-12 Rentabilidad s/activos % 23,0% 22,9% Rentabilidad s/ventas % 19,6% 18,4% Rentabilidad s/patrimonio % 27,9% 28,1% 26

27 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Por los períodos comprendidos entre Nota ACTIVOS M$ M$ Activos Corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo (5) Otros activos financieros corrientes (6) Otros activos no financieros, corriente (28) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes (7) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente (14) Inventarios (15) Activos por impuestos corrientes (12) Activos corrientes totales Activos No Corrientes Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes (28) Derechos por cobrar no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la (8) participación Activos intangibles distintos de la plusvalía (9) Plusvalía (10) Propiedades, plantas y equipos (11) Activos por impuestos diferidos (12) Total de activos no corrientes Total de Activos

28 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Por los períodos comprendidos entre Nota PASIVOS M$ M$ Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros corrientes (17) Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (19) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente (14) Otras provisiones corrientes (20) Pasivos por impuestos corrientes (12) Provisiones corrientes por beneficios a los empleados (21) Otros pasivos no financieros corrientes (22) Pasivos corrientes Totales Pasivos No Corrientes Otros pasivos financieros no corrientes (17) Otros pasivos no financieros no corrientes Total de pasivos no corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital emitido (16) Ganancias acumuladas Primas de emisión Otras reservas (16) Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras (18) Patrimonio total Total de Patrimonio y Pasivos

29 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Por los períodos comprendidos entre Nota Estados de Resultados Integrales M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas (15) ( ) ( ) Ganancia bruta Otros ingresos, por función Costos de distribución ( ) ( ) Gasto de administración (23) ( ) ( ) Otros gastos, por función ( ) ( ) Otras ganancias (pérdidas) ( ) ( ) Ingresos financieros Costos financieros ( ) ( ) Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de (8) la participación Diferencias de cambio (24) ( ) Resultados por unidades de reajuste (25) (32.899) (35.425) Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuestos a las ganancias (12) ( ) ( ) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia, atribuible participaciones no controladoras (18) Ganancia Ganancia por acción básica y diluida (16) $146,5847 $121,3516 Otros Resultados Integrales Ganancia (pérdida) Ganancias (pérdidas) por diferencia de cambio de conversión (64.472) Otro resultado integral Total (64.472) Resultado Integral Total Resultados Atribuibles a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (18) Resultado Integral Total

30 FORUS S.A. Y FILIALES Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 30 de diciembre de 2013 y 2012 Capital emitido M$ Primas de emisión M$ Reservas por diferencias de cambio por conversión M$ Otras reservas varias M$ Total Otras reservas M$ Ganancia (pérdida) acumulada M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Participaciones no controladoras M$ Patrimonio Total M$ Saldo inicial período actual ( ) Cambios en patrimonio Resultado Integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral Resultado Integral Incremento (disminución) por otras distribuciones a los propietarios ( ) ( ) - ( ) Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Total de cambios en patrimonio Saldo final período actual ( ) Saldo inicial período anterior ( ) Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) Otro resultado integral - - (64.472) - (64.472) - (64.472) - (64.472) Resultado Integral - - (64.472) - (64.472) Incremento (disminución) por otras distribuciones a los propietarios ( ) ( ) - ( ) Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Total de cambios en patrimonio - - (64.472) - (64.472) Saldo final período anterior ( )

31 Forus S.A Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de operación M$ M$ Clases de cobros por actividades de operación Cobro procedente de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobro procedente de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Pagos a y por cuenta de los empleados ( ) ( ) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas ( ) Otros pagos por actividades de operación ( ) ( ) Flujo de efectivo neto procedente de (utilizados en) la operación Intereses pagados, clasificados como actividades de operación - ( ) Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación ( ) ( ) Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación ( ) ( ) Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de operación

32 Forus S.A. Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de inversión M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión ( ) - Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades, clasificados como actividades de inversión Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos, clasificados como actividades de inversión - ( ) Préstamos a empresas relacionadas - ( ) Importes procedentes de ventas de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión Compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Compras de activos intangibles, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Compras de otros activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión ( ) (19.169) Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como actividades de inversión Cobros a entidades relacionadas Dividendos recibidos, clasificados como actividades de inversión Intereses recibidos, clasificados como actividades de inversión Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de inversión ( ) ( ) 32

33 Forus S.A M$ M$ Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación ( ) ( ) Pago de préstamos a entidades relacionadas - Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (16) ( ) ( ) Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación ( ) (11.999) Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de financiación - (15.604) Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de financiación ( ) ( ) Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio ( ) ( ) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) ( ) Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Inicial) Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Final) (5)

34 Forus S.A. Dirección: Av. Departamental N La Florida Santiago, Chile Contacto: Macarena Swett / Jeanne Marie Benoit Investor Relations Teléfono: (56 2) ir@forus.cl Website: Ir al menú Inversionistas 34