Los Ingresos de Explotación llegaron a MM $25.304, creciendo un 10% con respecto al primer trimestre del 2007.

Transcripción

1 Informe Resultados Primer Trimestre 2008 Abril 2008

2 Índice 1. Resumen de Resultados Primer Trimestre Hechos Relevantes del Período Estado de Resultados Consolidados Análisis de Estado de Resultados Consolidados Datos por País y Negocio Índices Financieros y de Rentabilidad Estados Financieros Consolidados - Balance General Consolidado Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Estados Financieros Individuales - Balance General Individual Estado de Resultados Individual Estado de Flujos de Efectivo Individual

3 Resumen de Resultados Primer Trimestre 2008 Los Ingresos de Explotación llegaron a MM $25.304, creciendo un 10% con respecto al primer trimestre del Margen operacional de MM $ creció un 15% (2,4 puntos porcentuales), pasando de 49,9% a un 52,3%. Resultado Operacional creció un 5%, alcanzando la cifra de MM $ Utilidad Neta decreció 52%, llegando a MM $ EBITDA de MM $5.062 creció un 8%, alcanzando un margen EBITDA de un 20,0%. Todas las cifras comparativas están en términos reales. 3

4 Hechos Relevantes del Período Aperturas de tiendas Durante el primer trimestre se inauguraron en Chile: Una tienda Hush Puppies con 111 m2 ubicada en el nuevo Mall Pionero de Punta Arenas. Esta es la segunda tienda ubicada en Punta Arenas y es la tienda número cincuenta y uno de la cadena Hush Puppies. En Perú se adquirieron: Once tiendas Hush Puppies con un promedio de 105 m2 por local. Se adquirieron ocho tiendas en Lima, una en Arequipa, una en Tacna y una en Chiclayo. Estas tiendas suman un total de m2 y son las primeras tiendas Hush Puppies de Forus en Perú. Estas once tiendas corresponden a la compra de Hush Puppies Perú que consta de 16 tiendas en total, por lo que las cinco tiendas restantes se traspasarán durante el segundo trimestre. En Colombia se inauguraron: Una tienda Hush Puppies con 184 m2 ubicada en el Centro Comercial El Tesoro de la ciudad de Medellín. Esta es la cuarta tienda ubicada en Medellín y es la tienda número diecinueve de la cadena Hush Puppies. Adquisiciones En Febrero de 2008, la filial Perú Forus S.A. compró el 99,07% de las acciones de Almacenes Pucón S.A., la licenciataria exclusiva de Perú de la marca Hush Puppies por MM US$2,0. Además compró a Tiendas Internacionales S.A. Global Retailing (TISA) un determinado inventario de productos de la marca Hush Puppies equivalente a MM US$0,20. Esta compra involucra un traspaso de 16 tiendas; once tiendas en el primer trimestre y cinco tiendas en el segundo trimestre del

5 Hechos Relevantes del Período Junta de Accionistas Forus S.A. realizó aumentos de capital en sus filiales con el objeto de potenciar el desarrollo de estos negocios en los respectivos países. El pago de estas acciones se financió con fondos propios originados en la colocación de acciones a raíz del proceso de apertura de Forus S.A. Estos aumentos de capital se llevaron a cabo en las siguientes filiales: Colombia En la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la filial Forus Colombia S.A. celebrada el 31 de Enero, se acordó aumentar el capital social en MM US$2,1 mediante la emisión de acciones de pago. De ellas, Forus S.A. suscribió y pagó acciones a US $0,50 cada una, quedando con el 95,015% de participación en el capital social de la sociedad. Perú En la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la filial Perú Forus S.A. celebrada el 31 de Enero, se acordó aumentar el capital social en MM US$3,5 mediante la emisión de acciones de pago que se ofrecieron a US$3,33 cada una. Forus S.A. suscribió y pagó la totalidad de acciones, quedando con el 99,97% de participación en el capital social de dicha sociedad. Venta Secundaria de Acciones En el mes de Marzo Inversiones Costanera Ltda. vendió al mercado un 8,9% de la propiedad, de acciones de Forus S.A., a $700 por acción. La recaudación fue de MM $ Esta venta se realizó tal como estaba estipulado en el programa de apertura de Forus en el 2006 con el objeto de darle un mayor floating a la acción, alcanzando con esto un Free float de un 28,9%. Los recursos se destinaron a la disminución de pasivos de Costanera. Los pasivos eran bajos, en torno al 10% de los activos económicos del grupo y con esta venta se redujeron al 5%. El número total de acciones suscritas y pagadas por la compañía asciende a

6 Estado de Resultados Consolidados FORUS S.A. Y FILIALES Estado de Resultados Consolidados Por los períodos terminados al 31 de marzo de M$ % Ing. M$ % Ing. Ingresos de explotación % % Costo de ventas (menos) ( ) -48% ( ) -50% Margen de explotación % % Gastos de administración y ventas (menos) ( ) -35% ( ) -32% Resultado operacional % % Ingresos financieros Utilidad inversión empresas relacionadas - - Otros ingresos fuera de la explotación Pérdida inversión empresa relacionadas (361) (2.626) Amortización menor valor inversiones (66.116) (45.965) Gastos financieros (74.909) ( ) Otros egresos fuera de la explotación (83.480) (41.945) Corrección monetaria ( ) (82.865) Diferencia de cambio ( ) Resultado no operacional ( ) -9% (95.536) 0% Resultado antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta ( ) ( ) Interes minoritario Amortizacion mayor valor de inversiones Utilidad del ejercicio % % EBITDA % % 6

7 Análisis de Estado de Resultados Consolidados Resultado Operacional Las ventas de Forus S.A. y Filiales crecieron un 10% llegando a MM $ En Chile, las ventas de Forus crecieron un 6%, alcanzando una cifra de MM $ Estas ventas se vieron afectadas por el efecto del clima, ya que el invierno se atrasó y en Marzo se podían observar altas temperaturas. Esto hace que no se haya podido vender ítems de altos precios como son las parkas, botas, entre otros. Forus a diferencia de las tiendas por departamento sólo vende ropa y calzado, los cuales son sensibles a efectos climáticos en un 100%. A pesar de que las ventas en Forus en Chile crecieron un 6%, el número de tickets durante el primer trimestre del 2008 creció un 13,8%. Esta diferencial entre el número de tickets y el crecimiento en ventas se explica principalmente por el aumento de la base comparativa del mismo año en un 8,1% producto de la inflación y por el efecto clima al postergar la venta de ítems de altos precios. En Uruguay el crecimiento de las ventas fue de un 157%, de los cuales un 51% corresponden a crecimiento orgánico de la operación anterior y el restante a un crecimiento inorgánico producto de la adquisición de la empresa Pasqualini. En Perú el crecimiento de las ventas fue de un 496%, explicado principalmente por la adquisición de la operación de Hush Puppies Perú. En Colombia las ventas alcanzan una cifra de MM $377, las cuales no tienen base de comparación, ya que Forus inició sus operaciones en Mayo del En TopSafety (y filial Forus Safety) el crecimiento de las ventas fue de un 609%, debido a la rápida penetración en el mercado de seguridad industrial. 7

8 Análisis de Estado de Resultados Consolidados El margen de explotación aumentó en un 15% llegando a MM $13.230, pasando de un 49,9% a un 52,3%. Es importante destacar que el margen de explotación tanto en Chile como en el consolidado creció un 50% más que la venta. Este crecimiento del margen por sobre la venta resulta de una disminución en términos absolutos de los costos de venta del producto y a un crecimiento de los ingresos. Esto se explica por una mejor posición de inventarios, por tipo de cambio y por el manejo de revenue management. El Resultado de explotación creció un 5% llegando a MM $ En Chile, el Resultado Operacional creció un 11%, donde los gastos de Administración y Ventas crecieron un 7% versus el margen bruto que creció un 9%. En el Consolidado el Resultado Operacional creció un 5%, donde el margen bruto creció un 15% y los gastos de Administración y Ventas un 21%. Este menor crecimiento del Resultado Operacional del consolidado versus el de Chile se debe fundamentalmente por el aumento de los gastos de Administración y Ventas de la operación internacional producto del comienzo de las operaciones en Colombia y la adquisición de Hush Puppies Perú. Resultado No Operacional La pérdida del Resultado No Operacional aumentó en un 2309%, llegando a un resultado negativo de MM $ Esto se explica por un aumento de la Corrección Monetaria, que pasa de una pérdida de MM $48 a una pérdida de MM $ Esta corrección monetaria se produce por dos efectos; efecto inflación y efecto tipo de cambio. El efecto inflación, cuya pérdida creció un 720% alcanzó una cifra negativa de MM $680 debido a que se tiene un Patrimonio alto, el cual 8

9 Análisis de Estado de Resultados Consolidados sigue aumentando con las utilidades y que no alcanza a compensarse con el Activo Fijo (nuestras tiendas son arrendadas) + los Otros Activos y los Activos Circulantes Reajustables. Respecto del tipo de cambio, el efecto de este trimestre alcanza una pérdida de MM $1.601, con un aumento de la pérdida en un 4670%, lo cual se explica por la caída del valor del dólar en $/US $59,18. Este importante efecto se aplica sobre los contratos de forwards vigentes más las Cuentas por Cobrar en filiales y algunos otros Activos Circulantes en dólares. Respecto de los forwards, se han mantenido saldos equivalentes al 45% de las compras de una temporada. Los forwards vigentes fueron comprados en los últimos 6 meses a un promedio de $/US $475,64. Utilidad y EBITDA Forus obtuvo una Utilidad Neta de MM $1.591, la cual decreció un 52%, pasando de MM $3.339 el primer trimestre del 2007 a MM $1.591 en el Esta disminución se explica principalmente por el efecto de la corrección monetaria y efecto de tipo de cambio (pérdida conjunta de MM $2.280), gatillada tanto por la inflación del 8,1% para este trimestre y la caída del tipo de cambio. El EBITDA creció un 8% pasando de MM $4.700 a MM $ En Chile el EBITDA creció un 11% alcanzando la cifra de MM $5.206, lo que representa un margen EBITDA de 21,8% versus un 20,8% del En el Consolidado el EBITDA crece un 8%, con un margen EBITDA de un 20,0%. Este menor crecimiento del EBITDA consolidado versus el Individual se debe al incremento del Costo Operacional incurrido por el comienzo de las operaciones internacionales. 9

10 Datos por País y Negocio CHILE Retail (Millones Ch.$) EERR 1Q '08 1Q '07 Var. 08/07 Ingresos ,6% Costos ,9% Margen Bruto ,5% Resultado Operacional ,7% Evolución de Ventas locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales 1Q '08 1Q '07 Variación Ventas Retail 7,2% 25,7% Valores en términos reales 1Q '08 1Q '07 Variación Ventas Retail -0,8% 16,3% Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Aperturas Ene-08 Hush Puppies Mall Pionero 111 Cierres Ene-08 Shoe Express Coquimbo 99 Cierres Feb-08 Shoe Express Antofagasta 55 Cierres Feb-08 Funsport Los Trapenses 10 Total -53 Variación m2 Totales Marzo 2008 Marzo 2007 Var. 08/07 Var.% 08/07 N Locales ,1% m ,9% Wholesale (Millones Ch.$) EERR 1Q '08 1Q '07 Var. 08/07 Ingresos ,3% Costos ,9% Margen Bruto ,3% Resultado Operacional ,8% 10

11 Datos por País y Negocio Seguridad TopSafety (Millones Ch.$) EERR 1Q '08 1Q '07 Var. 08/07 Ingresos % Costos % Margen Bruto % Resultado Operacional % COLOMBIA (Millones Ch.$) EERR 1Q '08 1Q '07 Var. 08/07 Ingresos Costos Margen Bruto Resultado Operacional Nota: no hay ventas en el primer trimestre del 2007, ya que las tiendas comenzaron a operar en Mayo del Evolución de Ventas locales comparables (Same Store Sales) No hay datos de Variación de ventas en locales comparables, ya que la operación de apertura de tiendas Hush Puppies de Forus se llevó a cabo en Mayo del Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Aperturas Mar-08 Hush Puppies El Tesoro Medellin 184 Cierres Total 184 Variación m2 Totales Marzo 2008 Marzo 2007 Var. 08/07 Var.% 08/07 N Locales m

12 Datos por País y Negocio PERÚ (Millones Ch.$) EERR 1Q '08 1Q '07 * Var. 08/07 Ingresos ,7% Costos ,4% Margen Bruto ,7% Resultado Operacional ,9% (*) Corresponde a sólo 1 mes de operaciones. Evolución de Ventas locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales 1Q '08 1Q '07 Variación Ventas Retail 240,7% - Valores en términos reales (cifras en USD $) 1Q '08 1Q '07 Variación Ventas Retail 274,7% - Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Aperturas Mar-08 Hush Puppies San Isidro 124 Aperturas Mar-08 Hush Puppies Larcomar 1 y Aperturas Mar-08 Hush Puppies San Miguel 117 Aperturas Mar-08 Hush Puppies Jockey 1 y Aperturas Mar-08 Hush Puppies Caminos del Inca 1 y Aperturas Mar-08 Hush Puppies Tacna 200 Aperturas Mar-08 Hush Puppies Chiclayo 161 Aperturas Mar-08 Hush Puppies Arequipa 96 Total Nota: estas aperturas corresponden a las adquisiciones de estas tiendas. Variación m2 Totales Marzo 2008 Marzo 2007 Var. 08/07 Var.% 08/07 N Locales ,0% m ,6% 12

13 Datos por País y Negocio URUGUAY (Millones Ch.$) EERR 1Q '08 1Q '07 Var. 08/07 Ingresos ,2% Costos ,7% Margen Bruto ,5% Resultado Operacional ,9% Evolución de Ventas locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales 1Q '08 1Q '07 Variación Ventas Retail 79,2% 37,3% Valores en términos reales (cifras en moneda local) 1Q '08 1Q '07 Variación Ventas Retail 43,3% 28,7% Aperturas / Cierres de Locales Durante el primer trimestre del 2008 no se realizaron nuevas aperturas ni cierres de locales. Variación m2 Totales Marzo 2008 Marzo 2007 Var. 08/07 Var.% 08/07 N Locales ,3% m ,6% 13

14 Índices Financieros y de Rentabilidad Índices de Liquidez Unidad 1Q '08 1Q '07 Liquidez corriente veces 4,62 5,07 Razón Ácida veces 3,25 3,29 Índices Financieros 1Q '08 1Q '07 Composición Deuda Deuda CP % 98,69% 98,87% Deuda LP % 1,31% 1,13% 1Q '08 1Q '07 Coeficiente endeudamiento veces 0,22 0,20 Índices de Rentabilidad 1Q '08 1Q '07 Rentabilidad s/activos % 1,96% 4,40% Rentabilidad s/ventas % 6,29% 14,46% Rentabilidad s/patrimonio % 2,39% 5,27% Los datos son a nivel de Forus Consolidado. 14

15 Balance General Consolidado 15

16 Balance General Consolidado 16

17 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado 17

18 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado 18

19 Balance General Individual 19

20 Balance General Individual 20

21 Estado de Resultados Individual 21

22 Estado de Flujo de Efectivo Individual 22

23 Estado de Flujo de Efectivo Individual La información del presente informe fue elaborada en base a la Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU) entregada a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y antecedentes de la Compañía. Forus S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este reporte. 23

24 Forus S.A. Dirección: Av. Departamental Nº La Florida Santiago, Chile Contacto: Macarena Swett Investor Relator Teléfono: (56 2) Website: Ir al menú Inversionistas 24