Marco Normativo para implementar Fondos de Inversión Financieros en El Salvador Octubre 2016

Transcripción

1 Marco Normativo para implementar Fondos de Inversión Financieros en El Salvador Octubre 2016

2 Índice 1. Ley de Fondos de Inversión 2.Esquema de Fondos de Inversión 3. Proceso Normativo 4. Marco Normativo 5. Valoraciones Finales

3 Ley de Fondos de Inversión Regula BCR Supervisa SSF Fondos de Inversión Gestoras Operaciones de Gestoras y FI Cuotas de Participación Régimen de Inversiones de los FI Comercialización de cuotas de participación De FI Extranjeros

4 Fondos de Inversión (FI)

5 Funcionamiento de Fondos Abiertos Colocación Gestora o entidad comercializadora. Aportes Cheque, Abono en cuenta o Transferencia a la cuenta bancaria del respectivo Fondo. Rescates de cuotas Valor cuota Reglamento Interno y Prospecto define regla para calcular el valor aplicable a aportes y rescates. Define actuación cuando rescates se consideran significativos. Válida 24 horas en función a hora de corte. Hora de corte: límite de vigencia del valor de la cuota. Asignación de cuotas de acuerdo a normativa.

6 Funcionamiento Fondos Cerrados Colocación directa por la Gestora y Comercializadora. Cuotas representadas por medio de anotaciones en cuenta de acuerdo a Ley de anotaciones electrónicas de valores en cuenta. Aplicables disposiciones de LMV en colocación de MP y MS en lo que no contradiga la Ley de Fondos Integrado por 3 miembros Disminución de Capital Valor de la cuota Comité de Vigilancia Asamblea de partícipes Voluntarias y parciales. Aviso en periódico y Divulgación en sitio web. Informar directamente a partícipes (documentar recepción). Cálculo acorde a norma técnica. Acuerdos constan en actas. Documentación de agenda, información que soporta la sesión, resultado de votación y acuerdos tomados. Libro de actas legalizado. Nombre de quien preside la asamblea, número de votantes y cuotas que representan. Se requiere adjuntar hoja de asistencia de partícipes.

7 Proceso Normativo 5. Divulgación de Normas aprobadas Mecanismos, correo, página web, comunicados, etc. 1. Investigación Internacional (estándares/ buenas prácticas) Proceso de Emisión de Normas Técnicas 2.Validación Técnico- Jurídica de Proyecto de Normas 4. Aprobación por Comité de Normas del Banco Central 3. Proceso de discusión con terceros (industria, SSF, consultores).

8 Lux Experiencia Internacional Revisada 8

9 Estándares Internacionales Revisados NIIF IOSCO Valuación de Fondos de Inversión Colectiva Instituciones de Inversión Colectiva Intermediarios del Mercado de Valores Actividades de las Agencias Calificadoras de Riesgo

10 Normas Técnicas para la Autorización de Constitución, Inicio de Operaciones, Registro y Gestión de Operaciones de las Gestoras de Fondos de Inversión Principales disposiciones Proceso constitución Capital social Medidas de control interno, actualización de información Modelos de declaraciones juradas. Proceso autorización inicio de operaciones modelos de contratos de servicios, registros sistemas contables Sistemas de información (NDMC-02)

11 Marco Contable efectivo y equivalentes instrumentos financieros derivados activos físicos e intangibles inversiones inmobiliarias Presentación de Estados Financieros elaboración y publicación de Estados Financieros Catálogos de cuentas Revelación de información relacionada a cobros por comisiones, actividades contratadas con relacionados Manual de aplicaciones contables Manual y Catálogo de Contabilidad para Gestoras de Fondos de Inversión Notas Contables Gestoras (31 notas) (NDMC-04)

12 Normas Técnicas para la Autorización, Registro y Funcionamiento de Fondos de Inversión Principales disposiciones: Conformación y clasificación del fondo Perfil del cliente y KYC, registro de participes Comisiones y gastos atribuibles al fondo Reglamento Interno y Prospecto Contrato de suscripción de cuotas entre el partícipe y la Gestora Control interno de la administración del fondo Autorización y registro de FI Esquema de Garantías (NDMC-06)

13 Normas Técnicas para la Autorización, Registro y Funcionamiento de Fondos de Inversión (NDMC-06)

14 (NDMC-10)

15 Normas Técnicas para las Inversiones de los Fondos de Inversión Principales disposiciones Régimen de inversiones inversiones permitidas limites de inversiones Límites de endeudamiento plazos para cumplimiento de límites regularización de excesos de inversión Requisitos de liquidez de las inversiones Control de Inversiones y derivados para cobertura de riesgos de las inversiones Política de Inversión Comité de Inversiones y Administrador de Inversiones (requisitos, funciones) (NDMC-07)

16 Normas Técnicas para la Autorización y Registro de los Administradores de Inversiones de los Fondos de Inversión Principales disposiciones Proceso para la autorización e inscripción en el Registro Público Bursátil de la SSF Requisitos para los administradores de inversiones Vigencia de la autorización Publicación de administradores de inversiones autorizados Actualización de información de los administradores de inversiones en la SSF Responsabilidades de la Gestora Modelo de declaración jurada para los interesados a ser administradores de inversiones. (NDMC-03)

17 Marco Contable efectivo y equivalentes instrumentos financieros, derivados activos físicos e intangibles inversiones inmobiliarias presentación de Estados Financieros elaboración y publicación de Estados Financieros Revelación de información acorde a mejores prácticas internacionales Catálogos de cuentas Manual de Contabilidad para Fondos de Inversión Notas Contables Fondos de Inversión (31 notas) (NDMC-08)

18

19 Normas Técnicas para Agentes Especializados en Valuación de Valores Constitución e inicio de operaciones Contratación del servicio Lineamientos metodológicos Comité de impugnaciones. (NDMC-09)

20 (NDMC-11)

21 Valoraciones Finales Contar con normativa técnica facilita la implementación de marcos legales La normativa aprobada sobre fondos de inversión establece las disposiciones necesarias para que surjan los Fondos de Inversión Financieros locales y las Sociedades que los administren Se asegura el cumplimento de lo establecido en la Ley de Fondos de Inversión y Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero. La población salvadoreña contará con más alternativas de inversión, en un ambiente que brinda confianza a los participantes ya que la normativa propicia Establecimiento de procedimientos claros y transparentes en el desarrollo de las operaciones Generación de información confiable y oportuna sobre el precio que permite obtener una valoración acorde a las condiciones diarias del mercado

22 Normativa Disponible en página web BCR Consultas: