GUÍA DOCENTE DE ASIGNATURA CURSO 2011/2012

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1 GUÍA DOCENTE DE ASIGNATURA CURSO 2011/ DATOS BÁSICOS DE LA ASIGNATURA 1.1.Nombre PLANIFICACIÓN FINANCIERA 1.3. Código asignatura Código UNESCO 1.4.Curso académico Ciclo formativo 1.6. Titulación Código 6000 Nombre Diplomado en Ciencias Empresariales 1.7. Curso de la Titulación 3º 1.8.Tipo: obligatoria, optativa OPTATIVA 1.9. Cuatrimestre 2º 1.10 Créditos LRU 2. DATOS DEL/ LA PROFESOR/A (Si la asignatura se imparte por más de un profesor, deberá copiar y pegar este bloque para añadir la información correspondiente a cada uno.) 2.1. Nombre Juana Fernanda Rosario Díaz 2.2. Departamento Dirección y Gestión de Empresas 2.3. Área Economía Financiera y Contabilidad 2.4. Despacho Horario de tutoría er Cuatrimestre Consultar página web º Cuatrimestre 2.6. Teléfono jrosario@ual.es 2.8. Apoyo virtual Web-CT SI 2.9. (%) No presencial Página web personal WebCT de la asignatura 3. ELEMENTOS DE INTERÉS PARA EL APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA 3.1. Breve descripción de los contenidos En cada tema se combina la presentación y desarrollo de contenido teórico con la aplicación de éste a la práctica (a excepción del primer tema) todo ello a través del trabajo online que caracteriza este curso. Tema 1: La planificación financiera de la empresa 1. Introducción al concepto de Planificación Financiera 2. El plan estratégico de la empresa 3. El modelo propuesto: etapas del proceso de planificiación financiera 4. La función de previsión Tema 2: El estado de cash-flow previsional 1. El cash-flow bruto de explotación: su formación 2. El beneficio bruto de explotación: 2.1. La función financiera de la amortiación técnica El tratamiento de los intereses y dividendos. 3. El beneficio extraordinario bruto, beneficio total antes de impuestos y beneficio neto. 4. La autofinanciación de explotación y la extraordinaria. 5. El cuadro de cash-flow total. 1 1º 6

2 Aplicación práctica del tema 2: Partiendo de la estructura económico-financiera que tiene una empresa en una determinada fecha y conociendo el escenario futuro de actuación, las estrategias y políticas de la misma para un determinado horizonte temporal de planificación, se obtendrá el cuadro auxiliar de la explotación, cuadro auxiliar del inmovilizado, cuadro auxiliar de financiación y el estado previsional del cash-flow. Tema 3: Las necesidades de circulante 1. Políticas de circulante 1.1. Política de existencias 1.2. Política de clientes y otros deudores a corto 1.3. Política de tesorería y de activos líquidos 1.4. Política con proveedores y otros acreedores a corto plazo 1.5. Política de financiación a corto plazo 2. Fondos de maniobra real, necesario y diferencial 3. Las necesidades netas de fondo de rotación 4. Cuadro del circulante Aplicación práctica del tema 3: continuando con el caso anterior, se procede a la elaboración del cuadro del circulante, a fin de determinar las necesidades netas del fondo de rotación. Tema 4: El presupuesto de capital 2. El presupuesto de inversiones. 3. El presupuesto de financiación. 4. El cuadro del presupuesto de capital. Aplicación práctica del tema 4: continuando con el caso anterior se obtendrá el presupuesto de capital, que es el documento principal de la síntesis presupuestaria y permite determinar los superávits/déficits acumulados a lo largo del horizonte temporal de planificación. Tema 5: El equilibrio del presupuesto de capital entre empleos y recursos. 1. Conceptos de viabilidad, necesidad de revisión y presupuesto definitivo. 2. La viabilidad y revisión del presupuesto de capital: tratamiento de los superávits/déficits a largo plazo Modificación en el presupuesto de capital El cambio del escenario. 3. El alisado y posible revisión del presupuesto de capital: tratamiento de los superávits/déficits a corto plazo. 4. El carácter relativo del objetivo básico. Aplicación práctica del tema 5: el proceso de equilibrado del presupuesto de capital. En el caso práctico que venimos desarrollando vemos que existe un superávit acumulado previsto al final del horizonte temporal de planificación, el cual resulta excesivo dados los niveles de activo total del que se parte y del fondo de rotación inicial. Con dicho superávit se cumple la condición de viabilidad, pero no el objetivo de equilibrado razonable entre necesidades y recursos. Vamos pues a proceder a la revisión del presupuesto de capital, mediante cambios en las políticas que lo determinan y, si fuera necesario, en el escenario futuro. Tema 6: El presupuesto anual de tesorería 2. Objetivos, principios y funciones básicas en la gestión de tesorería. 3. El presupuesto de tesorería: su estructura y contenido. 4. El cuadro del presupuesto anual de tesorería. Aplicación práctica del tema 6: una vez que se tiene un presupuesto de capital viable y equilibrado se procede a la elaboración del presupuesto de tesorería, para conocer cuál será la tesorería previsional, la cual ha de figurar en los balances previsionales. Tema 7: Balance y cuenta de resultados previsionales 1. La construcción de los balances previsionales. 2. La construcción de las cuentas de resultados previsionales. 3. Los efectos del presupuesto de capital sobre la estructura empresarial. Aplicación práctica del tema 7: como consecuencia final del ciclo presupuestario, se elaborarán el balance y la cuenta de resultados previsionales. 2

3 Tema 8: El control del plan financiero 2. Control a priori Ratios de cash-flow Ratios económicos Ratios de estructura financiera Ratios de circulante. 3. Control a posteriori. 4. La sensibilidad en el plan financiero. Aplicación práctica: a fin de comprobar que el presupuesto de capital contribuirá a alcanzar los objetivos prefijados por la empresa y que están implícitos en las estrategias y políticas, definidas previamente y que se han utilizado en su elaboración, se lleva a cabo un control a priori, mediante el cálculo de una serie de ratios Materias con las que se relaciona en el Plan de Estudios Estados contables, Análisis contable, Ampliación de contabilidad financiera, y Derecho mercantil y tributario Conocimientos necesarios para abordar la asignatura (Conocimiento previos, idioma en que se imparte, etc.) Aunque oficialmente no existe ninguna incompatibilidad para cursar la asignatura de Planificación Financiera, se recomienda a los alumnos tener aprobadas las asignaturas de Contabilidad Financiera y Matemáticas Financieras, de primer curso, así como Dirección Financiera de segundo curso, ya que se requieren dichos conocimientos para poder comprender el contenido de la misma. Así como el uso del procesador de texto Word y la hoja de cálculo Excel. 4. OBJETIVOS Al término de esta asignatura el alumno ha de ser capaz de elaborar y comentar un conjunto de estados financieros previsionales, que constituyen la síntesis presupuestaria, y de realizar un control financiero a priori en base al cálculo e interpretación de una serie de ratios. 5. COMPETENCIAS 5.1. Competencias genéricas - Capacidad para la resolución de problemas y la toma de decisiones. - Capacidad para trabajar en equipo. - Dominio de herramientas informáticas básicas Competencias específicas - Conocer las etapas que se han de seguir para la elaboración de una planificación financiera. - Elaborar y comentar los documentos financieros que constituyen la síntesis presupuestaria. - Realizar un control a priori de la planificación financiera, mediante el cálculo e interpretación de los ratios oportunos BLOQUES TEMÁTICOS Y MODALIDAD ORGANIZATIVA DE ENSEÑANZA Bloques temáticos Planificación Financiera Modalidad propuesta siguiendo modelo CIDUA En cada tema se combina la presentación y desarrollo de contenido teórico con la aplicación de éste a la práctica (a excepción del primer tema). Metodología de trabajo del estudiante procedimientos y actividades formativas) La metodología a seguir es íntegramente virtual, a través de la Plataforma de Teleformación WebCT. Todas las actividades propuestas están dirigidas por la profesora, de forma general a través de los foros y de forma individual a través del correo electrónico. 3

4 6.2 PLANIFICACIÓN TEMPORAL DE ACTIVIDADES DEL ESTUDIANTE BLOQUES TEMÁTICOS TEMAS DESCRIPCIÓN DE TAREAS DEL ESTUDIANTE 1 1. La planificación financiera de la empresa. 2. El estado de cash-flow previsional. 3. Las necesidades de circulante. 4. El presupuesto de capita. 5. El equilibrio del presupuesto de capital entre empleos y recursos. 6. El presupuesto anual de tesorería. 7. Balance y cuenta de resultados previsionales. 8. El control del plan financiero. 7. PROCEDIMIENTO DE EVALUACIÓN En el proceso de enseñanza-aprendizaje virtual se realizarán, sobre cada tema, actividades del tipo: - Lectura y comprensión de los objetivos y contenido de cada tema. - Resolución individual de un ejercicio de autoevaluación. - Resolución individual de un ejercicio de evaluación (examen). - Resolución individual o grupal de un caso práctico. - Discusiones en el foro, orientadas al razonamiento y aplicación práctica de los conceptos estudiados. - Dudas individuales a la profesora a través del correo. - Además, se ha de realizar, de modo individual o en grupo, un trabajo final académicamente dirigido, a lo largo del cuatrimestre. En correspondencia a la metodología elegida: los conceptos más relevantes del trabajo del estudiante en el curso, que se van a tener en cuenta para evaluar el logro que obtenga y calificar el mismo, son: participación en foros, caso práctico 1, exámenes y trabajo final. Para superar la asignatura en necesario obtener, al menos, un cinco y haber participado en esas cuatro actividades. Existe, además, otro tipo de trabajo o actividad a realizar por el alumno, consistente en la realización de cuestionarios de autoevaluación. Esta actividad es de carácter voluntario por lo que no es evaluable -ya que no hay control ni seguimiento por parte de la profesora- pero se recomienda su realización porque ayuda enormemente a saber si el grado de conocimientos alcanzado con el estudio del contenido del tema es suficiente o debe seguir incidiendo en el mismo. Así como, también ayuda a la interpretación de los resultados obtenidos en los casos prácticos y en el trabajo final, aspecto éste que sí es evaluable. Concepto Participación en los foros (PF) Caso práctico Exámenes Trabajo final (TF): 8. BIBLIOGRAFÍA DE LA ASIGNATURA 8.1. Bibliografía básica Ponderación 10 % 20 % 30 % 40 % Ruiz Martínez, Ramón J. y Gil Corral, Antonio Mª (2002): La Planificación Financiera de la Empresa, Ed. Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid. Contreras Mora, J. Ignacio; et all (1996): Casos Prácticos de Finanzas Corporativas, Ed. McGraw-Hill, Madrid. Durban Oliva, S. (coord.) (2009): Planificación financiera en la práctica empresarial. Ed. Pirámide. Madrid. 4

5 8.2. Direcciones Web/ Uso de plataforma virtual - Plataforma virtual WebCT - Base de datos Lexis-Nexis, disponible en la Universidad - S.A.B.I.( Sistema de análisis de balances ibéricos ) - 5